Danh muc tai san Ngay M¢t 30 31-90 91 - 360
HO'n m¢t T6ng va nguon von horn tuan ngay ngay ngay
nam nU'a c¢ng sau t&i t&i t&i t&i
Tai san
Tin mat 800 800
Tien gll'i t1;1i NHNN 1200 800 2000
Tien gll'i t1;1i TCTD khac 560 760 450 780 2550
ChLYng khoan kho bac ngan han 780 870 340 320 560 2870
Cho vay ngan han 7600 6500 3400 6750 3200 27450
Cho vay trung han 500 340 650 780 560 4500 7330
Cho vay dai han 780 320 560 890 1500 3200 7250
Tai san co dinh 450 450
Tong tai san nhay cam lai suat 12220 9590 5400 9520 5820 8150 50700 NQ' va v6n chu s6' hCru
Tien gll'i thanh toan 2500 1800 200 4500
Tien gi tit kiem ngan han 4500 3200 2800 3890 3200 17590 Tien gei tit kiem trung dai han 230 450 540 1780 3200 2300 8500
Vay ngan hi;in 670 3540 1890 2540 760 9400
Vay trung dai han 90 730 560 1980 4300 2600 10260
Von chi so huu 450 450
Tong no va VCSH nhay cam
lai suat 7990 9720 5990 10190 11460 5350 50700
Khe ho nhay cam lai suat 4230 -130 -590 -670 -5640 2800 Khe ho nhay cam lai suat
tichluy 4230 4100 3510 2840 -2800 0
Tyle tai san nhay cam tren
nguon von nhay cam 153% 99% 90% 93% 51% 152%
Trang thai cua ngan hang NCTS NC no NC no NC no NC no NCTS
LS LS LS LS LS LS
NIM se giam neu giam tang tang tang tang giam
Gia st lai suat cua tai san nhay cam lai suat la 10%, 1ai suat no nhay cam lai suat la 7%. 1ai suat tai san kem nhay cam lai suat la 12%, lai suat n9 kem nhay cam lai suat la 9%. Neu lai suat kh6ng thay doi, NII va NIM cua ngan hang trong moi khoangthi gian s@ la:
Ngay M9t tu.in
30ngay toi 31-90ngay 91 - 360 Hon mot
hornsau t6'i t6'i ngaytoi nam n@a
=12220x10% =9590x10% =5400x10% =9520x10% =582010% =8150x10%
+ (50700 - + (50700 - + (50700 - + (50700 - +(50700 - + (50700 - Tng thu 12220)x12% 9590)x12% 5400)x12% 9520)x12% 5820)x12% 8150)12%
lai
= 5839.6 = 5892.2 = 5976 = 5893.6 = 5967.6 = 5921
=7900x7%+ =9720x7% =5990x7% =10190x7% =11460x7% =5350x7%
Tong chi (50700 - + (50700 - + (50700 - +(50700 - + (50700 - +(50700 - lai 7900)x9% 9720)x9% 5990)x9% 10190)x9% 11460)x9% 5350)x9%
= 4403.2 = 4368.6 = 4443.2 = 4359.2 = 4333.8 = 4456 Thu nhc;1p
lai rong NII 1436.4 1523.6 1532.8 1534.4 1633.8 1465 Ty le thu
nhap lai can bien
NIM 2.83% 3.01% 3.02% 3.03% 3.22% 2.89%
Gia st lai suat cua tai san nhay cam lai suat va nguon nhay cam lai suat cing tang 4%, len 14% va 11 %.
Ngay Mot tuan 30 ngay 31-90 91 - 360 Hon mot
horn sau t6'i t6'i ngay ti ngay t6'i nam nc a
=8150x14
=1222Qx14 =9590x14% =5400x14% =9520x14% =5820x14% %+(50700 Tong thu % + (50700 - + (50700 - + (50700 - + (50700 - + (50700 - -
lai 1222Q)x12% 9590)x12% 5400)x12% 9520)x12% 5820)x12% 8150)x12%
= 6328.4 = 6275.8 =6192 =6274.4 =6200.4 = 6247
=7900x11% =9720x11% =5990x11% =10190x11 =11460x11 =5350x11 T6ng chi + (50700 - + (50700 - + (50700 - % + (50700 - % + (50700 - % + (50700 lai 7900)x9% 972Q)x9% 599Q)x9% 10190)x9% 11460)x9% -535Q)x9%
=4722.8 = 4757.4 =4682.8 =4766.8 =4792.2 =4670
Thu nhc;1p lai rong
NII 1605.6 = 1518.4 = 1509.2 = 1507.6 = 1408.2 =1577
Tyle thu nhap lai cc;1n bien
NIM 3.17% 2.99% 2.98% 2.97% 2.78% 3.11%
Nhur vay, trong ngay hom sau va hon m(>t ni'im nfra, NH dugc !<;Yi, con trong cac khoang thoi gian con lai, NH thiet hai do lai suit tren thi truang giam.
Neu cac ngan hang dr doan duye su tang len nay cua lai suat, ho co the ngan chan ton that bang cach thrc hien mot so dieu chinh doi voi tai san va no de gim quy mo cua khe ho nhay cam lai suat tich luy hojc sr dung cac cong cg bao ve (nhu hc;rp dong khan, hoan d6i, ... ) N6i chung cac ngan hang c6 khe ho nhay cam lai suat tich luy am, se c6 lgi khi lai suat giam, nhung phai chiu ton that khi lai suat tang. Dieu nay la nguoc lai voi cac ngan hang c6 khe ho nhay cam tich lily duong.
Gioi han trong ap dung phurong phap khe ho nhay cam lai suat Nhfrng phuang phap do !ming khe hc'Y n.lwy cam lai suat, dugc cac ngan hang sr dung ngay nay thay di rat nhieuvca mt'.rc d(> pht'.rc t,;tp cungnhuve hinh thre. Tuy nhien, tat ca moi phuong phap deu di hoi nha quan l ngan hang phai dua ra mot so quyet dinh quan trong tren cac phuong dien sau day:
- Nha quan ly can phi lra chon "thoi ky mue tieu" cho vi@c quan ly chi tieu thu nhap li can bien (NIM) (vi du: 6 thang, 1 nam, ... ) de lam co s6 cho vi@c xac dinh nhung gia tri k vong va do dai cua nhumng giai doan thanh phan, cu thanh "thi kmue tieu".
- Nha quan ly dn phai chon lra gia tri ty le thu nh?p lai can bien ml,lC tieu - nghia la duy tri ty le thu nh?p lai can bien hien tai ho4c lam tang chi tieu nay.
- Neu nha quan ly mong mu6n nang cao NIM. ho phai dr bao chinh xac lai suit hO?C tim each phan bo lai danh mue tai san sinh loi va nq nhiim tang thu nh?p lai cho ngan hang.
- Nha quan ly phai xac djnh gia tri tai san nh<;1y cam lai suit va gia tri ngubn v6n nhc;ly cam lai suat ma ngan hang se n~rn gifr.
Phuong phap nay co hi@u qua ve mat l thuyet, tao ra co so de nha
quan tri djnh hu6ng quan ly tai san va nq tren ca sadl,lã bao svthay d6i cua lai suit trong thai gian t6i. Tuy nhien, phuang phap nay chi co the ap dl,lng trong mc)t so dieu kien nhit djnh. Phuong phap nay d6i m?t v6i mc)t so han che neu ap dung trong thre te nhr sau:
- Chi phi tra lai cho v6n huy dc)ng (thuang la ngin lwn) co XU huCY11g thay d6i nhanh han thu nh?p lai tr ti san (chi yeu la dihan). Do vay, su
thay doi cua thu nh?p rang khong tinhdan gian nhu phuang phap
- Nhfrng thay d6i trong lai suat voi tai san va nq thuang khong djch chuy€n v6i cung t6c de) nhu tren thi tmang tv do va lai suit huy dc)ng thuang thay d6i sau lai suit cho vay.
- Viec xac djnh th6-i diem tai san va TIQ'cua m9t ngan hang co th€ duqc djnh gia lai thung khong de dang. D6ng thoi sr lra cl1911 khoang thoi gian ke hoach de can bang tai san nhay cam lai suit, v6i ngu6n v6n nhc;ly cam lai suit thuong khong theo mc)t nguyen tic nao. Han nfra, thai di€m danh gia lai doi vdi m9t s6 khoan muc co th€ niirn gieta cac khoang th6-i gian ke hoach, va dieu d6 co the gay ra rac roi cho ngan hang neu lai suat bien doi theo chieu huong khong co !qi.
- Phuong phap nay khong danh gia nhfrng tac d9ng gay ra bai sv thay d6i lai suit t6i nhiing ngu6-i chu ngan hang (c6 dong) duqc th~ hi~n qua gia tri von co phan. Nhung nha quan ly ngan hang lga chon vi@c p dung mot chinh sach quan ly khe ho nhay cam lai suit nang dc)ng co the se lam tang thu nhap lican bien cua ngan hang, nhung se buoc ngan hang phai di mat vi rui ro bien dong lon ve thu nhap. lam giam gia tri cac khoan dau tu cua c6 dong. De dam bao tinh hi?u qua cua quan ltai san - nq, cac nha quan ly ngan hang dn phai d?t duqc ca hai ml,lC tieu ve thu nh?p lai va gia trj v6n c6 phfrn ma ngan hang da djnh ra.
b. Mo ltinlt tltiriluãrã11g - N(Ji dung m6 hinh
Mo hinh thoi IUQ'ng do luong tac d<';mg ci:,a S\f thay d6i lai suAt thi tnrong t6i gia tri thi tnrong cua v6n chu so hfru ngan hang (con goi la gia tri rang - net worth). Ly do chinh la: khi lai suAt tren thi tnrong thay d6i, gia tri thi truong cua cac khoan ill\lC tai san va ngu6n v6n c6 lai suAt thay d6i.
Tong tai san va ngu6n v6n bfing nhau, nen tac d<';mg rong cua S\J thay d6i d6 lat6i giatri thi tnrang v6n chu so hru ngan hang.
Mo hinh thoi luong ma cu the la chenh l?ch giG'a thi luong cua tai san va ngu6n v6n nQ' la phep do n::,i ro lai suat (qua vi?c do d9 nh?Y cam cua tai san va ngu6n v6n d6i vi lai suat) chinh xac hon nhieu so v6i mo hinh nhay cam lai suat, vi no de cap den yeu to th'i gian cua tat ca cac dong tien, cung nhuky han den han ca tai san va ngu6n v6n 119.
Thi lugng ca mot tai san la thu6c do ph6 bi~n nhAt v~ d<) nh?Y earn cua tai san nay, duye tinh tren CO' so gia tri hien tai cua ti san. Gia tri nay thu dugc bang each dua cac dong thu 1ili?p (hay dong tien) trong tuO'ng lai cua tai san ve hien tai theo nguyen tac cua lai g9p
Gia SU' ta c6 m9t tai san v6i cac d~c tnrng nhu sau:
N la t6ng s6 dong tien phat sinh tr tai san (ngu6n v6n)
C la gia tri cua dong tin nhan duoe tai thi diem cuoi kt
Gia tri hien tai cua tai san nay seOUQ'C do theo each nhu sau:
_ "vn Cr
p - Lt=l(1+ R)'
De do d9 nlwy PY cua tai san nay khi lai suAt thay d6i, ta lay dao ham cuaPtheo R
Ta c6: ---d.P _ -1 .1....°"n --tCr (l)
d.R' 1+R' "=11-R1'
Chia ca hai v€ cua ding tht'.rc (1) cha P, ta se c6 du9c mt'.rc d9 bi€n d9ng cua gia tri hien tai khi lai suAt thay d6i theo t)' I? %. Tud6 ta c6:
n Ge
dP_ -dR ' --4RR
p 1+ P
n C,
; 'E e
-d.R --(:t+R)
--. n Lt
1+R Lt= i.(:l!.+R)t