Thegioididong.com là thương hiệu thuộc Công ty Cổ phần Thế giới di động, đại diện pháp luật là ông Trần Kinh Doanh, đồng sáng lập bởi ông Nguyễn Đức Tài. Công ty TNHH Thế Giới Di Động thành lập vào tháng 032004 là chuỗi bán lẻ thiết bị di động có thị phần số 1 Việt Nam với hơn 1000 siêu thị hiện diện tại 63 tỉnh thành trên khắp Việt Nam.
Trang 1Nhóm 2
THƯƠNG VỤ MUA LẠI CHUỖI ĐIỆN MÁY TRẦN ANH
CỦA THẾ GIỚI DI ĐỘNG
BÀI THUYẾT TRÌNH SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÔNG TY
GVHD: Ts Lê Long Hậu
1 Dương Thị Ngọc Trâm M1418033
2 Trương Châu Bảo Thoa M1418028
3 Trần Thị Tú Anh M1418001
4 Phạm Thị Huyền Trang M1418035
Trang 2NỘI DUNG CHÍNH
2
Trang 3I Một số khái niệm chung
- Sáp nhập (merger) : là hình thức kết hợp lại hai công ty có cùng quy
mô, thống nhất gộp chung cổ phần Công ty sáp nhập sẽ chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập
để trở thành một công ty mới.
- Mua bán (acquisition) : ở đây có nghĩa là hình thức kết hợp mà
một công ty mua lại hoặc thôn tính một công ty khác và đặt mình vào vị trí chủ sở hữu mới Tuy nhiên thương vụ này không làm
ra đời một pháp nhân mới.
Trang 4I Một số khái niệm chung
2 Các hình thức mua bán – sáp nhập doanh nghiệp:
Trang 5I Một số khái niệm chung
5
Trang 6II Giới thiệu sơ lược về 2 công ty
6
1 Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động
Thegioididong.com là thương hiệu thuộc Công ty
Cổ phần Thế giới di động, đại diện pháp luật là ông
Trần Kinh Doanh, đồng sáng lập bởi ông Nguyễn
Đức Tài Công ty TNHH Thế Giới Di Động thành
lập vào tháng 03/2004 là chuỗi bán lẻ thiết bị di
động có thị phần số 1 Việt Nam với hơn 1000 siêu
thị hiện diện tại 63 tỉnh thành trên khắp Việt Nam.
2 Công ty Cổ phần Thế giới số Trần Anh
Thành lập từ năm 2002, Công ty TNHH Thương
mại và dịch vụ Trần Anh được biết đến là một địa
chỉ mua sắm máy tính và linh kiện tin cậy nhất Hà
Nội và các tỉnh miền Bắc với hệ thống 34 siêu thị
Ngành nghề chính: Buôn bán thiết bị tin học, thiết
bị văn phòng; Dịch vụ bảo hành, bảo dưỡng các
sản phẩm điện tử, tin học, máy văn phòng; Lắp ráp
các sản phẩm điện tử, tin học
Trang 77
Template Editing Instruction
s and Feedback
Thế Giới Di Động Trần Anh Thị trường lĩnh vực hoạt động chính của công ty
bao gồm: mua bán sửa chữa các thiết
bị liên quan đến điện thoại di động, thiết bị kỹ thuật số và các lĩnh vực liên quan đến thương mại điện tử.
Lĩnh vực kinh doanh chính: kinh doanh các sản phẩm thiết bị tin học, thiết bị văn phòng-IT; các sản phẩm điện thoại, máy ảnh, thiết bị kỹ thuật số-TBS; sản phẩm điện tử, điện lạnh, điện gia dụng-CE và các hoạt động kinh doanh khác.
Khách hàng Đối tượng là những KH có nhu cầu
mua bán, sửa chữa thiết bị di động, điện tử, điện lạnh …
Đối tượng là những KH có nhu cầu mua bán, sửa chữa thiết bị điện tử, điện lạnh…
Đối thủ FPT, Nguyễn Kim, Siêu thị điện máy
chợ lớn, Trần Anh …
Thế giới di động, FPT, Nguyễn Kim, Siêu thị điện máy chợ lớn…
Văn hóa, tầm
nhìn và sứ
mệnh
Tận tâm với Khách hàng, Làm đúng cam kết và nhận trách nhiệm, Yêu thương và hỗ trợ đồng đội, Trung trực
về tiền bạc và các mối quan hệ, Máu lửa trong công việc.
Luôn cung cấp cho các khách hàng những sản phẩm tốt với giá cả cạnh tranh nhất đi kèm với những chếđộ dịch vụ hoàn hảo nhất, đảm bảo gia tăng lợi ích cho cổ đông
và cộng đồng.
II Giới thiệu sơ lược về 2 công ty
Trang 8Một số nội dung từ thương vụ trên:
-Hình thức của thương vụ trên là thương vụ mua lại (M), cụ thể là
Thế giới di động đã mua 95% vốn từ các cổ đông của Công ty Cổ phần
Thế giới số Trần Anh, tổng giá trị đạt 824 tỉ đồng, thông qua giao dịch
thoả thuận.
-Cách thực hiện theo chiều ngang, do Thế Giới Di Động và Trần
Anh là doanh nghiệp cùng ngành, có cùng loại sản phẩm dịch vụ trên
thị trường, cùng nhóm đối tượng khách hàng
-Biện pháp phòng thủ của bên bị mua Tuy đã bị thâu tóm hơn 95%
vốn cổ phần tại Trần Anh nhưng Thế Giới Di Động vẫn sẽ phải trả phí
để sử dụng thương hiệu Trần Anh để kinh doanh Theo đó, Thế Giới
Di Động sẽ được toàn quyền triển khai hoạt động bán lẻ tại 35 cửa
hàng của Trần Anh, nhưng sẽ phải thanh toán tiền mặt bằng, phí sử
dụng thương hiệu “Trần Anh”
III Thương vụ giữa Thế Giới Di Động và Trần Anh
Trang 9Quy trình thực hiện thương vụ mua lại
III Thương vụ giữa Thế Giới Di Động và Trần Anh
Trang 1010
Template Editing Instruction
s and Feedback
III Thương vụ giữa Thế Giới Di Động và Trần Anh
Đánh giá về hiệu quả tài chính của thương vụ
Sau thông tin Trần Anh về với Thế Giới Di Động đó, thị trường bắt đầu có những chuyển biến tích cực cụ thể bộ đôi cổ phiếu TAG của Trần Anh và MWG của Thế giới Di Động đều bất ngờ tăng mạnh Theo một số chuyên gia trên thị trường chứng khoán, nếu thương vụ này thành công sẽ trở thành động lực tăng trưởng cho cả TAG và MWG, từ đó nâng cao mức giá kỳ vọng của nhà đầu tư Ngoài ra, mức thị giá chênh lệch gấp 3 lần giữa hai cổ phiếu này cũng giúp TAG có triển vọng tăng giá mạnh hơn
Sau 1 năm khi sáp nhập vào hệ thống của Công ty cổ phần Tập đoàn Thế giới Di động - MWG, doanh thu thuần 9 tháng cuối năm của Trần Anh chỉ đạt 2.273 tỷ đồng, giảm tới 35% so với doanh thu thực hiện cùng kỳ năm 2017 Sau khi bán lại toàn bộ hàng tồn kho cho Thế giới Di động, hiện chuỗi cửa hàng điện máy Trần Anh chỉ còn hoạt động trong lĩnh vực cho thuê mặt bằng, văn phòng và thương hiệu Tuy nhiên cũng việc sáp nhập vào hệ thống của MWG giúp các chi phí vận hành của Trần Anh được cắt giảm đáng kể giúp công
ty chỉ còn lỗ ròng hơn 4 tỷ đồng năm vừa qua Trong khi số lỗ ghi nhận vào năm 2017 của chuỗi điện máy này lên tới gần 63 tỷ đồng
Trang 11III Thương vụ giữa Thế Giới Di Động và Trần Anh
Lợi ích, rủi ro từ thương vụ mua lại
- Lợi thế: Hệ thống điện máy Trần Anh hiện sở hữu 39
trung tâm tại nhiều tỉnh thành ở miền Bắc và miền Trung Hà Nội
là thị trường lớn nhất được Trần Anh phủ tới 14 điểm bán Trong
khi đó, chuỗi Điện máy xanh (thuộc Thế Giới Di Động) hiện vẫn
chưa chiếm lĩnh được thị trường miền Bắc Trong khi đó, Trần
Anh là một thương hiệu bán lẻ lớn được biết đến rộng rãi tại đây,
hệ thống 34 siêu thị của Trần Anh có quy mô lớn, vị trí đắc địa và
có thể bổ sung thêm nhiều ngành hàng đa dạng và cao cấp hơn
Thương vụ này mang lại cơ hội mở rộng thị trường, tăng hiệu quả trong việc kết hợp thương hiệu, giảm chi phí cố định, tăng
cường hiệu quả hệ thống phân phối cho, thị phần bán lẻ điện máy
gộp chung của hai công ty sẽ vào khoảng trên 30% ở thời điểm sáp
nhập Bên cạnh đó, hoạt động mua lại cũng giúp việc thiết lập
thêm các mối quan hệ, tăng cường thêm vốn, tăng cường đội
ngũ nhân sự giỏi, bí quyết công nghệ cùng với hệ thống sẵn
có khiến giúp nâng cao năng lực quản trị, điều hành, giảm chi
phí đầu tư, tăng doanh thu
Trang 12III Thương vụ giữa Thế Giới Di Động và Trần Anh
Lợi ích, rủi ro từ thương vụ mua lại
Rủi ro: Trong giai đoạn cuối năm 2017, Thế Giới Di Động
chưa can thiệp vào hoạt động kinh doanh cũng như chiến lược của Trần
Anh, nhưng kết quả kinh doanh vẫn giảm mạnh, do thông tin liên quan
đến thương vụ sáp nhập Ngoài ra, hai doanh nghiệp cũng chỉ tập trung
hoàn thiện thủ tục M&A, khiến một số siêu thị rơi vào tình trạng thiếu
hụt hàng hóa, bán cầm chừng Tuy nhiên, việc mở rộng cửa hàng một
cách nhanh chóng cùng sự xuất hiện của nhiều đối thủ lớn đã khiến lợi
nhuận của chuỗi điện máy này dần giảm sút Bên cạnh đó, Công ty còn
gặp phải một số khó khăn về về việc định giá tài sản, xác định nghĩa
vụ thuế, chính sách đối với người lao động, khách hàng…
Trang 13NHÓM 2
Cám ơn Thầy và các bạn đã chú ý lắng nghe !