Khi một tổ chức tham gia, chẳng hạn như Quỹ đầu cơ (Hedge fund), muốn mua 2500 hợp đồng đậu nành, họ sẽ không chỉ đặt hàng trên thị trường để mua 2500 hợp đồng trên thị trường. Họ phải nghĩ đến tác động của thị trường mà một đơn hàng có quy mô như vậy có thể gây ra. Có nhiều cách họ có thể thực hiện theo thứ tự để giảm thiểu tác động đến thị trường, nhưng thực tế vẫn vậy. Khi giao dịch đi qua, nó sẽ hiển thị trong dải băng và có thể được diễn giải theo Order flow.
Giá trị của Order flow không nằm ở việc dự đoán chính xác đỉnh hoặc đáy, mà là xác nhận đỉnh hoặc đáy của thị trường khi chúng hình thành và cung cấp thông tin chi tiết về tâm lý của thị trường.
Ở cấp độ cơ bản nhất của cấu trúc thị trường, buyers (demand) và sellers (supply) di chuyển thị trường. Nó không phải là công thức toán học. Thị trường không di chuyển vì MACD hoặc RSI (Relative Strength Index - Chỉ số sức mạnh tương đối) đã đạt đến mức xác định trước.
Nguyên nhân khiến thị trường di chuyển là khi cầu vượt quá cung hoặc cung áp đảo cầu. Các chỉ báo làm tụt hậu giá. Khi thị trường tạo đỉnh,
không có chỉ báo nào cho biết sẽ bán cho đến khi thị trường giảm xuống.
Nguyên nhân khiến thị trường quay đầu và thay đổi hướng phức tạp hơn một chút. Thị trường quay đầu khi người mua cuối cùng đã mua hoặc người bán cuối cùng đã bán. Thị trường quay đầu khi có mức giá được coi là rẻ và những người mua lớn bắt đầu tìm đến và lấy nguồn cung ở các mức giá thấp đó. Ngược lại, khi giá phong phú và người bán muốn bán càng nhiều giá càng cao. Có những lúc rõ ràng là bạn sẽ không tin vào điều đó. Biểu đồ Order flow cho bạn thấy các cấp độ này.
Tôi sử dụng Order flow để hiểu hành vi của thị trường. Mọi thứ tôi làm là để hiểu hành vi của những người tham gia thị trường khác. Tôi cố gắng hiểu vị thế của Trader khác. Họ có dài dòng và sai không? Một người chơi lớn đã quyết định giá quá rẻ hay quá đắt? Có ai đó đã cố gắng đẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn và không thành công? Tất cả những câu hỏi này và hơn thế nữa có thể được trả lời với quy trình đặt hàng. Sự mất cân bằng trong Supply và Demand có thể được phát hiện bằng phân tích volume.
Khi bạn bắt đầu theo dõi cách các lệnh di chuyển vào thị trường bằng cách đọc các dấu vết hoặc footprints do các Trader để lại, thì điều đó sẽ trở nên rõ ràng hơn nơi thị trường đang diễn ra. Không phải lúc nào thị trường cũng có thể dự đoán được, nhưng tại một số thời điểm nhất định, hướng di chuyển của thị trường sẽ trở nên khá rõ ràng.
Order flow là một cách tùy ý để giao dịch. Mặc dù nó đòi hỏi sự quyết định, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn giao dịch nó mà không có quy tắc. Mỗi tình huống là một chút khác nhau. Những gì bạn tìm kiếm là các mẫu lặp đi lặp lại. Chúng có thể không hoàn toàn giống nhau, nhưng mô hình của Order flow có thể nhận biết được. Những người mua tích cực (Aggressive buyers) có đến không? Đỉnh có yếu không? …..
Order flow cho phép bạn xác định hành động giá lặp lại theo nghĩa chung. Order flow luân chuyển trên thị trường như thế nào. Mặc dù hoạt động thị trường không bao giờ lặp lại chính xác, nhưng bằng cách biết cách đọc hoạt động thị trường khi nó xảy ra cho phép Trader đo lường trạng thái hiện tại của thị trường và hình thành ý kiến về những gì sẽ xảy ra. Luôn luôn có một cuộc đấu tranh liên tục giữa buyers & sellers. Người mua muốn giá cao hơn và người bán muốn giá thấp hơn. Vì vậy, bạn cần tự hỏi mình "ai là người kiểm soát?" Thị trường luôn đưa ra manh mối về việc ai là người kiểm soát. Bằng cách quan sát dòng chảy giao dịch, một Trader có thể hiểu được ai là người kiểm soát thị trường.
Tôi đã dành ba thập kỷ để theo dõi và giao dịch Futures dựa trên Order flow. Các khái niệm tương tự vẫn được áp dụng từ 20 năm trước hoặc thậm chí 100 năm trước như ngày nay. Khi giá của một thứ gì đó
quá rẻ, người ta mua nó và nó trở thành một đáy. Khi giá quá cao, người ta bán đi, đỉnh cao được tạo ra.
Order flow cung cấp cho Trader khả năng đứng ngoài thị trường khi không có lý do gì để giao dịch. Nó cho phép Trader nhìn thấy cả hai mặt của thị trường, những gì đang giao dịch trên Bid và những gì đang giao dịch trên Offer, đồng thời cung cấp cho Trader cái nhìn tốt hơn về trạng thái Supply và Demand hiện tại so với việc Trader thông thường sẽ phải vật lộn để xem.
Tôi đã gặp rất nhiều Trader sàn trong đời sống của tôi và một số người giỏi nhất đã nói với tôi rằng họ có “cảm giác” với thị trường. Mặc dù điều này có thể đúng trong những ngày mở cửa phản đối kịch liệt vì bạn có thể nhìn thấy và nghe thấy giao dịch đang diễn ra dựa trên mức độ tiếng ồn và tín hiệu tay nhấp nháy qua lại. Thật không may là bây giờ các sàn giao dịch phản đối đang mở đã đóng cửa và mọi thứ đều được giao dịch điện tử. Thật khó để có được “cảm giác” đó trên thị trường nữa. Ngay cả khi tôi nghĩ về nó, việc có một “cảm giác” về thị trường đã khiến tôi gặp nhiều rắc rối hơn tôi quan tâm.
Tuy nhiên, tôi tin rằng bất kỳ ai cũng có thể học cách “đọc” thị trường. Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mua và bán đang diễn ra hoặc đang cạn kiệt. Đọc thị trường cho phép bạn biết nơi mà các đỉnh và đáy vững chắc đã được tạo ra.
Các Trader kiếm tiền bằng cách định vị theo hướng thị trường đang di chuyển. Chúng là mua khi thị trường đi lên. Chúng là bán khi thị trường đi xuống. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng rất nhiều người đã mất tiền trên thị trường vì chúng là bán khi thị trường tăng hoặc mua khi thị trường đi xuống. Bằng cách đọc Order flow, một Trader có thể xác định hướng đi của thị trường. Nếu thị trường nói với bạn là đầu cơ (mua để đầu tư), tiếp đó mua và đầu cơ, và khi nó bắt đầu đi xuống, hãy thoát khỏi vị thế hoặc bán.
Hãy để thị trường chỉ cho bạn hướng mà nó muốn đi hơn là cố gắng dự đoán thị trường sẽ đi đến đâu.
Biểu đồ Order flow có thể được sử dụng trong bất kỳ thị trường tương lai nào có đủ Volume traded hàng ngày. Có các chiến lược khác nhau để sử dụng cho các điều kiện thị trường khác nhau. Các thị trường có mức biến động giá cao (có phạm vi giá lớn) với volume thay đổi, tức là Futures tiền tệ, có những đặc điểm nhất định vốn có của chúng, trong khi các thị trường có mức giá biến động thấp nhưng volume lớn, tức là Futures lãi suất, có những đặc điểm riêng. Tuy nhiên, nhiều nguyên tắc cơ bản giống nhau được thảo luận ở đây có thể được áp dụng cho cả hai loại thị trường.