phân tích rủi ro tài chính

Phương pháp phân tích độ nhạy và phân tích tình huống GVHD: TS.

Trang 1

Phương pháp phân tích độ nhạy

và phân tích tình huống

GVHD: TS NGUY N HÒA NHÂN Ễ

Trang 2

R i ro d án ủ ự

I

Phân tích r i ro d án ủ ự

II

Ph ươ ng pháp phân tích

III

K t lu n ế ậ

II

Trang 3

Theo

quan

i m

đ ể

truy n ề

th ng ố

Theo

quan

i m

đ ể

hi n ệ

i

đạ

Khái ni m ệ

là kh năng x y ra ả ả

nh ng s ki n b t ng ữ ự ệ ấ ờ mang l i nh ng thi t ạ ữ ệ

h i, m t mát, nguy ạ ấ

hi m, khó khăn ể

nh ng bi n c không ữ ế ố

l ườ ng tr ướ c có th ể mang đ n s m t mát ế ự ấ

nh ng cũng có th là ư ể

nh ng c h i m i ữ ơ ộ ớ

nh ng s ki n ngoài ữ ự ệ mong mu n làm thay ố

đ i k t qu theo chi u ổ ế ả ề

h ướ ng b t l i ấ ợ

nh ng sai l ch gi a ữ ệ ữ

th c t và kỳ v ng có ự ế ọ

th đ a l i các c h i ể ư ạ ơ ộ

ho c d n đ n nh ng ặ ẫ ế ữ thi t h i cho d án ệ ạ ự

Trang 4

Phân lo i r i ro d án ạ ủ ự

R i ro đ c l p: ủ ộ ậ

Là r i ro cá bi t ủ ệ

c a d án khi ủ ự

đ ượ c đánh giá

riêng lẻ

R i ro công ty: ủ

Là r i ro c a d ủ ủ ự

án khi đ ượ c đánh giá k t h p v i ế ợ ớ

t t c các d án ấ ả ự trong danh m c ụ

đ u t c a công ầ ư ủ ty

R i ro th tr ủ ị ườ ng

Là r i ro c a d ủ ủ ự

án đ ượ c đánh giá trên quan đi m ể

c a c đông trên ủ ổ

th tr ị ườ ng

Trang 5

Khái ni m ệ

Phân tích r i ro d án là m t khâu quan tr ng trong quá trình ủ ự ộ ọ

qu n lý r i ro d án ả ủ ự

Bao g m vi c xác đ nh các y u t t o nên r i ro và đánh giá m c đ ồ ệ ị ế ố ạ ủ ứ ộ

nh h ng c a chúng nh m ph c v cho ti n trình ra quy t đ nh

Trang 6

Phân tích r i ro d án đ làm gì? ủ ự ể

Phân tích

r i ro ủ

Phân tích

r i ro ủ

RA QUY T Đ NH Ế Ị Ứ NG PHÓ V I R I RO Ớ Ủ

R i ro d án làm gi m giá ủ ự ả

tr c a công ty ị ủ

R i ro d án nh h ủ ự ả ưở ng

đ n r i ro c a c công ty, ế ủ ủ ả

r i ro c a các c đông ủ ủ ổ

Ch khi có k t qu c a ỉ ế ả ủ phân tích r i ro thì m i có ủ ớ

th tìm ra các bi n pháp ể ệ

qu n lý r i ro ả ủ

Trang 7

Căn c phân chia ứ

Căn c theo c s lí lu n ứ ở ở ậ

1

Căn c theo hình th c phân tích ứ ứ

2

Lý thuy t xác su t: ế ấ Phương pháp phân tích đ nh y, ộ ạ

Phương pháp phân tích tình hu ng, mô ph ng và xác su t,…ố ỏ ấ

Lý thuy t quy t đ nh: ế ế ị phương pháp logic, phương pháp

chu i đ u - cu i, phỗ ầ ố ương pháp cây quy t đ nh,…ế ị

Phân tích đ nh tính: ị Phương pháp chuyên gia, phương pháp

đ u - cu i, phầ ố ương pháp mô ph ng,…ỏ

Phân tích đ nh l ị ượ ng: phương pháp đ nh y, tình hu ng,ộ ạ ố xác su t, cây quy t đ nh, phấ ế ị ương pháp mô ph ng,…ỏ

Ph ươ ng pháp phân tích đ nh y ộ ạ

Ph ươ ng pháp phân tích tình hu ng ố

Trang 8

Phân tích đ nh y ộ ạ

 Khái ni m: ệ

Phân tích đ nh y là ph ộ ạ ươ ng pháp phân tích r i ủ

ro d án thông qua vi c xem xét s thay đ i các ự ệ ự ổ

ch tiêu hi u qu c a d án khi các y u t có nh ỉ ệ ả ủ ự ế ố ả

h ưở ng đ n ch tiêu đó thay đ i ế ỉ ổ

 Công th c: ứ

Trong đó:

a: Ch tiêu hi u qu (NPV, IRR…) ỉ ệ ả b: Ch tiêu nh h ỉ ả ưở ng (doanh thu, giá tr thu h i, chi phí v n…) ị ồ ố

Trang 9

Ý nghĩa

Nh ng y u t then ch t nào nh hữ ế ố ố ả ưởng đ n hi u qu đ u t ?ế ệ ả ầ ư

M c đ nh hứ ộ ả ưởng c a các y u t này?ủ ế ố

Bi t đế ược d án nh y c m v i các y u t nào, y u t nào ự ạ ả ớ ế ố ế ố

gây nên s thay đ i nhi u nh t ự ổ ề ấ  bi n pháp x lýệ ử Cho phép xác đ nh và quy t đ nh l a ch n nh ng d án có ị ế ị ự ọ ữ ự

m c đ an toàn cao ứ ộ  tăng giá tr c a công ty và c a các c đôngị ủ ủ ổ

Trang 10

1

2

3

4

5

L a ch n ch tiêu hi u qu c n đự ọ ỉ ệ ả ầ ược phân tích c a d án ủ ự

và xác đ nh các nhân t liên quan đ n ch tiêu hi u qu đó.ị ố ế ỉ ệ ả

Mô hình hóa (d ng toán h c) các m i liên h tạ ọ ố ệ ương

quan gi a ch tiêu hi u qu và các nhân tữ ỉ ệ ả ố.

Xác đ nh t t c các giá tr có th x y ra c a các nhân t và ị ấ ả ị ể ả ủ ố

ph m vi bi n đ ng c a chúng.ạ ế ộ ủ

Th c hi n 5 b ự ệ ướ c

Định dạng
Số trang	10
Dung lượng	1,04 MB