BVSC Ban tin chung khoan 21.11.2017

Sau khi nhóm này đã tăng điểm khá vững chắc, một loạt các cổ phiếu bluechips khác được cộng hưởng tâm lý tích cực cũng tăng điểm hưng phấn theo, điển hình như BVH, MSN, PLX...Trong rổ Vn

Trang 1

Cho phép phá sản ngân hàng yếu kém

Thị trường tiếp tục có một phiên bùng nổ bất chấp đà tăng của VnIndex có phần suy yếu về cuối phiên Ngay sau khi mở cửa, chỉ số VnIndex đã được đẩy lên rất cao nhờ lực mua mạnh mẽ tại các cổ phiếu vốn hóa lớn nhất sàn như VNM, VIC, VCB, VRE Sau khi nhóm này đã tăng điểm khá vững chắc, một loạt các cổ phiếu bluechips khác được cộng hưởng tâm lý tích cực cũng tăng điểm hưng phấn theo, điển hình như BVH, MSN, PLX Trong rổ Vn30,

số mã tăng chiếm ưu thế hoàn toàn với 18 mã trong khi chỉ có 9 mã giảm điểm Tuy vậy, nhóm midcap và penny giao dịch kém tích cực hơn hẳn khi đa phần chỉ dao động quanh mức giá tham chiếu, thậm chí giảm điểm Khối lượng giao dịch cải thiện mạnh với 250 triệu cổ phiếu trên cả hai sàn Nhà đầu tư nước ngoài có phiên mua ròng nhẹ 27 tỷ đồng trên sàn HSX

Lãi suất liên ngân hàng bật tăng Lãi suất liên ngân hàng tuần qua có xu

hướng bật tăng đối với các loại kỳ hạn qua đêm, 1 tuần và 2 tuần, biên độ tăng ở mức 0,2% - 0,26% Cụ thể, lãi suất trung bình kỳ hạn qua đêm tăng 0,26% lên mức 1,26%/năm, lãi suất trung bình kỳ hạn 1 tuần tăng 0,22% lên mức 1,35%/năm, lãi suất trung bình kỳ hạn 2 tuần tăng 0,2% lên mức 1,49%/năm Dù bật tăng trong tuần qua nhưng nhìn chung, mặt bằng lãi suất liên ngân hàng hiện vẫn ở mức khá thấp, cho thấy thanh khoản hệ thống vẫn

ở trạng thái tích cực Về phía nhà điều hành, khi thanh khoản có dấu hiệu eo hẹp hơn so với tuần trước đó, NHNN đã bơm vốn trở lại qua kênh OMO với giá trị 20,6 tỷ đồng sau nhiều tháng gián đoạn Trong khi đó, qua kênh tín phiếu, NHNN đã phát hành 1.900 tỷ đồng tín phiếu mới trong khi lượng vốn đáo hạn trong tuần là 12.205 tỷ đồng Như vậy, tuần vừa qua, tổng hợp hai kênh OMO và tín phiếu, NHNN đã bơm ròng 10.325,6 tỷ đồng vào thị trường

Cho phép phá sản ngân hàng yếu kém Hôm qua (20/11), Quốc hội đã

thông qua Luật Sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Các tổ chức tín dụng, trong đó có quy định về trường hợp cho phá sản ngân hàng yếu kém Cụ thể, theo quy định của luật vừa được thông qua, có 5 phương án cơ cấu lại tổ chức tín dụng được kiểm soát đặc biệt, trong đó phương án xấu nhất là cho phá sản Tuy nhiên, theo một lãnh đạo cao cấp của NHNN thì đây đơn thuần

là bước hoàn thiện các khuôn khổ pháp lý, còn thực tế chưa có bất kỳ một kế hoạch hoặc trường hợp cụ thể được đặt ra ở giai đoạn này Thậm chí trong tình huống xấu nhất và cuối cùng, phải thực hiện phá sản một trường hợp nào đó trong tương lai thì nguyên tắc nhà điều hành đề ra là thận trọng, bảo đảm quyền lợi của người gửi tiền và giữ vững sự ổn định, an toàn hệ thống Như vậy, có thể hiểu: việc cho phép phá sản ngân hàng trong Luật mới nhằm mục đích hoàn thiện cơ sở pháp lý là chủ yếu còn trong thời điểm hiện tại, đây vẫn chưa phải là phương án được ưu tiên trong giải quyết, xử lý các ngân hàng yếu kém Theo đó, chúng tôi cho rằng sẽ chưa có xáo trộn nào đáng kể trên thị trường tiền tệ cũng như trong tâm lý người gửi tiền sau khi luật mới được thông qua

Quan điểm đầu tư

Với áp lực bán gia tăng trong nửa cuối phiên hôm nay, nhiều khả năng thị trường sẽ sớm bước vào nhịp giảm điểm ngắn hạn để giải tỏa áp lực chốt lời Mặc dù vậy, khả năng giảm sốc của thị trường không được đánh giá cao, thay vào đó là nhịp điều chỉnh thoải với sự phân hóa cao giữa các nhóm ngành

Chuyên viên: Trần Hải Yến (tranhaiyen@baoviet.com.vn )

Kết quả giao dịch cuối ngày

Điểm số 918,30 108,02

Thay đổi (%) 1,63% -0,08%

KLGD (triệu CP) 230,29 50,12

GTGD (tỷ VND) 6496,85 689,68

Số mã tăng 116 77

Số mã giảm 151 104

Số mã đứng giá 64 62

Diễn biến trong phiên VNINDEX

Diễn biến trong phiên HNXINDEX

Giao dịch khối ngoại sàn HoSE (tỷ VND)

Giao dịch khối ngoại sàn HNX (tỷ VND)

771.90

772.10

772.29

772.50

772.70

772.90

773.10

773.29

773.50

773.70

773.90

774.10

774.29

774.50

2500 4000 5500 7000 8500 10000 11500 13000 14500 16000 17500 19000 20500 22000

x100 VNINDEX (918.3000, 0.0000), Volume (320,000)

11AM 12:59 PM 2PM

107.75

107.85

107.95

108.05

108.15

108.25

108.35

108.45

108.55

108.65

108.75

108.85

1000 4000 7000 10000 13000 16000 19000 22000 25000 28000 31000 34000 37000 40000 43000 46000

x10 HNXINDEX (108.0216, 0.0000), Volume (800,000), Market Summary

-15.000 -10.000 -5.000 0 5.000 10.000 15.000 20.000

Mua Bán Chênh lệch

-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80

Mua Bán Chênh lệch

Trang 2

VNINDEX tiếp tục bứt phá mạnh mẽ và

xác lập mốc điểm cao mới tại mức

929,89 điểm Động lực tăng điểm của

chỉ số vẫn đang ở mức cao với sự hỗ trợ

của các cổ phiếu vốn hóa lớn Chúng tôi

cho rằng đà tăng của chỉ số có thể sẽ

không dừng lại ở đây mà sẽ còn tiếp

diễn trong ngắn hạn

Thanh khoản tăng mạnh và đạt mức cao

hơn tương đối so với mặt bằng khối

lượng trung bình 21 phiên, còn độ rộng

thị trường nghiêng về phía các mã giảm

điểm Áp lực chốt lời được đẩy mạnh khi

nhà đầu tư cảm thấy lo ngại về sự chi

phối của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đến

diễn biến thị trường Thêm vào đó, việc

chỉ số đang tiến sát vùng kháng cự

quanh 930 điểm cũng làm cho lực cầu

có sự thận trọng nhất định

Chỉ số vẫn đang duy trì khá tốt xu hướng

tăng điểm trong ngắn và trung hạn Sau

khi vượt qua cận trên của kênh xu

hướng tăng được hình thành từ đầu

năm 2016 đến nay (tương ứng với vùng

890-895 điểm) trong ngắn hạn, chỉ số

được kỳ vọng sẽ tiến đến thử thách

vùng kháng cự mạnh 930-935 điểm

trong những phiên kế tiếp Nếu tiếp tục

vượt qua vùng cản này thì đích đến tiếp

theo của chỉ số sẽ nằm tại vùng 955-960

điểm

Mặc dù vậy, sau khi chỉ số bứt phá khỏi

kênh cận trên của kênh xu hướng tăng

trung hạn được hình thành từ đầu năm

2016 đến nay (tương ứng với vùng

890-895 điểm), chúng tôi để ngỏ khả năng thị

trường sẽ xuất hiện các phiên rung lắc

mạnh và có thể bước vào nhịp điều

chỉnh để kiểm tra lại vùng điểm vừa bị

chinh phục

Vùng kháng cự gần của chỉ số nằm tại

890-895 điểm và 910-920 điểm

Vùng hỗ trợ của chỉ số nằm tại 860-865

điểm và 835-840 điểm

Chuyên viên: Trần Xuân Bách

( tranxuanbach@baoviet.com.vn )

VNINDEX

HNXINDEX

Ghi chú: Xu hướng dài hạn trên 12 tháng, trung hạn 3-12 tháng, ngắn hạn dưới 3 tháng

27 6 March

13 20 27 3 10 April

17 24 3 May

15 22 29 5 June

12 19 26 3 July

10 17 24 31 7 August

14 21 28 5 11 18 September

25 2 9 October

16 23 30 6 13 November

20 27 4 December 0 5000 10000 20000 30000

x10000

670 690 710 730 750 770 790 810 830 850 870 890 910 930 VNINDEX (907.510, 929.890, 907.510, 918.300, +14.7500)

0 10 20 MACD (20.6049), PS MACD Histogram (4.43876, 0.000)

40 60 80 Relative Strength Index (86.6156)

27 6 March

13 20 27 3 10 April

17 24 3 May

15 22 29 5 June

12 19 26 3 July

10 17 24 31 7 August

14 21 28 5 11 18 September

25 2 9 October

16 23 30 6 13 November

20 27 4 December 0 5000 10000 x10000

81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 100 102 104 106 108 110 112 HNXINDEX (108.057, 108.846, 107.677, 108.022, -0.09155)

-0.5 0.0 1.0 MACD (0.35295), PS MACD Histogram (0.28495, 0.0000)

40 60 80 Relative Strength Index (59.4754)

Trang 3

Vận động dòng tiền & tương quan giá cổ phiếu

Diễn biến chỉ số ngành trong ngày

Biến động chỉ số trong 1 tháng Biến động chỉ số trong 3 tháng

Danh sách cổ phiếu trong rổ VN30

Đơn vị VNĐ; (*) Dự báo năm; Nguồn Bloomberg

5 ngành diễn biến tích cực nhất % Thay đổi Các mã tỷ trọng lớn trong ngành

Đầu tư đa ngành 4,12% MSN, KBC, DRH…

5 ngành diễn biến tiêu cực nhất % Thay đổi Các mã tỷ trọng lớn trong ngành

Nông, thủy sản -0,81% DBC, NSC, SSC, VTF…

Vật liệu xây dựng -0,88% HT1, NTP, BMP, BCC, VCS…

Đồ gia dụng -1,51% DQC, EVE, TTF, LIX, RAL…

Dịch vụ dầu khí -2,55% PVD, PVS, PVC

Top 5 cổ phiếu được khối ngoại mua nhiều nhất trong ngày

Top 5 cổ phiếu bị khối ngoại bán nhiều nhất trong ngày

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

VNINDEX HNXINDEX VN30

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

VNINDEX HNXINDEX VN30

Mã Ngành Giá Vốn hóa (tỷ đồng) ROE (%) EPS trailing EPS 2016 EPS 2017 (*) P/E P/E 2017 (*) P/B

VNM Thực phẩm 189.000 271.394 39,3 6.422 5.831 7.585 29,4 24,9 11,4 VIC Bất động sản 77.000 201.257 9,8 1.285 1.178 1.953 59,9 39,4 6,8 SAB Đồ uống 293.000 179.943 36,7 6.874 6.442 7.725 42,6 37,9 12,7 VCB Ngân hàng 46.700 161.900 12,1 1.929 1.566 2.328 24,2 20,1 3,1 GAS Sản xuất & khai thác dầu khí 81.000 154.599 16,9 4.624 3.548 4.326 17,5 18,7 3,9 ROS Xây dựng cơ sở hạ tầng 182.700 86.086 11,7 1.033 1.033 - 176,9 0,0 17,7 BID Ngân hàng 24.050 82.049 11,1 1.678 1.354 1.366 14,3 17,6 1,9 CTG Ngân hàng 21.200 77.447 9,4 2.017 1.457 1.589 10,5 13,3 1,3 MSN Đầu tư đa ngành 62.400 61.906 17,5 1.902 2.481 2.942 32,8 21,2 3,8 HPG Công nghiệp đa ngành 37.550 56.732 35,3 5.404 4.470 5.274 6,9 7,1 1,9 MBB Ngân hàng 24.000 43.118 12,1 2.135 1.633 2.152 11,2 11,2 1,6 MWG Bán lẻ 136.500 41.978 49,9 6.464 5.125 8.482 21,1 16,1 8,0 NVL Bất động sản 59.700 37.245 23,1 3.396 3.396 5.573 17,6 10,7 3,9 BVH Bảo hiểm 55.000 35.657 8,8 1.917 1.651 3.336 28,7 16,5 2,7 FPT Viễn thông 57.200 30.738 19,9 4.102 3.413 4.799 13,9 11,9 2,9 STB Ngân hàng 11.850 21.373 0,4 380 49 - 31,2 0,0 0,9 CTD Xây dựng cơ sở hạ tầng 230.700 17.419 28,5 20.390 20.894 23.708 11,3 9,7 2,6 DHG Dược 104.000 13.284 22,7 4.820 4.662 6.180 21,6 16,8 4,8 SSI Chứng khoán 25.100 12.050 11,9 1.859 1.698 1.899 13,5 13,2 1,4 GMD Cảng biển & dịch vụ vận tải 41.000 11.935 7,1 1.883 2.009 3.802 21,8 10,8 1,9 SBT Thực phẩm 21.500 11.920 10,3 1.308 1.182 - 16,4 0,0 1,7 REE Cơ điện 35.400 10.790 16,2 5.300 3.526 4.944 6,7 7,2 1,4 NT2 Thủy điện 30.000 8.636 22,0 2.355 3.740 3.737 12,7 8,0 1,8 DPM Hóa chất 20.800 8.238 11,6 1.714 2.452 2.509 12,1 8,3 1,0 CII Xây dựng cơ sở hạ tầng 32.800 8.114 23,6 6.102 3.245 3.371 5,4 9,7 1,6 HSG Thép 23.050 8.102 28,6 3.847 3.837 4.504 6,0 5,1 1,6 KDC Thực phẩm 37.150 7.651 21,0 2.738 5.714 1.379 13,6 26,9 1,2 BMP Vật liệu xây dựng 90.500 7.572 29,1 5.323 7.664 6.302 17,0 14,4 3,0 PVD Dịch vụ dầu khí 17.200 6.757 0,7 (0) 0 0 0,0 217,3 0,5 KBC Đầu tư đa ngành 12.800 5.966 7,5 1.235 1.186 1.778 10,4 7,2 0,7

Trang 4

Tổng quan thế giới (Stocks)

Xu hướng Dài hạn Trung hạn Ngắn hạn Xu hướng Dài hạn Trung hạn Ngắn hạn

June July August September October November December 2017 February March April May June July August September October November December

0 5000 10000

x100000

1950 2000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2450 2500 2600 S&P500 (2,579.49, 2,584.64, 2,578.24, 2,582.14, +3.28979)

30 45 55 70 Relative Strength Index (56.7843)

June July August September October November December 2017 February March April May June July August September October November

0 5000 10000

x1000000 305 315 325 335 345 355 365 375 385 395 405 Europe600 (397.040, 397.800, 396.840, 396.980, +0.39001)

June July August September October December 2017 February March April May June July August September October November December

0 10000 30000

x1000000

2750 2800 2850 2900 2950 3050 3150 3250 3350 3450 ShanghaiComp (3,382.36, 3,419.80, 3,377.60, 3,410.50, +18.0991)

20 30 40 50 60 70 80 Relative Strength Index (54.3233)

0 5000 10000

x1000000

1350 1400 1450 1500 1550 1600 1650 1700 1750 ThailandSET (1,716.74, 1,718.80, 1,707.31, 1,713.99, -0.39001)

June July August September October November December 2017 February March April May June July August September October November

0 10000 30000 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 FTSEVietnamETF (27.0600, 27.3300, 27.0600, 27.3300, +0.33000)

25 40 55 70 85 Relative Strength Index (84.4386)

50000 x10

12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 VNMETF (16.8700, 16.9900, 16.8600, 16.9800, +0.23000)

20 30 45 55 65 75 85 Relative Strength Index (74.9655)

Trang 5

Tổng quan thế giới (Commodities)

Xu hướng Dài hạn Trung hạn Ngắn hạn Xu hướng Dài hạn Trung hạn Ngắn hạn

2016 February April May June July August September November 2017 February April May June July August September November

1020 1040 1060 1080 1100 1120 1140 1160 1190 1210 1240 1270 1300 1330 1360 1390 1420 GoldSpot (1,276.92, 1,281.44, 1,276.80, 1,280.72, +3.79993)

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 CrudeOil (56.3800, 56.7900, 56.3200, 56.7200, +0.30000)

20 35 50 65 80 Relative Strength Index (63.7932)

2016 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

900 950 1000 1050 1100 1150 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 SteelScrap (0.0, 0.0, 0.0, 1,920.00, +50.0000)

0 10 30 60 80 100 Relative Strength Index (96.3255)

100 110 120 130 140 150 160 170 190 210 230 250 270 290 310 330 RubberRSS3 (145.500, 149.000, 145.500, 148.000, -2.39999)

54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 79 82 85 88 Cotton (71.0700, 71.3000, 70.9900, 71.3000, -0.07000)

11.5 12.0 12.5 13.0 14.0 15.0 16.0 17.0 18.0 19.0 20.0 21.0 22.0 23.0 24.0 25.0 Sugar (14.9800, 14.9800, 14.9200, 14.9400, -0.04000)

Trang 6

KHUYẾN CÁO SỬ DỤNG

Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích này đã được xem xét cẩn trọng, tuy nhiên báo cáo chỉ nhằm mục tiêu cung cấp thông tin mà không hàm ý khuyến cáo người đọc mua, bán hay nắm giữ chứng khoán Người đọc chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn thông tin tham khảo Mọi quan điểm cũng như nhận định phân tích trong báo cáo cũng có thể được thay đổi mà không cần báo trước Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) có thể có những hoạt động hợp tác kinh doanh với các đối tượng được đề cập đến trong báo cáo Người đọc cần lưu ý rằng BVSC có thể có những xung đột lợi ích đối với các nhà đầu tư khi thực hiện báo cáo phân tích này

CTCP CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT

KHỐI PHÂN TÍCH VÀ TƯ VẤN ĐẦU TƯ

Số 72 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, HN Tel: (84-24)-3928 8080

Fax: (84-24)-3928 9888

Email: research-bvsc@baoviet.com.vn

Website: www.bvsc.com.vn

Nguyễn Xuân Bình

Trưởng bộ phận vĩ mô & thị trường

nguyenxuanbinh@baoviet.com.vn

Lưu Văn Lương

Trưởng bộ phận ngành ngoài Hội sở luuvanluong@baoviet.com.vn

Lê Đăng Phương

Trưởng bộ phận ngành trong Chi nhánh ledangphuong@baoviet.com.vn

Chi nhánh Hồ Chí Minh

Số 233 Đồng Khởi, Quận I, HCM Tel: (84-28)-3914 6888

Fax: (84-28)-3914 7999

Định dạng
Số trang	6
Dung lượng	1,6 MB