Lecture Economics (6/e): Chapter 7 - Stephen L. Slavin

Chapter 7 - The government sector. This chapter include objectives: Government spending, the graphing of the C + I + G line, types of taxes, the average and marginal tax rates, sources of government revenue, principles of taxation, the economic role of government.

The Government Sector

Introduction: The Growing  Economic Role of Government

• The government exerts four basic influences

– It spends more than $2.5 trillion– It levies almost that amount in taxes– It redistributes hundreds of billions of dollars– It regulates our economy

Other 4%

Excise Taxes 4%

Corporate Income Taxes 10%

Where it comes from

Federal tax revenue:

$2,019 billion

Where it goes

Social Insurance Receipts 34%

Individual Income Taxes 48%

Social Security 23%

Other Means-Tested Entitlements 6%

Non-Defense Discretionary 19%

Other

Interest

Medicare 12%

National Defense 16%

National Defense

$301 B (16%)

Social Security

$422 B (23%)

Net Interest

$208 B (11%)

All Other Mandatory

$232 B (13%)

Medicare and Medicaid

$342 B (19%)

Domestic Discretionary

$309 B (17%)

International Affairs

$21 B (1%)

2002 Proposed Spending by Category

Budget of the United States Government , Fiscal Year 1999 

Spending

• Main expenditures

– Education – Health

– Welfare

• Spending is a little more than half the 

level of federal spending

• Police protection and prisons are now 

• The largest government purchase is defense

• These end up in the  “G” part of GDP

5 10 15 20

25

Total Government Purchases

State and Local Purchases

Federal Purchases

Federal and State and Local Purchases  Relative to GDP, 1960­2000

Transfer Payments

Federal Transfer Payments

2 4 6 8 10 12 14 16

Types of Taxes  (Continued)

• Progressive taxes

– Places a greater burden on those best able to pay and little or no burden on the poor

• Proportional taxes

– Places an equal burden on the rich, the middle class, and the poor

• Regressive taxes

– Places a heavier burden on the poor than on the rich

20 16 12 8 4 0

a Nominally

progressive tax

20 16 12 8 4

20 16 12 8 4 0

c Nominally

regressive tax

• Personal Income Tax

– The personal income tax is the largest source 

of federal revenue – Most of the poor pay little or no federal  income tax

Netherlands Denmark Finland Sweden Belgium France*

Switzerland Germany**

Spain Italy Greece Ireland Britain Portugal United States Top income-tax rate, latest, %

*Will be 52.5% in 2003.

**Will be 42% by 2005.

Top Marginal Tax Rates in 15 Leading 

Wealthy Nations, 2000

Excise Taxes  (Continued)

• Excise taxes tend to reduce consumption 

of certain products of which the federal  government takes a dim view (e.g., 

cigarettes)

• Excise taxes are usually regressive

– More than 90% of estate taxes are paid by  people with incomes above $200,000 a year

• Property taxes

– Provides 80% of all local tax revenue – Can distort business decisions about where 

to locate

Dilemma

• Since World War II, state and local 

governments have been expected to  provide an increasing number of services

– Most notable are health, welfare, education,  and police protection

– Programs dropped at the Federal level must  often be picked up at the state or local level

• During the 1960s and 1970s the federal 

government helped states with increasing  grants­in­aid and general revenue 

sharing

• The Reagan administration not only 

stemmed this increase, but strongly  reversed it

    The State and Local Fiscal

      Dilemma  (Continued)

• Neighboring states and local 

governments are in direct competition  with one another for tax dollars

– If one government’s tax rates rise too far  above the levels of its neighbors, it citizens  will vote with their feet

• The 1998 Internet Tax Freedom Act 

declared a three­year moratorium for 

The State and Local Fiscal

    Dilemma  (Continued) 

1929 2000 5

10

30

15 20

35

25

0

State and local

Federal State

and local

Federal Total: 11%

• Ability to pay principle

– Ability to pay

• Rich people would pay a much higher proportion of their  incomes than the middle class

• Middle class would pay a higher proportion of their  incomes than the poor 

– Is this fair?

• Possibly, but only if you are solely concerned with people’s 

incomes

• It also depends on how you define the rich and middle class

• Benefits received principle

– Some people receive more benefits than  others

– Applying the benefits received principle  strictly could end up with absurd results – We are not always clear about the value of  any benefits received

• An example of the ability to pay principle is the 

federal personal income tax

• An example of the benefits received principle is 

the federal and state tax on gasoline, which is  geared to the number of miles driven

• A tax based on both principles cannot be 

devised because they appear to be mutually  exclusive

– Therefore, some taxes are based on the ability to pay principle while others are based on the benefits 

received principle 

Two Principles of Taxation

(Continued)

• Provision of Public Goods and Services

• Redistribution of Income

• Stabilization

Services

• Some examples

– Defense of the country – Maintenance of internal order – Provision of a nationwide highway network – Provision of a money supply

– Provision of public education – Running the criminal justice system – Environmental protection

• The government redistributes hundreds of 

billions of dollars every year

– Social security redistributes money from those currently working to those who have retired– Welfare for the poor

• Examples are food stamps, Medicaid, disability payments  and unemployment benefits

–   Welfare for the rich

• Examples are subsidies to corporate farmers and tax  breaks for defense contractors, oil companies, and other 

• Two basic goals of economic stabilization 

by the federal government

– Stable prices with little or no inflation – Low unemployment

• An economic rate of growth high enough to keep the unemployment rate to a minimum

• The government provides the economic rules of 

the game

– This must be done within the social and political context in which the economy operates

• The government must allow individuals and business firms 

to operate with the maximum degree of freedom

• There is little agreement as to how far economic freedom  may be extended without interfering with society as a  whole or the economic rights of specific individuals or 

• Do

– Protect society from the violence and  invasion of other countries

– Establish an exact administration of justice – Erect and maintain certain public works and  institutions where private enterprise could  not profit from doing so

• Don’t  

     – Do anything else

• It will continue to grow in the coming 

years

Big government, like rock ‘n’ roll, is here to stay