Bước 1: Căn cứ pháp lý Là những quy định của nhà nước trong lĩnh vực hoạt động của các anh chị. Là những hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp, cơ sở kinh doanh,… Là những hợp đồng tư vấn, thiết kế, thi công , cung cấp máy móc thiết bị,… Nếu dự án phứt tạp nên tham khảo luật sư. Bước 2: Sự cần thiết của dự án: Căn cứ vào sự phát triển của: Hành lang pháp lý chính trị; môi trường Kinh tế trong và ngoài nước; Nhu cầu xã hội trong và ngoài nước; Khoa học kỹ thuật trong và ngoài nước. Căn cứ vào lợi ích kinh tế và những lợi ích về tinh thần khi làm những ngành nghề mình yêu thích và giúp cho địa phương phát triển, đóngn góp ngân sách, việc làm, đóng góp cho sự phát triển dây chuyền,… Bước 3: Phân tích CungCầu (phân tích thị trường)
Trang 1Gởi các nhóm:
Tôi đã xem qua dự án của các anh chị, mỗi nhóm đều có ý tưởng kinh doanh rất táo bạo Tôi trân trọng các dự án và sự làm việc nghiêm túc của các anh chị
Tuy nhiên với một thời gian ngắn như vậy thì chắc chắn rằng các anh chị sẽ không có dữ liệu phân tích một cách hợp lý
Tôi xin tóm tắt lại các bước thực hiện khi Lập và Quản trị một dự án đầu tư
ở giai đoạn 1, dù cho anh chị có làm theo thứ tự đảo ngược các bước trên thì tôi vẫn cần có thông tin nội dung các bước Tuy nhiên, tôi khuyến nghị nên theo đúng trình tự tôi đã hướng dẫn:
Bước 1: Căn cứ pháp lý
Là những quy định của nhà nước trong lĩnh vực hoạt động của các anh chị
Là những hồ sơ pháp lý của doanh nghiệp, cơ sở kinh doanh,…
Là những hợp đồng tư vấn, thiết kế, thi công , cung cấp máy móc thiết bị,…
Nếu dự án phứt tạp nên tham khảo luật sư
Bước 2: Sự cần thiết của dự án:
Căn cứ vào sự phát triển của: Hành lang pháp lý chính trị; môi trường Kinh tế trong và ngoài nước; Nhu cầu xã hội trong và ngoài nước; Khoa học kỹ thuật trong và ngoài nước
Căn cứ vào lợi ích kinh tế và những lợi ích về tinh thần khi làm những ngành nghề mình yêu thích và giúp cho địa phương phát triển, đóngn góp ngân sách, việc làm, đóng góp cho sự phát triển dây chuyền,…
Bước 3: Phân tích Cung-Cầu (phân tích thị trường) Khâu này là khâu quan trọng nhất để xác định khả năng cạnh tranh và sống còn của doanh nghiệp:
+ SWOT của doanh nghiệp từ đó phân khúc thị trường và sản phẩm cho mình
Trang 2+ Số lượng khách hàng trong phân khúc Dự báo giá cả và sản lượng tiêu thụ
+ Số lượng đối thủ cạnh tranh và tiềm ẩn (cung thị trường) trong phân khúc Dự báo lượng cung sản phẩm trong phân khúc
+ Dự tính sản phẩm thay thế
+ Nhà cung cấp (nguồn cung cấp nguyên vật liệu)
Khâu này phải được phân tích thường xuyên liên tục định kỳ 3 tháng một lần để xác định những rủi ro để thay đổi chính sách sản phẩm, giá
cả, phân phối, mở rộng hay chuyển nhượng dự án
Lưu ý: chỉ khi nào có nguồn dữ liệu cụ thể thì mới tiến hành Còn không thì khi dự án kinh doanh có thành công đi nữa chỉ là may mắn, cảm tính Có nhiều dự án phải đi mua số liệu của các công ty tư vấn (google search)
Bước 4: Cơ cấu vốn đầu tư:
Vốn chủ sở hữu & vốn vay tỷ lệ bao nhiêu? Phần này mình sẽ tính toán sau khi xác định được tổng mức đầu tư tài sản cố định và vốn lưu động cần thiết trong chu kỳ kinh doanh của mình
Bước 5: Tính khả thi của nguồn vốn: đầu tư như vậy có nhiều quá hay
ít quá không?
- Sự hợp lý của nguồn vốn, được xác định thông qua:
+ Giá trị đầu tư tài sản cố định (sau khi đã tham khảo chắc chắn giá
cả trên thị trường), cũng như sự cần thiết của việc đầu tư tài sản cố định
+ Nhu cầu vốn lưu động trong chu kỳ kinh doanh (được xác định thông qua chính sách bán hàng, chính sách mua hàng, chính sách hàng tồn kho, chính sách dự trữ tiền mặt) Nhu cầu vốn lưu động = Tiền + nợ phải thu + hàng tồn kho – nợ phải trả
+ Tham khảo các doanh nghiệp bạn hàng, hoặc cụ thể là các câu lạc bộ doanh nhân
+ Tham khảo bạn bè anh em
Trang 3+ Tham khảo nhà tư vấn.
+ Tham khảo các doanh nghiệp cạnh tranh cùng ngành
Lưu ý: sự đảm bảo về nguồn vốn tham gia, nhất là khi dự án có nhiều thành viên góp vốn, hoặc là cam kết cho vay của ngân hàng
- Sự hợp lý trong phân bổ tiền vào Vốn cố định và vốn lưu động
- Phân bổ theo tiến độ dự án: dựa vào các hợp đồng tư vấn, thiết kế, thi công, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu,…
- Hiệu suất vốn đầu tư (sau khi phân tích tài chính đầu tư ở phần sau)
Bước 6: Công nghệ và giải pháp thực hiện
- Công nghệ:
+ Lựa chọn công nghệ hiện đại nhưng phù hợp - năng suất máy
móc thiết bị để biết số lượng sản phẩm có thể sản xuất mỗi ngày + Liệt kê toàn bộ máy móc thiết bị, thời gian khấu hao
+ Nguồn cung cấp và chi phí bảo trì bảo dưỡng (phải xem xét kỹ)
- Giải pháp thực hiện:
+ Thiết kế, quy hoạch theo đúng quy định tại địa phương và đảm bảo khoa học trong hoạt động sxkd
+ Điện, nước, PCCC, chống sét,…
+ Thi công: dựa vào các hợp đồng dự thầu, chọn nhà thầu xây dựng, lắp ráp máy móc, cung cấp nguyên vật liệu…
+ Quản lý: nếu chưa có kinh nghiệm quản lý thì nên nhờ tư vấn ở các dự án lớn
Còn dự án nhỏ thì lập bảng liệt kê công việc theo biểu đồ Gantt (xem file excel kèm theo dự án mẫu) Để biết công việc nào trước, sau, song song và số lượng lao động cũng như chi phí mỗi giai đoạn
Bước 7: PCCC và tác động dự án đến môi trường, thực hiện theo quy định
Bước 8: Nhân lực
- Mô hình quản lý: hiện đại nhưng phù hợp, hiệu quả
Trang 4- Nhu cầu nhân lực theo: trình độ kỹ thuật, khu vực điều hành – quản lý – thực thi,…
- Nguồn cung cấp và nguồn dự trữ (Ví dụ: thông qua người quen, trường đại học, trung cấp, dạy nghề,…)
- Mức lương bình quân: chính sách lương khi lôi kéo người tài và sa thải người
- Các biện pháp kích thích năng lực làm việc của lao động: thưởng, các cuộc thi, dã ngoại, chăm sóc gia đình,…
• Bước 9: Chính sách ưu đãi của nhà nước về thủ tục, thuế, mặt bằng,
…
file excel theo trình tự mà tôi đã gởi cho các anh chị trong file excel:
• Thông số:
+ Toàn bộ dữ liệu tài sản cố định như mặt bằng, sửa chữa, thiết kế, tư vấn, xin phép,…và máy móc thiết bị, thời gian khấu hao, vòng đời dự án,
+ Cách chính sách bán hàng : tiền mặt hay cho thiếu chịu bao nhiêu, thời gian thiếu trong chu kỳ kinh doanh
+ Các chính sách mua hàng: có được trả chậm, bao nhiêu ngày, số lượng trong chu kỳ kinh doanh
+ Dự trữ tiền mặt trong chu kỳ kinh doanh: các loại chi phí cần phải trả bằng tiền trong chu kỳ
+ Dự trữ hàng tồn bao nhiêu và bao lâu?
+ Các ưu đãi về thuế, lãi vay,…
+ Năng suất thực hiện của dự án: ban đầu thử nghiệm bao nhiêu phần trăm so với sản lượng dự tính, năm tiếp theo…
+ Chính sách tăng lương theo thời gian
+ Dự tính các nhu cầu chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng theo thời gian
+ Các thông số khác nếu có trong dự án
Trang 5• Doanh thu: sản lượng x đơn giá x năng suất thực hiện từng năm Đối với dự án có nhiều sản phẩm thì liệt kê từng loại
• Khấu hao : Căn cứ bảng liệt kê chi phí đầu tư tàn sản cố định: chi phí mặt bằng, thiết kế, sửa chữa, và từng loại thiết bị theo thời gian khấu hao theo quy định của pháp luật đối với từng loại tài sản cố định
• Nhu cầu vốn lưu động : Được xác định để cộng với vốn cố định cho ra tổng mức đầu tư
VLĐ như tôi đã trình bày ở bước 5, căn cứ vào bảng thông số để cho
ra nhu cầu vốn lưu động trong chu kỳ sxkd
• Lịch trả nợ: Căn cứ vào tổng mức đầu tư trên và vốn chủ sỡ hữu đã có
ta xác định số vốn vay, thời hạn vay, lãi suất vay
• Chi phí sản xuất kinh doanh:
Liệt kê toàn bộ các chi phí phục vụ nhu cầu kinh doanh (tham khảo theo file excel của tôi)
• Lợi nhuận : Doanh thu – Chi phí – Thuế TNDN
• Dòng tiền: lưu ý bảng dòng tiền này khác bảng lưu chuyển tiền tệ trong hệ thống báo cáo tài chính Vì dòng tiền này là dòng tiền dự án
để xác định lợi nhuận dự án cũng như khả năng trả nợ của dự án
- Dòng tiền ra:
+ Đầu tư TSCĐ ban đầu
+ Chi trả nợ vay
+ Chi vốn lưu động thuần
+ Các khoản chi khác nếu có cho dự án
- Dòng tiền vào:
+ Lợi nhuận hoạt động sxkd như trên
+ Khấu hao
+ Thanh lý TSCĐ
Trang 6+ Thu hồi vốn lưu động
+ Dòng tiền vào khác nếu có
- Dòng tiền thuần: chính là nguồn thu bằng tiền của dự án từng năm
• NPV, IRR:
- NPV: là tổng giá trị dòng tiền thuần từ năm 1 đến năm kết thúc, được quy về hiện tại theo một lãi suất chiết khấu r (WACC google cho lẹ)
- IRR: lãi suất hoàn vốn nội bộ Nếu lấy IRR làm tỷ suất chiết khấu
để tính NPV thì NPV=0 Có nghĩa là IRR là khả năng chịu đựng rủi ro của dự án
Ví dụ: khi đồng tiền mất giá, khủng hoảng, tỷ giá thay đổi, khủng hoảng kinh tế thế giới, động đất, ….thì IRR mới lớn
IRR phải lớn hơn WACC thì dự án mới hiệu quả Càng lớn thì khả năng chống chọi với rủi ro càng tốt
NPV phải dương và giá trị càng cao càng hiệu quả
• Độ nhạy 1 chiều, 2 chiều, đa chiều:
• Điểm hòa vốn
• Bảng Cân đối kế toán và Lưu chuyển tiền tệ