Hoạt Động Của Sàn Cme.docx

ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

- 🙞🙞🙞🙞🙞 -

BÀI TẬP NHÓM

ĐỀ BÀI: MÔ TẢ HOẠT ĐỘNG CỦA SÀN GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHICAGO – CME GROUP

MÔN: THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ CĂN BẢN

LỚP: THƯƠNG MẠI ĐIỆN TỬ CĂN BẢN _ 01

GVHD: DƯƠNG THỊ NGÂN

NHÓM THỰC HIỆN: NHÓM 6

HÀ NỘI – 2021

DANH SÁCH THÀNH VIÊN

Nguyễn Thị Hoài Thu (Nhóm trưởng) 11194945

Hoàng Thị Thúy Lan 11192683

Hoàng Thị Kim Chi 11197004

Nguyễn Việt Anh 11190445

MỤC LỤC

A GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CME GROUP 1

1 Quy mô hoạt động 21.1 Văn phòng làm việc 3 1.2.Danh mục sản phẩm và dịch vụ 3 2 Vaitrò của sàn CME 4 3 Thànhviên tham gia: 5 B DANHMỤC SẢN PHẨM 6 1 NÔNGNGHIỆP 6 1.1 Tổngquan về nông nghiệp 6 1.2 Các loạitùy chọn có sẵn để giao dịch 7 1.3 Các sản

phẩm nông nghiệp 8 2.ENERGY 11 2.1.Sản phẩm thô và tinh chế 11 2.2 Khí

tự nhiên 14 3 EQUITYINDEX (CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, CỔ PHIẾU) 16 3.1 Khái quátchung về chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu 16 3.2 Phân tích sản

phẩm 17 4 FOREX –FOREIGN EXCHANGE (NGOẠI HỐI) 30 4.1 Khái quátchung về ngoại hối 30 4.2 Phân tích sản

phẩm 33 5 INTEREST RATES (LÃI SUẤT) 37 5.1 Khái quát chung về lãi suất 37 5.2 Phân tích sản

phẩm 40 6 KIM LOẠI 44 6.1 Kim loại quý hiếm (Precious Metals) 44 6.2 Kim loại

cơ bản (Base Metals) 47 6.3 Kim loại đen

(Ferrous Metals) 49

7 CRYPTO CURRENCY (HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VÀ QUYỀN CHỌN TIỀN ĐIỆN TỬ) 50

7.1 Tổng quan về Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử 50

7.2 Phân tích các sản phẩm của Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử 51

8 MICRO SUITE (Bộ sản phẩm vi mô) 53

8.1 Hợp đồng tương lai Micro E-mini 54

8.2 Hợp đồng tương lai của Dầu thô Micro WTI 55 8.3 Hợp đồng tương lai Micro Bitcoin 56 9 HOẠT ĐỘNG MUA HÀNG TRÊN CME 59 C DATA, SERVICE VÀ EDUCATION 62 1 DATA 62 1.1 Data market home 62 1.2 E-quotes application 64 1.3 CME datamine 65 2 SERVICE 67 2.1 Dịch vụ thanh toán bù trừ (Clearing service) 68 2.2 Dịch vụ sau giao dịch (Post trade service) 68 3 EDUCATION 70

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

A GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CME GROUP

CME là viết tắt của Chicago Mercantile Exchange group, là tập đoàn hàng đầu thế giới về sở hữu và điều hành sàn giao dịch phái sinh Thông qua các sàn giao dịch, CME Group cung cấp phạm vi tiêu chuẩn rộng nhất trên tất cả các loại tài sản, bao gồm giao dịch các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn với các loại tài sản như: nông sản, tiền tệ, năng lượng, lãi suất… Các sản phẩm và dịch vụ của CME Group đảm bảo rằng các doanh nghiệp trên toàn

thế giới có thể quản lý rủi ro một cách hiệu quả và đạt được sự tăng trưởng Lịch sử của CME Group là lịch sử của hai thị trường với hoạt động kinh doanh hợp đồng tương lai và quyền chọn, đó chính là là Chicago Board of Trade (CBOT) và Chicago

Mercantile Exchange (CME)

Vào năm 1898, Chicago Butter and Egg Board, được thành lập với mục đích giúp cácthương nhân trao đổi và thực hiện giao dịch hàng hóa Ban đầu sàn giao dịch này chỉ thựchiện 2 loại hợp đồng giao dịch tương lai với duy nhất với 2 loại nông phẩm là bơ và trứng.Chicago Butter and Egg Board hoạt động dưới hình thức một tổ chức phi lợi nhuận Đến năm

1919, tổ chức này được tái cơ cấu, và thay đổi tên gọi, trở thành sàn giao dịch ChicagoMercantile Exchange (CME) với mục đích cung cấp cho nhà đầu tư những sản phẩm giaodịch tương lai mới, chuyên về sản phẩm nông nghiệp, không chỉ giới hạn ở bơ và trứng giacầm Năm 1961, CME ra mắt hợp đồng tương lai đầu tiên về mặt hàng thịt lợn đông lạnh Vànăm 1969, bổ sung hợp đồng tương lai tài chính và tiền tệ

Bước vào thập niên 70, CME dần chuyển mình thành 1 sàn giao dịch đa dạng, cungcấp hợp đồng phái sinh và tương lai dựa trên các sản phẩm tài chính và hàng hóa Điển hình

là việc thiết lập Thị Trường Tiền Tệ Quốc Tế - International Monetary Market (IMM) vàonăm 1972 tại Chicago IMM là nơi đầu tiên trên thế giới các hợp đồng mua bán ngoại tệ giaosau (Gọi tắt là hợp đồng giao sau) được thực hiện, nhằm cung cấp cho những nhà đầu cơ(speculators) một phương tiện kinh doanh và cho những người quản trị rủi ro (hedgers) mộtcông cụ phòng ngừa rủi ro hối đoái Vào giai đoạn khai sinh, các hợp giao sau dựa trên 7 loạitiền tệ quốc tế và danh mục tiền tệ quốc tế đã dần được mở rộng thêm

Năm 2002, CME đã trở thành sàn giao dịch công khai đầu tiên, cổ phiếu của CMEđược niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York CBOT cũng đã niêm yết vào năm

dịch hàng hóa New York (NYMEX) & Sở giao dịch hàng hóa, Inc (COMEX)

Trong năm 2010, khối lượng giao dịch của CME đạt hơn 3 tỷ hợp đồng, trị giá 9,9nghìn tỷ USD, với 83% giao dịch được thực hiện bằng điện tử CME đã chi trả 90% tiền lãicho chỉ số tài chính và chứng khoán của Dow Jones, bao gồm cả CME 24,4%

Vào năm 2012, mức tăng trưởng CME trở lại thông qua việc mua lại Kansas City Board of Trade với giá 126 triệu đô la

Cuối năm 2017, Sở giao dịch hàng hóa Chicago đã chính thức giao dịch bằng hợp đồng tương lai Bitcoin

Ngày nay, CME đã trở thành sàn giao dịch các sản phẩm phái sinh lớn nhất thế giới

1 QUY MÔ HOẠT ĐỘNG

Tập đoàn sở hữu 4 sàn giao dịch thương mại lớn tại Mỹ:

• CME - Chicago Mercantile Exchange

• CBOT - Chicago Board of Trade

2

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

• NYMEX - New York Mercantile Exchange

• COMEX - Commodity Exchange

1.1 Văn phòng làm việc

CME có khả năng phân phối toàn cầu thông qua Các trung tâm kinh doanh cùng vớimạng lưới quốc tế Cung cấp các cơ hội nhằm phục vụ cho cho một loạt các khách hàng trênthế giới

CME group truy cập tới 150 quốc gia, liên kết qua 10 trung tâm toàn cầu và có mối quan hệ với 12 đối tác giao dịch

CME Group có trụ sở chính ở Chicago, Bang Illinois, Mỹ và hiện có 15 văn phòng hoạt động tại Châu Mỹ, Châu Á và Châu Âu

New York (Mỹ) Washington D.C (Mỹ) Beijing (Trung Quốc)

Boston (Mỹ) Bangalore (Ấn Độ) Calgary (Canada)

Houston (Mỹ) São Paulo (Brazil) Hong Kong (Hong Kong)

London (Anh) Belfast (Anh) Tokyo (Nhật Bản)

Singapore (Singapore) Seoul (Hàn Quốc) Australia (Australia)

- Lãi suất các cặp tiền tệ chính

3

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

- Tiền tệ của các quốc gia hàng đầu thế giới, các loại tiền điện tử hàng đầu thế giới cũng thuộc về họ

- Kim loại bao gồm cả kim loại giao ngay và kim loại cơ bản

- Năng lượng: dầu, khí đốt, than đá và hầu hết các loại nhiên liệu

- Các loại đầu tư thay thế và quyền chọn của thị trường OTC

- Bất động sản

Tổng cộng, khoảng 30 quyền chọn khác nhau và khoảng 50 hợp đồng tương lai tiền tệđược giao dịch trên CME Các hợp đồng nhỏ cho các cặp tiền tệ đặc biệt phổ biến giữa cáctrader

Các giao dịch trị giá 100 tỷ đô la được tổ chức trên sàn giao dịch mỗi ngày Tổng giaodịch trên CME vượt quá 500 triệu hợp đồng Thông thường, hầu hết các hợp đồng được kýkết là hợp đồng tương lai, khoảng một phần ba - về quyền chọn

Sàn giao dịch hàng hóa Chicago hoạt động gần như suốt ngày đêm - 23 giờ, 5 ngày

một tuần, bao gồm cả trực tuyến

2 VAI TRÒ CỦA SÀN CME

CME đóng vai trò vô cùng quan trọng trong thị trường tài chính thế giới nói chung và thị trường tài chính Mỹ nói riêng Sự ra đời của sàn giao dịch CME đã cung cấp cho các nhà kinh doanh và nhà đầu tư trên thế giới một thị trường giao dịch an toàn minh bạch Ở đó, nhà đầu tư có thể mua bán một hợp đồng tương lai với khối lượng lớn chỉ trong thời gian rất ngắn CME cung cấp đa dạng danh mục đầu tư, đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng

- Quản lý rủi ro hiệu quả:

CME sử dụng các hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro do các nhà đầu cơ thường đặt ra khía cạnh khác của thương mại nhằm thu lợi nhuận từ giá hàng hóa cơ sở

4

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Thông qua các Sở giao dịch, CME cung cấp phạm vi tiêu chuẩn rộng nhất trên tất cả các loại tài sản bao gồm cả tương lai và quyền chọn dựa trên lãi suất, chỉ số vốn chủ sở hữu, năng lượng, nông sản và kim loại…

- Nền tảng cho các giao dịch tương lai:

CME giao dịch các hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư mua hàng với mức giáđịnh trước, mà có thể nhận sản phẩm khi có nhu cầu Chẳng hạn, dầu là nguyên liệu thiết yếunhưng giá lại biến động liên tục gây khó khăn trong việc dự trù chi phí nguyên liệu phù hợpvới giá vé máy bay Do đó, các hãng có thể dự trữ dầu bằng cách mua hợp đồng tương laidầu với mức giá định trước để tránh biến động

- Có chức năng thanh toán, bù trừ:

Sở giao dịch tương lai CME cung cấp dịch vụ có tính thanh khoản cao, các chức năngthanh toán, bù trừ và báo cáo giao dịch cho phép giao dịch một cách hiệu quả nhất

3 THÀNH VIÊN THAM GIA:

Thành viên tham gia các sàn giao dịch CME, CBOT và NYMEX/COMEX sẽ sở hữu tài khoản thành viên, hoạt động độc lập chuyên biệt riêng và không liên kết giữa các sàn giaodịch Mỗi sàn giao dịch cung cấp những sản phẩm chuyên biệt và với mức phí khác nhau Như vậy, thành viên tham gia trên sàn CME sẽ không thể tham gia giao dịch trên sàn CBOT

hay NYMEX/COMEX và ngược lại

CME Group chia thành viên tham gia giao dịch thành 4 phân nhóm gồm có:

- Thành viên tham gia với tư cách Cá nhân (Individual memberships) - Thành viên tham gia với tư cách cơ quan hay đoàn thể (Corporate memberships) - Thành viên tham gia với tư cách đoàn thể - cơ quan điện tử (Electronic corporate memberships)

- Thành viên tham gia với tư cách trung tâm thanh toán bù trừ (Clearing

B DANH MỤC SẢN PHẨM

1 NÔNG NGHIỆP

1.1 Tổng quan về nông nghiệp

Nông nghiệp là ngành sản xuất vật chất thiết yếu của xã hội con người Từ thời xaxưa, con người sử dụng đất đai để trồng trọt, chăn nuôi, khai thác cây trồng và vật nuôi làm

tư liệu và nguyên liệu lao động chủ yếu để tạo ra lương thực, thực phẩm và một số nguyênliệu cho công nghiệp Các sản phẩm của nông nghiệp có ở khắp mọi nơi trong cuộc sống củachúng ta, từ thực phẩm chúng ta ăn, đến quần áo chúng ta mặc

Hợp đồng nông nghiệp là hợp đồng tương lai đầu tiên được giao dịch tại Hoa Kỳ.Năm 1848, nông dân và thương gia đến Chicago để định giá ngũ cốc, mang lại sức sống chothị trường hàng hóa Ngày nay, thị trường nông sản mang tính toàn cầu, có thể truy cập điện

tử ở hầu hết mọi nơi và được sử dụng bởi các cá nhân, nông dân, các công ty thương mại, cáccông ty doanh nghiệp lớn và các tổ chức chính phủ

Thị trường Nông sản phụ thuộc vào động lực cung và cầu của hàng hóa cơ bản, sảnphẩm nông nghiệp được sản xuất trong một thời gian cụ thể trong năm và nguồn cung phảikéo dài cho đến chu kỳ sản xuất tiếp theo Thời tiết đóng một vai trò quan trọng trong toàn

bộ chu kỳ sản xuất, ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của cây trồng và thu hoạch Ngoài ra còn

có các yếu tố chính trị, dịch bệnh cũng như các vấn đề về vận chuyển và hàng hóa Sự

biến động của các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến sự biến động giá của thị trường

CME Group cung cấp một loạt các sản phẩm tùy chọn Nông nghiệp có tính thanhkhoản cao, mang lại sự linh hoạt để quản lý rủi ro hiệu quả, cũng như vô số cơ hội giao dịch

Sự lựa chọn đa dạng về các lựa chọn đối với các sản phẩm Ngũ cốc, Hạt có dầu, Chăn

1.2 Các loại tùy chọn có sẵn để giao dịch

- Tùy chọn tiêu chuẩn (Standard options): Có các quyền chọn được giao dịch trên mọihợp đồng tương lai Nông nghiệp, và với một quyền chọn sẽ được liệt kê tương ứng với mỗitháng giao hàng vào kỳ hạn

Đối với các hợp đồng nông sản tương lai có giao hàng thực, các tùy chọn tiêu chuẩn

sẽ hết hạn vào một tháng trước khi tháng giao hàng kỳ hạn đến

Ví dụ: các tùy chọn Lúa mì là vào tháng Bảy thì sẽ hết hạn vào tháng Sáu

Tuy nhiên, đối với hợp đồng tương lai Nông nghiệp được thanh toán bằng tiền mặt,chẳng hạn như hợp đồng tương lai Chăn nuôi và Sữa, các quyền chọn tiêu chuẩn sẽ hết hạncùng ngày với hợp đồng tương lai cơ bản

Ví dụ: Các tùy chọn sữa tháng 6 sẽ hết hạn đúng vào tháng 6

- Tùy chọn nối tiếp (Serial Options): Giống như quyền chọn tiêu chuẩn, quyền chọnnối tiếp được liệt kê trên mọi hợp đồng tương lai Nông nghiệp, ngoại trừ các sản phẩm Sữa

Họ cung cấp một giải pháp thay thế cho những người tìm cách giao dịch quyền chọn trongmột tháng khi hợp đồng tương lai không được niêm yết Quyền chọn nối tiếp thực hiện tronghợp đồng tương lai gần đó

Quyền chọn nối tiếp thường được sử dụng để mở rộng rủi ro từ tháng này sang thángtiếp theo và vì khung thời gian ngắn hơn so với quyền chọn tiêu chuẩn, nên giá quyền chọncũng có xu hướng thấp hơn

- Tùy chọn Cắt mới Ngày ngắn (Short-Dated New Crop options): cung cấp một giảipháp thay thế ngắn hạn hơn cho việc giao dịch cây trồng mới Ngô, Đậu nành, Dầu đậu nành,Bột đậu nành và lúa mì Chicago Soft Red Winter và KC Hard Red Winter Ngoài ra

7

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

còn có các tùy chọn Cây trồng mới có niên đại ngắn ngày ở Nam Mỹ được thiết kế để phù hợp với chu kỳ cây đậu tương mới ở Nam bán cầu Cho phép bạn quản lý các rủi ro cụ thể trong mùa trồng trọt với chi phí tương đối thấp hơn

- Tùy chọn hàng tuần: Tùy chọn hàng tuần cung cấp một tùy chọn thay thế với thời gian rất ngắn — trong trường hợp này là từ 28 ngày xuống chỉ còn vài ngày

Do tính chất ngắn hạn của chúng, chúng cho phép giao dịch dựa trên các động thái thịtrường xảy ra trong các khung thời gian cụ thể, cũng như các chiến lược quản lý rủi ro đượcnhắm mục tiêu xung quanh các sự kiện có tác động cao - chẳng hạn như việc phát hành cácbáo cáo của USDA Các lựa chọn hàng tuần có sẵn đối với ngô, đậu nành, bột đậu nành, dầuđậu nành và lúa mì Chicago Soft Red Winter và KC Hard Red Winter

- Tùy chọn dàn trải kỳ hạn (Calendar Spread Options): Dựa trên chênh lệch giá giữahai tháng giao hàng của cùng một hợp đồng tương lai Ngũ cốc hoặc Hạt có dầu Chiến lượcgiao dịch này sẽ tận dụng phản ứng giá của các quyền chọn ngắn hạn và dài hạn khi mà thờigian và độ biến động thay đổi

1.3 Các sản phẩm nông nghiệp

1.3.1 Ngũ cốc và hạt có dầu

Ngũ cốc và Hạt có dầu là nguồn tài nguyên tái tạo với nguồn cung cấp toàn cầu biếnđộng liên tục, phần lớn được xác định bởi chu kỳ sản xuất cây trồng, thời tiết và sự thay đổiliên tục của nhu cầu toàn cầu Hợp đồng tương lai và các loại hạt có dầu tại CME Groupcung cấp khả năng quản lý nhiều tình huống thị trường Chúng cho phép những người thamgia như nhà sản xuất, người nâng cấp ngũ cốc, người buôn bán, chế biến thực phẩm, nhànhập khẩu và xuất khẩu đối phó với rủi ro giá liên quan đến việc mua hoặc bán ngũ cốc vàhạt có dầu Ngũ cốc và hạt có dầu chuẩn của CME Group bao gồm ngô, lúa gạo, lúa mì, yếnmạch, bột đậu nành và dầu đậu nành

Mỗi sản phẩm tương lai Ngũ cốc và Hạt có dầu dựa trên quy mô hợp đồng là 5.000,ngoại trừ dầu đậu nành là 60.000 pound, Bột đậu nành là 100 tấn và Gạo thô có kích thước2.000 pound Ngô, đậu nành, Chicago Soft Red Winter và KC Hard Red Winter Wheat,

8

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

mỗi loại cung cấp một hợp đồng nhỏ 1.000 giạ cho những người có nhu cầu được đáp ứng tốthơn bằng một sản phẩm có kích thước nhỏ hơn Các tháng giao dịch cho mỗi hợp đồng được thiết kế trùng với mùa gieo trồng và thu hoạch tương ứng của từng loại hàng hóa, để đảm bảo rằng những người chăn nuôi có thể nhận được sự bảo vệ trong những giai đoạn quan trọng của mùa trồng trọt Các hợp đồng tương lai hạt và hạt có dầu chuẩn này được giao dịch điện

tử thông qua CME Globex và được giao hàng trực tiếp

1.3.2 Bơ sữa

Được giới thiệu vào năm 1996, CME Dairy Complex bao gồm các hợp đồng tương lai

và các lựa chọn về: Sữa loại III, Sữa loại IV, Phô mai, Bơ, Sữa khô không béo, Whey khô.Hợp đồng tương lai của Sữa được thanh toán bằng tiền mặt thay vì được giao thực tế Hợpđồng tương lai Sữa Hạng III và Hạng IV dựa trên quy mô hợp đồng là 200.000 pound, Sữakhô và Sữa không béo là 44.000 pound, Bơ và Phô mai là 20.000 pound Tất cả các hợpđồng sữa đều có chu kỳ niêm yết hai 24 tháng liên tục để đảm bảo rằng những người chănnuôi gia súc có sự linh hoạt tối đa trong việc bảo hiểm rủi ro của họ

Ngành sữa không tránh khỏi rủi ro về giá do thời tiết, sản xuất và nhu cầu toàn cầuảnh hưởng đến các thị trường hàng hóa khác Sự sẵn có của các hợp đồng tương lai và quyềnchọn Sữa giúp làm dịu sự biến động giá mà những người tham gia trong ngành công nghiệpquan trọng này phải đối mặt hàng ngày

1.3.3 Phân bón

Phân bón là nguyên liệu đầu vào thiết yếu của chu trình sản xuất nông nghiệp Trong nhiềunăm, CME Group đã cung cấp cho những người tham gia thị trường một cách để quản lý rủi

ro thị trường phân bón của họ, chủ yếu thông qua việc sử dụng hoán đổi

Sáu hợp đồng tương lai và một hợp đồng hoán đổi bao gồm:

- Urea US Gulf Futures

- Urea Egypt Futures

- Urea Brazil Futures

9

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

- DAP NOLA Futures

- MAP Brazil Futures

- Urea Middle East Futures

- UAN NOLA Swaps

Hợp đồng tương lai và hoán đổi có thể là những công cụ hiệu quả để phòng ngừa rủi

ro về mặt vật chất hoặc để đầu cơ vào thị trường phân bón Với bộ hợp đồng tương lai vàhoán đổi Phân bón của CME Group, những người tham gia thị trường giờ đây sẽ có nhữngcách thức mới để quản lý rủi ro phân bón của họ trên toàn cầu

1.3.4 Gia súc

Hợp đồng tương lai và quyền chọn chăn nuôi cung cấp khả năng quản lý các tìnhhuống thị trường này Chúng cho phép những người tham gia như nhà sản xuất, nhà điềuhành lô thức ăn chăn nuôi, nhà đóng gói thịt, nhà nhập khẩu và xuất khẩu, đối phó với rủi ro

về giá liên quan đến việc mua hoặc bán vật nuôi và sản phẩm thịt Trong trường hợp các nhàđầu cơ, họ được cung cấp các công cụ để tận dụng các cơ hội sinh lời tiềm năng trên thịtrường chăn nuôi Sản phẩm của lĩnh vực chăn nuôi là Gia súc cho ăn (Feeder Cattle), gia súcsống và heo nạc

Các hợp đồng tương lai của Feeder Cattle cho phép những người tham gia bảo vệ sự sụt giảmgiá giữa thời điểm bê được sinh ra và khi chúng được bán cho các trại chăn nuôi Nó cũngcho phép các nhà khai thác nguồn cấp dữ liệu phòng ngừa trước sự gia tăng giá của Feeder

Cattle trước khi nhà điều hành sẵn sàng mua chúng cho lô của họ

Hợp đồng tương lai gia súc sống được thiết kế để cho phép các nhà khai thác thức ănchăn nuôi chống lại sự sụt giảm giá trước khi họ có thể bán gia súc để chế biến và cho ngườimua, chẳng hạn như những người đóng gói thịt, quản lý rủi ro tăng giá gia súc của họ đang

có kế hoạch mua để chế biến hoặc để bảo vệ tỷ suất lợi nhuận của họ đối với thịt bò mà họ đãcam kết vận chuyển trong tương lai

10

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Hợp đồng tương lai Lean Hog cho phép người bán và người mua, những nhà sản xuất

và đóng gói lợn như vậy, quản lý rủi ro biến động giá bất lợi trong hoạt động của họ LeanHog giao dịch kỳ hạn theo đơn vị 40.000-pound thân thịt lợn và với mức tăng giá tối thiểu là

$ 10,00 Chúng được liệt kê vào tháng Hai, tháng Tư, tháng Năm, tháng Sáu, tháng Bảy,tháng Tám, tháng Mười và tháng Mười Hai Cũng như với Feeder Cattle, hợp đồng Lean

Hog tương lai được thanh toán bằng tiền mặt khi hết hạn, với mức giá tương đương với Chỉ

số Lean Hog CME vào ngày giao dịch cuối cùng

2 ENERGY

2.1 Sản phẩm thô và tinh chế

2.1.1 Sản phẩm dầu thô

a) Dầu thô WTI

WTI (West Texas Intermediate) là một loại dầu thô ngọt nhẹ của Hoa Kỳ, dùng để chỉ

tỷ trọng thấp và hàm lượng lưu huỳnh thấp, và thường được sử dụng để chuyển đổi sangnhiên liệu xăng và dầu diesel Mặc dù WTI được định giá ngoài Cushing, Oklahoma( Cushing, Oklahoma là địa điểm giao hàng cho hợp đồng tương lai Dầu thô ngọt nhẹ chuẩnNYMEX), hợp đồng chuẩn này gắn liền với các thị trường năng lượng trên toàn thế giới Do

đó, giao dịch WTI là một cách hiệu quả để giao dịch trong các sự kiện của Hoa Kỳ và quốc

tế liên quan đến dầu thô

Hợp đồng tương lai Dầu thô NYMEX WTI, ký hiệu CL, là hợp đồng tương lai dầuthô được giao dịch tích cực nhất, với hơn 1 triệu hợp đồng được giao dịch mỗi ngày Nóđược định giá bằng đô la Mỹ mỗi thùng và được giao dịch điện tử trên CME Globex và đượcthông qua CME ClearPort

Dầu thô WTI giao dịch từ Chủ Nhật đến Thứ Sáu, từ 5 giờ chiều đến 4 giờ chiều GiờTrung tâm (CT), với thời gian nghỉ 1 giờ vào lúc 4 giờ chiều giờ CT Quy mô hợp đồng là1.000 thùng, với giá trị tick là $ 10,00 và kích thước tick tối thiểu là một xu Các hợp đồngtương lai của WTI sẽ hết hạn mỗi tháng và tính thanh khoản nhất quán dựa trên

b) Dầu thô Brent:

Cũng giống như WTI, dầu thô Brent là dầu thô nhẹ được các nhà máy lọc dầu ưachuộng Tương tự, cả hai hỗn hợp dầu đều ngọt và tương đối không có tạp chất Dầu thôBrent là một rổ các dòng dầu thô Biển Bắc, bao gồm Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk vàTroll (BFOET)

Giống như giá dầu thô WTI, giá dầu Brent là tiêu chuẩn chính để mua dầu trên toànthế giới Hợp đồng tương lai của Dầu thô Brent (BZ) tại CME Group giúp các nhà đầu tư tiếpcận với thị trường dầu toàn cầu

Mỗi hợp đồng tương lai Dầu thô Brent NYMEX đại diện cho 1.000 thùng dầu thôBrent, với giá đánh dấu tối thiểu là 0,01 đô la Hợp đồng được quyết toán tài chính Hợpđồng giao dịch điện tử sáu ngày một tuần, 23 giờ mỗi ngày và với thời gian nghỉ hàng ngày

là 60 phút lúc 4 giờ chiều Giờ Trung tâm (CT) Các nhà giao dịch có thể tận dụng hiệu quả

ký quỹ đáng kể trong khi tiếp cận với thị trường thanh khoản này

Biến động giá của dầu Brent được coi là phản ánh nhiều hơn nhu cầu dầu ở châu Âu

và châu Á Giá dầu Brent thường thay đổi theo nền kinh tế và thị trường rộng lớn Bởi vì giádầu Brent biểu thị nhu cầu dầu, biến động của dầu thô có thể báo hiệu hướng đi của nền kinh

tế

Các nhà giao dịch cũng theo dõi chặt chẽ mức chênh lệch giữa WTI và Brent Mặc dù

sự chênh lệch này luôn tồn tại do sự khác biệt về chi phí vận chuyển, nó cũng có thể được sử dụng để đánh giá sức mạnh nhu cầu ở các khu vực khác nhau trên thế giới cũng như sự sẵn

có của nguồn cung

trong trạng thái sẵn sàng để tiêu thụ ô tô, nhưng nó vẫn giao dịch theo cách phản ánh nhu cầuxăng dầu vì các thị trường địa phương mua RBOB và sau đó thêm các chất phụ gia của riêng

họ theo yêu cầu của các quy định tương ứng

Mỗi hợp đồng tương lai của CME Group RBob đại diện cho 42.000 gallon dầu nóngvới giá dao động tối thiểu là $ 0001 mỗi gallon, hoặc $ 4,20 cho mỗi hợp đồng Hợp đồnggiao dịch từ Chủ Nhật đến Thứ Sáu từ 6:00 chiều đến 5:00 chiều ước tính với thời gian nghỉ

60 phút hàng ngày lúc 5:00 chiều

Vì xăng là sản phẩm phụ của dầu thô nên giá xăng có mối tương quan chặt chẽ vớigiá dầu thô WTI và giá dầu Brent Ngoài ra, giá xăng cũng nhạy cảm với bất kỳ thời tiết khắcnào có thể khiến các nhà máy lọc dầu trong vùng Vịnh bị ảnh hưởng; hành vi lái xe của côngchúng có thể dự đoán trước tác động đến giá và thường đi theo xu hướng mùa vụ

b) Dầu sưởi ( Heating oil):

Hơn 8 triệu ngôi nhà ở New England và khu vực Trung Đại Tây Dương thiếu khả năng tiếp cận khí đốt tự nhiên và phụ thuộc vào dầu sưởi để làm năng lượng trong những tháng lạnh nhất trong năm Nhu cầu dầu nóng này đã làm cho giao dịch dầu sưởi trở thành một thị trường năng động và lợi cho nhiều nhà đầu cơ

13

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Hợp đồng tương lai của dầu sưởi lại tại CME Group ( HO): Mỗi hợp đồng tương laicủa Heating Oil đại diện cho 42.000 gallon dầu sưởi với giá dao động tối thiểu là $ 0001mỗi gallon, hoặc $ 4,20 cho mỗi hợp đồng Hợp đồng giao dịch Chủ Nhật-Thứ Sáu từ 5 giờchiều đến 4 giờ chiều Giờ Miền Trung (CT) với thời gian nghỉ 60 phút hàng ngày lúc 4 giờchiều giờ CT HO giao dịch kỳ hạn hơn 180 triệu thùng mỗi ngày trên NYMEX Hợp đồngtương lai HO hiện được giao dịch ở 94 quốc gia khác nhau trên NYMEX

Giá dầu nóng chịu sự tác động của các yếu tố như: thời tiết, giá dầu thô và công suấtcủa các nhà máy lọc dầu Các nhà kinh doanh HO cần cảnh giác với những yếu tố này cũngnhư theo dõi tin tức về thời tiết và dầu để nắm bắt tốt nhất các cơ hội kiếm lời và phòng ngừarủi ro trên thị trường dầu nóng

2.2 Khí tự nhiên

2.2.1 Tổng quan về thị trường khí tự nhiên

Khí tự nhiên là nguồn năng lượng quan trọng thứ ba sau dầu mỏ và than đá Việc sử dụng khí đốt tự nhiên đang gia tăng nhanh chóng và dự kiến sẽ vượt qua than đá ở vị trí thứ

hai vào năm 2030

Các nhà sản xuất khí đốt tự nhiên lớn nhất thế giới hiện nay là Hoa Kỳ, Nga, Iran,Qatar, Canada, Trung Quốc và Na Uy Các quốc gia này có lượng khí tự nhiên dư thừa có thểđược xuất khẩu sang các nước khác trên thế giới, được vận chuyển qua đường ống hoặc dướidạng LNG ( LNG là khí tự nhiên đã được làm lạnh đến nhiệt độ âm 260 độ F, hoặc âm 160

độ C Ở nhiệt độ đó, khí tự nhiên trở thành chất lỏng và có thể được vận chuyển khắp thếgiới bằng các tàu vận chuyển lạnh đặc biệt)

Ba trung tâm có nhu cầu khí tự nhiên phát triển nhất hiện nay:

Henry Hub (Bắc Mỹ): Trung tâm Henry nằm ở Louisiana Đây là địa điểm giao hàngcho các hợp đồng tương lai Khí tự nhiên tại CME Group Henry Hub có khả năng kết nốituyệt vời với các cơ sở lưu trữ và hệ thống đường ống Giá khí đốt tự nhiên tại Henry Hub đãtrở thành giá tham chiếu thống trị trên toàn cầu đối với khí đốt tự nhiên

14

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Tây Âu: Khí đốt là nhiên liệu chủ đạo để sản xuất điện tại đây Giá được thiết lập tạimột số trung tâm giao dịch quanh khu vực Hai trung tâm quan trọng nhất trong khu vực làĐiểm cân bằng quốc gia (NBP) ở Vương quốc Anh và Cơ sở chuyển nhượng quyền sở hữu(TTF) ở Hà Lan CME Group liệt kê các hợp đồng tương lai dựa trên cả NBP và TTF

Bắc Á: Ngày nay, nhập khẩu khí đốt tự nhiên của châu Á dưới dạng LNG đang tăngnhanh Platts, dịch vụ báo cáo giá, đánh giá giá LNG ở Bắc Á thông qua chỉ số Nhật Bản /Hàn Quốc hoặc chỉ số JKM, được niêm yết để giao dịch trên CME Group

2.2.2 Hợp đồng tương lai khí tự nhiên

a) Hợp đồng tương lai khí tự nhiên của Henry Hub (NG):

NG là hợp đồng tương lai lớn thứ ba trên thế giới tính theo khối lượng

Mỗi hợp đồng tương lai của Henry Hub đại diện cho 10.000 triệu đơn vị nhiệt khí tựnhiên có thể phân phối của Anh với giá đánh dấu tối thiểu là 0,001 đô la cho mỗi MMBtu.Hợp đồng giao dịch điện tử sáu ngày một tuần, 23 giờ mỗi ngày, với 60 phút giải lao hàngngày lúc 5 giờ chiều Giờ Miền Đông

Giá của NG dựa trên giao hàng tại điểm giao hàng của Henry Hub ở Louisiana Giánày có thể biến động và những người tham gia thị trường mua hoặc bán hợp đồng nên chuẩn

bị cho sự thay đổi giá liên quan đến thời tiết hoặc nhu cầu cũng như sự gián đoạn nguồn

cung Nhu cầu sưởi ấm khiến giá khí đốt tự nhiên tăng cao hơn trong mùa đông lạnh giá bấtthường

Khi khí đốt tự nhiên ngày càng được sử dụng nhiều hơn để phát điện, thời tiết nóng nực có thể khiến giá cả tăng vọt vào mùa hè do mọi người bật điều hòa nhiệt độ

Ngược lại, những phát hiện gần đây về nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên lớn có thể gây áp lực giảm giá khí tự nhiên và gây ra những thay đổi về cơ cấu cho thị trường

=> Do đó, các nhà giao dịch NG phải cảnh giác với các nguyên tắc cơ bản cơ bản của thị trường quan trọng này và nhiều cách mà chúng tác động đến giá hàng ngày

15

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

b) Hợp đồng tương lai xuất khẩu LNG của Bờ biển Vịnh:

Đây là hợp đồng mới được CME Group ra mắt và là hợp đồng LNG đầu tiên được giao thực tế

Có sẵn trên CME Globex, CME ClearPort và thông qua Trayport Joule Direct, Hợpđồng tương lai xuất khẩu LNG của Vùng Vịnh sẽ có sẵn để giao dịch từ chiều Chủ nhật đếnchiều thứ Sáu, gần 24 giờ mỗi ngày Các sản phẩm năng lượng khác của CME Group sẽ cócác khoản chênh lệch ký quỹ

Địa điểm nhận hàng: cơ sở Sabine Pass của Cheniere Energy

3 EQUITY INDEX (CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN, CỔ

PHIẾU) 3.1 Khái quát chung về chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu

so với các cổ phiếu còn lại trong cùng lĩnh vực

- Trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME):

Với lĩnh vực “Equity Index” Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), cho phép các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch về mua bán hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với Chỉ

số thị trường chứng khoán hay cổ phiếu giúp cho nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro với sự biến động của thị trường hoặc điều chỉnh vị thế của họ trong giao dịch bằng cách sử dụng một bộ hợp đồng tương lai và quyền chọn của Chỉ số vốn chủ sở hữu có tính thanh khoản cao và đa dạng, dựa trên các chỉ số chuẩn toàn cầu

16

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Với việc sử dụng các hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với Chỉ số chứng khoánhay cổ phiếu trên sở giao dịch CME các nhà đầu tư có thể linh hoạt hơn trong việc quản lý sựthay đổi của chỉ số thị trường chứng khoán hay cổ phiếu

Bên cạnh đó, trên Sở giao dịch CME cũng cập nhật liên tục những sự kiện và tin tứcmới nhất về Chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu giúp cho nhà đầu tư có thể nhận đượccác bản cập nhật mới nhất về thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Chỉ số thị trườngchứng khoán hay cổ phiếu với tin tức và thông tin về sản phẩm, xu hướng vĩ mô…

3.2 Phân tích sản phẩm

Các sản phẩm về “Equity Index” - Chỉ số thị trường chứng khoán, cổ phiếu được Sở giao dịch CME cung cấp dựa trên các chỉ số điểm chuẩn toàn cầu đối với từng loại chỉ số cụ thể bao gồm:

-trường của 500 công ty giao dịch công khai trên thị -trường chứng khoán Mỹ, nhằm cung cấpcho các nhà đầu tư thông tin về sự chuyển động tổng thể của thị trường.

17

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

500 công ty cấu thành chỉ số S&P 500 , một con số khá lớn, trong đó bao gồm nhữngcông ty đang dẫn đầu trong hầu hết các lĩnh vực của nền kinh tế Mỹ, chiếm hơn 70% giá trịcủa thị trường chứng khoán nước này Chính vì thế, so với chỉ số Dow Jones, chỉ với 30 công

ty thì S&P 500 được đánh giá cao hơn trong việc đại diện cho nền kinh tế

Tuy nhiên, chỉ số này lại tồn tại một nhược điểm cũng khá quan trọng Giá trị vốn hóathị trường của 500 công ty là không đồng đều nên giá trị của chỉ số sẽ bị chi phối phần lớnbởi những công ty có vốn hóa cao Chính vì thế, đôi khi chỉ số S&P 500 chỉ phản ánh được

sự biến động của một bộ phận nhỏ các công ty lớn trong tổng số rất nhiều công ty được niêmyết trên toàn thị trường

Một vài công ty lớn và nổi tiếng luôn luôn có mặt trong thành phần của chỉ số S&P

500, đó là Facebook, Microsoft, Apple, Amazon, Google, AT&T, Johnson & Johnson,General Electric…

Trên sàn giao dịch CME các sản phẩm chủ yếu cho chỉ số này bao gồm:

- Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500

- Hợp đồng tương lai Micro E-mini S&P 500

- Hợp đồng tương lai và quyền chọn S&P SmallCap 600

18

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

- Hợp đồng tương lai và quyền chọn S&P MidCap 400

- Hợp đồng E-mini S&P 500 Tùy chọn hàng tuần

- Hợp đồng E-mini S&P 500 Tùy chọn hàng quý

- Trong đó một trong những sản phẩm nổi bật nhất của sàn giao dịch CME về chỉ số S&P 500 là Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500

b) Vậy hợp đồng E-mini là gì ?

E-mini là một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử, là một phần giá trị của hợpđồng tương lai tiêu chuẩn tương ứng Là hợp đồng tương lai, E-mini đại diện cho một thỏathuận mua hoặc bán giá trị tiền mặt của chỉ số cơ bản vào một ngày cụ thể trong tương lai.Các hợp đồng có kích cỡ ở một giá trị nhất định nhân với giá tương lai; giá trị này phụ

thuộc vào E-mini cụ thể E-mini được giao dịch chủ yếu trên Sàn giao dịch Chicago (CME)

và tồn tại trên nhiều chỉ số (ví dụ như NASDAQ 100, S&P 500, S&P MidCap 400 và Russell2000), hàng hóa (ví dụ như vàng) và tiền tệ (ví dụ như đồng euro)

Đặc điểm của E-mini

Tất cả các hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính bắt buộc người mua phải muamột tài sản hoặc người bán phải bán một tài sản, ví dụ như hàng hóa vật chất hoặc công cụtài chính, vào một ngày và với giá được xác định trước trong tương lai

Hợp đồng tương lai liệt kê chi tiết chất lượng và số lượng của tài sản giao dịch vàđược chuẩn hóa để tạo điều kiện giao dịch trên một sàn giao dịch tương lai Một số hợp đồngtương lai có thể yêu cầu giao tài sản thực tế, nhưng cũng có những hợp đồng khác đượcthanh toán bằng tiền mặt

Với việc giá trị của hợp đồng S&P 500 tiêu chuẩn là quá lớn đối với hầu hết các nhàgiao dịch nhỏ, vì vậy hợp đồng E-mini đầu tiên đã ra đời , E-mini S&P 500 đã bắt đầu giaodịch vào ngày 9/9/1997 Giá trị của nó bằng 1/5 so với hợp đồng tiêu chuẩn Từ đó E-minikhiến cho giao dịch tương lai tiếp cận được với nhiều nhà giao dịch hơn Nó nhanh chóng trởnên thành công và ngày nay có những hợp đồng E-mini bao gồm nhiều chỉ số, hàng hóa

19

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

và tiền tệ Tuy nhiên, E-mini S&P 500 vẫn là hợp đồng E-mini được giao dịch nhiều nhất trên thế giới

Giá của E-mini về cơ bản giống như giá của các hợp đồng tiêu chuẩn, mặc dù chúng

có thể khác nhau đôi chút do làm tròn (do sự khác biệt về qui mô đánh dấu tối thiểu giữa hợpđồng E-mini và hợp đồng tiêu chuẩn) Một danh mục đầu tư có 5 hợp đồng tương lai E-miniS&P 500, mỗi giao dịch có qui mô bằng 1/5 qui mô của hợp đồng tiêu chuẩn có giá trị tàichính tương đương với một hợp đồng tiêu chuẩn của cùng một kì hạn

Qui mô hợp đồng là giá trị của hợp đồng dựa trên giá của hợp đồng tương lai nhân với số nhân cụ thể của hợp đồng

Ưu điểm và nhược điểm của E-mini: Vì E-mini cung cấp giao dịch suốt ngày đêm, tỷ

lệ ký quỹ thấp, có sự biến động, tính thanh khoản và khả năng chi trả cao hơn cho nên, chúng

là công cụ giao dịch lý tưởng cho các nhà giao dịch tích cực Có lẽ lợi thế lớn nhất mà mini cung cấp là các nhà đầu tư có thể truy cập vào các hợp đồng tương lai tương tự

với một phần nhỏ, thường là 1/5, của giá Một lợi ích khác là phí liên quan đến giao dịch mini thường thấp hơn so với phí liên quan đến việc mua và bán chứng khoán thông thường

E-Tuy nhiên, giống như bất kỳ công cụ tài chính nào, E-mini cũng có những mặt tráicủa chúng Ví dụ: do thành phần giao dịch điện tử và giao dịch suốt ngày đêm của họ, giácủa các E-mini có thể thay đổi rất nhanh Hành vi của một số nhà giao dịch E-mini dườngnhư dễ thay đổi hơn so với các thị trường khác Ngoài ra, việc lựa chọn các hợp đồng E mini có sẵn có thể bị hạn chế

Nhìn chung, hợp đồng tương lai E-mini là một sự thay thế được hoan nghênh cho các hợp đồng tương lai kích thước đầy đủ đắt tiền hơn

Các lợi ích chính khi sử dụng các phẩm Hợp đồng E-mini trên sàn giao dịch CME là:

20

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

- Tính thanh khoản: Tận dụng các thị trường được giao dịch sôi động với chênh lệchgiá mua/ bán chặt chẽ và các nhà tạo lập thị trường chuyên dụng cung cấp thịtrường hai mặt

- Quyền truy cập: Quản lý việc tiếp xúc với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ gần 24 giờ một ngày thông qua một giao dịch duy nhất

- Cơ hội giao dịch: Tận dụng các cơ hội giao dịch từ sự biến động, tương quan chỉ số,

tỷ trọng ngành và mức chênh lệch giá

- Hiệu quả về chi phí: Tận hưởng các khoản chênh lệch ký quỹ so với các sản phẩmkhác của CME Group, cũng như chi phí giao dịch có khả năng thấp hơn và ít giaodịch hơn so với rổ chứng khoán hoặc ETF

- Giảm thiểu rủi ro tín dụng đối tác: Quản lý rủi ro với CME Clearing, một trong những hệ thống thanh toán bù trừ đối tác trung tâm hàng đầu thế giới

c) Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500:

Khái niệm: E-mini S&P 500 là một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử có kích

thước bằng 1/5 so với hợp đồng tương lai S&P tiêu chuẩn Hợp đồng tương lai và quyềnchọn của nó dựa trên chỉ số chứng khoán Standard & Poor's 500 cơ bản Bao gồm 500 cổphiếu riêng lẻ đại diện cho vốn hóa thị trường của các công ty lớn, Chỉ số S&P 500 là mộtchỉ số hàng đầu về các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ

Đặc điểm

Hợp đồng tương lai CME E-mini S&P 500, ký hiệu là ES, là một trong những hợpđồng tương lai có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới và là một trong những cách hiệuquả và tiết kiệm chi phí nhất để tiếp cận thị trường với chỉ số S&P 500 Hợp đồng tương laiE-mini S&P 500 cho phép bạn đặt các vị trí dựa trên hoạt động của Chỉ số S&P 500 theophương thức điện tử với mức giá hợp lý

Hợp đồng tương lai giao dịch từ Chủ Nhật đến Thứ Sáu, từ 5 giờ chiều đến 4 giờ chiều GiờTrung tâm (CT) Hợp đồng tương lai ES hết hạn hàng quý, thanh toán bằng tiền mặt theo giá

trị giao ngay của Chỉ số S&P 500 vào các ngày thứ sáu thứ 3 của tháng 3,

21

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

tháng 6, tháng 9 và tháng 12 Ngoài thời hạn hàng quý, hợp đồng tương lai E-Mini S&P 500cung cấp các tùy chọn hàng tuần cho ngày hết hạn thứ Tư và thứ Sáu Hiện tại, hợp đồngtương lai ES yêu cầu ký quỹ ban đầu khoảng 5%, dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy trên 20 lần đối với vịthế của họ

Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 cho phép bạn phòng ngừa rủi ro vĩ mô của mìnhhoặc tận dụng chuyển động dự kiến trong Chỉ số S&P 500, đặc biệt là xung quanh các sựkiện thị trường biến động lớn Một số bản phát hành dữ liệu có tầm quan trọng đặc biệt đốivới thị trường ES bao gồm Báo cáo Việc làm Hoa Kỳ, báo cáo thu nhập hàng quý và bất kỳ

bản phát hành hoặc tuyên bố nào do FOMC đưa ra

Chi phí Hợp đồng E-mini S&P 500: E-mini S&P 500 giao dịch ở mức 1/5 giá trị của hợp đồng tiêu chuẩn Tính đến tháng 9 năm 2021, hiện tại nó đang giao dịch ở mức khoảng 4370.25 đô la Khối lượng giao dịch và lãi suất mở hàng ngày: Trung bình khối lượng giao dịch hàng ngày là 1,770,753 và lãi suất mở hàng ngày là 2,440,000

Thông số kỹ thuật của hợp đồng tương lai E-Mini S&P 500:

Sàn giao dịch: Chicago Mercantile Exchange (CME)

Loại: Hợp đồng tương lai

Ký hiệu giao dịch: ES

Quy mô hợp đồng: 50 x Chỉ số S&P 500

Đơn vị định giá: Đô la Mỹ

Thay đổi nhỏ nhất: 0,25

Giá trị nhỏ nhất: $ 12,50

Giá trị điểm: 1 = $ 50

Khối lượng trung bình hàng ngày: 1.770.753 Tính đến tháng 9 năm 2021

Giao dịch ký quỹ trong ngày : $ 500

yếu trong bộ này bao gồm: Nasdaq Composite, Nasdaq 100, Nasdaq Financial 100 vàNasdaq Biotechnology Index Trong đó, Nasdaq Composite và Nasdaq 100 là 2 chỉ số quantrọng nhất

Nasdaq Composite (Nasdaq Tổng hợp) còn được gọi ngắn gọn là chỉ số Nasdaq vì nó

là chỉ số tổng hợp nhất của sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ, nên khi nhắc đến chỉ số Nasdaq thì chúng ta phải hiểu ngay là đang nhắc đến Nasdaq Composite Đây là chỉ số được quan tâm nhiều nhất trong bộ chỉ số của Nasdaq và là một trong 3 chỉ số được nhắc đến nhiều nhất trong các bài phân tích, báo cáo thị trường cùng với Dow Jones và S&P 500 Bên cạnh NASDAQ Composite thì còn có NASDAQ 100 cũng là những chỉ số chứng khoán rất quan trọng NASDAQ 100 là chỉ số được tạo thành từ 100 công ty có giá trị thị trường lớn nhất đang giao dịch tại NASDAQ

b) Đặc điểm

Chỉ số Nasdaq 100 còn được gọi là chỉ số Nasdaq phi tài chính, đại diện cho 100 công

ty có giá trị vốn hóa cao nhất, hoạt động tích cực nhất trên sàn giao dịch chứng khoánNASDAQ 100 công ty này tập trung vào các lĩnh vực như công nghệ, hàng tiêu dùng vàchăm sóc sức khỏe, kể cả các công ty quốc tế Các công ty đáng chú ý trên các chỉ số baogồm: Amazon, Comcast, Cisco, eBay, Google, Marriott, Viacom, Whole Foods, và Yahoo

Chỉ số Nasdaq (bao gồm cả Nasdaq Composite và Nasdaq 100) sẽ càng phù hợp hơn cho những ai đặc biệt quan tâm đến lĩnh vực công nghệ

23

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

100 công ty được lựa chọn để tính chỉ số Nasdaq 100 không chỉ là 100 công ty có giátrị vốn hóa thị trường cao nhất mà phải đảm bảo một số tiêu chí như: được niêm yết độcquyền trên sàn NASDAQ, thời gian niêm yết ít nhất 2 năm (hoặc 1 năm nhưng phải đáp ứngđược tiêu chí về vốn hóa), hoạt động tích cực (khối lượng giao dịch mỗi ngày ít nhất là200,000 cổ phiếu), lưu hành báo cáo hàng quý, hàng năm và không có nguy cơ phá sản

Tại sàn giao dịch CME cung cấp những Hợp đồng tương lai và Quyền chọn tương laiđối với chỉ số Nasdaq - các hợp đồng chuẩn thanh khoản để giúp các nhà đầu tư, giao dịchtrên khắp thế giới sử dụng các hợp đồng của CME tiếp cận với các cơ hội của 100 công typhi tài chính lớn nhất được liệt kê trên Thị trường Chứng khoán Nasdaq Các hợp đồng nàymang lại tiềm năng đa dạng hóa với việc nắm giữ chỉ số cơ bản trải dài các nhóm ngànhchính, bao gồm phần cứng và phần mềm máy tính, viễn thông, công nghệ sinh học, v.v

Trên sàn giao dịch CME các sản phẩm chủ yếu cho chỉ số này bao gồm:

- Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100

- Hợp đồng tùy chọn E-mini Nasdaq-100

- Hợp đồng tùy chọn E-mini Nasdaq-100 hàng tuần

- Micro E-mini Nasdaq-100 Index Futures

- Hợp đồng tùy chọn theo các ngày thứ trong theo tuần E-mini Nasdaq 100

- BTIC on E-mini Nasdaq-100 Biotechnology Index Futures Trong đó một trong những sản phẩm nổi bật nhất của sàn giao dịch CME về chỉ số Nasdaq là những hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100

c) Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100:

Về khái niệm cũng tương tự như các hợp đồng E-mini S&P 500, Hợp đồng E-miniNasdaq 100 là một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử có giá trị thấp hơn so với hợpđồng tương lai Nasdaq-100 tiêu chuẩn

24

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Sàn giao dịch CME cung cấp các hợp đồng tương lai, tùy chọn trên Chỉ số Nasdaq 100 giúpcho các nhà đầu tư trên khắp thế giới có thể tiếp cận các cơ hội của 100 công ty phi tài chínhlớn nhất được liệt kê trên Thị trường Chứng khoán Nasdaq Các hợp đồng này mang lại tiềmnăng đa dạng hóa với việc nắm giữ chỉ số cơ bản trải dài các nhóm ngành chính, bao gồm

phần cứng và phần mềm máy tính, viễn thông, công nghệ sinh học, v.v

Đặc điểm

Hợp đồng tương lai Nasdaq lần đầu tiên được giới thiệu vào năm 1996 tại ChicagoMercantile Exchange (CME) Ban đầu giá trị hợp đồng gấp 100 lần chỉ số Nasdaq 100,nhưng khi giá trị của Nasdaq 100 tăng lên, ngày càng ít nhà giao dịch có thể tham gia Năm

1999, CME tung ra hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq (NQ) với giá trị gấp 20 lần Nasdaq

100

Hợp đồng tương lai và quyền chọn E-mini Nasdaq-100, ký hiệu mã NQ, cung cấp một số phương pháp hiệu quả, hiệu quả về chi phí và tính thanh khoản để tiếp cận với chỉ số Nasdaq-100

Chỉ số Nasdaq-100 bao gồm 100 công ty phi tài chính trong nước và quốc tế lớn nhấtniêm yết trên Nasdaq, dựa trên giá trị vốn hóa thị trường Sử dụng các sản phẩm tương lai vàquyền chọn này, các nhà đầu tư và giao dịch có thể tận dụng khả năng tiếp xúc với các ngànhcông nghiệp chính, bao gồm phần cứng và phần mềm máy tính, viễn thông, thương mại bán

lẻ và công nghệ sinh học,…

Bộ sản phẩm E-mini Nasdaq-100 cho phép nhà đầu tư đánh giá hiệu suất của chỉ số Nasdaq-100 bằng điện tử, trong một thị trường năng động và có tính thanh khoản cao Hợp đồng tương lai NQ đáo hạn hàng quý vào chu kỳ hàng quý của tháng 3 và được giao dịch điện tử gần như suốt ngày đêm

Hợp đồng tương lai giao dịch từ Chủ Nhật đến Thứ Sáu 5:00 chiều - 4:00 chiều Chicago/ Giờ Trung tâm (CT) Hợp đồng tương lai (NQ) đáo hạn hàng quý vào chu kỳ hàng quý của tháng 3 và được giao dịch điện tử gần như suốt ngày đêm

Thông số kỹ thuật của hợp đồng tương lai E-Mini Nasdaq 100:

Sàn giao dịch: Chicago Mercantile Exchange (CME)

Loại: Hợp đồng tương lai

Ký hiệu giao dịch: NQ

Quy mô hợp đồng: $ 20 x Chỉ số Nasdaq 100

Đơn vị định giá: Đô la Mỹ

Thay đổi nhỏ nhất : 0,25

Gía trị nhỏ nhất: $ 5

Giá trị điểm: 1 = $ 20

Khối lượng trung bình hàng ngày : 601,853 Tính đến tháng 9 năm 2021

Giao dịch ký quỹ trong ngày: $ 500

Đây là một trong những chỉ số chứng khoán toàn cầu quan trọng nhất và là chỉ số chứng khoán quan trọng nhất của Mỹ có ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế nước này Một trong những chỉ số chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới Chỉ số tính giá trị của 30 công ty

cổ phần lớn nhất và có nhiều cổ đông nhất trong nước Mỹ Tuy tên của chỉ số có phần "công nghiệp", ít trong những thành phần ngày nay còn có liên quan đến công nghiệp nặng

Cụ thể hơn, Chỉ số Dow Jones là một chỉ số chứng khoán của thị trường chứng khoán

Mỹ, được tính từ giá đóng cửa của 30 cổ phiếu blue chip, niêm yết trên Sàn giao dịch chứngkhoán New York và Nasdaq 30 công ty này thuộc các ngành công nghiệp khác nhau như tàichính, công nghệ, bán lẻ, tiêu dùng, giải trí…

b) Đặc điểm

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số này được ký hiệu là DJIA, Dow 30, DJ30… Chỉ

số này xuất hiện vào năm 1884 và được công bố vào năm 1896, nhờ công của biên tập viênCharles Doe của Wall Street Journal và cộng sự của ông Edward Jones Chỉ mục mới đượcđặt theo tên của họ Ban đầu, chỉ số này chỉ đề cập đến ngành đường sắt, sau đó nó bắt đầu

đề cập đến toàn bộ ngành công nghiệp, nhưng không giới hạn Ban đầu, chỉ số Dow Joneschỉ bao gồm 13 công ty (trong đó chỉ có 2 công ty), đến năm 1928 đã có 30 công ty trongthành phần Con số này vẫn không thay đổi cho đến bây giờ

Trong số 30 công ty cấu thành nên chỉ số DJIA index, có thể kể đến một vài công ty nổi tiếng như là: Coca Cola, Walt Disney, Goldman Sachs và McDonald's

Một trong những điểm khác biệt giữa chỉ số Dow Jones và các chỉ số khác là nó cóthể bao gồm hầu hết mọi công ty Mỹ được xếp vào nhóm blue chip Không có quy tắc cứng

và nhanh cho những người muốn trở thành một phần của chỉ số Thành phần của chỉ số

Sự chênh lệch này giúp các nhà đầu tư đánh giá tình trạng kinh tế của Mỹ nói chung chứ không chỉ trong bối cảnh của khu vực công nghiệp

Cách tính chỉ số này cũng khác với hầu hết những người khác Ví dụ, chỉ số đối thủ cạnh tranh chính, S&P 500, được tính toán dựa trên vốn hóa của các công ty thành viên Có nghĩa là, công ty càng lớn và có lợi nhuận cao thì nó càng chiếm nhiều trọng số hơn trong chỉ

số Vốn hóa của các công ty trong chỉ số Dow Jones không đóng một vai trò quan trọng như vậy trong tính toán Chỉ số này được tính toán dựa trên giá cổ phiếu của các công ty

Trên sàn giao dịch CME các sản phẩm chủ yếu cho chỉ số này bao gồm:

- Hợp đồng tương lai E-mini Dow ($5)

- Hợp đồng tùy chọn E-mini Dow ($5) theo tuần

- Hợp đồng tương lai BTIC E-mini DJIA

- Hợp đồng tương lai BTIC trên chỉ số Dow Jones

- Hợp đồng tương lai điều chỉnh Chỉ số tổng lợi nhuận trên chỉ số chỉ số Dow Jones Trong đó một trong những sản phẩm nổi bật nhất của sàn giao dịch CBOT về chỉ số Dow Jones là hợp đồng tương lai E-mini Dow ($5)

c) Hợp đồng tương lai E-mini Dow ($5)

Khái niệm: Hợp đồng tương lai E-mini Dow đại diện cho một phần của hợp đồng

tương lai Dow Jones Industrial Average (DJIA) tiêu chuẩn DJIA là chỉ số chứng khoán

28

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

được theo dõi rộng rãi nhất trên thế giới và là điểm chuẩn hàng đầu của thị trường chứngkhoán Hoa Kỳ Khối lượng giao dịch cao và đòn bẩy có sẵn đã làm cho hợp đồng tương laiE-mini Dow tương lai trở thành cách phổ biến để giao dịch trên thị trường chứng khoán Hoa

Kỳ nói chung

Đặc điểm

Hợp đồng tương lai CBOT E-mini Dow, ký hiệu là YM, là một trong những hợp đồngtương lai có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới và là một trong những cách hiệu quả vàtiết kiệm chi phí nhất để tiếp cận thị trường với chỉ số Dow Jones

E-mini Dow cơ bản được định giá bằng 1/5 giá trị của Hợp đồng DJIA tiêu chuẩn, có giá trị tick là 5 đô la

Giá của hợp đồng tương lai E-mini Dow sẽ được tính bằng điểm Một điểm bằng $5,00 Mức dao động giá tối thiểu sẽ là một điểm cho mỗi hợp đồng Hợp đồng sẽ không đượcthực hiện trên bất kỳ cơ sở giá nào khác

Phí bảo hiểm để mua một quyền chọn Dow cỡ nhỏ là giá của quyền chọn đó nhân với

hệ số của $ 5

Hợp đồng tương lai E-mini Dow (YM) là một công cụ tài chính tương lai cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá trị tương lai của Chỉ số Công nghiệp Dow Jones

YM cung cấp cho các nhà giao dịch phương thức để tiếp cận với 30 công ty blue chip

có trụ sở tại Hoa Kỳ, những công ty đóng góp vào Chỉ số DJIA Bao gồm các công ty lâu đờinhư IBM, Caterpillar, Visa, McDonald's, Boeing và Chevron Thay vì giao dịch các sản phẩm vốn chủ sở hữu do mỗi công ty cung cấp, các nhà giao dịch có thể tiếp cận với tất cả chúng bằng một hợp đồng YM

YM Futures cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội cả dài hạn và ngắn hạn để giao dịch trên chỉ số Dow Jones theo cách hiệu quả hơn về chi phí so với các ETF dựa trên chỉ số này Hợp đồng tương lai E-mini Dow cho phép các nhà giao dịch tiếp cận sức mạnh của tổng chỉ

số chứng khoán mà không cần có các vị trí trong từng cổ phiếu riêng lẻ, khiến chúng trở thành công cụ thuận lợi để giao dịch

hàng ngày là 201,443 và lãi suất mở hàng ngày là 107,171

Thông số hợp đồng tương lai Dow E-mini:

Sàn giao dịch: Chicago Board of Trade (CBOT)

Loại: Hợp đồng tương lai

Ký hiệu giao dịch: YM

Quy mô hợp đồng: $ 5 X Dow Jones Industrial Average

Đơn vị định giá: Đô la Mỹ

Thay đổi nhỏ nhất: 1

Giá trị nhỏ nhất: $ 5

Giá trị điểm: 1 = $ 5

Khối lượng trung bình hàng ngày: 201,443 Tính đến tháng 9 năm 2021

Giao dịch ký quỹ trong ngày: $ 500

Tháng hợp đồng: tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12

Giờ giao dịch: Chủ Nhật đến Thứ Sáu, 6:00 chiều - 5:00 chiều theo giờ ET

Giới hạn vị trí: 50 hợp đồng

4 FOREX – FOREIGN EXCHANGE (NGOẠI HỐI)

4.1 Khái quát chung về ngoại hối

Ngoại hối ( forex hoặc FX) là cụm từ rút gọn của Foreign Exchange và nó mang ýnghĩa là sự trao đổi về tiền tệ quốc tế, giao dịch của một loại tiền tệ này với một loại tiền tệkhác Để hiểu một cách đơn giản Foreign exchange là gì thì có thể giải thích rằng là hai loạitiền tệ từ hai quốc gia khác nhau được thực hiện trao đổi theo một tỷ giá thỏa thuận

30

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

nhất định Ví dụ, người ta có thể hoán đổi đô la Mỹ cho đồng Euro Chính vì vậy mà giaodịch Forex còn được nhiều người gọi với cái tên khác là giao dịch ngoại hối Đây chính là thịtrường tài chính lớn nhất trên thế giới với số tiền giao dịch hằng ngày lên đến hàng nghìn tỷUSD

Các giao dịch ngoại hối có thể diễn ra trên thị trường ngoại hối - Thị trường forex (thịtrường ngoại hối) là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi tiền tệ của các quốc gia thông qua hệ

thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng

Thực tế, giao dịch forex là 1 hoạt động quen thuộc, mà bất cứ cá nhân nào dù khôngtrực tiếp cũng gián tiếp tham gia vào công việc này Chẳng hạn như hờ sự giao thương toàncầu nên hàng hoá chúng ta sử dụng có thể là hàng hóa nhập khẩu từ 1 quốc gia nào đó từ NhậtBản, Hàn Quốc, Hoa Kỳ hay các quốc gia châu Âu… Người mua hàng sẽ chỉ sử dụng tiềnnội tệ có thể là tiền Việt để mua những sản phẩm kể trên Nhưng chính hành động mua đồnhập khẩu này cho thấy bạn đang tham gia giao dịch forex Bởi công ty nhập khẩu sản phẩm

sẽ phải chuyển đổi ngoại tệ từ tiền VND sang loại tiền thuộc quốc gia đó để mua sản phẩm

Và nếu công ty bán sản phẩm này cho bất kỳ 1 ai, tiền bán được, lại quay vòng để

nhà cung cấp tiếp tục nhập sản phẩm trên, bán cho khách hàng của họ Hoặc các hành độngnhư đi du lịch, đi du học… có sự trao đổi giữa đồng nội tệ lấy ngoại tệ là minh chứng rõ ràngnhất của 1 cá nhân tham gia forex Nên forex dù “lạ” nhưng thực chất lại rất “quen”

Một số đặc điểm giao dịch FOREX

Mọi giao dịch được thực hiện trên thị trường forex đều bao gồm việc đồng thời muavào và bán ra hai đồng tiền Ví dụ như sự giao dịch giữa đồng USD và VND cùng 1 lúc, sốtiền này sẽ được môi giới theo từng cặp như GBP/JPY hay EUR/USD…

Giao dịch Forex chính là nơi để mọi người có thể mua và bán các đồng tiền ngoại tệ dựa trên sự biến động của giá tiền

Giao dịch forex sử dụng hợp đồng chênh lệch CFD dựa trên sự biến động của giá cả

để kiếm lời mà không cần trader phải sở hữu sản phẩm, hay tích trữ bất kỳ loại hàng hoá nàocả

31

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Những đồng tiền này được gọi là ‘cặp tỷ giá’, và bao gồm đồng tiền yết giá và đồngtiền định giá Hình hiển thị bên dưới thể hiện cặp tỷ giá forex EUR/USD (Euro/Đô la Mỹ),một trong những cặp tỷ giá thông dụng nhất được sử dụng trên thị trường forex

Thị trường ngoại hối là thị trường lớn nhất, có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, với hàng nghìn tỷ đô la được trao tay mỗi ngày Khối lượng giao dịch trên thị trường ngoại hối nói chung là rất lớn Ví dụ, giao dịch trên thị trường ngoại hối đạt trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la mỗi ngày vào tháng 4 năm 2019, theo Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, thuộc sở hữu của 62 ngân hàng trung ương

và được sử dụng để làm việc trong lĩnh vực tiền tệ và trách nhiệm tài chính Các trung tâm giao dịchlớn nhất là London, New York, Singapore, Hong Kong, Chicago và Tokyo

Không có địa điểm tập trung Thay vào đó, thị trường ngoại hối là một mạng lướiđiện tử của các ngân hàng, nhà môi giới, tổ chức và nhà giao dịch cá nhân (chủ yếu là giaodịch thông qua các nhà môi giới hoặc ngân hàng)

Hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn là một trong những cách phổ biến nhất để

tham gia vào thị trường ngoại hối

Trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME):

Với lĩnh vực FOREX (FX) Sàn giao dịch Chicago (CME) cho phép các nhà đầu tưthực hiện các giao dịch về mua bán hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với Ngoại hối Vớinhững hợp đồng đó sẽ cho phép nhà đầu tư giao dịch trên thị trường ngoại hối được quản lýlớn nhất trên thế giới và đạt được hiệu quả về vốn và ký quỹ trong thị trường minh bạch, rõràng của CME

32

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Những Hợp đồng tương lai và tùy chọn đối với ngoại hối mà CME cung cấp là mộtlựa chọn hiệu quả cho một thị trường biến động và phản ứng nhanh nhạy như thị trườngngoại hối Các nhà đầu tư có thể quản lý giao dịch ngoại hối trên thị trường có tính thanhkhoản cao của Sàn giao dịch CME bằng cách sử dụng các hợp đồng tương lai và tùy chọn đãđược niêm yết và rõ ràng của họ Nhờ đó hưởng lợi từ việc định giá công khai và minh bạch

để xác định các cơ hội và tìm các giải pháp đầu tư giao dịch hiệu quả

Ngoài ra, trên Sở giao dịch CME cũng cập nhật lên tục những sự kiện và tin tức mớinhất về thị trường ngoại hối giúp cho nhà đầu tư có thể nắm bắt được những tin tức mới nhất

về hợp đồng tương lai và quyền chọn trên thị trường ngoại hối với những thông tin sản phẩm

- Tiền tệ G10

- Thị trường mới nổi Trong đó các lĩnh vực được quan tâm nhất đó là: Tiền tệ G10

4.2.1 Sản phẩm với lĩnh vực tiền tệ G10 – Ngoại hối:

Trước hết, G10 là gì? G10 G10 là tên viết tắt tiếng anh Group of Ten của 1 nhóm

nước trên thế giới đứng đầu về một lĩnh vực nào đó nhóm lại với nhau thành 1 nhóm có 10thành viên có những quy định chung về lợi ích, thỏa thuận với nhau để hợp tác cùng pháttriển G10 là 1 group cũng giống như nhóm các quốc gia giàu nhất thế giới G7, G8 hay G20.Các nước tham gia nhóm G10 đều đồng ý vào thỏa thuận chung để vay mượn lẫn nhau(GAB) một thỏa thuận để cung cấp nguồn vốn bổ sung vào quỹ tiền tệ quốc tế IMF nhằmlàm tăng khả năng cho vay của mình

33

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Ở thị trường ngoại hối, G10 bao gồm : Châu Úc, Canada, Châu Âu, Nhật Bản, New Zealand, Na Uy, Anh, Thụy Điển, Thụy Sĩ, Mỹ

Khái niệm: Tiền Tệ G10 là 10 loại trong số các loại tiền được giao dịch nhiều nhất

trên thế giới, cũng là mười trong số các loại tiền có tính thanh khoản cao nhất thế giới Cácnhà giao dịch thường xuyên mua và bán chúng trên thị trường mở với tác động tối thiểu đến

tỷ giá hối đoái quốc tế của riêng họ

Các loại tiền tệ cụ thể thuộc Tiền tệ G10 bao gồm:

*

Trong một số giới ngân hàng, tham chiếu đến tiền tệ G11, là tiền tệ G10 cộng với Krone Đan

Mạch (ĐĐK)

Trên sàn giao dịch CME các sản phẩm chủ yếu cho lĩnh vực này bao gồm:

- Hợp đồng tương lai Euro FX

- Hợp đồng tương lai Yên Nhật

- Hợp đồng tùy chọn theo tháng EUR/USD

- Hợp đồng tương lai Bảng Anh

- Hợp đồng tùy chọn theo tháng GBP/USD

- Hợp đồng tương lai Đô La Canada

34

NHÓM 6 – SÀN GIAO DỊCH CME

Trong đó sản phẩm về lĩnh vực tiền tệ G10 được giao dịch nhiều nhất trên sàn giaodịch CME là: Hợp đồng tương lai Euro FX CME Group cam kết tạo ra các hợp đồng tươnglai và quyền chọn ngoại hối có tính thanh khoản và hiệu quả vốn cao nhất trong các cặp tiền

tệ chính mà bạn cần

Các lợi ích chính của Hợp đồng tương lai Euro FX trên Sàn giao dịch CME:

Giao dịch 23 giờ một ngày, với quy mô bạn muốn với một nửa tích tắc trên các hợp đồng ngoại hối

Rõ ràng với sự bảo mật của công ty thanh toán bù trừ của chúng tôi và hưởng lợi từ việc tối ưu hóa mạng lưới và nhiều khoản chênh lệch ký quỹ hơn để chuẩn bị cho những thayđổi quy tắc ký quỹ không rõ ràng

Báo cáo giao dịch của bạn trực tiếp với dịch vụ đa ngôn ngữ, đa khu vực của chúng tôi với sự tự tin trong quá trình xử lý trực tiếp

a) Hợp đồng tương lai Euro FX:

Khái niệm: Euro FX là một hợp đồng tương lai tiền tệ và là một trong những loại hợp

đồng được giao dịch rộng rãi trên thị trường tương lai tiền tệ Nó cho phép các nhà giao dịchđặt cược vào giá trị của đồng Euro so với đô la Mỹ và có thể quản lý mức độ hiển thị của họtrên thị trường châu Âu

Hợp đồng tương lai Euro FX là hợp đồng tương lai tiền tệ trong đó tài sản cơ bản là đồng Euro và việc định giá dựa trên tỷ giá hối đoái dự kiến của đồng euro so với đô la Mỹ trong tương lai Do đó, hợp đồng tương lai Euro FX là một hợp đồng trao đổi, đại diện cho