Chương 4: Hoạch định tài chính doc

 Ngân sách ngân quỹ hay dự toán ngân quỹ là báo cáo về luồng nhập quỹ và xuất quỹ kế hoạch công ty..  Kế hoạch ngân quỹ được sử dụng để dự toán nhu cầu ngân quỹ ngắn hạn, đặc biệt là s

Trang 1

- CHƯƠNG 4 - HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH

Trang 2

 Ngân sách ngân quỹ hay dự toán ngân quỹ là báo cáo về

luồng nhập quỹ và xuất quỹ kế hoạch công ty

 Kế hoạch ngân quỹ được sử dụng để dự toán nhu cầu ngân quỹ ngắn hạn, đặc biệt là sự dư thừa và thiếu hụt ngân quỹ

Trang 3

 Ngân sách ngân quỹ bắt đầu bằng một dự đoán doanh

số, là một dấu hiệu đơn giảm về hoạt động bán hàng

trong một thời kỳ

 Điều kiện tiên quyết để dự đoán doanh số là dự đoán

nền kinh tế, ngành, công ty và các nhân tố bên trong,

bên ngoài có thể ảnh hưởng đến doanh số của công ty

 Dự đoán doanh số sau đó được sử dụng để ước tính

dòng nhập quỹ hằng tháng từ doanh số - và dòng xuất quỹ liên quan đến sản xuất, chi phí quản lý chung và các chi phí khác

XÂY DỰNG NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ

Trang 4

Hình thức chung của ngân sách ngân quỹ

LẬP KẾ HOẠCH NGÂN QUỸ:

NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ

Trang 5

Ví dụ: Coulson Industries

Coulson Industries, một nhà thầu sản phẩm quốc phòng, đang xây dựng một ngân sách ngân quỹ của tháng 10, 11 và 12

Doanh số của Halley vào tháng 8 và 9 tương ứng là 100.000$

và 200.000$ Dự toán doanh số tháng 10, 11 và 12 tương ứng

là 400.000$, 300.000$ và 200.000$ 20% doanh số là thu tiền mặt, 50% thu sau 1 tháng và 30% còn lại thu sau hai tháng

Vào tháng 12, Coulson sẽ nhận 30.000$ cổ tức từ cổ phần của một chi nhánh

Trang 6

Dựa vào những thông tin đã cho, chúng ta có thể xây dựng một

kế hoạch thu ngân quỹ sau đây cho Coulson Industries.

Trang 7

Coulson Company cũng đã thu thập thông tin để xây dựng

một kế hoạch chi tiêu ngân quỹ Chi phí hàng bán chiếm 70% doanh số – 10% sẽ phải trả ngay, 70% trả vào tháng sau và 20% còn lại trả sau 2 tháng Công ty cũng sẽ phải chi các

khoản các như thuê mặt bằng, lương, thuế, tài sản cố định, lãi vay, cổ tức và một phần vốn vay Kế hoạch chi tiêu vì vậy sẽ như sau:

Trang 8

Trang 9

Ngân sách ngân quỹ của công ty Coulson Industries được xây dựng bằng cách kết hợp ngân sách thu với ngân sách chi tiêu Vào cuối tháng 9, số dư ngân quỹ của công ty là

50.000$, khoản phải trả là 0$, số dư trên tài khoản chứng

khoán khả nhượng là 0$ Coulson cũng muốn duy trì số

dư ngân quỹ tối thiểu là 25.000$ Vì vậy, công ty sẽ có

thừa ngân quỹ vào tháng 10 và thâm hụt ngân quỹ vào

tháng 11 và 12 Ngân sách ngân quỹ cuối cùng là như

Trang 10

Giá trị này tồn tại khi số dư cuối kỳ nhỏ hơn số dư tiền mặt tối thiểu.

Giá trị này xuất hiện khi tiền mặt cuối kỳ nhỏ hơn số dư tiền mặt tối thiểu.

Trang 11

 Ngân sách ngân quỹ cho biết mức độ thiếu hay thừa tiền mặt

dự kiến trong thời kỳ dự đoán

ĐÁNH GIÁ NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ

 Khoản tiền mặt 22.000$ dư thừa trong tháng 10 nên để

đầu từ vào chứng khoán khả nhượng Khoản thâm hụt

trong tháng 11 và 12 cần được tài trợ

Trang 12

 Một cách để xử lý rủi ro trong ngân sách ngân quỹ là

chuẩn bị nhiều ngân sách ngân quỹ dựa trên nhiều bối

cảnh dự đoán khác nhau (bi quan, bình thường, lạc quan)

 Từ dòng ngân quỹ, nhà quản trị tài chính có thể xác định khoản tiền tài cần tài trợ để trang trải trong tình hình xấu nhất có thể xảy ra

 Phương pháp này sẽ cung cấp một công cụ để xem xét các khả năng rủi ro có thể xảy ra

 Một cách thức “phân tích độ nhạy” của Coulson Industries được minh họa trong slide sau

RỦI RO TRONG NGÂN SÁCH NGÂN QUỸ

Trang 13

XỬ LÝ RỦI RO TRONG HOẠCH ĐỊNH

Trang 14

Ý NGHĨA CỦA NSNQ

Ý nghĩa của NSNQ

 Tổng hợp các dự tính để xác định mức tồn quỹ cần thiết, làm cơ sở cho các cân nhắc giữa

sự an toàn và khả năng sinh lợi

 Cơ sở cho việc lựa chọn các biện pháp tài trợ, các giao dịch với ngân hàng

Trang 15

HẠN CHẾ CỦA NSNQ

 Ngân sách ngân quỹ là bảng dự toán tổng hợp các khoản thu chi theo hàng tháng, quí Thực tế, có thể phát sinh các khoản chi vào đầu tháng và khoản thu vào cuối tháng

 Có thể phát sinh thêm nhu cầu tài trợ ngắn hạn trong kế hoạch ngân quỹ

 Ngân sách chỉ phản ảnh các khoản thu chi bằng tiền mà chưa phản ảnh các khoản thu, chi khác không bằng tiền (khấu hao)

 Thực tế có thể phát sinh nhiều khoản thu chi không như kế hoạch đã lập ra Khi đó, đòi hỏi phải có sự điều chỉnh kịp thời và thậm chí có thể thay đổi lại kế hoạch ngân quỹ

Trang 16

ƯỚC LƯỢNG CÁC THAY ĐỔI TÀI CHÍNH

BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG

Trang 17

BÁO CÁO NGUỒN

Một báo cáo những thay đổi về vị thế

tài chính của công ty từ kỳ này sang kỳ

khác, báo cáo này được gọi là một báo

cáo nguồn và sử dụng ngân quỹ hay là

một báo cáo những thay đổi về vị thế

tài chính

Trang 18

Toàn bộ các khoản đầu tư và cam kết

trên khoản đầu tư của họ

Mở rộng chỉ với các nghiệp vụ liên quan

đến ngân quỹ.

Nguồn là gì?

BÁO CÁO NGUỒN

Trang 19

Nguồn

Sử dụng

Trang 20

XÁC ĐỊNH NGUỒN VÀ SỬ DỤNG CỦA CÔNG TY BW

100$ - S

410 - S

616 + U

5

9 + U 1.140$ N/A 930 N/A (299) N/A 631$ + U 50

223

2.044$ Tiền mặt 90$

Khoản phải thu 394

Tồn kho 696

Chi phí trả trước 5

Thuế tích luỹ trả trước 10

Tài sản lưu động 1.195$ Tài sản cố định (@chi phí) 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329)

Tài sản CĐ ròng 701$

Đầu tư dài hạn 50

Tài sản khác (dài hạn) 223

Tài sản 2003 2002 +/- S/U

Trang 21

100$ 10$ S

410 16 S

616 80 U

5

9 1 U 1.140$ N/A 930 N/A (299) N/A 631$ 70 U 50

223

2.044$ 100$ 10$ S 410 16 S 616 80 U 5

9 1 U 1.140$ N/A 930 N/A (299) N/A 631$ 70 U 50

223

2.044$ Tiền mặt và tương đương

90$ Khoản phải thu 394

Tồn kho 696

Chi phí trả trước 5

Thuế tích luỹ trả trước 10

Tài sản lưu động 1.195$ Tài sản cố định (@chi phí) 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329)

Tài sản cố định ròng 701$

Đầu tư dài hạn 50

Tài sản khác, dài hạn 223

Tài sản 2003 2002 +/- S/U

XÁC ĐỊNH NGUỒN VÀ SỬ DỤNG CỦA CÔNG

TY BW

Trang 22

295$ - U

94

16

100

505$ N/A 453 + S

200

729

157 + S 1.086$ N/A 2.044$ 295$ - U 94

16

100

505$ N/A 453 + S

200

729

157 + S 1.086$ N/A 2.044$ Nợ phải trả 290$

Khoản phải trả 94

Thuế tích luỹ 16

Nợ tích luỹ khác 100

Nợ lưu động 500

Nợ dài hạn 530

Vốn chủ

Cổ phần thường (mệnh giá1$) 200 Add Pd in Capital 729

Thu nhập giữ lại 210

Nợ và vốn chủ 2003 2002 +/- S/U

Trang 23

Nợ phải trả 290$

Nợ dài hạn 530

Vốn chủ

Cổ phần thường (mệnh giá1$)200 Add Pd in Capital 729

Tổng vốn chủ 1.139$ 295$ 5$ U 94

16

100

505$ N/A 453 77 S

200

729

157 53 S 1.086$ N/A 295$ 5$ U 94

16

100

505$ N/A 453 77 S

200

729

157 53 S 1.086$ N/A

Nợ và vốn chủ 2003 2002 +/- S/U

Trang 24

SỬ DỤNG 156$

Tăng, thuế trả trước tích lũy 1

Tăng, tài sản cố định ròng 70

NGUỒN

Giảm, tiền mặt + các khoản tương đương 10

Trang 25

ĐIỀU CHỈNH BÁO CÁO NGUỒN VÀ SỬ DỤNG

NGÂN QUỸ

Dựa vào thông tin trong bảng tổng kết

tài sản và báo cáo thu nhập để điều chỉnh Nguồn và sử dụng ngân quỹ

Trang 26

BẢNG TỔNG KẾT TÀI SẢN CỦA

BASKET WONDERS

Tiền mặt và tương đương 90$

Khoản phải thu 394 Tồn kho 696 Chi phí trả trước 5

Thuế trả trước tích luỹ 10

Tài sản lưu động 1.195$ Nguyên giá TSCĐ 1.030 Trừ: Khấu hao tích luỹ (329)

Tài sản cố định ròng 701$

Đầu tư dài hạn 50 Tài sản dài hạn khác 223

Bảng tổng kết tài sản Basket Wonders (000$) 31/12/ 2003a Nợ phải trả 290$

Nợ dài hạn 530

Vốn chủ

Cổ phần thường (m/giá1$)200 Vốn bổ sung 729

Tổng vốn chủ 1.139$

Trang 27

BÁO CÁO THU NHẬP CỦA

BASKET WONDERS

Doanh thu 2.211$

Chi phí hàng bán 1,599

Lợi nhuận gộp 612$

Chi phí bán hàng và quản lý 402

EBIT

210$ Lãi vay 59

Thu nhập trước thuế 151$

Thuế thu nhập 60

Thu nhập sau thuế 91$

Báo cáo thu nhập của Basket Wonders (000$)

đến ngày 31/12/2003

Trang 28

NGÂN QUỸ

Xác định thu nhập và cổ tức Thay đổi về thu nhập giữ lại được xác định từ lợi nhuận

ròng và cổ tức Nguồn: Lợi nhuận ròng 91$

Trừ sử dụng: Cổ tức 38

Nguồn (ròng): Tăng thu nhập giữ lại 53$

Trang 29

Xác định khấu hao và thay đổi ròng về tài sản cố định

Thay đổi về tài sản cố định ròng được xác định từ khấu hao và tài sản cố định

NGÂN QUỸ

Trang 30

Chủ yếu từ nhu nhập ròng từ Chủ yếu từ tăng tồn kho và

Định dạng
Số trang	30
Dung lượng	1,19 MB