Lecture Purchasing and supply chain management (3rd/e): Chapter 16 - W. C. Benton

Chapter 16 - Equipment acquisition and disposal. In chapter 16 a step-by-step capital acquisition process is given. The steps are based on requisition, company objectives, new product ideas, cash flow analysis, an economic evaluation, a financial plan analysis, and expenditure control.

Purchasing and Supply Chain Management

3rd edition

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Chapter 16:

Equipment Acquisition

and Disposal

Purchasing and Supply Chain Management 3rd edition, Copyright 2013 W. 

C. Benton Jr., All rights reserved

Capital Equipment Acquisition

• The acquisition of capital equipment is a major decision 

in most firms.

• Made at a vice president level and above

• Involve an expert equipment buyer

• Industry specific

• Significant long term expectation of  returns

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The Processes

1 Department Requisition

• A department requests equipment replacements and expansions

• Involves the plant manager or the executive in charge of the 

department

2 Company Goals And Objectives 

• To compare the acquisition request with the overall long­run 

objectives of the firm

• e.g., maximize profitability

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The Processes (cont.)

3 New Project Ideas

• Capital projects categories:

• Replacements

• Increase quality, reduce operating expense, and provide more  efficiency

• Expansion (new products)

• Expand into a newly introduced product line

• Expansion (existing products)

• An alternative to replacing the current equipment

• Other (heating system for plant)

• Other (new construction)

The Processes (cont.)

4 Cash­Flow Analysis

• Evaluate after­tax cash inflows and outflows of each capital 

project alternative

• Evaluation criteria:

• The net cash investment

• The net cash flow

• The economic life of the project

• Life cycle costing

• An evaluation method used to evaluate alternative capital  acquisitions

• Based on the total cost of the equipment over the expected life of 

The Processes (cont.)

5 Economic Evaluation

• Formal process of evaluating capital equipment or projects

• 5 common evaluation methods for individual projects:

a) Payback

b) Average rate of return

c) Net present value

d) Internal rate of return

e) Profitability index

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Comparison of Evaluation Methods 

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cash flows

flows

flows

exclusive ranking problems

problems

problems

problems

rationing problems

exclusive choice situations

The Processes (cont.)

6 Selection of Projects 

• A accept–reject decision based on competition for limited funds

• The hurdle rate may be based on: 

• The cost of capital

• The opportunity cost

• Other conceptual standards

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The Processes (cont.)

7 Financial Plan Analysis 

• Activities:

alternatives

initial company goals and objectives

• Finance methods:

•) Lease

•) Purchase

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Decision Factors Related To Finance 

methods 

• Tax effect

• Effects on future financing

• Risk of obsolescence

• Salvage value

• Maintenance

• Discount rate

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Equipment Leasing

• General Characteristics

• During a fixed lease period

• e.g., monthly, semi­annual, or annual payments

• When the lease period ends, the equipment goes back to the  lessor 

• General Options:

• Buy

• Initiate a new lease

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Equipment Leasing (cont.)

• Types of leases

• Operating leases

period

• Capital leases 

penalty

• Financial leases

flows during the lease period

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Disposal of Capital Equipment

• In general, most firms have not yet designed a clean  process for the disposal of used equipment

• For some firms, purchasing is usually charged with the task of  scrapping or selling retired equipment

• For others, it is the vendor’s responsibility

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New vs. Used Capital Equipment 

Purchasing

• New Equipment Purchases

• New equipment requires less maintenance than used equipment 

employed

• Used Equipment Purchases

• The true value of used equipment is extremely difficult to estimate

• The trade­off between: 

• Low cost is usually the only reason to buy used equipment 14

Questions?

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