PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY INDECO

Tuy nhiên, năm 2008 doanh thu và lợi nhuận thuần INDECO đều giảm do ảnh hưởng của biến động thị trường: giá nguyên vật liệu không ổn định: đầu năm tăng, cuối năm giảm; chi phí lãi vay ca

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY INDECO

 B ẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN

A.TÀI SẢN NGẮN HẠN

9,164,963,83

9 9,639,643,125 8,985,781,584 I.Tiền và các khoản tương

2.Các khoản tương đương tiền

II.Các khoản đầu tư tài chính

2.Dự phòng giảm giá ĐTNH

III.Các khoản phải thu NH 7,296,974,743 7,501,911,380 4,199,017,395

1.Phải thu của khách hàng 2,898,920,105 3,739,533,666 2,761,241,444 2.Trả trước cho người bán 543,156,402 522,386,825 284,827,600 3.Phải thu nội bộ NH

4.Phải thu theo tiến độ kế hoạch

1.Phải thu DH của khách hàng

2.Vốn kinh doanh ở đơn vị trực

thuộc

3.Phải thu nội bộ dài hạn

5.Dự phòng phải thu dài hạn

khó đòi

II.Tài sản cố định 489,480,016 531,274,548 7,685,004,986

1.Tài sản cố định hữu hình 489,480,016 531,274,548 1,285,004,986

- Gía trị hao mòn lũy kế -137,677,049 -222,945,636 -404,761,220

- Nguyên giá

- Gía trị hao mòn lũy kế

- Gía trị hao mòn lũy kế

4.Chi phí xây dựng cơ bản dở

dang

- Nguyên giá

- Gía trị hao mòn lũy kế

IV.Các khoản đầu tư tài chính

1.Đầu tư vào công ty con

2.Đầu tư vào công ty liên kết,

1.Phải trả dài hạn người bán

2.Phải trả dài hạn nội bộ

6.Chênh lệch tỉ giá hối đoái

7.Qũy đầu tư phát triển

11.Nguồn vốn đầu tư XDCB

1.Qũy khen thưởng và phúc lợi

2.Nguồn kinh phí

3.Nguồn kinh phí đã hình thành

TSCĐ

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 9,989,661,07 0 10,222,785,18 9 16,727,291,140

 B ÁO CÁO K ẾT QUẢ HO ẠT Đ ỘNG KINH DOANH

1.Doanh thu bán hàng và cung

2.Các khoản giảm trừ doanh thu

3.Doanh thu thuần về bán

hàng và cung cấp dịch vụ 5,951,255,758 8,906,309,125 6,135,871,778

4.Gía vốn hàng bán 4,322,821,116 6,634,485,738 3,567,481,579 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,611,086,226 1,997,608,793 1,924,688,112

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt

18.Lãi cơ bản trên cổ phiếu

I PHÂN TÍCH CHUNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

- Trong ba năm vừa qua, thị trường luôn có những biến động và cạnh tranh gay gắt

nhưng đội ngũ nhân viên Công ty luôn nỗ lực hết mình vượt qua khó khăn đưa

Công ty đi lên và Công ty luôn đạt được lợi nhuận thể hiện qua kết quả kinh

6,135,871,77 8

2,955,053,36

Lợi nhuận

thuần 30,399,313 208,229,954 32,757,516 177,830,641 585 -175,472,438 -84

TÌNH HÌNH KẾT QUẢ KINH DOANH INDECO 2006 - 2008

 Doanh thu của Công ty từ năm 2006 đến 2008:

Nhận xét: Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty có chiều hướng phát triển

rất tốt thể hiện qua lợi nhuận thuần tăng và thể hiện rõ vào năm 2007 tăng 178 triệu

đồng, tương ứng tăng 348% so với năm 2006, doanh thu thuần năm 2007 tăng 3 tỉ

đồng tương ứng tăng 50% so với năm 2006 Tuy nhiên, năm 2008 doanh thu và lợi nhuận thuần INDECO đều giảm do ảnh hưởng của biến động thị trường: giá nguyên vật liệu không ổn định: đầu năm tăng, cuối năm giảm; chi phí lãi vay cao, chi phí xây dựng

cơ bản dở dang cao vì có nhiều công trình đang thi công, chưa hoàn thành, đầu tư nhiều vào tài sản cố định, các khoản phải thu chậm, … Nhìn chung, tốc độ tăng lợi nhuận cao hơn doanh thu điều này có nghĩa là Ban Giám Đốc quản lý tốt trong việc tiết kiệm chi phí kinh doanh làm tối đa hoá lợi nhuận

 Lợi nhuận của Công ty từ 2006 đến 2008 :

Nhận xét: Trong 3 năm, Công ty hoạt động có lãi và phát triển năm sau hơn năm

trước, chủ ýêu do thu được từ lợi nhuận hoạt động kinh doanh và hoạt động tài chính Tuy nhiên trong năm 2009 và những năm tới Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc tăng doanh thu và lợi nhuận Công ty Để mức tăng trưởng này bền vững Công ty cần phải chú ý đến các vấn đề: tình hình kinh tế lạm phát, lãi suất Ngân hàng tăng, thị trường chứng khóan tụt mạnh…Các giải pháp khắc phục khó khăn: quản lí chặt chẽ chi phí, đẩy nhanh tiến độ hòan thành cơ sở hạ tầng taị các dự án để có thể sớm đi vào hoạt động, tăng doanh thu đầu tư tài chính hiệu quả…

II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN: 2.1 Kết cấu tài sản

III.Các khoản phải thu NH 7,501,911,380 73.38 4,199,017,395 25.10 - 3,302,893,985 -44.03

1.Phải thu của khách hàng 3,739,533,666 36.58 2,761,241,444 16.51 - 978,292,222 -26.16 2.Trả trước cho người bán 522,386,825 5.11 284,827,600 1.70 - 237,559,225 -45.48 3.Các khoản phải thu khác 3,239,990,889 31.69 1,152,948,351 6.89 - 2,087,042,538 -64.42

IV.Hàng tồn kho 1,544,848,324 15.11 3,977,800,621 23.78 2,432,952,297 157.49

1.Hàng tồn kho 1,544,848,324 15.11 3,977,800,621 23.78 2,432,952,297 157.49

I.Các khoản phải thu dài hạn 20,496,000 0.20 0 0.00 - 20,496,000 -100

1 Phải thu dài hạn khác 20,496,000 0.20 0 0.00 - 20,496,000 -100

II.Tài sản cố định 531,274,548 5.20 7,685,004,986 45.94 7,153,730,438 1346.52

1.Tài sản cố định hữu hình 531,274,548 5.20 1,285,004,986 7.68 753,730,438 141.87 2.Tài sản cố định vô hình 0 0.00 6,400,000,000 38.26 6,400,000,000 -

V.Tài sản dài hạn khác 31,371,516 0.31 56,504,570 0.34 25,133,054 80.11

1.Chi phí trả trước dài hạn 31,371,516 0.31 56,504,570 0.34 25,133,054 80.11

(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)

KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2007-2008

ĐVT: VNĐ

Chỉ tiêu Năm Đ ầu năm 2007 Cuối năm 2007 Chênh lệch

S ố tiền %/TTS S ố tiền %/TTS Số tiền %

I.Tiền và các khoản tương

đương tiền 857,917,542 8.59 552,883,421 5.41 - 305,034,121 -35.56

1 Tiền 857,917,542 8.59 552,883,421 5.41 -305,034,121 -35.56 II.Các khoản đầu tư tài

1 Đầu tư ngắn hạn 40,000,000 0.40 40,000,000 0.39 0 0.00

III.Các khoản phải thu NH 7,296,974,743 73.05 7,501,911,380 73.38 204,936,637 2.81

1.Phải thu của khách hàng 2,898,920,105 29.02 3,739,533,666 36.58 840,613,561 29.00 2.Trả trước cho người bán 543,156,402 5.44 522,386,825 5.11 - 20,769,577 -3.82 3.Các khoản phải thu khác 3,854,898,236 38.59 3,239,990,889 31.6 - 614,907,347 -15.95

V.Tài sản dài hạn khác 314,721,215 3.15 31,371,516 0.31 -283,349,699 -90.03

1 Chi phí trả trước dài

hạn 314,721,215 3.15 31,371,516 0.31 -283,349,699 -90.03

(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)

KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2006 – 2007

Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008

Nhìn chung: tổng tài sản qua 3 năm có xu hướng tăng lên: tổng tài sản cuối năm

2007 tăng 233,124,119 đồng, tương ứng tăng 2,33% so với đầu năm 2007, cuối năm

2008, tổng tài sản Công ty tiếp tục tăng lên 6,504,505,951 đồng, tương ứng tăng 63,63% so với đầu năm 2008 cho thấy Công ty mở rộng qui mô kinh doanh Tài sản ngắn hạn cuối năm 2007 tăng 474,679,286 đồng, tương ứng tăng 5,18% so đầu năm

2007 nhưng cuối năm 2008 tài sản ngắn hạn giảm 653,861,541 đồng, tương ứng giảm 6,78% so với đầu năm 2008 trong đó tỉ lệ hàng tồn kho trên tổng tài sản qua 3 năm liên tục tăng, cao nhất là cuối năm 2008 là 157,49% chủ yếu do chi phí xây dựng cơ bản dở dang cao, nhiều công trình đang thi công, hoặc chuẩn bị đầu tư vào các công trình mới… Hàng tồn kho tăng chứng tỏ Công ty có khả năng chiếm lĩnh thị trường Tỉ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản cuối năm 2007 tăng 2,81% so đầu năm 2007, sang cuối năm 2008 tỉ lệ này giảm mạnh 44,03% do khách hàng trả chậm, tỉ lệ vốn bằng tiền trên tổng tài sản tăng 31,85% cho thấy các công trình của Công ty được khách hàng tín nhiệm Tài sản dài hạn cuối năm 2007 giảm 241,555,167 đồng, tương ứng giảm 29,29%

so đầu năm 2007, cuối năm 2008 tài sản dài hạn tăng lại 7,158,367,492 đồng, tương ứng tăng 1227,55% so với đầu năm 2008 trong đó tỉ lệ tài sản cố định trên tổng tài sản tăng khá cao 1346,52% do Công ty đầu tư nhiều công trình, đầu tư cơ sở vật chất kĩ thuật, đầu tư mua đất để xây dựng văn phòng Cụ thể:

- Tiền và các khoản tương đương tiền: về mặt kinh tế toàn bộ vốn bằng tiền

không nên có số dư quá cao mà nên đưa vào sản xuất kinh doanh để tăng vòng quay vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng đồng vốn hoặc hoàn trả nợ để giảm chi phí

sử dụng vốn Thực tế, tại Công ty Indeco lượng tiền tồn quĩ tại Công ty vào cuối năm 2007 thấp, giảm 35,56% nhưng cuối năm 2008 Công ty dự trữ lượng tiền cao trong tài sản ngắn hạn, tiền tăng 176,080,147 đồng, tỉ lệ tiền trên tổng tài sản tăng 31,85% so đầu năm 2008 trong đó tiền gởi ngân hàng tăng mạnh (712,948,450 – 41,743,133) 671,205,317 đồng, tiền mặt giảm (16,015,118 – 511,140,288) 495,125,170 đồng Năm 2007 tiền giảm, sang năm 2008 tiền đột ngột tăng mạnh chứng tỏ các công trình của Công ty được khách hàng tín nhiệm Công ty đã chọn biện pháp an toàn là tất cả các khoản tiền gởi Ngân hàng giúp Công ty thực hiện các giao dịch kinh doanh diễn ra hằng ngày, đầu tư, giảm các

khoản chi không cần thiết, khả năng sinh lời… đồng thời hạn chế tiền tồn tại quỹ, chỉ giữ lại ít để chi các khoản bất ngờ: tai nạn lao động,….

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: năm 2007 không phát sinh, cuối năm

2008 khoản này tăng 100% so đầu năm 2008 chứng tỏ Công ty đang mở rộng hoạt động đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn: trái phiếu, cho vay… sự gia tăng này tạo nguồn lợi tức trong ngắn hạn cho Công ty

- Các khoản phải thu ngắn hạn: chiếm tỉ trọng rất lớn trong tài sản ngắn hạn

Các khoản phải thu phụ thuộc vào doanh số bán chịu, thời hạn bán chịu và chính sách thu tiền Cuối năm 2007, tỉ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản tăng 204,936,637 đồng, tương ứng tăng 2,81% Sự gia tăng này chưa tốt vì sẽ làm tăng khả năng bị chiếm dụng vốn, giảm khả năng thanh toán Cuối năm 2008 tỉ lệ các khoản phải thu trên tổng tài sản giảm 44,03% so đầu năm, giảm 3,302,893,985 đồng chứng tỏ Công ty quản lí vốn tốt trong đó cuối năm 2007 phải thu khách hàng tăng 29% so đầu năm 2007,nhưng cuối năm 2008 giảm 26,16% so đầu năm

2008 cho thấy Công ty không bị ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, cuối năm

2007 trả trước cho người bán giảm 3,82%và các khoản phải thu khác giảm 15,95% so đầu năm 2007, vào cuối năm 2008 trả trước cho người bán tiếp tục giảm 45,48% và các khoản phải thu khác cũng giảm 64,42% so đầu năm 2008 Công ty có cố gắng thu hồi công nợ nhưng do ảnh hưởng bởi tình hình chung của thị trường có nhiều biến động, khủng hoảng kinh tế, lạm phát cao đồng thời còn

do các công trình chủ yếu là của ngân sách Nhà nuớc ( BQLDA Q.12, BQLDA tỉnh Đắc Nông, trung tâm thông tin di động: làm các trụ sở Mobifone….) giải ngân chậm (chờ phê duyệt, qua nhiều thủ tục…) nên việc thu hồi nợ một số khách hàng chậm Vì thế, Công ty cần có biện pháp hữu hiệu để nhanh chóng thu hồi

nợ, giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng nhằm sử dụng vốn hiệu quả hơn

- Hàng tồn kho: cũng tăng mạnh trong tài sản ngắn hạn Cuối năm 2007 tỉ lệ

hàng tồn kho tăng 59,25% so đầu năm 2007, tỉ lệ hàng tồn kho Công ty cuối năm

2008 tiếp tục tăng 157,59% so đầu năm 2008, tăng 2,432,952,297 đồng Nguyên nhân: do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng và có nhiều công trình mới đang thi công dở dang… Nhưng sự tăng lên này có xu hướng không tốt làm vốn

bị ứ đọng và làm chậm khả năng quay vòng vốn vì vậy Công ty cần có chính sách theo dõi hàng tồn kho hợp lí Mặt khác, làm tốt khâu này Công ty sẽ giảm thiểu tối đa lượng vốn ứ động và đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn đồng thời tăng hiệu quả sử dụng vốn.

- Các khoản phải thu dài hạn: năm 2007 không phát sinh, cuối năm 2008 giảm

100% so với đầu năm 2008, chủ yếu phải thu dài hạn khác ( kí quĩ , kí cược dài hạn) giảm 100%

- Tài sản cố định: tăng cao nhất trong tài sản dài hạn Cuối năm 2007, tỉ lệ tài sản

cố định tăng 41,794,532 đồng, tương ứng tăng 8,54% so đầu năm 2007 Cuối năm 2008, tỉ lệ tài sản cố định tiếp tục tăng 1346,52% so đầu năm 2008, tăng 7,153,730,438 đồng, trong đó do tài sản cố định vô hình tăng cao 6,400,000,000 đồng so đầu năm 2008 (đầu năm không phát sinh), tài sản cố định hữu hình tăng 753,730,438 đồng, tương ứng tăng 141,87% so so đầu năm 2008 Nguyên nhân tăng: Công ty đầu tư nâng cấp và thay thế, mua sắm nhiều tài sản cố định (mua đất…), xây dựng nhiều công trình, cơ sở vật chất kĩ thuật, máy móc thiết bị…

để đẩy mạnh sản xuất Tài sản cố định tăng qua từng năm biểu hiện sự đầu tư phát triển tạo thế vững chắc cho sự phát triển về sau của Công ty Tuy nhiên, cần phải khai thác hết công suất không nên để khấu hao tài sản cố định mà sử dụng không có hiệu quả

- Tài sản dài hạn khác: cuối năm 2007 tài sản dài hạn khác giảm mạnh 90,03% so

đầu năm 2007 nhưng cuối năm 2008 đột ngột tăng 80,11% so đầu năm 2008, chủ yếu do chi phí trả trước dài hạn ( chi phí thành lập doanh nghiệp) tăng 80,11% so đầu năm Chi phí trả trước dài hạn tăng lên chứng tỏ Công ty mở rộng đầu tư liên doanh, liên kết, đây là biểu hiện tích cực cho sự phát triển của Công ty về hướng lâu dài và sự gia tăng này tạo nguồn lợi tức trong dài hạn cho Công ty

- Việc đầu tư mua sắm tài sản cố định, trang thiết bị được đánh giá qua tỷ suất đầu tư:

ĐVT:VNĐ

Số tiền Số tiền

Tài sản dài hạn 824,697,231 583,142,064 7,741,509,556 -241,555,167 7,158,367,492 Tổng tài sản

9,989,661,07

0 10,222,785,189

16,727,291,14

(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)

Nhận xét: Tỷ suất đầu tư của INDECO năm 2006 là 8,26%, năm 2007 là 5,7%

giảm 2,55% so với năm 2006 Nguyên nhân giảm do Công ty đang tính toán giảm việc đầu tư mua sắm tài sản cố định, giảm việc đầu tư nâng cấp xây dựng trang thiết bị, thanh lí một số tài sản cố định hư hỏng nhưng sang năm 2008 là 46,28%, tăng cao 40,58% so với năm 2007 Nguyên nhân tăng do Công ty đầu tư ngày càng nhiều vào trang thiết bị, tài sản cố định, máy móc, nhiều công trình, cơ sở vật chất kĩ thuật và năng lực sản xuất kinh doanh ngày càng tăng nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường

ĐỒ THỊ TỶ SUẤT ĐẦU TƯ 2.2 Kết cấu nguồn vốn:

ĐVT:VNĐ

Chỉ tiêu Năm Đầu năm 2008 Cuối năm 2008 Chênh lệch

A.NỢ PHẢI TRẢ 2,829,550,973 27.68 9,303,245,617 55.62 6,473,694,644

228.7 9

I.Nợ ngắn hạn 2,829,550,973 27.68 5,783,245,617 34.57 2,953,694,644

104.3 9

1.Vay và nợ ngắn hạn 900,737,000 8.81 2,082,158,000 12.45 1,181,421,000

131 16 2.Phải trả người bán 532,167,920 5.21 452,141,384 2.70 - 80,026,536

15.0 4 3.Người mua trả tiền trước 233,014,400 2.28 2,005,361,698 11.99 1,772,347,298

-760 62 4.Thuế và các khoản phải nộp

NN 774,778,583 7.58 599,567,848 3.58 - 175,210,735

22.6 1 5.Phải trả người lao động 253,795,458 2.48 487,459,681 2.91 233,664,223

-92.0 7 6.Chi phí phải trả 49,982,553 0.49 0 0.00 - 49,982,553 -100 9.Các khoản phải trả, phải nộp

NH khác 85,075,059 0.83 156,557,006 0.94 71,481,947

84.0 2

người bán 426,383,934 4.27 532,167,920 5.21 105,783,986 24.81 3.Người mua

trả tiền trước 900,832,000 9.02 233,014,400 2.28 -667,817,600 -74.13 4.Thuế và

các khoản

phải nộp NN 427,418,915 4.28 774,778,583 7.58 347,359,668 81.27 5.Phải trả

người lao

động -1,179,973 -0.01 253,795,458 2.48 254,975,431 21608.58 6.Chi phí

phải trả 100,112,553 1.00 49,982,553 0.49 -50,130,000 -50.07 9.Các khoản

phải trả,phải

nộp NH khác 97,011,853 0.97 85,075,059 0.83 -11,936,794 -12.30

sau thuế chưa

(Nguồn: Phòng kế toán – tài vụ)

Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008

KẾT CẤU NGUỒN VỐN

Nhìn chung: qua 3 năm tổng nguồn vốn chủ sở hữu Công ty liên tục tăng: tổng

nguồn vốn cuối năm 2007 tăng 233,124,119 đồng, vào cuối năm 2008 tổng nguồn vốn Công ty tăng 6,504,505,951 đồng, tương ứng tăng 63,63% so đầu năm 2008, chứng tỏ Công ty đã có cố gắng trong việc huy động vốn đảm bảo cho quá trình hoạt động, Công

ty chủ động được một số hoạt động kinh doanh của mình Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu cũng tăng theo Nhưng qua 3 năm tỉ lệ nợ phải trả trên tổng vốn tăng liên tục, cuối

năm 2007 tỉ lệ này tăng 7,95% so đầu năm 2007, cuối năm 2008 tỉ lệ này là 55,62%, tiếp tục tăng cao 228,79% so đầu năm 2008 Điều này cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu không thể đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh nên Công ty phải đi vay và chiếm dụng vốn Công ty khác, thể hiện mức độ phụ thuộc Công ty vào chủ nợ cao Vốn chủ sở hữu tăng nhưng chiếm tỉ trọng ngày càng thấp trong tổng vốn, cuối năm

2007 tỉ trọng là 0,34%, sang cuối năm 2008 tỉ trọng là 0,42% Cụ thể:

- Nợ ngắn hạn: cuối năm 2007 tăng 208,284,691 đồng, tỉ lệ này tăng 7,95% so

đầu năm 2007, cuối năm 2008 tỉ lệ này tiếp tục tăng 104,39% so đầu năm 2008 trong đó tỉ lệ vay ngắn hạn tăng liên tục qua 3 năm cao nhất là cuối năm 2008 là 131,16% so đầu năm 2008 Năm 2007 nợ ngắn hạn tăng do tỉ lệ phải trả người lao động tăng cao nhất là 21608,58%, tỉ lệ thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng

là 81,27%, vay và nợ ngắn hạn và phải trả người bán cũng tăng Cuối năm 2008 tỉ

lệ phải trả người bán giảm 15,04%, người mua trả tiền trước tăng 760,62%,tỉ lệ thuế và các khoản phải nộp giảm, tỉ lệ phải trả người lao động và các khoản phải trả khác cũng tăng Điều này cho thấy Công ty khan hiếm nguồn vốn nên vay Ngân hàng với lãi suất cao (biến động theo thị trường) hoặc vay cá nhân hay vay mượn từ những chủ đầu tư mà ứng trước tiền đầu tư vào các dự án, các công trình mới… hay Công ty đi chiếm dụng vốn của các đơn vị khác để bổ sung vốn kinh doanh

- Nợ dài hạn: chỉ xuất hiện vào năm 2008 do trong năm này do nhu cầu kinh

doanh nên ngoài chiếm dụng vốn Công ty huy động vốn vay dài hạn để đầu tư mua đất, xây dựng văn phòng, chi nhánh … nên tỉ lệ nợ dài hạn trên tổng vốn cao, cuối năm 2008 nợ dài hạn tăng 3,520,000,000 đồng so đầu năm 2008 Nợ dài hạn tuy không gây áp lực hoàn trả cho năm sau nhưng việc sử dụng quá nhiều

nợ làm Công ty gặp rủi ro về tài chính, đòi hỏi Công ty phải sử dụng hiệu quả nguồn tài trợ này Vì nguồn vốn chủ sở hữu tăng, lãi kinh doanh vẫn thu được, năng lực kinh doanh tăng, Công ty cần chú ý trả nợ dần, nếu không lâu dài sẽ gặp rủi ro

- Nguồn vốn chủ sở hữu: cuối năm 2007 tăng 24,839,428 đồng so đầu năm 2007,

tỉ lệ tăng 0,34% đến cuối năm 2008 nguồn vốn tăng 30,811,307 đồng so đầu năm

2008, tương ứng tăng 0,42% trong tổng vốn Nguồn vốn chủ sở hữu tăng nhẹ, cho thấy tính tự chủ về tài chính yếu đi, nguồn vốn CSH của Công ty chủ yếu được hình thành từ 2 nguồn là vốn đầu tư của CSH và lợi nhuận chưa phân phối Vốn CSH không được đầu tư thêm qua các năm nên nguồn này tăng do lợi nhuận chưa phân phối tăng qua các năm Lợi nhuận sau thuế tăng qua 3 năm cao nhất cuối năm 2008 là 30,811,307 đồng, tương ứng tăng 455,4% so đầu năm Đây chính là nguyên nhân làm cho nguồn vốn tăng Điều này cũng thể hiện việc kinh doanh của Công ty rất tốt và đang trên đà phát triển mạnh Đồng thời Công ty phải tạo mọi điều kiện để bổ sung nguồn vốn ngày càng nhiều vì trong điều kiện cạnh tranh hiện nay, để tồn tại và phát triển Công ty nào có nguồn vốn sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh lớn sẽ có lợi thế cạnh tranh hơn đứng vững trên thị trường.

- Thực tế cho thấy Công ty có nguồn vốn tự có ít và chủ yếu vay Ngân hàng, cá nhân hay chiếm dụng vốn để trang trải hoạt động kinh doanh Ngoài ra qua 3 năm Công ty chưa trích lập các quỹ để tái đầu tư, dự phòng rủi ro và làm phúc lợi khen

thưởng Hiện nay Công ty đã chuyển đổi sang mô hình Công ty cổ phần thì việc

trích lập các quỹ càng cần thiết hơn Do đó trong những năm tới Công ty nên trích lập các quỹ này để hiệu quả kinh doanh càng hoàn thiện và tốt hơn

Nhận xét: qui mô hoạt động kinh doanh ngày càng tăng nhưng tỉ trọng vốn chủ

sở hữu trên tổng nguồn vốn thấp thể hiện tính chủ động trong kinh doanh Công ty ngày càng giảm Tốc độ tăng vốn chủ sở hữu chậm hơn tốc độ tăng nợ phải trả, biểu hiện không tốt vì cho thấy khả năng đảm bảo nợ vay bằng nguồn vốn chủ sở hữu của Công

ty đang có chiều hướng giảm dần, trong những năm tới Công ty nên bố trí lại cơ cấu vốn sao cho phù hợp hơn bằng cách giảm bớt lượng vốn vay và nâng dần tỉ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng vốn

- Để thấy rõ tính độc lập, tự chủ, khả năng đảm bảo nguồn vốn qua tỉ suất tự tài trợ:

ĐVT:VNĐ

Chỉ tiêu Năm Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 07/06 Chênh lệch 08/07

Nguồn vốn chủ sở hữu

7,368,394,78

8 7,393,234,216 7,424,045,523 24,839,428 30,811,307 Tổng nguồn vốn 9,989,661,070

10,222,785,18 9

1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 8,906,309,125 6,135,871,778 - 2,770,437,347 -31.11

3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp

4.Gíá vốn hàng bán 6,634,485,738 3,567,481,579 - 3,067,004,159 -46.23 5.Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,997,608,793 1,924,688,112 - 72,920,681 -3.65

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 208,229,954 32,757,516 - 175,472,438 -84.27

Nhận xét: qua 3 năm tỉ suất này liên tục giảm Cuối năm 2007 tỉ suất đạt

72,32% giảm 1,44% so đầu năm 2007, cuối năm 2008 là 44,38%, giảm 27,94% Nguyên nhân giảm do tốc độ tăng vốn chủ sở hữu chậm hơn tốc độ tăng tổng vốn, cuối năm 2008 vốn chủ sở hữu tăng 0,42%, tổng vốn tăng 63,63% Nguồn vốn chủ sở hữu thấp, các khoản nợ phải trả cao, tỉ suất tự tài trợ giảm đó là dấu hiệu không tốt

III PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH QUA BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

3.1 Phân tích tình hình doanh thu

ĐVT:VNĐ(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)

1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 5,951,255,758 8,906,309,125 2,955,053,367 49.65

3.Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,611,086,226 1,997,608,793 386,522,567 23.99

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 30,399,313 208,229,954 177,830,641 584.98

(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)

Qua 3 năm Công ty hoạt động đều có lãi, dù năm 2008 thị trường diễn biến phức tạp, khó khăn nhưng vẫn đạt lợi nhuận cao nhất Nhìn vào báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty có nhận xét sau:

- Năm 2007, doanh thu tăng 2,955,053,367 đồng, tỉ lệ tăng 49,65% so năm 2006, chứng tỏ Công ty nỗ lực tìm kiếm khách hàng mở rộng các quan hệ kinh tế, chất lượng công trình ngày càng cao, tạo dựng uy tín trên thị trường Sang năm 2008 doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 2,770,437,347 đồng, tương ứng giảm 31,11% so năm 2007, trong đó doanh thu thuần cũng giảm với tỉ

lệ bằng với tỉ lệ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ Nguyên nhân giảm: do tình hình chung của thị trường (kinh tế khủng hỏang, gặp nhiều khó khăn, giá cả tăng đột biến, lãi suất biến động….), tìm kiếm khách hàng khó hơn, chủ đầu tư không đầu tư nhiều vào các dự án…Cụ thể:

- Do tính chất ngành nghề nên Công ty không có khoản giảm trừ và chi phí bán hàng, năm 2007 giá vốn hàng bán tăng với tỉ lệ tăng 53,48% so năm 2006, tốc

độ tăng giá vốn nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu, năm 2008 giá vốn hàng bán giảm 3,067,004,159 đồng hay giảm 46,23% so năm 2007, tốc độ giảm giá vốn nhanh hơn tốc độ giảm doanh thu, dù năm 2008 ngành xây dựng bị ảnh hưởng bởi giá cả nguyên vật liêu tăng đột biến nhưng Công ty cũng có cố gắng trong việc cắt giảm chi phí và ít công trình xây dựng hơn năm 2007… Đây là biểu hiện tích cực Công ty cần phát huy để nâng cao lợi nhuận bằng cách: kiểm soát chi phí, sử dụng máy móc và nhân công hợp lí…

- Mặt khác giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng rất cao trong doanh thu, trong khi doanh thu hoạt động tài chính không mấy hiêụ quả mà chi phí lãi vay rất cao Doanh thu hoạt động tài chính giảm 29,117,122 đồng, tương ứng giảm 92,35% so năm 2006, trong đó chi phí tài chính tăng cao 391,36%, vào năm 2008 doanh thu tài chính được cải thiện tốt hơn tăng 588,07% so năm 2007 ( lãi tiền gởi, tiền cho vay tăng), chi phí tài chính tiếp tục tăng 817,51% so năm 2007, trong đó chi phí lãi vay tăng 835,51% do năm qua Công ty vay nhiều (với lãi suất

có nhiều biến động) để huy động vốn, mở rộng qui mô sản xuất, do chi phí tăng cao hơn doanh thu nên doanh thu thuần và lợi nhuận thuần giảm

Vì thế để tăng doanh thu trong những năm tới, Công ty nâng cao chất lượng công trình, mở rộng thị trường, duy trì khách hàng cũ, tìm kiếm khách hàng mới Công ty cần khích lệ mạnh mẽ đội ngũ lao động để cống hiến trí tuệ, năng lực sẵn có tạo ra những

công trình chất lượng tốt, đẹp, bền vững, thẩm mỹ cao từ đó sẽ được sự tín nhiệm của

khách hàng để nâng cao lợi nhuận, tạo điều kiện cho Công ty có nhiều thế mạnh và

đứng vững trong thị trường cạnh tranh hiện nay

5,952,384,47

6 8,700,490,080 6,119,703,114 2,748,105,604 46.17 -2,580,786,966 -29.66 Giá vốn hàng

bán 4,322,821,116 6,634,485,738

3,567,481,57

9 2,311,664,622 53.48 -3,067,004,159 -46.23 Chi phí tài

chính 18,477,134 68,395,549 627,533,423 49,918,415 270.16 559,137,874 817.51 Chi phí quản lí

DN 1,611,086,226 1,997,608,793 1,924,688,112 386,522,567 23.99 -72,920,681 -3.65

3.2 Phân tích tình hình chi phí

(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)

- Chi phí quản lí doanh nghiệp năm 2007 tăng với tỉ lệ 23,99% so năm 2006

nhưng sang năm 2008 giảm 3,95% so năm 2007 điều này hợp lí vì năm 2008 mức độ hoạt động Công ty thấp khiến chi phí quản lí doanh nghiệp giảm theo

Chi phí tài chính tăng chứng tỏ Công ty vay nhiều hơn trước, sự gia tăng chi phí tài chính chủ yếu từ sự gia tăng của lãi vay Công ty nên nâng cao chất lượng công trình đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng, tìm được thị trường mục tiêu để nâng cao doanh thu cho Công ty

- Tốc độ tăng giá vốn hàng bán năm 2007 nhanh hơn doanh thu, Công ty quản lí

các khoản chi phí kém nên doanh thu và lợi nhuận năm 2007 giảm so năm 2006, sang năm 2008 tình hình này được cải thiện tốt giá vốn tăng chậm hơn doanh thu

- Các nhân tố ảnh hưởng đến biến động chi phí:

ĐVT:VNĐ

Tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần (%) 72.64 74.49 58.14

(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)

Tỉ suất giá vốn hàng bán/doanh thu thuần cao nhất năm 2007 là 74,49% cho biết trong tổng doanh thu thu được giá vốn hàng bán chiếm 74,49% hay cứ 100 đổng doanh thu thuần thu được Công ty bỏ ra 74,49 đồng giá vốn hàng bán Sang năm 2008 Công ty

bỏ ra ít hơn năm 2007 là 58,14% hay cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được Công ty bỏ

ra 58,14 đồng giá vốn chứng tỏ việc quản lí các khoản chi phí trong giá vốn hàng bán ngày càng tốt nên lợi nhuận tăng

Tỉ suất chi phí QL/doanh thu thuần năm 2007 là 22,43%, giảm 4,64% so năm

2006, công tác quản lí đạt hiệu quả cao Năm 2008 đạt 31,37% hay cứ 100 đồng doanh thu thuần thu được Công ty chi ra 31,37 đồng chi phí quản lí, tăng 8,94% so năm 2007, năm này hiệu quả quản lí chưa tốt cần có biện pháp khắc phục

3.3 Phân tích tình hình lợi nhuận

2007

Năm 2008

6.Doanh thu hoạt động tài chính 2,410,909 16,588,852 14,177,943 588.07 7.Chi phí tài chính 68,395,549 627,533,423 559,137,874 817.51 -Trong đó:Chi phí lãi vay 65,059,387 608,640,222 543,580,835 835.51

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,997,608,793 1,924,688,112 - 72,920,681 -3.65

11.Thu nhập khác 50,974,811 6,927,699 - 44,047,112 -86.41

12.Chi phí khác 232,483,337 7,283,400 - 225,199,937 -96.87

15.Chi phí thuế TNDN hiện hành 7,482,000 9,072,508 1,590,508 21.26 16.Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0 0 0

(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)

9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 1,611,086,226 1,997,608,793 386,522,567 23.99

10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

11.Thu nhập khác 200,000 50,974,811 50,774,811 25387.41 12.Chi phí khác 248,068 232,483,337 232,235,269 93617.58

15.Chi phí thuế TNDN hiện hành 8,498,349 7,482,000 -1,016,349 -11.96 16.Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0

17.Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh

18.Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0 0(Nguồn: Phòng Kế toán – tài vụ)