Thời giá tiền tệ THỜI GIÁ TIỀN TỆ 1 LÃI SUẤT 1 1 Một số khái niệm Thẩm định dự án 2 Giá trị của cùng một số tiền bằng nhau ở những thời điểm khác nhau thì hoàn toàn khác nhau Lãi (lợi tức) là số tiền.
Trang 1THỜI GIÁ TIỀN TỆ
Trang 2Lãi suất thể hiện quan hệ tỷ lệ giữa lãi trong một đơn vị thời gian với vốn gốc trong thời gian đó.
Trang 31 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
1.2.1 Lãi đơn và lãi kép
Lãi đơn Tính trên vốn gốc Số lãi mỗi kỳ bằng
nhau
NV tài chính ngắn
- V0: giá trị đầu tư ban đầu
- Vn: giá trị đạt được sau n kỳ
- i: lãi suất
- n: số kỳ tính lãi
Trang 41 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
1.2.1 Lãi đơn và lãi kép
- VD: Gửi ngân hàng 100 triệu đồng theo phương thức gửi có kỳ hạn 6
tháng với lãi suất 1%/tháng Xác định giá trị đạt được và số lãi vào cuối đợt đầu tư (sau 6 tháng) (tính theo phương pháp lãi đơn)?
- VD: Bác Ba gửi một khoản tiền tiết kiệm 100 triệu đồng vào ngân
hàng với mức lãi suất 10%/năm Hỏi sau 4 năm, bác Ba sẽ nhận được
số tiền cả vốn lẫn lời là bao nhiêu (tính theo phương pháp lãi kép)?
Trang 51 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
a Gửi ngân hàng 100 triệu đồng theo phương thức gửi có kỳ hạn 6
tháng với lãi suất 1%/tháng Xác định giá trị đạt được và số lãi vào cuối đợt đầu tư (sau 6 tháng) ?
b Đầu tư 100 triệu, lãi suất 12%/năm (tính theo lãi đơn), sau một thời
gian thu được cả vốn lẫn lời là 118 triệu vào cuối đợt đầu tư Hỏi
thời gian đầu tư bao lâu ?
c Với lãi suất 12%/năm thì phải bỏ số vốn ban đầu là bao nhiêu để thu
được 28,4 triệu trong 3 năm 6 tháng (tính theo lãi đơn) ?
Biết NH tính theo lãi đơn
Trang 61 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
a Đầu tư một khoản tiền 100.000.000 đồng với lãi suất 10%/năm Sau
một thời gian thu hồi được cả vốn lẫn lời là 161.051.000 đồng Thời gian đầu tư là bao lâu?
b Đầu tư một khoản tiền ban đầu là 100.000.000 đồng Sau 8 năm thu
được cả gốc lẫn lời là 214.358.881 đồng (tính theo lãi kép) Hỏi lãi suất đầu tư (tỷ lệ sinh lợi của đầu tư) là bao nhiêu?
c Đầu tư một khoản tiền với lãi suất 10%/năm Sau 4 năm thu được cả
vốn lẫn lời là 146.410.000 đồng (tính theo lãi kép) Hỏi vốn đầu tư ban đầu là bao nhiêu?
Trang 71 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
1.2.2 Lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa
Lãi suất danh nghĩa • Lãi suất danh nghĩa là lãi suất được (ngân hàng, người cho vay) công bố
Lãi suất thực
• Lãi suất thực: là mức chi phí (lãi) thực tế mà người đi
vay (cho vay) phải trả (thu được) để sử dụng (giao quyền
sử dụng) một khoản vốn vay trong một thời hạn nhất định
Trang 81 LÃI SUẤT
1.2 Phân loại
1.2.2 Lãi suất thực và lãi suất danh nghĩa
• Ví dụ:
Doanh nghiệp H vay vốn ngắn hạn 20 triệu đồng với các điều kiện như sau:
- Lãi suất ngân hàng 12%/năm (tính theo lãi đơn)
- Phí mua và hoàn tất hồ sơ: 150.000 đ
- Các chi phí khác tỷ lệ với vốn vay: 0,16%
Xác định lãi suất thực của đợt vay trong thời gian:
a 1 năm
b 120 ngày
c 120 ngày đồng thời trả lãi và các chi phí phải trả ngay khi vay
Trang 92 CHUỖI TIỀN TỆ
2.1 Khái niệm
Các yếu tố của chuỗi tiền tệ
Số kỳ
Số tiền mỗi kỳ
Lãi suất
Độ dài mỗi kỳ
Ngày thanh toán đầu tiên
Chuỗi tiền tệ là một
dãy những khoản tiền
thanh toán theo
những khoảng cách
thời gian bằng nhau
Trang 102 CHUỖI TIỀN TỆ
2.1 Phân loại
• Chuỗi tiền tệ cố định
• Chuỗi tiền tệ biến đổi
Số tiền thanh toán mỗi kỳ
• Chuỗi tiền tệ có thời hạn
• Chuỗi tiền tệ vô hạn
Số kỳ thanh toán
Trang 123 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ
3.1 Giá trị tương lai của một số tiền
Là giá trị cuối cùng của một
số tiền
Có thể tính theo lãi đơn hoặc lãi kép
Thực tế thường tính theo lãi kép
Trang 133 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ
3.2 Giá trị tương lai của một chuỗi tiền
3.2.1 Giá trị tương lai của chuổi tiền tệ cuối kỳ
VD1: Anh Tư gởi vào
ngân NH liên tục trong 5 năm, số tiền gởi mỗi năm lần lượt là 20 triệu, 22 triệu,
22 triệu, 24 triệu, 25 triệu
Ngay sau lần gởi ở năm thứ
5, do cần tiền đột xuất anh
Tư rút hết tiền ra Hỏi tổng
số tiền anh Tư rút ra là bao nhiêu, biết lãi suất tiền gởi
là 8%/năm?
V1 V2 V3 V4 V5
Trang 143 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ
3.2 Giá trị tương lai của một chuỗi tiền
3.2.1 Giá trị tương lai của chuổi tiền tệ đầu kỳ
VD2: Anh Năm lần lượt
gửi đầu mỗi năm trong vòng
5 năm lần lượt các số tiền 50 triệu, 70 triệu, 80 triệu, 90 triệu, 40 triệu , đến cuối năm thứ 5 anh quyết định rút hết tiền, hỏi tổng số tiền anh nhận được biết LSNH là 9%
V1 V2 V3 V4 V5
Trang 153 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ
3.2 Giá trị tương lai của một chuỗi tiền
3.2.1 Giá trị tương lai của chuổi tiền tệ đều cuối kỳ
Trang 163 GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA TIỀN TỆ
3.2 Giá trị tương lai của một chuỗi tiền
VD 1: Ông A gửi NH cuối mỗi quý 1 số tiền bằng nhau liên tiếp trong
3 năm, lãi suất 8%/năm thì rút ra được cả vốn lẫn lãi là 1.609.450.000 đồng Xác định số tiền ông A gửi mỗi kỳ
VD 2: Hãy xác định lãi suất của một chuỗi tiền tệ gồm 10 kỳ khoản
phát sinh cuối kỳ, giá trị của mỗi kỳ khoản là 16 triệu, giá trị tương lai
là 200 triệu
VD 3: Công ty C cần một số vốn 500.000 USD Cuối mỗi năm, công
ty gửi vào NH 50.000 USD Lãi suất 5%/năm Sau bao nhiêu kỳ gửi tiền thì công ty C đạt được số vốn trên
Trang 174 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA TIỀN TỆ
4.1 Giá trị hiện tại của một số tiền
Thường được gọi là hiện giá
Là giá trị thu được trong TL quy về TĐ
gốc
Phép tính ngược của lãi
kép
PV = FV(1+i)- n
VD: Tính giá trị hiện tại của số tiền 1.123,6 đồng thu được cuối năm thứ 2, biết lãi suất thị trường là 6%/năm
Trang 184 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA TIỀN TỆ
4.1 Giá trị hiện tại của một số tiền
4.1.1 Giá trị hiện tại của chuổi tiền tệ cuối kỳ
một năm sau khi giao hàng
là 20%, năm sau 30% và năm cuối là 50% còn lại Theo bạn, công ty có chấp nhận PA thanh toán này không biết lãi suất thị trường
là 12%/năm và giá bán trả ngay là 87.000 USD
V1 V2 V3 V4 V5
Trang 194 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA TIỀN TỆ
4.1 Giá trị hiện tại của một số tiền
4.1.2 Giá trị hiện tại của chuổi tiền tệ đầu kỳ
VD: Công ty H muốn mua
một trang thiết bị, đối tác đưa ra 2 PA thanh toán sau:
- Trả ngay 100.000 USD
-Trả ngay 50%, đầu năm sau thanh toán 30% và năm sau đó thanh toán 20% tổng
số tiền phải thanh toán là 120.000 USD
Biết lãi suất NH là 10%, công ty nên chọn phương
án nào?
V1 V2 V3 V4 V5
Trang 204 GIÁ TRỊ HIỆN TẠI CỦA TIỀN TỆ
4.1 Giá trị hiện tại của một số tiền
4.2.1 Giá trị hiện tại của chuổi tiền tệ đều cuối kỳ
Trang 215 ỨNG DỤNG CỦA THỜI GIÁ TIỀN TỆ
Thẩm định và lựa chọn dự án đầu tư Lựa chọn chính sách bán hàng: bán chịu và trả góp Tiết kiệm thuế do lựa chọn phương pháp khấu hao Xác định chi phí sử dụng vốn, định giá CK, DN,…
Tính lãi suất ngầm
Trang 22Một số bài viết tham khảo về thời giá tiền tệ
https://thinhvuongtaichinh.com/thoi-gia-tien-te/#:~:text=Th%E1%BB%9Di%20gi%C3%A1%20ti%E1%BB%81n%20t%E1%BB%87%20(Gi%C3%A1,n%C4%83ng
%20sinh%20l%E1%BB%9Di%20ti%E1%BB%81m%20n%C4%83ng
https://www.finhay.com.vn/gia-tri-thoi-gian-cua-tien-la-gi-no-co-anh-huong-gi-toi-tai-chinh-ca-nhan
https://www.dnse.com.vn/hoc/gia-tri-thoi-gian-cua-tien-la-gi
https://pronexus.com.vn/tt/tien-te/gia-tri-thoi-gian-cua-tien-te-la-gi-va-cong-thuc-tinh-chi-tiet