Chuong 2 Nhan dang rui ro

Nguy Nguy cô cô ru ruûûi i ro ro ve veàà traùùch tra ch nhie nhieääm m phaù pha ùp p ly lyùù.. Nguy Nguy cô cô ru ruûûi i ro ro veàà ve nguoààn nguo n nhaân nhaân l löï öïc c..[r]

CHƯƠNG 2

NHẬN DẠNG RỦI RO

TS HUỲNH MINH TRIẾ

saigonnaiss@yahoo.com hay

triethm@vaa.edu.vn

090 380 6164

MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

• 1 Hiểuđượccácvấnđ àvềđánhgiárủiro

• 2 Giảithíchquátrìnhnhậndạngrủiro

• 3 Hiểuđượcsựkhácnhaugiư phântchhiểmhọavàphântchtổnthất

• 4 Nhậnbiếtchi phítổnthấtchung

• 5 Giảithíchtạisaonhàquảntrịrủirolạiphảiđ

lư øngcácnguycơrủiro, haiđại ư ïngnàocầnđược

đ lư øngvàphươngphápđ lư øngmỗiđại ư ïngđ ùnhưthếnào

• 6 Hiểuđượccơcấuđánhgiárủiro

NỘI DUNG CƠ BẢN

1 MỘT SỐ KHÁI NIỆM

2 CÁC PHƯƠNG PHÁP NHẬN DẠNG RỦI RO

3 PHÂN TÍCH HIỂM HỌA VÀ TỔN THẤT

MỘT SỐ KHÁI NIỆM

1 Nhận dạng rủi ro ? Nhận dạng rủi ro là quá trình xác định liên tục và có hệ thống các rủi ro và bất định của một tổ chức Các hoạït đ äng nhận dạng nhằm phát triển thông tin về nguồn rủi ro, các yếu tố mạo hiểm, hiểm họa, và nguy cơ rủi ro.

2 Nguồn rủi ro ? Nguồn rủi ro là nguồn các yếu tố góp phần vào các kết quả tiêu cực hay t ch cực

3 Yếu tố mạo hiểm ? Mối nguy hiểm là các nguyên nhân của tổn thất

4 Yếu tố hiểm họa ? Mối hiểm họa gồm các điều kiện tạo ra hoặc làm tăng các khả năng tổn thất và mức đ ä của rủi ro suy t nh

5 Nguy cơ rủi ro? Nguy cơ rủi ro là các đ ái

tư ïng chịu các kết quả, có thể là được hay mất.

NGUỒN RỦI RO

1 Môi trư øng vật chất

2 Môi trư øng văn hoá - xã hội

NGUỒN RỦI RO

 Môi trư øng vật chất

• Rõràng, mộttrongnhữngnguồnrủirocơbảnnhấtlàmôitrư øngvậtchấtxungquanhta Độngđất, hạnhán, mưadầmđ àucóthểdẩnđ ántổnthất Sbất ựccủachúngtatrongviệchiểubiếtmôitrư øngchúngtađangsống, các ûnhh ởngcủachúngta

đ áivớinócũngnhưcủanóđ áivớichúngtalànguyênnhânchủyếucủanguồnrủironầy Môitrư øngvậtchấtcũngcóthểlànguồnphátsinhcácrủirosuyđoán, chẳnghạnđ áivớinôngnghiệp, du lịch, đầutưbấtđ ängsản

NGUỒN RỦI RO

 Môi trư øng văn hoá - xã hội

• S thayđ åicácchuẩnmựcgiátrị, hànhvi củacon ngư øi, cấutrúcxãhội, cácđịnhchế…lànguồnrủi

rothứ hai NhiềunhàkinhdoanhMỹđ thấtbạiêchềkhinhảyvàomôitrư øngquốctế ChẳnghạnsựkhácbiệtvềcácchuẩnmựcxãhộiởNhậtđ chothấy âylàmộtnguồnbấtđịnhquantrọngđ áivớicácdoanhnhânphươngTâyvàMỹ ỞMỹ, tnhtrạngbấtổntrongdânchúngdo cuộcbạođ ängnăm1992 ởLos Angeles cũngchothấysựquantrọngcủanguồnrủironầy S thayđ åicácchuẩnmựcgiátrịcũngcóthểtchcực chẳnghạnquanđiểmvềphụn õtronglựclư ïnglaođ ängđ mởramộtnguồnnănglựcmới

NGUỒN RỦI RO

 Môâi trư øng chính trị

• Trongmộtđấtn ớc môâitrư øngchínhtrịcóthểlàmộtnguồnrủirorấtquantrọng ChínhsáchcủamộtTổngThốngmớicóthểcóảnhh ởngnghiêmtrọnglêncáctổchức(cắtgiảmngânsáchcácđịaphương, ban hànhcácquyđịnhmớivềx lýchấtthảiđächại…) Trênphươngdiệnquốctế, môitrư øngchínhtrịcònphứctạphơn Khôngphảitấtcảcácquốcgiađ àudânchủtrongcáchđiềuhành, nhiềunơicótháiđ ävàchínhsáchrấtkhácnhauvềkinhdoanh Tàisản ư ùcngoàicóthểbịn ớcchủnhàtịchthuhoặcchínhsáchthuếthayđ åiliêntụcMôitrư øngchínhtrịcũngcóthểcótácđ ängtchcựcthôngqua cácchínhsáchtàichínhvàtiềntệ, việcthựcthiphápluật, giáodụccộngđ àng…

NGUỒN RỦI RO

 Môi trư øng luật pháp

• Córấtnhiềusựbấtđịnhvàrủirophátsinhtừhệthốngphápluật Luậtphápkhôngphảichỉđ àracácchuẩnmựcvàcácbiệnpháptrừngphạït, vấnđ àlàbảnthânxãhộicósựtiếnhóavàcácchuẩnmựcnầycóthểkhôngtiênliệuđượchết Ởphạmvi quốctếcònphứctạphơnvìcácchuẩnmựcluậtphápcóthểthayđ åirấtnhiềutừnơinầysang nơikhác Môitrư øngluậtphápcũngtạoracáckếtquả

tchcựcnhưcungcấpmôitrư øngxãhộiổnđịnh, bảovệcácquyềncôngdân

NGUỒN RỦI RO

 Môi trư øng hoạt đ äng

• Quátrìnhhoạïtđ ängcủatổchứccóthểlàmphátsinhrủirovàbấtđịnh Cáctiếntrìnhkhuyếnmãi, tuyểndụng, sathảinhânviêncóthểgâyracácrủi

rovềpháplý Quátrìnhsảnxuấtcóthểđưacôngnhânđ áncáctổnhạivậtchất Cáchoạtđ ängcủatổchứccóthểgâytổnhạichomôitrư øng Kinhdoanhquốctếcóthểgặpcácrủirovàbấtđịnhdo hệthốnggiaothôngvậnchuyểnkhôngtin cậy Vềkhíacạnhrủirosuyđoánthìmôitrư ønghoạtđ ängcuốicùngsẽđưaramộtsảnphẩmhay dịchvụmàtừđ ùtổchứcsẽthànhcônghay thấtbại

NGUỒN RỦI RO

 Môi trư øng kinh tế

• Mặcdùmôitrư øngkinhtếthư øngvậnđ ängtheomôitrư øngchínhtrị, sựpháttriểnrộnglớncủathịtrư øngtoàncầuđ tạoramộtmôitrư øngkinhtếchungchotấtcảcácn ớc Mặcdùcáchoạtđ ängcủamộtchínhphủcóthểảnhh ởngtớithịtrư øngvốnthếgiới, nhưnghầunhưmộtquốcgiakhôngthểkiểmsoátnổithịtrư øngnầy Tìnhtrạnglạmphát, suythoái, đìnhđ ánhiệnnay làcácyếutốcủacáchệthốngkinhtếmàkhôngmộtquốcgianàocóthểkiểmsoátnổi Ởmộtphạmvi hẹp, lãisuấtvàhoạt

đ ängtndụngcóthểáp ặtcácrủirothuầntúyvàsuyđoánđángkểlêncáctổchức

NGUỒN RỦI RO

• Vấn đ à nhận thức

• Khảnăngcuảmộtnhàquảntrịrủirotrongviệchiểu, xemxét, đ lư øng, đánhgiáchưaphảilàhoànhảo Mộtnguồnrủiroquantrọngđ áivớihầuhếtcáctổchứclàsựnhậnthứcvàthựctếhoàntoànkhácnhau Môitrư øngnhậnthứclànguồnrủirođầytháchthứctrongviệcnhậndiệnvàphântchrủiro, vìnhữngphântchđ ùđ øihỏitrảlờinhữngcâuhỏinhư “làmsaohiểuđược ûnhh ởngcủasựbấtđịnhlêntổchức”hay “làmsaobiếtđượccáimìnhnhậnthứclàđ ùngvớithựctế?

TƯ DUY LẠI TƯƠNG LAI

• TƯƠNG LAI SẼ KHÔNG CÒN GIỐNG

THIẾT PHẢI TƯ DUY LẠI TƯƠNG LAI.

• NHIỀU TÁC GIẢ

NHÌN LẠI CÔNG CUỘC KINH DOANH

Rowan Gibson

• Bàihọccủahơn3 thậpkỷv aqua làkhôngaicóthểláixeđiđ ántươnglaitheomộtchươngtrìnhđcàiđặtsẵn

• Ngàynay, khichúngtanhìnvàotươnglai, thìchẳngcógìchắcchắnvềnơichúngtasẽđitớivàbằngcáchnàochúngtađitớiđ ù Chúngtakhôngcònnhìnthấyđườngcaotốcrộngdàithẳngtắpđ ánchântrờin õa, thayvàođ ùchúngtapháthiệnmìnhđangởđiểmcuốicủacon đường

• Chúngtacầnnhìnlại ươnglai, cầntưduylại ươnglai!

NHÌN LẠI CÔNG CUỘC KINH DOANH

Rowan Gibson

• Con đường chấm d t tại đây?

• Thời đại mới đ øi hỏi những tổ chức mới

• Sau đây chúng ta sẽ đi tới đâu?

• Cái nhìn về thế giới của chúng ta được định hình hàng thế kỷ bởi nhận thực của Newton về thực tiễn, trong đ ù sự thay đ åi diễn ra theo đường tuyến t nh, liên tục và ở mức đ ä nào đ ù có thể d đoán được.

• S thật là tương lai sẽ không phải làsự tiếp tục của quá khứ Nó sẽ là một chuỗi các gián đoạn.

• Lối ư duy tuyến t nh là vô ích trong một thế giới phi tuyến t nh.

1 Tạisaobảnchấtcủasựcạnhtranhlạithayđ åimộtcáchtriệtđ ånhưthế? Chúngtaphảilàmgìđ åđ áiphó?

2 Nềnkinhtếnốimạnglàcáigì? Nóhoạtđ ängnhưthếnào? Khácvềcơbảnnếnkinhtếcôngnghiệpnhưthếnào?

3 Mộtcôngtylớnvàmạnhvớimộtcôngtynhỏvànhanhcáinàotốthơn? Nênđadạnghay chuyênmônhóavàtậptrung?

4 Côngnghệcólàmgiảmvaitròcủavịtríđịalýkhông?

5 Vaitròcủachâuátrongtrật ựthếgiớimới?

6 Chủnghĩatưbảntrongtươnglaisẽnhưthếnào?

7 Vaitròcủacôngnghệlàmdânchủhoánơilàmviệcvàcảxãhộivàthếgiớicủachúngtacólàmthayđ åibản

Thời đại mới đòi hỏi những tổ chức

mới

• Kẻchiếnthắngcủathếkỷ21 lànhữngaicókhảnăngthayđ åicáctổchứccủamìnhthànhcáigìđ ùgiốngnhưchiếcxejeep, tứcchiếcxenhiềucầu, chạymọiđịahình, chắcchắn, hiệuquảvàdễđiềukhiển

• Tổchứcmớicóthểdichuyển, đ åih ớngmaulẹtrongđịahìnhkhôngquenthuộc phảnxạmộtcáchnhanhchóngtrư ùctnhchấtluônthayđ åicủamôitrư øngkinhdoanh, bảnchấtluônthayđ åicủacạnhtranhvànhucầuluônthayđ åicủakháchhàng

• Tổchứcmớicóđặctnhcủamộtcơthểsinhhọcchứkhôngphảilàcáimáy, nósẽlàmạnglư ùicáctrítuệđượcchiasẻbởinhữngcon ngư øicùnglàmviệcvàhọctậpvớinhau…

• Tổchứcmớinàykhôngthểtạorađượcbằngsựcảitiếnliêntụcmàchỉcóthểtạorabằngsựthayđ åitriệt

4 Cáigìliênkếtcácbộphậntrongmộttổchứcmạnglư ùi?

5 Làmthếnào ểmộtcôngtycóthểchuyển ổi ừchỗchỉphânphátthôngtin quanhmạnglứiđ ánchỗtạorađượctri thứcmới?

6 Nhữngnguyêntắcnàodùngđåchỉdẫnchocôngtyhoạt

đ ängthànhcông? Phảilàmgìđ åtạo ựngmộtnềnvănhóatin cậycao?

7 Làmthếnào ểkiểmsoát? Cócầnkhông?

8 Cácnhàquảnlývàhệthốngthứbậccóvaitrògìhay khôngtrongtổchứctươnglai?

• Cuốicùngthìcuộcchạyduađ ántươnglailàcuộcchạyđuan ớcrútvềđích

• Ngư øichiếnthắngsẽlànhữngngư øiđứngtrư ùcđườngcong thayđ åi, khôngngừngxemxétlạingànhnghềcủamình, tạoranhữngthịtrư øngmới, khaiphácon đườngmới, sángtạolạicácquytắccạnhtranh, tháchthứcvớihiệntrạng

• Ngư øichiếnthắnglàngư øisángtạorathếgiớichứkhôngphảinhữngngư øibiếtứngphóvớithếgiới

• Nhữngngư øilãnhđạothànhcôngsẽphi tậptrunghoáquyềnlực dânchủhóachiếnlư ïcbằngcáchlôikéonhiềungư øi ừtậphợpđôngđảocảtronglẫnngoàitổchứcthamgiavàoquátrìnhsángtạotươnglai

Các vấn đề đặt ra

1 Cóphảitổchứcdànhquánhiềuthờigianchocôngviệchiệntạimàkhôngđ ûthờigianđ åxây

d ngtươnglai?

2 Ai đượcthamgiavàoquátrìnhhìnhthànhvàthựchiệnchiếnlư ïc? Vaitrònhàquảnlýcấpcao?

3 Mộtcôngtylớncóthểtậptrungmộtcáchchiến

lư ïcđ ánmứcđ änào? Vàcóphảicáccôngtynhỏcócáchnhìnchiếnlư ïclinhhoạthơncácđ áithủlớnhơnhọ?

4 Côngnghệcótầmquantrọngnhưthếnàođ áivớiviệctạoralợithếcạnhtranhtrongtươnglai? Cóảnhh ởnglâudàiđ ánchiếnlư ïchay chỉlàyếutốchiếnthuật?

5 Làmthếnàođ ådung hoàđượcgiư yêucầuthayđ åitriệtđ åvàduytrì ínhliêntụccủachiếnlư ïc? Khinàocầnthayđ åichiếnlư ïccạnhtranh?

6 Làmthếnàotậndụngtốiđacơhộivàhạnchếrủiro?

7 S khácnhaucơbảngiư lãnhđạoTk20 và21? Cầnloạilãnhđạo ặcbiệt? Côngnghệthôngtin cóảnh

h ởngđ ánphươngthứclãnhđạo?

8 Tạisaotrởthànhlãnhđạocủalãnhđạolạiquantrọng?

9 Cóthểlàmgìđ åđảmbảorằngnềnvănhóacủacôngtylàtàisảnchiếnlư ïcchứkhônglàcáineo cảntrởsựthayđ åi?

10.Cóphảilàmchonhânviênsốngcómụcđíchlàtráchnhiệmcủatổchức

Sáu b ớc đ å tư duy lại tương lai

1 Nhìn lại các nguyên tắc

2 Nhìn lại vấn đ à cạnh tranh

3 Nhìn lại sự kiểm soát và t nh phức tạp

4 Nhìn lại vai trò lãnh đạo

5 Nhìn lại thị trư øng

6 Nhìn lại thế giới

NGUY CƠ RỦI RO

1 Nguy cơ rủi ro về tài sản.

2 Nguy cơ rủi ro về trách nhiệm pháp lý.

3 Nguy cơ rủi ro về nguồn nhân lực.

NGUY CƠ RỦI RO

• Nguy cơ rủi ro về tài sản.

• Nguycơrủirolàkhảnăngđượchay mấtđ áivớitàisảnvậtchất, tàisảntàichínhhay tàisảnvôhình(danhtiếng, hỗtrợvềchínhtrị, quyềntácgiả) vàcáckếtquảnàyxảyrado cáchiểmhọahoặcrủiro Tàisảncóthể

bịh hỏng, bịhủyhoạihay tànphá, mấtmáthoặcgiảmgiátheonhiềucáchkhácnhau Việckhôngthểsửdụngtàisảntrongmộtthờigian-tổnthấtvềmặtthờigian–làvídụchomộtloạitổnthấtthư øngbịbỏqua Thậtvậy, mộtbiếncốnhưsựsụpđ åthịtrư øngtàichínhởcác

n ớcchâuÁgầnđâylàmngưngtrệcáchoạtđ ängcủanhiềudoanhnghiệpởnhữngn ớcnàyvàđ gâyratổnthấtlớnlaovềtàisảnchocácdoanhnghiệpnày Nguy

cơvềtàisảncũngcóthểtạoracáckếtquảtchcực

NGUY CƠ RỦI RO

• Nguy cơ rủi ro về trách nhiệm pháp lý.

• Làcácnguycơcóthểgâyracáctổnthấtvềtráchnhiệmpháplýđ đượcquyđịnh Luậtdânsựvàhìnhsựquyđịnhchi tiếtcáctráchnhiệmmàngư øidânphảithựchiện Nhàn ớcban hànhhiếnpháp, cácluật, quyđịnhvàchỉthịápđặtcácgiớihạntheoluậtchomộtsốhoạïtđ äng Cáctráchnhiệmpháplýthayđ åitheotừngquốcgiacũnglàmộtvấnđ àphải ư ý Nguycơrủirovềtráchnhiệmpháplýthựcsựlàmộtbộphậncuảnguycơrủirovềtàisản Thậtranguycơrủirotráchnhiệmpháùplýcónhữngđặctrưngkháchẳnvớicácnguycơrủi

rovềtàisảnvìnólànguycơrủirothuầntúy

NGUY CƠ RỦI RO

• Nguy cơ rủi ro về nguồn nhân lực.

• Lànguycơrủirocóliênquanđ án“tàisảncon ngư øi”củatổchức Rủirocóthểgâytổnthươnghoặctửvongchocácnhàquảnlý, côngnhânviênhay cácđ ái ư ïngcóliênquanđ ántổchứcnhưkháchhàng, ngư øicungcấp, ngư øichovay, cáccổđông…Vềphươngdiệnrủirosuyđoán, mộtngư øilaođ äng cóthểxemlàmộtnguycơrủi

rovềnguồnnhânlựcnhưngnăngsuấtcủahọcóthểcókếtquảtchcực Mộtthiếtbịkỹthuậtcaocóthểxemlànguồngâytổnthất(do gâytai nạnlaođ äng) đ àngthờicũnglànguồntạoralợi ch(làmtăngnăngsuất) Cuốicùngtakhôngnênnghĩrủirovềnguồnnhânlựcluônliênhệvớicácthiệthạivềthểxác sựbấtổnvềkinhtếcũnglànhữngtổnthấtphổbiến(nhưthấtnghiệphay vềh u)

Vìvậyquảntrịrủirovềnguồnnhânlựcphảiquantâm

đ áncáclợi chvềkinhtếvàthểchấtcủacon ngư øi

NHẬN DẠNG NGUỒN RỦI RO

DOANH NGHIỆP

ĐỐI THỦ CẠNH TRANH

CƠ QUAN CHÍNH QUYỀN

CÁC PHƯƠNG PHÁP NHẬN

DẠNG

1 THIẾT LẬP BẢNG KÊ

2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

6 PHÂN TÍCH CÁC TỔN THẤT

7 PHÂN TÍCH CÁC HỢP ĐỒNG

THIẾT LẬP BẢNG KÊ

• Mục đích thiết lập:

• (1) nhắc nhà quản trị rủi ro các tổn thất có thể có,

(2) thuthậpthôngtin diễntảcáchvàmứcđ ädoanhnghiệpgặpphảicáctổnthấttiềmnăngđ ù,

(3) đ ùckếtmộtchươngtrìnhbảohiểm, gồmcảgiávàcáctổnthấtphảichi trả(Pfaffleand Nicosia, 1977)

• Cơ sở thiết lập:

–Cácnguồnrủirocơbản

–Cáctàisảncóthểcócủadoanhnghiệp

–Môitrư øngvàcáchoạtđ ängcủadoanhnghiệp

DANH SÁNH 10 ĐIỀU TỒI TỆ

• Đâylàdanhsánhliệt

kê10 điềutồitệnhất

cóthểxảyravànhững

hànhđ ängsẽthựchiện

trongnhữngtnhhuống

nhưthế Từngngư øi

hay từngnhómnhà

quảntrịlàmcôngviện

này

Tìnhhuống

Chúngtacầnphảilàmgìvềnó

THIẾT LẬP BẢNG KÊ

• Haihạnchếquantrọng

• Thứnhấtlànhữngbảngliệtkêđượctiêuchuẩnhóasẽthấtbạitrongviệcliệtkêcácrủirobấtthư ønghay đ äcnhấtđ áivớimộtdoanhnghiệpnào ó Vìvậynhàquảntrịrủirophảibiếtrằngtổchứccủamìnhcóthểgặpphảinhiềurủirothuầntúykhôngcótrongbảngliệtkê

• Thứhai, vìcácthựchànhquảntrịrủirotừtrư ùcđ ánnay khôngchútrọngđ ánrủirosuyđoánnênrấtcóthểbảngliệtkêsẽkhôngcungcấpthôngtin gìcholoạirủironày Việcnhậndạngchúngvẫncómộtýnghĩarấtlớn, trư ùctiênvìrủirosuyđoánhầunhưluônluônđ ûrarủirothuầntúyvàtựbảnthânrủirosuyđoáncũngcóthểcónhữngkếtquảbấtlợi

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

• Bằng cách phân t ch bảng tổng kết tài sản các báo cáo hoạt đ äng kinh doanh và các tài liệu hổ trợ, Criddle cho rằng nhà quản trị rủi

ro có thể xác định mọi nguy cơ rủi ro của tổ chức về tài sản trách nhiệm pháp lý và nguồn nhân lực Bằng cách kết hợp các báo cáo nầy với các d báo về tài chính và d toán ngân sách, ta cũng có thể phát hiện các rủi ro trong tương lai Lý do là vì các hoạt

đ äng của tổ chức cuối cùng rồi cũng gắn liền với tiền hay tài sản

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

• Theo phươngphápnầy, từngtàikhoảnsẽđượcnghiêncứ kỹđ åpháthiệncácrủirotiềmnăngcóthểphátsinh Kếtquảnghiêncứ đượcbáocáochotừngtàikhoản Criddlechorằngphươngphápnàyđángtin cậy, kháchquan, d atrêncácsốliệusẵncó, cóthểtrìnhbàyngắngọn, rõràngvàcóthểdùngđượcchocảnhàquảntrịrủirovàcácnhàtưvấnchuyênnghiệp Cũngnênlư ýlàphươngphápnàykhôngloạitrừviệcnhậndạngcácrủirosuyđoán, dùCriddleđ khôngtrựctiếpgợira Cuốicùng, ngoàiviệcgiúpnhậndạngrủiro, phươngphápnầycũng

h õuíchchoviệcđ lư øngvàđịnhracáchquảnlýtốtnhấtchocácnguycơrủiro

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1 Khái niệm, mục tiêu và trình tự phân t ch

2 Phân t ch tỷ lệ

3 Phân t ch cơ cấu

4 Thiết lập các mô hình phân t ch.

MỘT SỐ KHÁI NIỆM

• Phân t ch báo cáo tài chính là nghệ thuật sử lý các số liệu có trong các báo cáo tài chính thành những thông tin h õu ích cho việc ra quyết định.

• Mục tiêu cơ bản cuối cùng của phân t ch là việc ra các quyết định; tuy nhiên đ å đạt mục tiêu này thư øng ngư øi ta phải ra hai mục tiêu trung gian:

1 Phân t ch đ å hiểu và nắm v õng các số liệu có trong các báo caó tài chính

2 So sánh các số liệu cả ở góc đ ä không gian và thời gian đ å đưa ra các d báo cho tương lai.

1 Các tỷ lệ đ ùnh giá khả năng thanh toán

2 Các tỷ lệ đ ùnh giá hiệu quả hoạt đ äng

3 Các tỷ lệ tài trợ

4 Các tỷ lệ đ ùnh giá khả năng sinh lợi

5 Các tỷ lệ đ ùnh giá theo góc đ ä thị trư øng

PHÂN TÍCH CƠ CẤU

1 Phân t ch cơ cấu bảng cân đ ái kế toán

2 Phân t ch cơ cấu báo cáo lời lỗ

Mối quan hệ giữa hiệu quả và rủi ro

Hiệu quả kinh doanh cần được đánh giá trong mối quan hệ chặt chẽ với rủi ro Hiệu quả kinh doanh được coi là tốt hơn khi mức đ ä rủi ro không đ åi nhưng hiệu quả cao hơn hoặc với hiệu quả không

đ åi nhưng mức đ ä rủi ro thấp hơn, hay nói cách khác hệ số biến thiên nhỏ hơn.

1 Chỉtiêuđánhgiáhiệuquảkinhtếxãhội:

a Giátrịgiatăngtrênmộtlaođộng

b Tỷsuấtthuếtrêntổngtàisản

c Thu nhậpbìnhquânngư øilao

MÔ HÌNH PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ

KINH TẾ XÃ HỘI

NI A

T A

NI A

T A

I A

V L

A A

Ttn NS

Cbt NS

Ctc NS

Cbh NS

Cql NS

Csx

ROA

A D ROA

NS EBIT

EBT

EBIT

DFL

NS I NS EBIT

NS EBIT I

EBIT

EBIT I

F V

P

Q

F V

P

Q

DFL

NS EBIT

NS F NS EBIT EBIT

F EBIT F V

//

/)

Mô hình chỉ số Z

• Được phát triển b i giáo sư Redward Altman, trường kinh doanh Leonard N.Strem, thuộc trường Đại h c NewYork Chỉ số Z là một công cụ phát hiện nguy cơ phá sản và ếp hạn định mức tín d ng Đây là một công trình dựa vào việ nghiên cứu khá công phu trên

số lượng nhiều Cty khá nhau tại Mỹ Mặ d chỉ số

nà được phát minh tại Mỹ nhưng hầu hết c c nước trên thế giới vẫn có thể p d ng v i đ tin c y khá cao.

• Mô hình nà sử d ng nhiều tỷ số để tạo ra một chỉ số

về khả năng khó khăn tài chính Mô hình chỉ số Z của Altman sử d ng k thuật thống kê để tạo ra chỉ số dự báo là một hàm số tuyến tính của một số biến giải thích Công cụ nà dự báo khả năng x y ra phá sản.

11/23/2014 TS Ngô Quang Huân

Mô hình chỉ số Z của Altman – đ i với DN đã cổ phầ h a - được mô tả như sau:

Z = 1,2X1+ 1,4X2+ 3,3X3+ 0,64X4+ 0,999X5

• X1: Tỷ số tài sả lưu động / tổng tài sả

• X2: Tỷ số lợi nhuậ gi lại / tổng tài sả

• X3: Tỷ số lợi nhuậ trước lãi vay và thuế / tổng tài sả

• X4: Tỷ số giá trị thị trường của vố chủ sở hữu / giá trị ổ sách của tổng nợ

• X5: Tỷ số doanh thu / tổng tài sả

11/23/2014 TS Ngô Quang Huân

Mô hình chỉ số Z của Altman – đ i với DN đã cổ phầ h a - được mô tả như sau:

• Cá biếnsốtrongmôhìnhcủaAltman lầnlượtphảnánh: X1–Khả năng thanh toán; X2–Tuổi của DN và khả năng t ch lũy lợi nhuậ ; X3–Khả năng sinh lợi; X4–Cấ trúc tài chính; X5–Vòng quay vố

• Theo Altman, Z > 2,99: DN nằmtrongv ngan toàn, chưacónguycơphá ản;