Slide bài giảng chương 4: Thời giá tiền tệ

Giá trị hiện tại của chuỗi tiền vô tận chi trả $1.000 mỗi năm, sau 1 năm từ bây giờ là bao nhiêu, nếu lãi suất thích hơp là 5%. Giá trị này sẽ là bao nhiêu nếu chuỗi tiền này bắt đầu[r]

CHƯƠNG 4

Thời giá tiền tệ

Lời dẫn

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 2

Tôi muốn du học thì mỗi tháng tôi phải trả bao nhiêu cho ngân hàng?

Tôi muốn du học thì mỗi tháng tôi phải trả bao nhiêu cho ngân hàng?

Hình ảnh lấy từ nguồn: www.geograph.org.uk, www.123rf.com , dailybrainteaser.blogspot.com

Lời dẫn

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 3

Cho đến khi tôi 60 tuổi, để có được cuộc sống thảnh thơi

thì mỗi tháng tôi phải tiết kiệm bao nhiêu?

Cho đến khi tôi 60 tuổi, để có được cuộc sống thảnh thơi

thì mỗi tháng tôi phải tiết kiệm bao nhiêu?

Hình ảnh lấy từ nguồn:wcenterblog.yolasite.com, www.shutterstock.com , www.123rf.com

Nội dung

1 Chuỗi thời gian

2 Khoản tiền đơn

3 Chuỗi tiền tệ cố định

4 Dòng tiền không đều

5 Các kỳ gộp lãi khác ghép năm

6 Ứng dụng

1.Đường thời gian

• Giá trị hiện tại:

• Giá trị tương lai:

Ghép lãi

21/12 21/1 21/2 21/321/1

8

Lãi đơn

9

tính trên vốn gốc ban đầu.

Tiền lãi = vốn gốc x lãi suất 1 kỳ x số kỳ

I = P x i x n

21/12 21/1 21/2 21/3

10

Lãi kép

Tiền lãi = vốn gốc x ( 1 + lãi suất) ^ số kỳ – vốn gốc

11

2 Khoản tiền đơn

• Giá trị hiện tại

i

?

3 Chuỗi tiền đều

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 13

Khái niệm

Phân loại

Là chuỗi các khoản tiền cố

định tại các thời điểm cố định

được xác định trước

Là chuỗi các khoản tiền cố

định tại các thời điểm cố định

được xác định trước

Chuỗi tiền đều đầu kỳChuỗi tiền đều cuối kỳChuỗi tiền đều vô tận

3.1 Khái niệm và phân loại

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 14

Chuỗi tiền đều

Chuỗi tiền tệ đều diễn ra vào đầu mỗi kỳ

Chuỗi tiền tệ đều diễn ra vào cuối mỗi kỳ

Một chuỗi các khoản chi trả bằng nhau tại

các thời điểm cố định và kéo dài mãi mãi

3.2 Giá trị hiện tại & giá trị tương lai

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 15

FVA ’ n

FVAn

PMT

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 16

Chuỗi tiền đều

3.3.Giải thích các đại lượng

06/28/2024 Trường Đại học An Giang 17

PMT

ii n

Khoản tiền cố định mỗi kỳ

Lãi suất mỗi kỳ

Số kỳ

Hàm excel dùng cho giá trị thời gian

1 FV(rate, nper, PMT, [PV], [type])

2 PV(rate, nper, PMT, [FV], [type])

3 PMT(rate, nper, [PV], [FV], [type])

4 Rate(nper, PMT, PV, [FV], [type], [guess])

5 NPER(rate, PMT, PV, [FV], [type])

Vận dụng

1 Bạn quyết định gửi $1.200/năm vào cuối năm

sau 5 năm kể từ bây giờ thì đến cuối năm thứ 5 bạn có có bao nhiêu tiền, biết lãi suất là

6%/năm?

2 Bạn quyết định gửi $1.200/năm vào cuối năm

sau 5 năm kể từ bây giờ thì giá trị hiện tại của khoản tiền trên là bao nhiêu, biết lãi suất là

6%/năm?

3 Kết quả thay đổi như thế nào nếu bạn gửi vào

đầu mỗi năm, trong 5 năm?

Vận dụng

4 Đối với chuỗi tiền đều cuối kỳ với 5 kỳ khoản, mỗi

kỳ $100 và lãi suất 10%, kỳ khoản đầu tiên kiếm được lãi trong bao nhiêu năm, và giá trị của kỳ khoản thứ nhất này vào cuối kỳ là bao nhiêu? Trả lời tương tự cho kỳ khoản thứ 5?

5 Giá trị hiện tại của chuỗi tiền vô tận chi trả $1.000

mỗi năm, sau 1 năm từ bây giờ là bao nhiêu, nếu lãi suất thích hợp là 5%? Giá trị này sẽ là bao nhiêu nếu chuỗi tiền này bắt đầu bằng việc thanh khoản ngay?

Vận dụng

6 Ánh cần $10.000 sau 5 năm kể từ bây giờ Biết lãi

suất áp dụng là 6% Tìm khoản tiền mỗi năm Ánh

cần tích lũy

7 Nga quyết định gửi $1.200 vào cuối mỗi năm Giả sử

lãi suất áp dụng là 6%, phải mất bao lâu thì Nga tiết kiệm được $10.000?

8 Hiếu chỉ tiết kiệm được $1.200 hàng năm, nhưng

muốn có $10.000 sau 5 năm Vậy lãi suất từ khoản đầu tư này phải là bao nhiêu để Hiếu đạt được mục tiêu?

4.Dòng tiền không đều

• Giá trị hiện tại

Vận dụng

• Gửi $100 vào tài khoản với lãi suất 5%,

để đó trong 10 năm.

– Gộp lãi theo năm:

– Gộp lãi theo mỗi 6 tháng (nửa năm 1 lần):? – Gộp lãi theo quý:?

– Gộp lãi theo tháng:?

•

5.1.2 Kỳ lẻ

• Các khoản tiền phát sinh vào giữa kỳ.

• Ví dụ: Giả sử bạn gửi $100 vào ngân hàng với

lãi suất 10%/năm, lãi được gộp theo ngày (1

năm 365 ngày) Bạn sẽ có được bao nhiêu sau

9 tháng?

5.2 So sánh lãi suất

• Nếu chúng ta so sánh các khoản đầu tư hay các khoản vay với các thời gian gộp lãi khác nhau, chúng ta đưa chúng về 1 đơn vị chung.

Vận dụng

Anh A dự định gửi tiết kiệm 100 triệu đồng Có 2 ngân hàng chào giá như sau:

• Ngân hàng BAC với lãi suất 10%/năm, lãi gộp

nửa năm 1 lần

• Ngân hàng ANY với lãi suất 10,25%/năm, lãi

gộp 1 năm 1 lần.

Hỏi anh A chọn ngân hàng nào?

5.2 So sánh lãi suất

• Công thức quy đổi lãi suất danh nghĩa có kỳ

gộp lãi khác năm về lãi suất tương đương theo năm:

• Với M: số kỳ gộp lãi 1 năm

Bảng hoàn trả

(1) Tổng trả/kỳ (2) Lãi/kỳ (3) Gốc trả/kỳ (4) cuối kỳ (5) Dư nợ