thuyết trình thị trường phái sinh

Thị trường phái sinh tập trung.. Thị trường phái sinh và khủng hoảng tài chính... - Vị tríGiao dịch phái sinh OTC tập trung ở Anh và Mỹ Quốc gia Tỷ trọng doanh thu... - Tỷ trọng giao dịc

Trình bày: nhóm 5

Thị trường phái sinh OTC

Thị trường phái sinh tập trung

Thị trường phái sinh và nền kinh tế Anh

Thị trường phái sinh và khủng hoảng tài chính

- Quy mô

GTDN giảm 13%, $684 $592 nghìn tỷ từ tháng 6 đến tháng 12/2008 Vì các hoạt động thanh toán bù trừ quy

mô hơn

Tổng giá trị thị trường tăng $15.8  $33.9 nghìn tỷ Do

sự bất ổn về giá cả và rủi ro gia tăng

Tổng rủi ro tín dụng tăng $3.3  $5 nghìn tỷ

- Các công cụ rủi ro

Hợp đồng lãi suất chiếm 70% số hợp đồng Hợp đồng ngoại hối giảm 11.3% 8.4%Hợp đồng chứng khoán giảm

Hợp đồng hàng hóa giảm 1.4% 0.7%

CDS giảm 9.7% 7.1%

- Vị trí

Giao dịch phái sinh OTC tập trung ở Anh và Mỹ

Quốc gia Tỷ trọng doanh thu

- Tỷ trọng giao dịch của các đối tác

Các định chế tài chính 44%

Khách hàng phi tài chính 10%Tại Anh, tỷ trọng này cũng tương tự

- Tính tập trung

Tính tập trung ngày càng cao từ 2004 đến 2007

Tại Anh: Thị phần của 10 định chế lớn nhất tăng 79% 81%Tại Mỹ: Thị phần của 10 định chế lớn nhất chiếm 90%

Kết quả: một số hợp đồng phái sinh OTC tiêu chuẩn hóa

được thực hiện thanh toán bù trừ

- Hoán đổi rủi ro tín dụng

CDSTrả phí

Mua lại khếước nếu nó

vỡ nợ

.Giá trị danh nghĩa đang lưu

hành của CDS liên tục tăng

- Thị trường phái sinh năng lượng

Đối tượng tham gia:

.Các nhà sản xuất và chế biến gas, dầu

.Khách hàng thuộc các ngành công nghiệp khác.Các ngân hàng đầu tư

.Các quỹ rủi ro

Các sản phẩm phái sinh năng lượng đa dạng hơn

Trước 2008: tăng trưởng chủ yếu

ở các hợp đồng kỳ hạn gas và

năng lượng.

Năm 2007: thị trường gas Anh

quốc và năng lượng châu Âu

tăng gấp đôi năm 2006.

Năm 2008: 2 thị trường này đã

giảm gần 23% và 41%.

Hai thị trường này vẫn là lớn nhất

về số lượng.

Bốn thị trường còn lại đều tăng

trưởng trong năm 2008, đặc biệt

là thị trường khí đốt.

- Thị trường phái sinh vận tải

Dùng để bảo hiểm hoặc tạo lập trạng thái đối với sự thay đổi giá cả vận tải trong tương lai

GTDN tăng $142 tỷ năm 2007  $163 tỷ năm 2008

Các thỏa thuận vận tải kỳ hạn FFAs được sử dụng ngày càng nhiều

Thị trường hàng hóa khô chiếm 95% tổng giá trị hợp đồngThị trường hàng hóa ướt chiếm 5% còn lại

Vì chi phí vận chuyển hàng hóa khô cao hơn nhiều so với hàng hóa ướt

dịch quốc tế

- Doanh thu

GTDN đang lưu hành giảm 29%

Doanh thu giảm gần 47%

Nguyên nhân:

Tính ưa thích rủi ro giảm

Kỳ vọng lãi suất thấp ổn định

Hoạt động của các quỹ rủi ro thấp

Bắc Mỹ chiếm 53% giá trị doanh thu, châu Âu 39%, châu

Á Thái Bình Dương 7%, khu vực khác 1%

Hơn 50% doanh thu tập trung vào 3 tập đoàn: CME Group, NYSE Euronext và Eurex

- Số hợp đồng giao dịch: Tăng liên tục

ICE Futures Europe đứng thứ 12

London Metal Exchange đứng thứ 21

Căn cứ vào khu vực:

Mỹ: 39%

Hàn Quốc:16%

Đức: 12%

Anh: 6%

Có 4 sàn giao dịch, tất cả đều đạt kỷ lục về số lượng hợp đồng trong năm 2008

- NYSE Liffe

Doanh số tăng 11%, đạt 1.05 tỷ hợp đồng

Dẫn đầu về các giao dịch lãi suất EUR ngắn hạn

Chiếm 97% tổng doanh số của thị trường

- London Metal Exchange (LME)

Số hợp đồng tăng 23%, đạt 113 triệu hợp đồng

Nhôm thô chiếm 46%

Đồng 25%

Kẽm 15%

dịch ở nước Anh (tt)

- ICE Futures Europe

Doanh số tăng 10%, đạt 153 triệu hợp đồng

Hợp đồng tương lai về dầu thô chiếm 45%

ECX ( một phần của ICE Futures Europe ) chiếm 91% số hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn

- EDX London

Số lượng hợp đồng giao dịch chỉ số và chứng khoán tăng 43 triệu năm 200760 triệu năm 2008

Giao dịch từ xa xuất phát

từ nước Anh

Anh là điểm khởi đầu

quan trọng của các giao

dịch điện tử từ xa:

Hơn 45% hợp đồng của

Eurex

60% hợp đồng của Liffe

Môi giới Hỗ trợ tác nghiệp

Kế toán

Bộ phận khácThị trường phái sinh ở trung tâm London

10,000 việc làm

- Việc làm

Các khoản thu từ chênh lệch giá và thu nhập phí thuần

Sau đó không được thống kê riêng

Lệ phí và hoa hồng trên hợp đồng ngoại hối và hợp đồng bù trừ: rất đáng kể

¾ KH của Liffe và 90% KH của LME ở nước ngoài

- Vị thế đầu tư quốc tế

Từ 2006 đến 2007: Tài sản tài chính phái sinh tăng 62%, đạt 1,824 tỷ GBP  tăng vị thế tài sản của các định chế tài

chính Anh

Các ngân hàng chiếm ¾ tài sản tài chính phái sinh

Các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí < 1%

Các công ty chứng khoán: còn lại

sẽ bị giám sát chặt chẽ hơn

 Tất cả các giao dịch phải

được báo cáo thường xuyên

 Sử dụng trung tâm thanh toán