Tài liệu Forex - Trading order flow.Michael Valtos (Bản Tiếng Việt)

Cuốn sách Trading Order Flow (Understanding Profiting from market generated information as it occurs) của tác giả Michael Valtos. Chúng tôi đã dịch cuốn sách này nhằm hỗ trợ cho các nhà đầu tư Forex tiếp cận với nhiều phương pháp trading mới. Chúc các bạn thành công. Cảm ơn các bạn đã lựa chọn sách của chúng tôi

TRADING ORDER FLOW

Understanding & Pro ting

From Market Generated Information

As It Occurs

By Michael Valtos

MỤC LỤC

GIỚI THIỆU VỀ ORDER FLOW……… 5

LỢI ÍCH CỦA GIAO DỊCH ORDER FLOW.……….………20

VÍ DỤ VỀ ORDER FLOW TRONG ĐỜI SỐNG HÀNG NGÀY……….…….24

PHẦN MỀM ORDER FLOW……… 27

GIẢI THÍCH ORDER FLOW……….29

ĐỌC BIỂU ĐỒ ORDER FLOW……….……… 35

TẦM QUAN TRỌNG CỦA GIÁ……… ……… 40

TẦM QUAN TRỌNG CỦA VOLUME……… …………46

TẦM QUAN TRỌNG CỦA DELTA……….51

COT - CAM KẾT CỦA CÁC NHÀ GIAO DỊCH……….………54

CÁC KIỂU BUYER VÀ SELLER KHÁC NHAU ……….……….61

NHỮNG NGƯỜI THAM GIA TÍCH CỰC………64

NHỮNG NGƯỜI THAM GIA THỤ ĐỘNG………68

TẦM QUAN TRỌNG CỦA AGGRESSIVE VÀ PASSIVE PARTICIPANTS 73

MỨC ĐỘ MẤT CÂN BẰNG……… ……….76

STACKED IMBALANCE………79

BUYERS VÀ SELLERS BỊ MẮC BẪY……….85

SỰ TÍCH HỢP……… ……….92

INITIATIVE ACTIVITY……….………96

BIỂU ĐỒ HÌNH NẾN VÀ ORDER FLOW……….100

CÁC LOẠI BIỂU ĐỒ CÓ THỂ SỬ DỤNG VỚI ORDER FLOW……….…109

INSTITUTIONS VÀ SỬ DỤNG ALGORITHMIC TRADING CỦA HỌ 115

VWAP ……….……… 123

ICEBERG ORDERS……….……….128

HỖ TRỢ VÀ KHÁNG CỰ……… 132

ĐỈNH VÀ ĐÁY TRƯỚC ĐÓ……….………137

ĐỈNH VÀ ĐÁY TRONG NGÀY……… ……… 148

TIẾP CẬN VĨ MÔ……….……….164

SỐ LƯỢNG GIAO DỊCH……….………166

SỰ ÉP BUỘC KHÁC……….……… 168

ỨNG DỤNG DÀI HẠN CỦA ORDER FLOW……….170

QUẢN LÝ GIAO DỊCH VÀ QUẢN LÝ TIỀN TỆ……… ……….174

THỰC HIỆN GIAO DỊCH CHUYÊN NGHIỆP……….………… 186

KHÍA CẠNH TÂM LÝ GIAO DỊCH……….188

GIAO DỊCH QUÁ MỨC VÀ THAM LAM……… ……… 191

KHÔNG THAM GIA LÀ MỘT CÁCH GIAO DỊCH……….……… 193

TÍN HIỆU XUNG ĐỘT……… …… 195

CÁC ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CƠ HỘI GIAO DỊCH………199

ĐẶT TẤT CẢ CHÚNG CÙNG NHAU……… 202

CÁCH SỬ DỤNG PHẦN MỀM ORDER FLOW ĐỂ TÌM GIAO DỊCH….….213 TÓM LẠI……… ……… 225

Sự từ chối trách nhiệm:

Future và tùy chọn có phần thưởng tiềm năng lớn, nhưng cũng cótiềm ẩn rủi ro lớn Bạn phải nhận thức được những rủi ro và sẵn sàngchấp nhận chúng để đầu tư vào thị trường tương lai và tùy chọn Đừnggiao dịch bằng số tiền mà bạn không thể để mất Đây không phải là lờichào mời hay lời đề nghị mua hoặc bán hợp đồng tương lai, cổ phiếuhoặc quyền lựa chọn Không tuyên bố rằng bất kỳ tài khoản nào sẽ hoặc

có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự như những tàikhoản được thảo luận ở đây Hiệu suất trong quá khứ của bất kỳ hệthống hoặc phương pháp giao dịch nào không nhất thiết phải cho thấykết quả trong tương lai Nếu bạn quyết định đầu tư tiền thật, tất cả cácquyết định giao dịch phải là của riêng bạn

Sự từ chối trách nhiệm bắt buộc của CFTC:

Kết quả hiệu suất giả thuyết hoặc mô phỏng có những hạn chế cốhữu nhất định Không giống như một bản ghi chép hiệu suất thực tế, kếtquả mô phỏng không đại diện cho giao dịch thực tế Ngoài ra, vì cácgiao dịch chưa thực sự được thực hiện, kết quả có thể được bù đắp thấphơn hoặc quá mức cho tác động, nếu có, của các yếu tố thị trường nhấtđịnh, chẳng hạn như thiếu thanh khoản Các chương trình giao dịch môphỏng nói chung cũng phải tuân theo thực tế là chúng được thiết kế với

sẽ hoặc có khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ tương tự như cáctài khoản được trình bày.

Đặc biệt cảm ơn:

NinjaTrader.com là phần mềm và nền tảng giao dịch từng đoạtgiải thưởng mà tôi sử dụng để tạo các biểu đồ của mình

Copyright 2015

GIỚI THIỆU

VỀ ORDER FLOW

Tên tôi là Michael Valtos và từ năm 1994 tôi đã giao dịch cho cácngân hàng (JP Morgan và Commerzbank) cũng như các nhà kinh doanhhàng hóa (Cargill và EDF Man) và cho chính bản thân tôi Trong khigiao dịch cho các ngân hàng đầu tư, tôi đã học được cách lấy thông tin

ra khỏi thị trường và cách giao dịch thông tin đó thành một Vị thế sinhlời (Profitable position); khi có cơ hội kiếm được lợi tức đáng kể so vớirủi ro bạn có được vào một vị trí Trong khi giao dịch tại các nhà giaodịch hàng hóa, tôi đã học cách suy nghĩ của người dùng thương mại cuốicùng; bạn luôn ở vị trí chỉ bằng cách tham gia vào công việc kinh doanh

đó cho dù bạn có chọn bảo vệ một vị trí trên futures market hay không.Trong khi giao dịch cho bản thân, tôi đã học cách chấp nhận các giaodịch có mức lợi nhuận cao với rủi ro thấp; Tôi không cố gắng và nắm bắtmọi động thái ngẫu nhiên trên thị trường Những gì tôi tìm kiếm lànhững gì tôi muốn gọi là “Stress Free Trades - Giao dịch không căngthẳng”, đối với tôi là các điểm nhập lệnh rủi ro thấp nhưng có tiềm nănglợi nhuận cao Tôi có đủ căng thẳng trong cuộc sống và không muốngiao dịch thêm vào đó

Phân tích Order flow là một sự trình bày trực quan về các biếnđộng giá thị trường được xây dựng bằng cách ghi lại Volume traded trênBid và đề nghị thay vì chỉ nhìn vào giá Giá trị trong phân tích Orderflow là xác nhận ngay lập tức các đỉnh và đáy của thị trường khi chúnghình thành, xác định vị trí những thay đổi trong Supply và Demand đãxảy ra và cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường và điều kiện thịtrường.

Đây là biểu đồ Orderflows so với biểu đồ candlestick truyền thống:

Biểu đồ nến thông thường chỉ hiển thị giá mở cửa (open), đỉnh(High), đáy (Low) và đóng cửa (Close) Chúng không hiển thị số tiền đượcgiao dịch trên Bid & Offer Chúng không đo lường mức độ mạnh củabuyers và sellers Biểu đồ Orderflows cho bạn biết điều đó

Các nhà giao dịch mới luôn cố gắng tìm Chén Thánh (Holy Grail)khi giao dịch Một cách giao dịch cho phép họ rút tiền ra khỏi thị

trường như thể đó là máy rút tiền cá nhân của riêng họ, một lệnh bí mậtđến thị trường dựa trên các chỉ số giá (price indicators) và Movingaverages (Moving averages) Tuy nhiên, khi nói đến thị trường không có

bí mật Không có gì trên thị trường là chắc chắn 100% Làm việc chămchỉ, thực hành, quản lý tiền hợp lý và hơn hết, kỷ luật là những gì sẽ làmcho một nhà giao dịch có lợi nhuận

Cũng giống như các nhà giả kim từng cố gắng biến chì thànhvàng, các nhà toán học và lập trình máy tính đưa ra các chỉ số mới đểthử và dự đoán xu hướng thị trường tiếp theo Những người đam mêGann và những người thực hành Elliot Wave ném đá tôi khi tôi nói rằngthị trường không bị thống trị bởi các công thức toán học

Không có nhiều thay đổi trong 100 năm qua của giao dịch ngoạitrừ sự ra đời của máy tính giúp cho việc phổ biến thông tin thị trườngnhanh hơn Các nhà giao dịch vẫn xem xét the open, high, low, close vàvolume gần như giống như cách họ đã làm 100 năm trước Các nhà giaodịch vẫn nhìn vào băng cổ phiếu, mặc dù bây giờ họ gọi nó là Orderflow Máy tính đã làm cho việc theo dõi các giao dịch diễn ra dễ dànghơn nhiều và cho phép phân tích và giải mã dữ liệu

Người Nhật có câu “tham khảo thị trường về thị trường” có nghĩa

là khi giao dịch thị trường, chúng ta nên chú ý đến chuyển động thịtrường đang nói với chúng ta, thay vì bị lung lay bởi những thông tin

một nhà giao dịch / nhà phân tích cơ bản có thể biết chính xác về thịtrường nhưng họ có thể vượt qua trong thời gian ngắn Một nhà giaodịch dài hạn (Long term trader) cần phải nhận thức được những gì đangxảy ra trên thị trường trong thời kỳ ngắn hạn.

Không chỉ các retail trader bị lạc hướng Đôi khi chính các quỹđầu cơ thể chế lớn không theo dõi những gì đang xảy ra trên thị trường.Trong trường hợp của Clive Capital, các nguyên tắc cơ bản vẫn tăng, cácchỉ số kỹ thuật là điều hiếm khi xảy ra - thị trường di chuyển 5 độ lệchchuẩn Không có điều gì trong số đó ngăn chặn thị trường

Liệu phân tích Order flow có giúp ích cho Clive Capital không?Tôi không biết Nhưng tôi biết rằng khi tôi nhìn thấy khói, tôi tìm kiếmlửa và nếu có cháy, tôi chạy tìm lối ra Tôi không đợi xung quanh chođến khi ngọn lửa được dập tắt.

Tôi biết bạn sẽ nói gì, "Warren Buffet nói rằng hãy mua khi mọingười đang bán và bán khi mọi người đang mua." Bạn phải làm mờ dầntâm lý đám đông Mặc dù điều đó thực sự đúng trong hầu hết thời gian,

đến thăm Iran và mọi người đang hô vang “cái chết cho người Mỹ” thìbạn nên đến đó Cho rằng đó là một ví dụ cực đoan, nhưng bạn nên hiểu

rõ Nếu thị trường bảo bạn phải thoát ra, bạn nên thoát ra

Order flow không phải là một dạng phân tích kỹ thuật khác Phântích kỹ thuật (Technical analysis) là nghiên cứu giá khi chúng xuất hiệntrên biểu đồ giá và nó giả định rằng giá hiện tại đại diện cho tất cảthông tin đã biết về thị trường Vấn đề với điều đó là giá giao dịch khôngchỉ thể hiện sự thật nội tại về số lượng Cung (Supply) và Cầu (Demand),giá cả còn tính đến kỳ vọng của mọi người về future Phân tích Orderflow là một cách năng động, theo thời gian thực để xem trạng thái thịtrường đang thay đổi và phát triển của thị trường Lợi ích chính của nónằm ở khả năng duy nhất của nó trong việc nhìn thấy rõ ràng ai là ngườikiểm soát thị trường dựa trên thông tin do thị trường tạo ra khi nó xảyra

Các yếu tố quan trọng của Order flow là giá, Traded Bid Volume(Khối lượng đặt mua được giao dịch), Traded Ask Volume (Khối lượngđặt bán được giao dịch) Khi các yếu tố này được hiển thị trong biểu đồOrder flow, các trader hiểu được Order flow sẽ có thể xác định các điểmmạnh và điểm yếu của thị trường Mọi thị trường đều tăng hoặc giảmdựa trên sự tương tác giữa Supply và Demand Các kỹ thuật phân tíchhoặc kỹ thuật biểu đồ truyền thống không cho phép bạn phân tích, hiểu

chính xác Biểu đồ Order flow cho phép bạn phân tích cân bằng Supply

và Demand trong thời gian thực khi nó đang diễn ra Bạn sẽ hiểu bênnào đang kiểm soát và sẵn sàng ứng phó khi nó thay đổi

Như chúng ta được dạy trong Economics 101, giá là một hàm củaSupply và Demand, cả Supply và Demand đều bị ảnh hưởng bởi cảm xúccủa con người Thị trường di chuyển dựa trên nhu cầu của mọi người vàquan trọng hơn là kỳ vọng về nhu cầu trong tương lai của họ Vấn đề làbiểu đồ nến truyền thống không đo lường chính xác cũng như phản ánhcảm xúc của những người tham gia thị trường

Phân tích Order flow cho phép Trader đọc nhanh những thay đổitrong Supply và Demand Bằng cách phân tích Biến động giá (Pricemovements) của volume giao dịch trên bid & ask, một Trader có thể xácnhận xu hướng tiếp tục hoặc đảo chiều ngay từ đầu và đánh giá tâm lýthị trường bằng cách xác định mức độ tích cực của thị trường giao dịch

Trước đây, rất khó để đọc và hiểu Order flow, tuy nhiên những tiến

bộ trong công nghệ và các sàn giao dịch đã giúp cho việc đọc và làmtheo Order flow có thể truy cập được đối với bất kỳ ai quan tâm đến việctìm hiểu nó

Ưu điểm của phân tích Order flow là nó cho Trader thấy một hìnhảnh trực quan rất rõ ràng về những gì đang xảy ra trên thị trường Nócung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường khi so sánh với các loại biểu

trong các dạng biểu đồ thanh nến khác Bây giờ bạn có thể thấy và tựmình xác định mức độ tích cực của buying hoặc selling trong một thanhnến thật sự là như thế nào.

Có một thực tế là các Institutional Trader là những người đầu tiênhành động khi một động thái lớn sắp xảy ra bởi vì họ có tiền để dichuyển thị trường và họ thường là những Trader cung cấp cho thịtrường động lực cần thiết để bắt đầu di chuyển Trước đây, từng có mộtsàn giao dịch nơi các Trader độc lập trả số tiền lớn để tham gia giaodịch sẽ la hét trong khi giao dịch với các Brokers (Nhà môi giới) đangthực hiện lệnh của Institutional Trader Khi một lệnh lớn được đưa vàogiao dịch, các Trader trên sàn độc lập có thể đưa ra dự đoán có học liệurằng lệnh đó có di chuyển thị trường và giao dịch theo đó hay không.Ngày nay không có trading pits Không có người nào la hét để thực hiệngiao dịch của họ trong một trading pits nơi bạn có thể thấy những ngườichơi nào đang mua và bán Giao dịch được thực hiện bằng điện tử ngaybây giờ Tuy nhiên, giao dịch điện tử là ẩn danh và yên tĩnh Bạn cầnphải có khả năng đọc được footprints của các Institutional Trader để lạitrên thị trường

Khoảng 95% Trader thua lỗ Tại sao? Các Trader thua lỗ đưa raquyết định giao dịch dựa trên các chỉ báo như RSI, Stochastics, MACD,Moving Averages, v.v Tất cả các chỉ báo (Indicators) này đều bắt nguồn

thị trường phản ứng với giá Giá là một cơ chế quảng cáo Nó ở đó đểđưa bạn vào giao dịch.

Các Trader thua cuộc là lợi thế của bạn trên thị trường Đó là tiềncủa họ, bạn phải lấy Để làm được điều đó, bạn phải tiếp cận và đọc thịtrường theo cách khác với cách mà 95% Trader thua lỗ làm

Nhiều Trader tin rằng họ có thể làm theo một cách mù quáng một

hệ thống máy móc dựa trên một công thức toán học và được back testedtrên dữ liệu 20 năm để cho thấy khả năng sinh lời của nó Nhưng những

gì họ không hiểu là nó không phải là các công thức toán học di chuyểnthị trường

Bạn không cần phải có bằng cấp cao về Applied Mathematics(Toán ứng dụng) để hiểu và sử dụng hiệu quả Order flow Ngay cả cácchuyên gia tài chính cũng không biết tất cả các câu trả lời Không ai cả.Phân tích Order flow là một công cụ giúp Trader đưa ra quyết địnhđúng đắn, phát hiện các Weak highs (Đỉnh yếu) và Weak lows (Đáy yếu),phát hiện các giao dịch aggressive buying và selling và hơn thế nữa

Các Trader khác nghĩ rằng họ có thể chỉ cần ủy thác tiền của mìnhvào một chương trình máy tính “black box - hộp đen” và ngồi lại và thựchiện rút tiền hàng tháng từ Tài khoản môi giới (Brokerage account) của

họ Họ nghĩ rằng họ có thể kiếm tiền từ các Trader thành công nhờ mộtchương trình máy tính không có sẵn Họ không muốn làm những công

việc khó khăn cần thiết để phát triển các kỹ năng để trở thành mộtTrader thành công.

Một Trader phải học cách giao dịch, không phải học cách thựchiện một giao dịch Ý tôi là một Trader phải học cách đọc thị trường,học cách dự đoán thị trường sẽ làm gì dựa trên những gì nó đang nói vớibạn và đi theo nó Nếu bạn nói chuyện với bất kỳ Trader tham vọng nào,

họ sẽ cho bạn biết tất cả về chỉ báo mới nhất hoặc sự giao nhau giữamoving average mà họ đang sử dụng để giao dịch Đó không phải làđang giao dịch, đó chỉ là một giao dịch

Vậy làm cách nào để kiếm tiền từ giao dịch?

Bằng cách lắng nghe những gì thị trường đang nói với bạn và sửdụng các chiến lược và thực hiện các giao dịch mang lại lợi thế cho bạn

bằng cách hiểu rõ hơn hầu hết các Trader khác Nó không phải là khókhăn như nó trông thấy.

Chìa khóa để giao dịch Futures thành công là xếp bộ bài có lợi chobạn Điều này được thực hiện bằng cách giao dịch khi bạn có lợi thế.Order flow cung cấp cho bạn lợi thế đó Hầu hết các Trader không chú ýđến Order flow Một trong những lợi ích của lệnh là bạn không phảiphân tích từng tick Hầu hết các con số có thể được bỏ qua Những gìbạn đang tìm kiếm là những con số xuất hiện và sau đó tự hỏi bản thânxem điều gì đang xảy ra trên thị trường

Hãy thực tế trong suy nghĩ và cách tiếp cận thị trường của bạn Tạibất kỳ thời điểm nào, thực sự có hàng nghìn, nếu không muốn nói làhàng chục nghìn Trader đang theo dõi thị trường với ý định tìm kiếmmột giao dịch có lợi nhuận để thực hiện Bạn không cần một quả cầupha lê để biết khi nào chúng đến, bạn chỉ cần vào trước khi những ngườikhác làm

Thời gian có thể chứng minh tôi sai, nhưng tôi lo lắng về tìnhtrạng của thị trường khi tất cả các công ty thương mại lớn chỉ muốnthuê những Trader có bằng toán cao cấp Không cần bằng tiến sĩ để hiểutại sao thị trường chuyển động Tôi luôn cảm thấy rằng giao dịch cũnggiống như hầu hết các ngành nghề khác ở chỗ, việc tích lũy kiến thứcđược quan tâm Không phải lúc nào thị trường cũng làm những gì họ

Giao dịch Futures là một hoạt động kinh doanh giống như bất kỳhoạt động kinh doanh nào khác Người ta dễ bị lóa mắt trước những câuchuyện về những khoản tiền thưởng triệu đô Hầu hết mọi người giaodịch thị trường vì một lý do - để kiếm tiền Một Trader thành công có kếhoạch kinh doanh (kế hoạch giao dịch - khi nào vào và ra), ngân sách(vốn giao dịch - trading capital), kế hoạch hoạt động (quản lý tiền tệ -money management) và quan trọng nhất là có kỷ luật và sẽ sử dụng kỷluật đó để tuân theo kế hoạch của họ và thực hiện tiền bạc Họ nhận rakhi đó không phải là ngày của họ và ngừng giao dịch trong ngày Họ biếtkhi nào nên hung hăng và khi nào nên lùi bước Ngày mai là một ngàykhác Thị trường Futures mở cửa vào tất cả các ngày trong tuần CácTrader thành công giao dịch theo các điều khoản và điều kiện của riêng

họ Khi các điều kiện chín muồi, họ tiến hành giao dịch, nếu không, họ

sẽ đợi Các Trader thành công tiếp cận giao dịch như một doanh nghiệpgiống như bất kỳ chuyên gia nào

Tất cả chúng ta đều muốn có số tiền lớn với tư cách là một Trader.Khi xem bóng rổ, tất cả chúng ta đều muốn số tiền mà Michael Jordankiếm được hoặc những gì Lebron James kiếm được hiện nay là khoảng

$20triệu/năm Thực tế là những người đó là siêu sao và giỏi nhất tronggiao dịch của họ Hãy xem những người chơi kém hơn như Ray Allen,người đang dẫn đầu trong cú ném 3 điểm của Basketball’s All Time Anh

ghi 3 điểm Anh ấy chuyên môn là một chuyện, nhưng anh ấy làm điều

đó cực kỳ tốt Anh ấy đã trở thành một bậc thầy về nó Giao dịch cũnggiống như vậy Hiểu những điều cơ bản và trở thành bậc thầy trong mộtkhía cạnh giao dịch

Người mẹ nào cũng muốn con mình lớn lên sẽ trở thành bác sĩ Tạisao? Bởi vì họ biết bác sĩ kiếm tiền rất tốt Nhưng tôi chắc chắn trong sốcác bác sĩ mà bạn biết, những người kiếm được nhiều tiền nhất là nhữngngười chuyên về một lĩnh vực và là chuyên gia trong lĩnh vực đào tạo của

họ, như bác sĩ tim mạch hoặc bác sĩ giải phẫu thần kinh Một số chuyêngia được trả lương cao nhất là các chuyên gia Vấn đề ở đây là trong hầuhết mọi lĩnh vực, bạn đều có thể kiếm tiền tốt bằng cách chuyên sâu vềmột lĩnh vực nào đó

Hầu hết những người mới giao dịch không dành thời gian để trởthành chuyên gia trong một lĩnh vực giao dịch Họ nhảy từ chỉ báo nàysang chỉ báo khác khi họ bị thua lỗ Những Trader mới này sau đó nghĩrằng họ biết tất cả khi nói đến thị trường Nhưng thực tế là họ khôngbiết nhiều, vấn đề của họ là họ không dành thời gian để tìm hiểu về thịtrường và điều gì khiến nó phát triển

Các Retail trader thường quá chú trọng vào việc tìm kiếm hệthống “hoàn hảo” tuyệt đối để giao dịch với sự cân bằng phù hợp của cácChỉ báo kỹ thuật (Technical indicators) Các Trader chuyên nghiệp đưa

ra quyết định giao dịch của họ mà không cần dựa vào các chỉ số và biểu

đồ lộn xộn

Các sự kiện chính trị toàn cầu, chính sách tiền tệ, báo cáo kinh tế

và các lực lượng cơ bản bên ngoài khác là những yếu tố chính thúc đẩybiến động giá cả Những yếu tố này không thể được đo bằng dao động(Oscillator) hoặc đường trung bình (Moving average) Biết cách đọcOrder flow, điều gì đang xảy ra trên thị trường, khi các lực lượng cơ bảnnày xuất hiện giúp bạn có lợi thế hơn các Trader khác, những người chỉđơn giản theo dõi các chỉ báo hoặc bộ dao động mà tụt giá

Nếu tôi đạt được mục tiêu của mình thông qua cuốn sách này, tôi

sẽ đưa bạn đến một tầm hiểu biết mới về thị trường mà hầu hết cácTrader không bao giờ nghĩ đến hoặc hiểu được Như với bất kỳ cách giaodịch nào trên thị trường, người ta phải tiến hành các bước nhỏ khi bắtđầu Hãy chắc chắn rằng bạn hiểu những gì bạn đang làm trước khinhảy vào vì có những rủi ro đi kèm khi bạn bắt đầu giao dịch với những

ý tưởng và khái niệm mới

Lời giảng này đã quá đủ rồi, hãy đi vào trọng tâm của vấn đề và bắtđầu học cách sử dụng Order flow để trở thành một Profitable Trader

LỢI ÍCH CỦA GIAO DỊCH

ORDER FLOW

Order flow thể hiện tâm lý thị trường Điều gì đang xảy ra trongcuộc đấu tranh giữa người mua và người bán Không có hình thức phântích nào khác cho bạn thấy các Trader tích cực như thế nào trên thịtrường, trong số những thứ khác

Các Trader mới bắt đầu thường dành thời gian của họ để tìm racác hệ thống giao dịch cho thấy tỷ lệ thắng lỗ đáng kinh ngạc là 80%giao dịch thắng, tỷ lệ lợi nhuận vượt xa lợi nhuận 3 đô la cho mỗi 1 đô lathua lỗ và tạo ra hàng triệu đô la khi được back tested Vì vậy, họ mởmột tài khoản giao dịch và ngay lập tức bị mất tất cả tiền của họ Họnghĩ rằng thị trường là hợp lý trong khi thực tế nó là tâm lý Chính cảmxúc của những người tham gia thị trường quyết định việc mua và báncủa họ, không phải công thức toán học Thị trường không đạt được đỉnh

và biến mất vì RSI cho biết thị trường đang mua quá mức, nó quay đầu

vì người bán đã lấn át người mua hoặc người mua đã biến mất

Các Institutional Trader kiếm tiền bằng cách ở bên phải thịtrường khi thị trường di chuyển Những Trader này làm việc cho cácngân hàng, tập đoàn lớn, quỹ đầu cơ và chính phủ Họ không thể thường

xuyên phạm sai lầm trên thị trường bởi vì điều đó cuối cùng sẽ khiến họphải trả giá bằng công việc và lối sống xuề xòa Đôi khi những Tradernày có thể giữ bí mật về thông tin không có sẵn cho công chúng giaodịch nói chung Những Trader này có thể nhìn thấy các xu hướng chínhtrước khi chúng diễn ra và định vị bản thân cho phù hợp Họ không dựavào các chỉ báo kỹ thuật và hệ thống Black box Họ sử dụng Black boxgiữa hai tai được gọi là não của họ Điều tuyệt vời về Order flow, là hànhđộng của họ có thể nhận biết được trong volume sau khi giao dịch của

họ Điều này cho phép Trader theo luồng lệnh hiểu được những gì đangxảy ra trên thị trường trước khi các Trader khác có thể nhận thấy điều gìđang xảy ra

Order flow giúp loại bỏ tính ngẫu nhiên khỏi các quyết định giaodịch Các Trader sử dụng các chỉ báo kỹ thuật đang dựa trên các quyếtđịnh giao dịch của họ dựa trên sự kết hợp của các moving averagesnhanh và chậm Không có logic đằng sau nó Tại sao Moving averages 21ngày lại tốt hơn nhiều so với Moving averages 20 ngày? Các chỉ báo kỹthuật chỉ đường cong phù hợp với kết quả trước đây để làm cho kết quảtrông đẹp Tất cả chúng ta đã thấy các biểu đồ cho thấy giao dịchMACD (Moving Average Convergence Divergence - Trung bình độnghội tự phân kỳ) hoàn hảo cho tín hiệu mua ở đáy và tín hiệu bán ở đỉnh.Nhưng bạn không thấy các biểu đồ nơi bạn sẽ bị cắt nhỏ mọi thanh nến

khác, mua, bán, mua, bán, mua, bán, v.v Order flow sẽ giúp bạn thoátkhỏi thị trường đầy biến động.

Order flow cho phép Trader đưa ra quyết định giao dịch chính xác.Thật dễ dàng để kiếm tiền khi thị trường đang có xu hướng tốt đẹp theomột hướng Nhưng không phải lúc nào thị trường cũng làm như vậy Thịtrường theo xu hướng, dừng, tiếp tục, rẽ hướng, v.v Hầu hết các công cụ

kỹ thuật đều áp dụng cho mức giá hiện tại Khi hành vi của thị trườngbắt đầu thay đổi, bạn cần nhanh chóng thích ứng Order flow hiển thịnhững gì đang xảy ra trên thị trường NGAY BÂY GIỜ để bạn có thể tậndụng các cơ hội khi chúng xảy ra Order flow cho bạn biết lý do tại saogiá lại quay đầu ở một mức Order flow cho bạn thấy mức độ tích cựccủa những người tham gia thị trường

Order flow cung cấp và các phương tiện khách quan để định lượngrủi ro Mọi cuốn sách giao dịch đều nói rằng hãy “cắt ngắn khoản lỗ củabạn và để người chiến thắng của bạn chạy.” Mặc dù lý thuyết tuyệt vời,nhưng thực tế là khi bạn Cắt lỗ ngắn (Losses short), bạn cũng cắt giảmlợi nhuận tiềm năng của mình Các Trader kỹ thuật và cơ bản đấu tranh

để biết khi nào nên Losses short Không có chỉ báo kỹ thuật nào nóirằng bạn có thể cắt position short ở đây hoặc ở đó Luồng lệnh cho bạnbiết chính xác nơi để thoát khỏi giao dịch khi nó không diễn ra như kếhoạch Bạn không được phép đoán xem một giao dịch có diễn ra hay

khi nào có sự thay đổi trong Supply và Demand, điều này sẽ giúp bạnxác định xem bạn có thực sự nên cắt lỗ hay không.

Order flow cho phép giao dịch có cấu trúc hơn và ít căng thẳnghơn Tất cả các Trader đều tìm kiếm các giao dịch rủi ro thấp, nhưng tôitiến thêm một bước nữa và tìm kiếm các giao dịch có mức độ ít căngthẳng Tất cả chúng ta đều có đủ căng thẳng trong cuộc sống của mình,không có lý do gì để giao dịch thêm vào đó Order flow cho phép bạnbiết các vùng để vào và vùng mà bạn sẽ biết nếu giao dịch không thànhcông

ta sẵn sàng trả cho nó và mức độ chúng ta cần nó.

Khi bạn mua một chiếc xe hơi, bạn đến một đại lý xe hơi với ýtưởng về những gì chiếc xe bạn muốn mua có giá trị và những gì bạn sẵnsàng trả cho nó Các đại lý biết mức giá thấp nhất mà anh ta có thể bán

nó ở đâu Bạn và đại lý thương lượng qua lại cho đến khi cả hai đều hài

lòng và đồng ý về một mức giá Trong cuộc thương lượng, một trong haibạn phải là người khởi xướng giao dịch Có thể là đại lý đã giảm giá bạnmuốn trả hoặc bạn đã tăng lên để trả mức giá mà đại lý đưa ra để bán xeôtô cho bạn.

Phụ nữ không nhận ra nhưng họ là những người được hưởng lợihàng đầu từ sức ép giao dịch và thị trường vì ngành kinh doanh thờitrang hoạt động giống như thị trường Xu hướng thời trang liên tục thayđổi, váy ngắn hơn, một số loại vải trở nên phổ biến hơn cũng như màusắc Các cửa hàng quần áo theo dõi hàng tồn kho của họ và dự đoánnhững thay đổi trong xu hướng thời trang để đảm bảo rằng họ được dựtrữ đầy đủ các mặt hàng có nhu cầu cao và họ có thể tính giá cao Cáccửa hàng giảm giá các mặt hàng khi nhu cầu đang giảm dần và họ vẫn

có thể kiếm lời từ nó Nếu một cửa hàng không thay đổi vị trí đủ nhanh

và giảm giá đối với những mặt hàng có nhu cầu thấp, họ sẽ buộc phảibán những mặt hàng đó với mức lỗ

Nhiệt độ cơ thể của bạn dao động trong ngày, hầu hết thời giannhiệt độ của bạn nằm trong mức bình thường từ 36 đến 37 độ C Nhiệt

độ cơ thể có xu hướng thấp nhất vào buổi sáng và cao nhất vào buổichiều Nhiều yếu tố bên ngoài như tập thể dục, ăn uống, uống rượu hoặcnhiễm vi rút có thể khiến nhiệt độ của bạn tăng ngoài mức bình thường.Nếu nó đạt đến một mức độ nhất định và ở đó trong một thời gian dài,

Thị trường cũng vậy, chỉ thay vì nhiệt độ, bạn đang xử lý giá Nếumột mức giá quá cao, đó có thể là dấu hiệu của thị trường không lànhmạnh Khi các yếu tố bên ngoài được thêm vào thói quen bình thường,thị trường có thể và sẽ phản ứng với nó, giống như nhiệt độ cơ thể củabạn.

Không phải lúc nào trời cũng mưa khi trời nhiều mây Mặt trờichói chang cũng không chỉ ra thời tiết ấm áp Dự đoán thời tiết phụthuộc vào các yếu tố như thời gian trong năm, khu vực áp suất cao vàthấp, đọc khí áp kế, v.v Các thị trường hoạt động theo cùng một cách.Chỉ vì một biểu đồ chỉ ra điều gì đó nên xảy ra không có nghĩa là nó sẽxảy ra Chỉ vì phân tích cơ bản khiến bạn tin rằng giá sẽ tăng như vậy.Bạn cần phải nhìn vào những gì đang thực sự xảy ra trên thị trường đểbiết những gì đang xảy ra trên thị trường

PHẦN MỀM ORDER FLOW

Có một số nhà cung cấp phần mềm Order flow khác nhau trên thịtrường Tôi đã thử hầu hết chúng Giá dao động từ vài trăm đô la đếnhơn 3000$! Phần đáng sợ là mọi người thực sự chi 3000$ và hơn thế nữacho phần mềm giao dịch vì nghĩ rằng nó sẽ khiến họ trở thành mộtTrader tốt hơn Thật hấp dẫn khi bạn nhìn thấy chiêu bán hàng bóngbẩy của họ Ý tôi là ai lại không muốn giao dịch 2 giờ một ngày và kiếm1000$? Nếu bạn có thể đảm bảo cho tôi lợi nhuận 1000$ một ngày giaodịch chỉ trong 2 giờ một ngày, hãy đăng ký cho tôi Thật không may,không có sự đảm bảo nào trong giao dịch và nó phải làm việc, đôi khi làrất nhiều công việc

Tôi đã tạo phần mềm Order flow để việc đọc và hiểu Order flow dễdàng hơn dựa trên những gì tôi cảm thấy là quan trọng đối với Trader.Tôi đã dành phần tốt hơn của ba thập kỷ để giao dịch tất cả các kíchthước lệnh khác nhau Tôi đã giao dịch nhiều hơn số lượng đơn hàngnghìn lệnh chia sẻ của tôi Tôi biết tác động của một số loại lệnh và giaodịch đối với thị trường Tôi biết cảm giác như thế nào khi bị mắc kẹttrong một vị trí và cần phải cố gắng tranh giành để thoát ra Tôi biếtđiều gì sẽ xảy ra với thị trường khi tôi bước vào với 1500 lots (Lô) để mua

và tạo ra một đáy trong ngày Có rất nhiều sự phức tạp của thị trường

được Tôi đã tìm thấy một lập trình viên và đưa cho anh ta hướng dẫncủa tôi và kết quả là phần mềm các Order flow.

Khi tạo phần mềm giao dịch theo Order flow, tôi muốn các chỉ sốđược hiển thị tự động trên biểu đồ Vẻ đẹp của phân tích Order flow là

nó có thể được áp dụng cho bất kỳ Time frame (Khung thời gian),Range-frame (Khung phạm vi) hoặc Volume-frame (Khung volume) nàovới kết quả nhất quán

Phần mềm Order flow Trader có thể được sử dụng riêng hoặc kếthợp với bất kỳ phương pháp nào bạn sử dụng để phân tích thị trường vàđưa ra quyết định giao dịch

Tôi cố ý muốn giữ cho biểu đồ rõ ràng và gọn gàng để có thể dễdàng nhìn thấy các thiết lập khi chúng đang diễn ra Đường nguệchngoạc duy nhất trên biểu đồ của tôi là đỉnh và đáy của phiên giao dịch

Phần mềm Order flow chạy trên nền tảng giao dịch NinjaTrader.Tôi chọn nền tảng này vì đối với một Retail trader, nó có lẽ là nền tảnggiao dịch tốt nhất hiện có Nhiều nhà môi giới tương lai sử dụng phầnmềm NinjaTrader NinjaTrader cung cấp một phiên bản miễn phí Bạn

có thể chạy phần mềm Order flow trên phiên bản NinjaTrader miễn phínếu bạn muốn và thực hiện các giao dịch của mình thông qua giao diệnngười dùng do nhà môi giới cung cấp

Tôi lấy dữ liệu của mình từ Kinetick Chất lượng tuyệt vời và giá cảphải chăng

GIẢI THÍCH ORDER FLOW

Khi một tổ chức tham gia, chẳng hạn như Quỹ đầu cơ (Hedgefund), muốn mua 2500 hợp đồng đậu nành, họ sẽ không chỉ đặt hàngtrên thị trường để mua 2500 hợp đồng trên thị trường Họ phải nghĩ đếntác động của thị trường mà một đơn hàng có quy mô như vậy có thể gây

ra Có nhiều cách họ có thể thực hiện theo thứ tự để giảm thiểu tác độngđến thị trường, nhưng thực tế vẫn vậy Khi giao dịch đi qua, nó sẽ hiểnthị trong dải băng và có thể được diễn giải theo Order flow

Giá trị của Order flow không nằm ở việc dự đoán chính xác đỉnhhoặc đáy, mà là xác nhận đỉnh hoặc đáy của thị trường khi chúng hìnhthành và cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý của thị trường

Ở cấp độ cơ bản nhất của cấu trúc thị trường, buyers (demand) vàsellers (supply) di chuyển thị trường Nó không phải là công thức toánhọc Thị trường không di chuyển vì MACD hoặc RSI (Relative StrengthIndex - Chỉ số sức mạnh tương đối) đã đạt đến mức xác định trước.Nguyên nhân khiến thị trường di chuyển là khi cầu vượt quá cung hoặccung áp đảo cầu Các chỉ báo làm tụt hậu giá Khi thị trường tạo đỉnh,

không có chỉ báo nào cho biết sẽ bán cho đến khi thị trường giảmxuống.

Nguyên nhân khiến thị trường quay đầu và thay đổi hướng phứctạp hơn một chút Thị trường quay đầu khi người mua cuối cùng đã muahoặc người bán cuối cùng đã bán Thị trường quay đầu khi có mức giáđược coi là rẻ và những người mua lớn bắt đầu tìm đến và lấy nguồncung ở các mức giá thấp đó Ngược lại, khi giá phong phú và người bánmuốn bán càng nhiều giá càng cao Có những lúc rõ ràng là bạn sẽkhông tin vào điều đó Biểu đồ Order flow cho bạn thấy các cấp độ này

Tôi sử dụng Order flow để hiểu hành vi của thị trường Mọi thứ tôilàm là để hiểu hành vi của những người tham gia thị trường khác Tôi cốgắng hiểu vị thế của Trader khác Họ có dài dòng và sai không? Mộtngười chơi lớn đã quyết định giá quá rẻ hay quá đắt? Có ai đó đã cố gắngđẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn và không thành công? Tất cả những câuhỏi này và hơn thế nữa có thể được trả lời với quy trình đặt hàng Sự mấtcân bằng trong Supply và Demand có thể được phát hiện bằng phân tíchvolume

Khi bạn bắt đầu theo dõi cách các lệnh di chuyển vào thị trườngbằng cách đọc các dấu vết hoặc footprints do các Trader để lại, thì điều

đó sẽ trở nên rõ ràng hơn nơi thị trường đang diễn ra Không phải lúcnào thị trường cũng có thể dự đoán được, nhưng tại một số thời điểm

Order flow là một cách tùy ý để giao dịch Mặc dù nó đòi hỏi sựquyết định, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn giao dịch nó mà không

có quy tắc Mỗi tình huống là một chút khác nhau Những gì bạn tìmkiếm là các mẫu lặp đi lặp lại Chúng có thể không hoàn toàn giốngnhau, nhưng mô hình của Order flow có thể nhận biết được Nhữngngười mua tích cực (Aggressive buyers) có đến không? Đỉnh có yếukhông? …

Order flow cho phép bạn xác định hành động giá lặp lại theonghĩa chung Order flow luân chuyển trên thị trường như thế nào Mặc

dù hoạt động thị trường không bao giờ lặp lại chính xác, nhưng bằngcách biết cách đọc hoạt động thị trường khi nó xảy ra cho phép Trader

đo lường trạng thái hiện tại của thị trường và hình thành ý kiến vềnhững gì sẽ xảy ra Luôn luôn có một cuộc đấu tranh liên tục giữabuyers & sellers Người mua muốn giá cao hơn và người bán muốn giáthấp hơn Vì vậy, bạn cần tự hỏi mình "ai là người kiểm soát?" Thịtrường luôn đưa ra manh mối về việc ai là người kiểm soát Bằng cáchquan sát dòng chảy giao dịch, một Trader có thể hiểu được ai là ngườikiểm soát thị trường

Tôi đã dành ba thập kỷ để theo dõi và giao dịch Futures dựa trênOrder flow Các khái niệm tương tự vẫn được áp dụng từ 20 năm trướchoặc thậm chí 100 năm trước như ngày nay Khi giá của một thứ gì đó

quá rẻ, người ta mua nó và nó trở thành một đáy Khi giá quá cao, người

ta bán đi, đỉnh cao được tạo ra

Order flow cung cấp cho Trader khả năng đứng ngoài thị trườngkhi không có lý do gì để giao dịch Nó cho phép Trader nhìn thấy cả haimặt của thị trường, những gì đang giao dịch trên Bid và những gì đanggiao dịch trên Offer, đồng thời cung cấp cho Trader cái nhìn tốt hơn vềtrạng thái Supply và Demand hiện tại so với việc Trader thông thường sẽphải vật lộn để xem

Tôi đã gặp rất nhiều Trader sàn trong đời sống của tôi và một sốngười giỏi nhất đã nói với tôi rằng họ có “cảm giác” với thị trường Mặc

dù điều này có thể đúng trong những ngày mở cửa phản đối kịch liệt vìbạn có thể nhìn thấy và nghe thấy giao dịch đang diễn ra dựa trên mức

độ tiếng ồn và tín hiệu tay nhấp nháy qua lại Thật không may là bây giờcác sàn giao dịch phản đối đang mở đã đóng cửa và mọi thứ đều đượcgiao dịch điện tử Thật khó để có được “cảm giác” đó trên thị trườngnữa Ngay cả khi tôi nghĩ về nó, việc có một “cảm giác” về thị trường đãkhiến tôi gặp nhiều rắc rối hơn tôi quan tâm

Tuy nhiên, tôi tin rằng bất kỳ ai cũng có thể học cách “đọc” thịtrường Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mua và bán đang diễn rahoặc đang cạn kiệt Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mà các đỉnh vàđáy vững chắc đã được tạo ra

Các Trader kiếm tiền bằng cách định vị theo hướng thị trườngđang di chuyển Chúng là mua khi thị trường đi lên Chúng là bán khithị trường đi xuống Nghe có vẻ đơn giản, nhưng rất nhiều người đã mấttiền trên thị trường vì chúng là bán khi thị trường tăng hoặc mua khi thịtrường đi xuống Bằng cách đọc Order flow, một Trader có thể xác địnhhướng đi của thị trường Nếu thị trường nói với bạn là đầu cơ (mua đểđầu tư), tiếp đó mua và đầu cơ, và khi nó bắt đầu đi xuống, hãy thoátkhỏi vị thế hoặc bán.

Hãy để thị trường chỉ cho bạn hướng mà nó muốn đi hơn là cốgắng dự đoán thị trường sẽ đi đến đâu

Biểu đồ Order flow có thể được sử dụng trong bất kỳ thị trườngtương lai nào có đủ Volume traded hàng ngày Có các chiến lược khácnhau để sử dụng cho các điều kiện thị trường khác nhau Các thị trường

có mức biến động giá cao (có phạm vi giá lớn) với volume thay đổi, tức làFutures tiền tệ, có những đặc điểm nhất định vốn có của chúng, trongkhi các thị trường có mức giá biến động thấp nhưng volume lớn, tức làFutures lãi suất, có những đặc điểm riêng Tuy nhiên, nhiều nguyên tắc

cơ bản giống nhau được thảo luận ở đây có thể được áp dụng cho cả hailoại thị trường

ĐỌC BIỂU ĐỒ ORDER FLOW

Khi so sánh giá trên biểu đồ Order flow, bạn phải thực hiện theođường chéo từ bên trái lên trên mức bên phải, không phải theo chiềungang Thị trường Futures không còn giao dịch cố định khi nó đạt đếnmức giá như 1.1244 mà tất cả những người muốn mua và bán nó ở mứcgiá đó đều có thể Cách thức hoạt động của thị trường là các Trader đặt

Bid & Offer và mọi người mua và bán tương ứng Thị trường sẽ chuyển

từ 1.1240 Bid / 1.1241 Offer sang 1.1241 Bid / 1.1242 Offer thành 1.1242giá đặt Bid / 1.1243 Offer

Khi bạn nhìn vào ví dụ trên, khi thị trường 1.1240 bid / Offer1.1241 9 lots được bán trong Bid và 94 lots được mua từ Offer Khi thịtrường đặt 1.1241 bid / 1.1242 Offer, 38 lots đã được bán ra và 29 lotsđược mua từ Offer Khi thị trường có 1.1242 bid / 1.1243 Offer, 67 lotsđược bán trong Bid và 57 lots được mua từ Offer Khi thị trường đặt1.1243 Bid / 1.1244 Offer, 86 lots được bán trong Bid và 80 lots được mua

từ mức Offer 1.1244 Khi thị trường có 1.1244 Bid / 1.1245 Offer, 85 lotsđược bán ra trong Bid và 100 lots được mua từ Offer Khi thị trường có1.1245 Bid / 1.1246 Offer, 53 lots đã được bán ra trong Bid và 53 lotsđược mua từ Offer Khi thị trường có 1.1246 Bid / 1.1247 Offer, 37 lotsđược bán trong Bid và 13 lots được mua từ Offer

Thị trường không 1.1247 Bid vì volume bid là 17 Đây được gọi làhoạt động kinh doanh chưa hoàn thành Thị trường cố gắng đi lên caohơn và được đặt Bid 1.1247 và trong trường hợp này là 17 lots được bánvào đó, nhưng không có ai mua từ Offer 1.1248 Lý do điều này được gọi

là kinh doanh dở dang là vì thị trường có xu hướng quay trở lại mức đó

Thị trường đã không đưa ra 1.1240 offer vì volume offer là 0 Nếuthị trường offer ở mức 1.1240 và được giao dịch, nó sẽ hiển thị một

Luôn luôn có một Bid và Offer trên thị trường (trừ khi thị trường

là Limit Big hoặc Limit Offer) Đó là cách giao dịch được thực hiện Ai

đó muốn mua nên họ đặt Bid, ai đó muốn bán nên họ làm việc và Offer.Khi ai đó mệt mỏi vì chờ đợi, họ tham gia thị trường theo lệnh của họhoặc họ vừa mới vào thị trường Họ mua với Offer hoặc họ bán với Bid.Biểu đồ Order flow cho phép bạn so sánh những gì được giao dịch ởphía Bid và những gì được giao dịch ở phía Offer

Biểu đồ Order flow không chỉ theo dõi volume và giá, mà quantrọng hơn là volume đã xảy ra ở phía nào của thị trường Bên Bid hoặcbên Offer Chính thông tin này cung cấp cho biểu đồ Order flow có màusắc của chúng - màu xanh lá cây cho việc mua mạnh (giao dịch nhiềuhơn ở giá Offer) và màu đỏ cho aggressive selling (giao dịch nhiều hơn ởmức Bid) Giá đen được coi là trung lập

Trên một vài trang tiếp theo, hãy xem nhanh các biểu đồ do phầnmềm giao dịch theo Order flow tạo ra Đừng lo lắng về việc hiểu tất cảcác ký hiệu ngay bây giờ Nó sẽ có ý nghĩa đối với bạn khi bạn đọc quahướng dẫn này