Lecture Practical business math procedures (10/e): Chapter 17 - Jeffrey Slater

Chapter 17 – Depreciation. In this chapter, the learning objectives are: Concepts of depreciation and the straight-line method, units-of-production method, declining-balance method, modified accelerated cost recovery system (MACRS) with introduction to ACRS.

Depreciation

1 Explain the concept and causes of 

depreciation

2 Prepare a depreciation schedule and 

calculate partial­year depreciation

Depreciation

#17

Learning Unit Objectives

Concepts of Depreciation and the  Straight­Line Method

LU17.1

1 Explain how use affects the units­of­

production method

2 Prepare a depreciation schedule

Depreciation

#17

Learning Unit Objectives

Units­of­Production Method

LU17.2

1 Explain the importance of residual 

value in the depreciation schedule

2 Prepare a depreciation schedule

Depreciation

#17

Learning Unit Objectives

Declining­Balance Method

LU17.3

1 Explain the goals of ACRS and 

MACRS and their limitations

2 Calculate depreciation using the 

MACRS guidelines

Depreciation

#17

Learning Unit Objectives

Modified Accelerated Cost Recovery  System (MACRS) with Introduction 

to ACRS

LU17.4

Estimated Useful Life ­  Number of years or time  periods for which the 

company can be use the asset

Depreciation ­ An estimate 

of the use or deterioration of 

an asset

Asset Cost ­ Amount paid 

for an asset including 

freight charges

Concept of Depreciation

Accumulated Depreciation ­  The total amount of the asset’s  depreciation taken to date

Value) ­ Expected cash 

value at the end of an 

assets useful life.

Concept of Depreciation

Book Value ­ The unused amount of the  asset cost that may be depreciated in 

future accounting periods Book Value = Asset cost ­ Accumulated 

Book value

Book value cannot be less than residual value

Causes of Depreciation

Distributes the same amount of expense to each period of time

Depreciation expense  =        Cost ­ Residual value

Ajax Company buys equipment, the company estimates how many 

units the equipment can produce. Let’s assume the equipment has a 

useful life of 4,000 units. After 5 years the residual value is $500.  

Calculate depreciation expense and complete a depreciation schedule

$2,500 ­ $500   =  $400

Book value at end Depreciation Accumulated of year (Cost ­ End of    Cost of expense for depreciation Accumulated

year    equipment     year at end of year depreciation)

Equa

ls

Resid

ual

Valu e

Assume Ajax Company bought equipment for $2,500.   What would be depreciation for the first year? The 

estimated useful life is five years.

Depreciation expense  =        Cost ­ Residual value

$2,500 ­ $500   =  $400  x   8   =  $266.67

15th Rule

May, June, July, 

Depreciation determined by how much the company uses the asset

Depreciation expense  =        Cost ­ Residual value

Ajax Company (in Learning Unit 17–1) buys equipment, the  company estimates how many units the equipment can produce. Let’s  assume the equipment has a useful life of 4,000 units. After 5 years  the residual value is $500.  Calculate depreciation expense and 

complete a depreciation schedule

Depreciation   =      Unit      x        Units

Depreciation Accumulated  Book value End of    Cost of Units expense for depreciation  at end

year    equipment prod.      year at end of year  of year

$2,500 ­ $500   =  $.50 per unit 

  5 years

Ajax Company (in Learning Unit 17–1) buys equipment, the 

company estimates how many units the equipment can produce. Let’s  assume the equipment has a useful life of 4,000 units. After 5 years 

the residual value is $500.  Calculate depreciation expense and 

Depreciation  expense  =   Book value of equip.    x  Depreciation

    each year        at beginning of year      rate

Accelerated method which computes more depreciation expense 

in the early years of the asset’s life.  Uses up to twice the 

straight­line rate

Declining­Balance Method

      Accumulated Book value at    Depreciation Accumulated  Book value End of   Cost of    depreciation      beginning         expense for depreciation  at end

year       Truck      at beg. of year     of year      year at end of year  of year

1    $2,500   0        $2,500       $1,000    $1,000        $1,500

2    $2,500 $1,000    $1,500       $   600    $1,600 $   900

3    $2,500 $1,600   $ 900       $   360    $1,960 $   540

4    $2,500 $1,960      $ 540       $     40    $2,000 $   500

5    $2,500 $2,000      $ 500       $       0    $2,000 $   500    

$1,500 x .40

Rate  =  100%    x   2  =  40%

  5 years

(MACRS) with Introduction to (ACRS)

Federal tax laws state how 

depreciation must be taken 

for income tax purposes

Provides users with tables giving 

the useful lives of various assets 

and the depreciation rates

1. It calculates depreciation for tax purposes

2. It ignores residual value

3. Depreciation if the first year (for personal property) is based on the assumption  that the asset was purchased halfway through the year.  (A new law adds a 

midquarter convention for all personal property if more than 40% is placed in  service during the last 3 months of the taxable year.)

4. Classes 3,5,7, and 10 use a 200% declining­balance method for a period of years  before switching to straight­line depreciation.  You do not have to determine the  year in which to switch since Table 17.6 builds this into the calculation. 

5. Classes 15 and 20 use a 150% declining­balance method before switching to  straight­line depreciation

6. Classes 27.5 and 31.5 use straight­line depreciation

Class recovery

Period (life) Asset types

     3­year Racehorses more than 2 years old or any horse other than a 

racehorse that is more than 12 years old at the time  place into service special tools of certain industries.

     5­year Automobiles (not luxury) taxis; light general purpose trucks; 

semiconductor manufacturing equipment computer­based telephone  central­office switching equipment qualified technological equipment;  property used in connection with research and experimentation.

     7­year Railroad track single­purpose agricultural (pigpens), or horticultural; 

structures; fixtures; equipment; furniture.

    10­year New law doesn’t add any specific property under this class.

    15­year Municipal wastewater treatment plants; telephone distribution plants and 

comparable equipment used for two­way exchange of voice and data  communications.

    20­year Municipal sewers.

    27.5­year Only residential property.

Recovery 3-year class 5-year class 7-year class 10-year class 15-year class 20-year class year (200% D.B.) (200% D.B.) (200% D.B.) (200% D.B.) (150% D.B.) (150% D.B.)

Depreciation Accumulated Book value End of    Cost of expense for depreciation  at end

year    equipment     year at end of year  of year 

      ($2,500 x .20)

      ($2,500 x .32)