Lecture Practical business math procedures (10/e): Chapter 8 - Jeffrey Slater

Chapter 8 - Markups and markdowns: Perishables and breakeven analysis. After you have mastered the material in this chapter, you will be able to: Calculate dollar markup and percent markup on cost, calculate selling price when you know cost and percent markup on cost, calculate cost when dollar markup at percent markup on cost are known, calculate cost when you know the selling price and percent markup on cost.

Markups and Markdowns:  Perishables and Breakeven 

Analysis

1 Calculate dollar markup and percent markup 

on cost

and percent markup on cost

percent markup on cost are known

Markups and Markdowns; Perishables  and Breakeven Analysis

#8

Learning Unit Objectives

Markup Based on Cost (100%)

LU8.1

1. Calculate dollar markup and percent markup on selling 

price

markup on selling price are known

on selling price are known

#8

Learning Unit Objectives

Markup Based on Selling Price (100%)

LU8.2

Markups and Markdowns; Perishables  and Breakeven Analysis

1 Calculate markdowns; compare markdowns 

and markups

#8

Learning Unit Objectives

Markdowns and Perishables

LU8.3

Markups and Markdowns; Perishables  and Breakeven Analysis

1 Calculating Contribution Margin (CM)

#8

Learning Unit Objectives

Breakeven Analysis

LU8.4

Markups and Markdowns; Perishables  and Breakeven Analysis

Selling Price ­ The price  retailers charge customers

Cost ­ The price retailers 

pay to a manufacturer or 

supplier

Markup, margin, or gross 

profit ­ The difference between 

the cost of bringing the goods 

into the store and the selling 

price

Operating expenses or  overhead ­ The regular  expenses of doing business  such as rent, wages,  utilities, etc.

Net profit or net income ­ The profit remaining after  subtracting the cost of bringing the goods into the 

store and the operating expenses

Selling price (S) = Cost (C) + Markup (M)

$23

Jeans into store

$5 ­ Dollars 

to cover  operating  expenses and  make a profit

Cost   +   Markup   =   Selling Price 100%         27.78%      127.78%

Cost is 100% 

­ the Base

Dollar markup is  the portion

Percent  markup on  cost is the rate

Percent Markup on Cost

for $18.  They plans to sell  them for $23.  What is Gap’s  markup?  What is the 

percent markup on cost?

Dollar Markup = Selling Price ­ Cost

      $ 5      =    $23    ­   $18

Percent Markup on Cost = Dollar Markup

               Cost

 $5 =  27.78%

$18 

Check:  Selling Price = Cost + Markup

Cost and Percent Markup on Cost

a lamp for $100.  

To make Mel’s desired  profit, he needs a 65% 

markup on cost.  What is  Mel’s dollar markup?  

What is his selling price?

S    =     C   +    M

S    =  $100 + .65($100)

S    =  $100  +  $65

S    =  $165 Dollar Markup

Price and Percent Markup on Cost

sells tennis rackets for $50.  To  make her desired profit, Jill needs 

a 40% markup on cost.  What do  the tennis rackets cost Jill?  What 

is the dollar markup?

S    =     C   +    M

M    =  $50 ­ $35.71

Cost   +   Markup   =   Selling Price  78.26%     +   21.74%      =       100%

Selling Price 

is 100% ­ the  Base (B)

Dollar ($)  markup is the  portion (P)

Percent (%)  markup on  selling price is the 

rate (R)

on Selling Price

fleece jacket is for $18; the  store then plans to sell them  for $23. What is Gap’s dollar  markup? What is its percent  markup on selling price?

Dollar Markup = Selling Price ­ Cost

      $ 5      =    $23    ­   $18

Percent Markup on Selling Price = Dollar Markup

               Selling Price

 $5 =  21.74%

$23 

Calculating Selling Price When You Know  Cost and Percent Markup on Selling Price

for $100.  To make desired profit, 

he needs a 65% markup on selling  price.  What are Mel’s selling 

price and dollar markup? 

M    =      S    ­    C

M    =  $285.71 ­ $100

S    =     C   +    M

S    =  $100 + .65(S)

­.65s      ­ .65S  35s = $100

.35        .35

and and Percent Markup on Selling Price

sells tennis rackets for $50.  To  make her desired profit, Jill needs a  40% markup on selling price.  

What is the dollar markup? What 

do the tennis rackets cost Jill?

S    =     C   +    M

$50   =  C + .40($50)

$50   =  C  +  $20

Formula for Converting Percent  Markup on Selling Price to 

Percent Markup on Cost

Percent markup on selling price

1­ Percent markup on selling price

.2174    =   27.78%

      1­.2174        

Formula for Converting 

Percent Markup on Cost to 

Percent Markup on Selling 

Price

      Percent markup on cost

    1+ Percent markup on cost

.2778  =    21.74%

       1+.2778     

Sears marked down a $18 tool set 

to $10.80. What are the dollar  markdown and the markdown 

percent?

$10.80

$7.20

$18­$10.80 Markdown Markdown percent =    Dollar markdown

       Selling price (original)

grew  300  pounds  of  tomatoes.    He  expects  5% 

of the tomatoes to become  spoiled  and  not  salable.    The  tomatoes  cost  Alvin 

$.14  per  pound  and  he  wants  a  60%  markup  on  cost.    What  price  per  pound should Alvin charge  for the tomatoes?

TC  =  300lb. X $.14 =  $42.00

TS  =  TC    +  TM

TS   =  $42  +  .60($42)

TS  =  $67.20

300 lbs. X .05 = 15lbs

$67.20  =  $.24

  285lbs. 

Selling  Price per  pound

produces pens that have a 

selling price (S) of $2 and 

a variable cost (VC) of 

$.80. Calculate the  contribution margin

CM = $2,00 (S) ­ $.80 (VC)

Contribution margin (CM) = Selling Price (S) – Variable cost (VC)

pens.  The company has 

fixed cost (FC) of $60,000.  

Each pen sells for $2.00 

with a variable cost (VC) 

of $.80 per pen

Breakeven point (BE) =      Fixed Costs (FC)

Contribution margin (CM)