Lecture Practical business math procedures (10/e): Chapter 21 - Jeffrey Slater

Chapter 21 - Stocks, bonds, and mutual funds. In this chapter, the learning objectives are: Read, calculate, and explain stock quotations; calculate dividends of preferred and common stocks; calculate return on investment; read, calculate, and explain bond quotations; compare bond yields to bond premiums and discounts; explain and calculate net asset and mutual fund commissions; read and explain mutual fund quotations.

Stocks, Bonds, and 

Mutual Funds

1 Read and explain stock quotations

2 Calculate dividends of preferred and 

common stocks; calculate return on  investment

Stocks, Bonds, and Mutual Funds

#21

Learning Unit Objectives

Stocks

LU21.1

1 Read and explain bond quotations

2 Compare bond yields to bond premiums 

and discounts

Stocks, Bonds, and Mutual Funds

#21

Learning Unit Objectives

Bonds

LU21.2

1 Explain and calculate net asset and 

mutual fund commissions

2 Read and explain mutual fund 

quotations

Stocks, Bonds, and Mutual Funds

#21

Learning Unit Objectives

Mutual Funds

LU21.3

Cumulative preferred stock ­  entitles its owners to a specific  amount of dividends in 1 year

Stock ­ Shares of 

ownership in a company

Common Stock ­ Stock  that allows owners to have  voting rights

Stocks

Preferred Stock ­ Does not 

allow voting rights, but gives 

preference over common 

stockholders in dividends

Dividends ­  Payments to  shareholders from 

profit

Dividends in arrears 

­ Payments owed to 

cumulative  preferred  shareholders

Stockholders

Elect

Board of Directors

Elect

Officers of  Corporation

Stockbrokers ­ people  who buy and sell stock on  the floor of the exchanges. 

 They charge a  commission for trading 

stocks

Stock exchanges ­ 

An orderly trading  place for stock

HI        LO     STOCK  (SYM)       DIV   %     PE    100s    CLOSE    CHG 40.49 17.27 General Electric (GE) 1.24  6.8   8.73  75,537    18.34      1.59

       Annual earnings per share       $2.10

Earnings per share =      Annual earnings       .                  Total number of shares outstanding

Stock Quotation Calculations

Stock yield = Annual dividend per share =    $1.24 =  6.8%       Today’s closing price per share   $18.34

*Earnings Per Share are not listed on the stock quote

The stock records of Jason Corporation show the following :

Preferred stock issued:  20,000 shares.               In 2011, Jason paid no dividends Preferred stock cumulative at $.80 per share.     In 2012, Jason paid $512,000 in 

      dividends.

2011

Owe: 20,000 x $.80 = $16,000

2012

      32,000

Paid preferred for ‘11 & ’12    ­32,000

    $480,000         = $1.20 per share

Suppose you bought 200 shares of General Electric stock at $18.34 and sold  them 1 year later at $22.10  With a 1% commission rate buying and selling  the stock and a current $124 dividend per share in effect what was your 

return on investment?

Bought

200 shares at $18.34 = $3,668.00

Commission at 1%  =      36.68

Total cost  $3,704.68

Sold

200 shares at $22.10  = $4,420 Commission at 1%      = ­ 44.20 Total cost       $4372.80 Total receipt $4,375.80

Total cost  ­3,704.68

Net Gain    $671.12

Dividends +   248.00     (200 x $.1.24)

Total Gain    $919.12

$919.12

$3,704.68 24.81% Return on

Investment

 Bonds Yield Vol Close  change Coke 5.6514    5.7   6  99.59        ­1

Yearly Interest = Face value of bond x stated yearly interest rate         $56.50     =      $1,000        x       .0565

*Bonds are stated as a percent of face amount

 Bonds Yield Vol Close  change Coke 5.6514    5.7   6  99.59        ­1

Yearly interest:  =  $56.50   = (.0565 x $1,000) = 5.69% = 5.7% Cost of bond:         $995.90    (.9959 x $1,000)

Bond yield =     Total annual interest of bond       Total current cost of bond at closing

Jim Smith bought 5 bonds of Coke at the closing price of  99.59.  What is Jim’s interest? (Remember that in dollars 99.59 is 

$995.90)

 $282.50  = 5.7% 

$ 4979.50

5 x $995.90

5 bonds x $56.50 

interest per bond 

per year

Diversification

Liquidity Low fund expenses Access to foreign markets Professional management

NAV = Current market value of fund’s investment ­ Current liabilities

      Number of shares outstanding

Net Asset Value (NAV) ­ the dollar value of  one mutual fund share

Mutual Fund ­ A portfolio of stocks and/or bonds

Classification Commission charge     Offer price to buy

No­load (NL) fund    No sales charge       NAV

(Buy directly from investment company)

Low­load (LL) fund       3% or less  NAV + commission % 

(Buy directly from investment company or from a broker)

Load fund     8 1 % or less  NAV + commission %

(Buy from a broker)           2

 FUND       YTD NAME    NAV     CHG     % RET      Grln P     9.72       0.24      4.1

Name of 

Fund

Fund return  this year