Bước chân của khách hàng châu á

Bước chân của khách hàng châu á

Bước chân của khách hàng Châu Á

（ Hội nghị nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam) Bước chân của khách hàng Châu Á

（ Hội nghị nền kinh tế và thị trường chứng khoán Việt Nam)

<Contact>

The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd Global Product Management Office (Tokyo) Tel: +81-3-6256-3449

Fax: +81-3-6256-3446 Email: fundservices@sumitomotrust.co.jp

The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd

This presentation booklet is provided to you for use in a private and confidential meeting and not for any other purpose This presentation is not an advertisement and is not intended for public use or distribution.

 Giới thiệu 　

 Nguồn quyền lực mới

 Những biến chuyển

 Cái nhìn của FDI Nhật vào Việt Nam

 Tóm tắt

Chương Trình

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Bất động sản Nghiệp vụ Ngân hàng Nghiệp vụ Tín thác

Treasury & Sản phẩm

Tài chinh Nghiệp vụ Bán buôn

Nghiệp vụ bán lẻ

Nghiệp vụ Ủy thác Bất động sản

•　 Chức năng thị trường

‒Hoạt động tạo lập thị

trường các sản phẩm lãi

suất và ngoại hối

‒Phát triển và bán các sản

phẩm tài chính

•　 Proprietary investment

‒Hoạt động rủi ro lãi suất

‒Đầu tư theo đuổi lợi

nhuận tuyệt đối

sản phẩm đầu

tư khác

(thế chấp thường và dựa trên thị trường)

nhập và mua lại

vốn

hóa

giao cổ phần

đầu tư

nhân

chấp hỏa

đầu tư, tài khoản niên kim

kinh doanh

(khu dân cư, thương mại)

chúc, dịch vụ quyết toán bất động sản

quỹ)

【 Quản lý quỹ STB 】

【 Quản lý quỹ Nikko 】

‒Quản lý kế hoạch hưu

‒Quản lý quỹ

‒Giám hộ

　【 Bao gồm 　 STF （ HK ） , FRM 】

‒Xử lý, báo cáo 　　【 Japan Trustee Service Bank 】

‒Giám hộ toàn cầu 　 　　【 STB(USA) 】【 STB(LUX) 】

　　【 Quản lý quỹ STB 】 　　【 Quản lý quỹ Nikko 】

thương mại

động sản thân thiện với môi trường

sản 　　【 STB 　 Real Estate Investment

Management 】 　　【 Top REIT Asset Management 】

khu dân cư 　　【 Sumishin Realty 】

vả tư vấn 　　【 Viện nghiên cứu Sumisin 】

3

Tổng quát về công ty – Lĩnh vực nghiệp vụ

Nghiệp vụ quản lý đầu tư

Tổng tài sản thuộc quyền quản lý : USD 301 Tỷ (31/03/ 2010)

Chiến lươc tăng trưởng cơ bản

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Nguồn quyền lực mới ( 1 )

Tốc độ tăng trưởng GDP 2010

(%)

Source: 　 ADB

　 Nền kinh tế các nước châu Á tiếp tục tăng trưởng mạnh

　 Các thị trường phát triển như Mỹ, châu Âu, Nhật có sức bật yếu hơn

 Với môi trường lãi suất tích cực, xu thế này có thể sẽ còn tiếp tục trong thời gian tới,

Nguồn quyền lực mới ( 2 )

 Bên cạnh Nhật Bản, Trung Quốc đã trở thành một quyền lực mới ở châu Á

 Nhật đã và đang tăng cường hợp tác với các nước trong khu vưc

 Trao đổi mậu dịch liên khu vực rất cỏ thể sẽ tăng trong thời gian tới

 Châu Âu chủ yếu hoạt động mậu dịch nội khối

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

 Phần doanh thu từ nước ngoài tiếp tục tăng trong khu vực sản xuất.

 Xuất khẩu sang các nước châu Ấ tăng trong những năm gần đây

 Các nhà xuất khẩu Nhật có lợi từ sự tăng trưởng mạnh của châu Á

Major Manufacturing Industries’ Overseas Sales Percent

7

Ne Nguồn quyền lực mới ( 3 )

Những biến chuyển (1)

 Động lực chính của sự phát triển kinh tế Trung là sự hình thành vốn.

 Ban đầu từ ODA và FDI, gần đây từ cả chi tiêu vốn công cộng và vốn tư nhân

Contribution to GDP Growth of China

（ Source ） CEIC

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Những biến chuyển (2)

 Trung Quốc đang trở thành một trong nguồn lực thúc đẩy sự phát triển của châu Á Nhưng chúng

ta đang trông đợi vào sự chuyển đổi từ vốn đầu tư sang người tiêu dùng làm động lực chính của nền kinh tế.

High Growth Period of Japanese Economy

Source :CEIC

Những biến chuyển (3)

North America 5,602 26% 5,863 17% 5,837 10%

C & S America 1,534 7% 2,315 7% 3,117 6%

Asia Pacific 4,952 23% 14,798 42% 32,596 59%

ME & N Africa 796 4% 1,321 4% 1,966 4%

World 21,278 100% 35,046 100% 55,680 100%

Spending by the Global Middle Class, 2009 to 2030 (Millions of 2005 PPP $s) OECD Develpoment Centre WP #285

 Viễn cảnh lạc quan: Thu nhập của tầng lớp trung lưu trong khu vực tiếp tục tăng.

 Vòng xuắn tiến dẫn đến sự thịnh vượng.

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Cái nhìn của FDI Nhật Bản vào Việt Nam (1)

Real GDP % GDP ($Bln) Population(M) GDP/P (2014)

So sánh giữa các nước Đông Nam Á

IMF/CEIC 　 DATA 　 2009

 Trong thời gian tới, Việt Nam cần bắt kịp các nước nam Á khác.

 Khoảng cách giữa các quốc gia khác có khả năng giảm nhờ tiếp tục đầu tư vào cơ sở hạ

tầng.

Cái nhìn của FDI Nhật Bản vào Việt Nam(2)

Country of Source Investment Approval

Mitsubishi UFJ Bank

Investment into Vietnam (Countries of source)

 Hình thành vốn/ đầu tư tiếp tục

 Nhật là một trong những nhà đầu tư lớn nhất vào Việt Nam

 Việt Nam vẫn tiếp tục là điểm đến đầu tư, do 1) Nền chính trị ổn định,

2) Tiềm năng phát triển, và 3) Nguồn nhân lực

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Cái nhìn của FDI Nhật Bản vào Việt Nam (3)

JBIC survey responses 2010

Lợi thế

1 Nguồn lao động trẻ, cần cù, và cầu tiến.

2 Nền chính trị, xã hội ổn định

3 Hướng tới chính sách mở cửa đầu tư

4 Vị trí địa lý thuận lợi

5 Mật độ dân số đông (84 Tr)

Bất lợi

1 Thay đổi trong quy định, chính sách nhà nước

2 Tiện ích (điện)

3 Hoạt động kinh doanh

4 Thiếu các ngành công nghiệp hạ nguồn

5 Lao động lành nghề còn hạn chế

6 Cạnh tranh trong khu vực

 Cái nhìn dài hạn hơn về đầu tư

 Triển vọng về một nền kinh tế tăng trưởng hữu cơ trong tương lai

Cái nhìn của FDI Nhật Bản vào Việt Nam (3) (4)

　 % 　 %

FDI Sectors for Japanese Cos 1989 -2004

Ministry of Finance / JBIC

 FDI chủ yếu tập trung vào lĩnh vực sản xuất

 Gần đây, các ngành dịch vụ như bán lẻ và dịch vụ tài chính cũng bắt đầu thu hút FDI

This material contains our subjective judgment as well as objective information, and we shall advise you to make your final investment decision at your own risk, referring to detailed information relating to the products Any contents of this material including performances, investment objective, and

Tóm tắt

 Chuyển đổi cơ cấu kinh tế trong thời gian tới

 Khó khăn hay dễ dàng?

 Bãi bỏ quy định về thương mại, nhân lực và vốn.

 Tiềm năng từ sự cân bằng tăng trưởng.

The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd is licensed and registered in Japan Outside of Japan, The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd is registered as an Investment Manager in the Republic of Ireland only This material is intended solely for use by institutional investors and institutional investment industry consultants

This material has not been prepared for the purpose of soliciting any particular investment assets to which the entrusted assets may be invested, but rather for providing reference information that may be helpful in connection with investment strategies or investment decisions in regard to a discretionary investment agreement with us Any final decision for investment should be made by you alone after careful examination of the product details You will neither be forced to undertake an investment based on this material nor suffer any business disadvantage with us by choosing to reject it The information provided in this material, including but not limited to the data from simulations and back-tests, and product maps by past performance and risk-return, does not in any way guarantee any performance

in the future Certain data in this material is taken from or based upon information from third party resources that we believe to be reliable However, we do not make any representation or warranty, express or implied, with regard to the accuracy or completeness of such information contained herein This material has been prepared based upon the information and data available as of the date of its preparation The contents provided in this material are subject to change due to changes in circumstance, including, without limitation, changes in the financial and economic conditions and/or social conditions in the future All copyrights regarding this material, other than the parts quoted from other companies’ materials, belong to The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd This material may not be used or reproduced in part or in whole for any purpose without our express permission Should you have any questions as to this material, please address them to our marketing department

End of Presentation

Following is the representation based on Article 37 of the Financial Instruments and Exchange Act in Japan (and other related provisions).

<Points to Consider>

■ Risk of Loss

Under a discretionary investment agreement, based on the investment guideline given by you and discussion with us regarding investment management, securities and other instruments having the nature of price fluctuations, including, without limitation, Japanese equity and fixed income, foreign currency denominated equity and fixed income, investment trusts, shares of collective investment schemes, loans, futures transactions, option transactions, swap transactions and foreign currency transactions, may be included in the investment portfolio Price fluctuations in such investment assets may result in a loss in principal of the entrusted asset.

■ Price Fluctuations

Investment assets are subject to various risks, including, without limitation, market risk, credit risk, and liquidity risk Price movements in investment assets may occur due to fluctuations in market and other indices, including (but not limited to) fluctuations in equity markets, interest rate markets, foreign currency markets and financial indices In addition, price movements may occur due to other factors, such as a change in the financial and/or business conditions of security-issuing companies, counterparties to a transaction or the counterparties of the issuing companies Furthermore, investments in hedge funds and securitized products may contain various risks related to investment approach and structure in addition to the risks mentioned above For further information, please refer to the explanatory documents for each product.

■ Restrictions on Purchase and Redemption

Due to factors such as the nature of the underlying assets and/or investment structure, various restrictions, including, without limitation, restrictions on purchase and redemption, may be imposed in certain investment products such as investments in hedge funds and/or securitized products In particular, redemption of such investment product may require several months For further information, please refer to the explanatory documents for each product In addition, due to such factors as market liquidity, size of purchase or redemption or other unavoidable reasons, redemptions of investment assets may take some time, and the timing of the purchase of such investment assets may be limited.

■ Company Name and Other Information

Company Name: The Sumitomo Trust & Banking Co., Ltd.

Financial Institution Registration Number: No.5 Kinki Finance Bureau of the Ministry of Finance

Participating Associations: Japan Securities Dealers Association, Japan Securities Investment Advisors Association,

■ Fees and Costs

(Management fees)

In principle, management fees are calculated on the basis of assets under management However, the specific method of calculation for each transaction cannot be expressed in advance, as such method is determined through discussion with you based on the contents of the investment guidelines and investment discussions to be made between you and us When entering into a discretionary investment agreement, please be sure

to confirm with our sales representatives the applicable calculation method of the management fee.

(Trading costs)

A commission incurred through a trade of securities, overseas custody fees and other costs will be deducted from the entrusted assets under management When investing in Investment Trust products organized and managed by other institutions, fees may be charged by the institutions concerned Specific amounts and/or upper limits of costs cannot be expressed in advance, as such costs are determined, along with calculation methodology, based on type and volume of investment assets.

(Securities Lending)

When entering into a security-lending agreement, a fee will be charged The fee cannot be expressed in advance, as such fee will be determined based on separate discussion between you and us.

(Termination fees)

When terminating a discretionary investment agreement, a termination fee may be charged based on the terms and conditions set forth in such agreement.

(Other expenses)

In addition to the above costs, other costs related to investment products, such as tax, levy, and/or operational costs may be deducted from the entrusted assets under management or be charged to you.

(Cooling off period)

A cooling off period, stipulated in Article 37-6 of the Financial Instruments and Exchange Act, does not apply to a discretionary investment agreement.