Kế toán tổ chức lai va gia the

Trong sự kiện mà nợ phải khả không thanh toán được khi đến hạn, thì chủ nợ có quyền thực hiện bán hoặc trong một số trường hợp trả lại tài sản thế chấp với tiền thu được sử dụng để đáp ứ

13

Accounting for Legal Reorganizations and Liquidations

MỤC TIÊU

Mô tả hiện trạng của phá sản và luật phá sản theo lịch sử và theo hiện hành

Giải thích sự khác nhau giữa phá sản tự nguyện và không tự nguyện

Xác định các loại chủ nợ khác nhau vì họ sẽ được phân nhóm trong một phá sản

Mô tả sự khác nhau giữa phá sản theo Chế định 7 và Chế định 11

Kế toán cho một công ty khi lâm vào tình trạng phá sản

Kế toán giải thể một công ty khi phá sản

Liệt kê các điều khoản mà thường thể hiện trên một kế hoạch tổ chức lại

Kế toán cho một công ty khi nó trãi qua tổ chức lại

Mô tả báo cáo tài chính cho một công ty thành công thoát khỏi phá sản như là một đơn vị được tổ chức lại

ột chủ đề phổ biến xuyên suốt một phần quan trọng của giáo trình này là kế toán vịkhi xem xét nó còn nguyên vẹn1 Ví dụ, một số chương xem xét hợp nhất thông tintài chính được tạo ra bởi hai hay nhiều công ty mà kết hợp với nhau thành một hợpnhất kinh doanh Mặc dù thảo luận đó đã được đề cập xử lý các tài khoản cụ thể,nhưng sự nhấn mạnh chủ yếu vào lập báo cáo cho những công ty này như là một đơn vị kinh tế duy

nhất

M

Tương tự, sự phân tích chuyển đổi ngoại tệ đã trình bày các thủ tục sử dụng khi hợp nhất tài sản

và nợ phải trả cũng nhưng báo cáo hoạt động của một công ty con hoạt động kinh doanh khắp nơi

trên thế giới

Nhiều yêu cầu lập báo cáo khác nhau đối với thông tin bị tách ra cũng đã được trình bày như là

một cách thức để giúp công bố thông tin hoàn tất nhắm mô tả một đơn vị kinh doanh Một lần nữa,

mục tiêu kế toán là để chuyển tải số liệu về hoạt động của toàn đơn vị

Tiếp tục với vấn đề này, các chương sau sẽ trình bày các thủ tục kế toán đặc biệt mà các đơn vị

hợp danh, các đơn vị cơ quan nhà nước, các tổ chức phi lợi nhuận, bất động sản và tín thác

1 Ngược lại, trong nhiều giáo trình kế toán cấp trung hướng đến xem xét một báo cáo về các tài sản và nợ phải trả đặc

biệt như là thuê tài chính, quỹ hưu trí, thuế thu nhập hoãn lại, và trái phiếu.

Trình bày thông tin tài chính để mô tả một tổ chức mà không phải là một cấu trúc cố định Kế toán

có thể phù hợp Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự phát triển trong một tình huống xác định: mục đíchcủa thông tin, bản chất của đơn vị, môi trường mà đơn vị hoạt động, v.v Do đó, khi lập báo cáo hoạtđộng và tình hình tài chính của một hợp nhất kinh doanh, một công ty con nước ngoài, một bộ phậnhoạt động, một hợp danh, một cơ quan chính phủ, một đơn vị bất động sản, hoặc một tổ chức philợi nhuận, kế toán phải phát triển các kỹ thuật lập báo cáo đặc biệt mà đáp ứng các nhu cầu và cácvấn đề cụ thể đó

Chương này giới hạn thảo luận này bằng cách trình bày các thủ tục kế toán được yêu cầu trongcác trường hợp phá sản Một công ty gặp rắc rối về tài chính và chủ sở hữu, các chủ nợ đối mặt vớiviễn cảnh gánh chịu các khoản tổn thất đáng kể Một lần nữa, các nhà kế toán phải điều chỉnh báocáo tài chính nhằm thỏa mãn nhiều nhu cầu thông tin khác nhau Nhiều doanh nghiệp thất bại trongnhững năm gần đây đã thực hiện quy trình kế toán đặc biệt quan trọng này

KẾ TOÁN TỔ CHỨC LẠI VÀ GIẢI THỂ THEO LUẬT

ACCOUNTING FOR LEGAL REORGANIZATIONS AND LIQUIDATIONS

LO1 Mô tả hiện trạng của phá sản và luật phá sản theo lịch sử và theo hiện hành

Nhiều thế kỷ trước ở nước Ý một thương gia bị phá sản sẽ bị thực thi một hình thức bêu rếu kỳ lạ Người đó sẽ

có một cái bàn mà ông ấy đã làm kinh doanh trong thị trấn bị hỏng Ít nhất nguồn gốc của từ “phá sản” xuất phát từ lời truyền miệng của người Ý, từ này được dịch từ “cái bàn bị gãy” 2

Một giả định cơ bản của kế toán là xem một doanh nghiệp trong tình trạng hoạt động liên tục ngoại trừ có bằng chứng ngược lại Kết quả là, tài sản như là hàng tồn kho, đất đai, nhà cửa, và thiết bị được báo cáo như cách truyền thống được dựa trên giá trị lịch sử thay vì giá trị thuần có thể thực hiện được Rất tiếc rằng, không phải tất cả công ty đều chứng minh được giả định hoạt động liên tục.

Khi cuộc suy thoái bắt đầu từ cuối tháng 12, các doanh nghiệp trên khắp quốc gia đã nộp hồ sơ đề nghị phá sản trung bình 206 đơn mỗi ngày Con số này đã tăng đáng kể từ tháng 6, đạt đến 318 đơn một ngày vào tháng 11 Các hồ sơ xin phá sản thương mại đã tăng lên 111% ở Oregonm 91% ở Utah, và 83% ở California 3

Không chỉ là số lượng các cuộc phá sản tăng lên mà còn quy mô của nhiều cuộc phá sản đang trở nên to lớn Một số cuộc phá sản lớn nhất đã xảy ra trong những năm gần như sau:

 Công ty Lehman Brothers, ngày 15/07/2008, $691.1 tỷ tài sản.

 Công ty Washington Mutual, 21/07/2002, $103.9 tỷ.

 Công ty WorldCom, ngày 21/12/2002, $103.9 tỷ.

 Công ty General Motors, ngày 01/06/2009, $91.1 tỷ.

 Tập đoàn Enrron, ngày 01/06/2009, $65.5 tỷ.

 Công ty Conseco, ngày 17/12/2002, $61.4 tỷ.

 Công ty Chrysler ngày 30/04/2009, $39.3 tỷ.

 Công ty Thornburg Mortgage, ngày 01/05/2009, $36.5 tỷ.

 Công ty Ga và Điện Pacific, ngày 06/04/2001, $36.2 tỷ.

2 ”In Pursuit of a Balanced Bankruptcy Law,” ABA Banking Journal,May 1993, p 50.

3 Tony Pugh, “Business Bankruptcies Keep Rising; No Relief in Sight,” posted December 12, 2008, www.

mcclatchydc.com/homepage/story/57742.html.

 Công ty Texaco, gày 12/04/1987, $35.0 tỷ 4

Điều gì sẽ xảy ra đối với những doanh nghiệp này sau khi bị thất bại? Có phải phá sản là tương đồng với một bản án tử hình không? Ai sẽ nhận tài sản này? Các chủ nợ có được bảo vệ không? Bằng cách nào kế toán phản ánh những cam kết kinh tế của công ty?

Thực sự tất cả doanh nghiệp gánh chịu các khó khăn tài chính tại nhiều thời điểm khác nhau Nền kinh tế suy thoái, hiệu quả sản xuất đi xuống, tổn thất từ các cuộc kiện tụng có thể tạo ra các khó khăn về dòng tiền ngay cả khi các tổ chức được quản lý tốt nhất Hầu hết các công ty thực hiện các hoạt động khắc phục và cố gắng mang lại hoạt động có khả năng sinh lời thông thường Tuy nhiên, như danh sách công ty ở trên cho biết, không phải tất cả công ty có thể giải quyết khó khăn

về tiền bạc mà họ đang gặp phải Nếu các vấn đề này vẫn duy trì, thì một công ty có thể thực sự đã mất khả năng thanh toán (insolvent), không thể thanh toán các khoản nợ đến hạn Khi các chủ nợ không được thanh toán, đương nhiên họ sẽ cố gắng bảo vệ lợi ích tài chính của mình trong hy vọng giảm khả năng tổn thất đến mức có thể Họ có thể thực hiện bằng nhiều cách thức khác nhau để bảo vệ lợi ích từ những công ty này trong một số cách: thu hồi tài sản, mở hồ sơ tranh chấp, tịch thu tài sản từ khoản vay, và nhiều cách khác Một công ty bị mất khả năng thanh toán theo nghĩa đen có thể đã bị bao vây bởi các chủ nợ

Nếu không kiểm soát được, sự hỗn loạn sẽ là kết quả của một công ty mất khả năng thanh toán Kết quả là, một số chủ nợ và cổ đông cũng như chính bản thân công ty có thể tìm ra cách xử lý cho chính bản thân họ không được công bằng cho lắm Một bên có thể thu hồi được toàn bộ trong khi bên khác sẽ bị mất hết Không có gì ngạc nhiên, các luật phá sản đã được thiết lập trên nước Mỹ nhằm cơ cấu quy trình này, tạo ra sự bảo vệ cho tất cả các bên, và đảm bảo xử lý hợp lý và công bằng

Mặc dù một đề cập hoàn chỉnh các đạo luật phá sản là thích hợp hơn đối với một giáo trình luật kinh doanh, nhưng các khía cạnh quan trọng của quy trình này trực tiếp liên quan đến các nhà kế toán.

Trong nhiều trường hợp doanh nghiệp nhỏ, kế toán công ty này chỉ là một nhà tư vấn tài chính bên ngoài và đầu tiên nhận thấy rằng bức tranh tài chính đang xấu đi buộc phải cân nhắc vấn đề phá sản trong một hình thức hoặc một cách khác Trong nhiều trường hợp như vậy, vai trò kế toán viên trong việc thuyết phục ban quản lý rằng đã đến lúc tổ chức lại theo luật phá sản là một phương tiện duy nhất để cứu vớt bất kỳ phần tài sản nào của doanh nghiệp là thực sự quan trọng 5

Luật phá sản năm 1978

Bankruptcy Reform Act of 1978

Qua nhiều thời kỳ, người mặc nợ bản thân họ không thể đáp ứng nghĩa vụ đã bị đối xử một cách khắc nghiệt Không chỉ tất cả tài sản bị tịch thu, mà còn họ được nhận ít hoặc không có sự hỗ trợ thông qua việc miễn nợ theo luật Nhiều trong số họ đã kết thúc trong các nhà tù của người mắc nợ mọi cách thức phục hồi đã bị loại bỏ Một

số lượng lớn những người định cư trước đo trong nước này đã rời quê hương để thoát khỏi một bản án như vậy 6

Dựa vào một quy định đầu tiên của Hiến pháp Mỹ, Quốc hội có trách nhiệm xây dựng các luật kinh doanh Tuy nhiên, không có bất kỳ luật phá sản liên ban nào thực sự được thông qua cho đến khi

Bộ luật Phá sản năm 1898 (sau đó được sửa đổi vào năm 1938 bởi Luật tàu biển) Sau đó, theo một

4 “The Top 10 U.S Bankruptcy Filings,” Richmond Times-Dispatch, June 2, 2009, p B6

5 John K Pearson, “The Role of the Accountant in Business Bankruptcies,” The National Public Accountant, November

1982, p 22.

6 Homer A Bonhiver, The Expanded Role of the Accountant under the 1978 Bankruptcy Code(New York: Deloitte Haskins & Sells, 1980), p 7.

thập niên nghiên cứu và tranh luận bởi Quốc hội, Bộ luật cải cách phá sản năm 1978 đã thay thế những luật này Quốc hội đã chỉnh sửa luật này nhiều lần từ năm 1978 7

Kết quả là, Luật cải cách phá sản 1978 được sửa đổi nhằm cung cấp thủ tục pháp lý cho hầu hết các vụ tranh chấp phá sản Nó cố gắng đạt hai mục tiêu liên quan đến các trường hợp mất khản năng thanh toán: (1) phân phối công bằng tài sản cho các chủ nợ và (2) miễn trừ trách nhiệm pháp lý của người mắc nợ.

Đơn đề nghị phá sản tự nguyện & Không tự nguyện

Voluntary and Involuntary Petitions

LO2 Giải thích sự khác nhau giữa phá sản tự nguyện và không tự nguyện.

Khi mất khả năng thanh toán, các bên có lợi ích liên quan có quyền tìm cách bảo vệ theo Luật cải cách phá sản 8 Do đó, chính bản thân công ty có thể nộp đơn đề nghị với tòa án để bắt đầu các quy trình tố tụng phá sản 9 Nếu công ty này là người bắt đầu (nguyên đơn), thì quy trình này được xem như là một vụ phá sản tự nguyện Trong các trường này, đơn đề nghị của công ty phải được kèm với một bảng liệt kê danh sách chủ nợ và tài sản (được báo cáo theo giá trị hợp lý) Đại diện của công ty cũng phải trả lời các câu hỏi liên quan đến nhiều khía cạnh khác nhau về kinh doanh Những câu hỏi bao gồm:

 Doanh nghiệp đã bắt đầu khi nào?

 Ai là người giữ sổ sách kế toán?

 Hàng tồn kho cuối cùng được thực hiện khi nào?

Các chủ nợ có thể bắt buộc một người mắc nợ trong tình trạng phá sản (được biết đến như là một vụ phá sản không tự nguyện) với hy vọng giảm tổn thất có thể Để tránh những hành động có thể tác động tiêu cực, luật phá sản quy định việc nộp đơn đề nghị phá sản không tự nguyện Nếu một công ty có từ 12 chủ nợ trở lên không có đảm bảo (unsecured creditor), thì ít nhất 3 người phải ký vào đơn đề nghị phá sản Hơn nữa, theo các quy định hiện hành, các chủ nợ đã ký phải là các khoản nợ không có đảm bảo ít nhất $13,475 10 Nếu có ít hơn 12 chủ nợ không có đảm bảo, thì chỉ yêu cầu duy nhất một người, nhưng khoản nợ tối thiểu vẫn là $13,475.

Trong khi các chủ sở hữu của Webster Holiday Inn Express Hotel & Suites được xây dựng gần đây đã có một cuộc tranh luận trên tòa án tối cao, các chủ nợ tìm cách thanh toán các hóa đơn đã quá hạn lâu ngày đã can thiệp với một lá đơn phá sản cáo buộc doanh nghiệp này vào Chương 11 phá sản Được bắt đầu vào cuối tháng 10/2007, tại phòng 104 khách sạn trên đường Holt Road là Rochester mới nhất - một khu mới gia nhập vào chuỗi

Intercontinental Hotels Group’s Holiday Inn Ba công ty đặt tại đường Rochester - Concord Electric, Billone Mechanical Contractors và Image City Interiors - cùng nhau lập một đơn đề nghị phá sản vào 27/03 ở Tóa án

7 Một cách bao quát về quy trình phá sản từ một quan điểm pháp lý có thể tải ở trang web www

uscourts.gov/bankruptcycourts/bankbasics.pdf Với nhan đề “Các cơ sở phá sản” được viết bởi Phòng hành chính của Tòa án Hoa Kỳ, James C Duff, Giám đốc Phá sản có thể được xem là một điểm khác biệt hoàn toàn trong sách Comic Wars được viết bởi Dan Raviv và được xuất bản năm 2002 bởi Broadway Books ở New York Comic Wars sau cuộc chiến giữa một số biểu tượng tài chính khi họ đạt được quyền kiểm soát Marvel Entertainment khi nó nỗ lực để tránh giải thể.

8 Như đã thảo luận ở các chương trước, mất khả năng thanh toán (không thể thanh toán các khoản nợ đến hạn) không nhất thiết phải mở đơn phá sản Trong những năm 1980, nhưng công ty như là Manville, Texaco và A H Robins ban đầu nộp đơn đề nghị được bảo hộ theo Luật cải cách phá sản với hy vọng xử lý một lượng yêu cầu thanh toán rất lớn.

9 Đơn đề nghị phá sản được nộp bởi Circuit City vào ngày 10/11/2008, có thể tìm ở http://www.creditslips.

org/creditslips/CircuitCity.pdf Hồ sơ này chỉ ra rằng công ty nợ Hewlett-Packard, một chủ nợ có đảm bảo lớn nhất,

$118,797,964 Đơn này ban đầu đề nghị tổ chức lại nhưng nhanh chóng trở thanh một giải thể vào tháng 01/2009 sau một nỗ lực kiếm tiền không thành công bán hàng vào mùa Giáng sinh.

10 Trong suốt các luật phá sản, một số lượng chuẩn mực tiền tệ như là sự hiện hữu này Các giá trị này được điều chỉnh theo lạm phát vào ngày 01/04/2007 Các số dư này được điều chỉnh 3 năm một lần đựa trên Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đối với Người tiêu dùng thành thị.

Phá sản của Mỹ ở Rochester, gây áp lực chủ sở hữu khách sạn Webster, và Webster Hospitality Development LLC vào một tranh chấp không tự nguyện theo Chương 11 Hồ sơ này đã liệt kê danh sách các khoản nợ như là

$31,060 cho Concord Electric, $24,020 cho Billone Mechanical, và $34,899 cho Image City 11

Nếu không có đơn đề nghị tự nguyện hoặc cũng không có đơn không tự nguyện thì không tự động tạo ra một vụ phá sản Tòa án từ chối các đơn tự nguyện nếu hành động này được xem là bất lợi đối với các chủ nợ Các đơn không tự nguyện cũng có thể bị từ chối ngoại trừ có bằng chứng cho biết người mắc nợ không có khả năng đáp ứng nghĩa vụ trả nợ khi đến hạn thực sự Nếu chỉ đơn thuần là trả nợ chậm thì không đủ Người mắc nợ có thể chống lại một đơn phá sản không tự nguyện vì họ sợ rằng danh tiếng của họ sẽ không tốt trong cộng đồng kinh doanh.

Nếu tòa án chấp nhận đơn phá sản này, thì quyết định mở thủ tục phá sản (order for relief) được ban ra Quyết định này yêu cầu dừng tất cả hoạt động của người mắc nợ, do đó cung cấp thời gian để các bên khác nhau liên quan thiếp lập tiến trình hành động Hơn nữa, công ty này được giám sát dưới thẩm quyền của tòa án phá sản để bất kỳ phân phối nào phải được thực hiện trong một cách thức công bằng.

Để ngăn chặn các chủ nợ khỏi việc tịch thu bất cứ cái gì một khi phá sản đã được mở hồ sơ, Luật Phá sản quy định ngăn ngừa tự động hoặc một lệnh của tòa án ngăn cấm các hành động bởi chủ nợ nhằm thu nợ từ người mắc nợ hoặc tài sản sản của người mắc nợ mà không được phép của tòa án Ngăn chặn từ tự đồng này ngăn cản bất kỳ chủ nợ nào (bao gồm cả chủ nợ chính phủ như là Tổng cục thuế) thực hiện bất kỳ hành động nào đối với người mắc nợ hoặc tài sản của người mắc nợ 12

Phân loại chủ nợ

Classification of Creditors

LO3 Xác định các loại chủ nợ khác nhau vì họ sẽ được phân nhóm trong một phá sản.

Theo việc ban hành một quyết định mở thủ tục phá sản, rủi ro tổn thất có thể ảnh hưởng đến mỗi quan điểm của một vụ phá sản của chủ nợ Tuy nhiên, nhiều chủ nợ có thể đã sẵn sàng có được đánh giá an toàn cho bản thân họ Khi một khoản nợ được tạo ra, các bên có thể thỏa thuận kèm với tài sản thế chấp hoặc lợi ích đảm bảo đối với các tài sản xác định (được biết như là tài sản thế chấp) được sở hữu bởi người đi vay Hành động này xảy ra khi khi giá trị khoản vay rất lớn hoặc người đi vay đang gặp khó khăn tài chính Trong sự kiện mà nợ phải khả không thanh toán được khi đến hạn, thì chủ nợ có quyền thực hiện bán (hoặc trong một số trường hợp trả lại) tài sản thế chấp với tiền thu được sử dụng để đáp ứng toàn bộ hoặc một phần của nghĩa vụ khoản nợ Do đó, trong các vụ tranh chấp phá sản, một chủ nợ được đảm bảo ít bị tổn thất hơn một chủ nợ không được đảm bảo.

Bởi vì có thể có tài sản thế chấp, nên tất cả khoản vay và các khoản nợ phải trả khác được báo cáo cho tòa án theo mức độ được bảo vệ đối với sự tổn thất Một số khoản nợ được xác định là được đảm bảo toàn bộ (fully secured) là giá trị có thể thực hiện của tài sản thế chấp vượt giá trị của khoản nợ Mặc dù người mắc nợ mất khả năng thanh toán, nhưng các chủ nợ sẽ không gánh chịu tổn thất; hoặc được bảo vệ hoàn toàn bởi tài sản thế chấp Giá trị chênh lệch giữa tài sản thế chấp và số dư nợ phải trả có đảm bảo được sử dụng để thanh toán cho các chủ nợ không được đảm bảo

Ngược lại, một khoản nợ phải trả được đảm bảo một phần (partially secured) nếu giá trị của tài sản thế chấp chỉ là một phần của khoản nợ phải trả Phần còn lại được xem là không được đảm bảo (unsecured); chủ nợ có rủi ro bị tổn thất một phần hoặc tất cả phần còn lại này Ví dụ, một ngân hàng có một khoản cho vay trị giá $90,000 từ một bên mất khả năng thanh toán mà có tài sản thế chấp đi kèm là $64,000 Khoản nợ này chỉ được đảm bảo một phần; tài sản này không đáp

11 Will Astor, “Hotel Tussle Sparks Move by Creditors,” Rochester Business Journal, April 3, 2009, p 3.

12 Pearson, “The Role of the Accountant,” p 24.

ứng là $26,000 số dư còn lại của khoản nợ Phần giá trị còn lại này được báo cáo cho tòa án là không được đảm bảo.

Tất cả khoản nợ phải trả khác không được đảm bảo; các chủ nợ này không có quyền pháp lý đối với bất kỳ tài sản nào của người mắc nợ Họ sẽ nhận được một phần chỉ trong phần còn lại sau khi tất cả khoản nợ có đảm bảo đã được thanh toán hết Rõ ràng, các chủ nợ không được đảm bảo ở trong một tình trạng không chắc chắn Ngoại trừ tài sản của người mắc nợ lớn hơn các khoản nợ

có đảm bảo (điều này thì không giống như là mất khả năng thanh toán), những chủ nợ này có thể tổn thất đáng kể nếu việc thanh lý chứng minh cần thiết Do đó, một trong những khía cạnh quan trọng nhất của luật phá sản là đánh giá xếp loại các khoản nợ không được đảm bảo.

Luật Cải cách Phá sản xác định một số loại nợ không có đảm bảo mà có ưu tiên và phải được thanh toán trước khi các khoản nợ không có đảm bảo khác được thanh toán Những khoản nợ này được xếp loại với mỗi mức có thỏa mãn toàn bộ trước khi thực hiện bất kỳ thanh toán nào tiếp theo Chỉ trong cách thức này thì sự phân phối tài sản còn lại một cách có hệ thống có thể diễn ra.

Các khoản nợ không có đảm bảo có ưu tiên Các khoản nợ sau đây có ưu tiên 13 :

1 Yêu cầu thanh toán chi phí hành chính như là các khoản chi phí bảo quản và thanh lý tài sản Tất cả chi phí quản lý tài sản và chi phí luật sư, kế toán hoặc tư vấn khác bên ngoài được tính vào khoản mục này Nếu không được xếp vào ưu tiên cao này, các công ty mất khả năng thanh toán sẽ gặp khó khăn thuyết phục các cá nhân có đủ khả năng phục vụ trong các vị trí cần thiết Những năm gần đây, các khoản tiền thu từ các dịch vụ này có nhiều chỉ trích: “Nhiều phản đối theo một hồ sơ tòa án gần đây bởi Enron, một công ty thất bại trong ngành năng lượng, dự kiến chi phí chuyên gia cho 13 tháng phá sản sẽ là

$306 triệu Theo dự đoán, như đã nói chi phí hành chính trong thời gian này sẽ là $773, hay gần $60 triệu một tháng 14 ”

2 Các nghĩa vụ phát sinh từ ngày nộp đơn đề nghị phá sản cho tòa án đến ngày bổ nhiệm một quản trị viên tài sản hoặc ngày ban hành quyết định mở thủ tục phá sản Các các vụ phá sản tự nguyện, những yêu cầu này thì rất ít bởi vì quyết định mở thủ tục phá sản được được thực hiện khi đơn được thụ lý Tuy nhiên, quy định này rất quan trọng giúp người mắc nợ tiếp tục hoạt động nếu là một vụ phá sản không tự nguyện nếu không có bất kỳ hành động pháp lý nào được thực hiện ngay Nếu không thực hiện xếp hạng này, người bán sẽ ngưng cung cấp hàng hóa cho người mắc nợ cho đến khi vấn đề được giải quyết Với việc xếp hạng cao, người mắc nợ hy vọng tiếp tục mua hàng hóa và duy trì kinh doanh trong khi đang gánh chịu một đề nghị phá sản không tự nguyện.

3 Nhân viên yêu cầu tiền lương đã phát sinh trong vòng 180 ngày trước khi nộp đơn đơn.

Số tiền này thuộc nhóm ưu tiên bị giới hạn chỉ $10,950 trên một người Xếp loại ưu tiên này không bao gồm tiền lương của ban quản lý Được thiết kế để ngăn ngừa nhân viên khỏi bị tổn thất quá nặng bởi các vấn đề của công ty và khuyến khích họ tiếp tục làm việc cho đến khi phá sản được giải quyết Hơn nữa, nhân viên không phải là chủ nợ của công

ty theo ý nghĩa truyền thống của thuật ngữ này Họ không phải vào công ty làm việc như

là một người cho công ty vay Tuy nhiên, học có thể vẫn bị tổn thất tài chính bởi phá sản Yêu cầu thanh toán $32 triệu nộp đơn trên đại diện nhân viên trước đây của Heller, được thay mặt bởi Garfield Granett, Carl Goodman, và Anna Scarpa yêu cầu ít nhất $10,950 cho mỗi người trong 861 nhân viên của hãng Được gọi là yêu cầu ưu tiên, số tiền này được đảm bảo cho các nhận viên của một công ty trong tình trạng phá sản, sau khi các chủ nợ có đảm bảo đã được thanh toán 15

4 Các yêu cầu thanh toán của nhân viên đối với các đóng góp vào kế hoạch phúc lợi thực

13 Chỉ các khoản nợ không có đảm bảo đáng kể được ưu tiên được đưa vào đây Đối với một danh sách toàn bộ, kiểm tra các giáo trình luật kinh doanh hiện hành.

14 Michael Orey, “Group of Enron Creditors Say Court Costs Grow Unwieldly,” The Wall Street Journal, November 4, 2002,

p B3.

15 Amanda Royal, “Thelen, Heller Face Huge Wage Claims,” The Recorder, April 2, 2009.

hiện trong 180 ngày trước khi nộp đơn phá sản Một lần nữa, $10,950 giới hạn trên một người (đã được giảm bởi các khoản thanh toán được xác định cụ thể) được bắt buộc.

5 Yêu cầu trả lại tiền đặt cọc từ khách hàng để mua tài sản hoặc dịch vụ mà người mắc nợ chưa giao hàng hoặc cung cấp Trong trường hợp này, số tiền ưu tiên này được giới hạn

là $2,425 Những người yêu cầu này không được xem là các chủ nợ; họ chỉ đơn thuần là thực hiện mua hàng.

6 Các yêu cầu của chính phủ đối với thuế chưa nộp.

Tất cả khoản nợ khác của một công ty mất khả năng thanh toán được xếp vào yêu cầu thanh toán không có đảm bảo thông thường mà có thể được thanh toán chỉ sau khi các chủ nợ có ưu tiến đã được thực hiện xong Nếu quỹ còn lại cho các khoản nợ không có đảm bảo không đủ để thanh toán tất cả yêu cầu, thì số tiền còn lại được chia theo tỷ lệ Thay đổi định kỳ trong danh sách ưu tiên được thực hiện và có thể ảnh hưởng đến giá trị khác của các loại chủ nợ khác nhau sẽ nhận Ví dụ, năm 2005, Quốc Hội phân loại lại tiền thuê trước đây vẫn là chi phí hành chính thay vì là các yêu cầu không có đảm bảo như nó đã được phân loại trước đây Kết quả là, nhiều khoản nợ thuê có thể được thanh toán toàn bộ, làm cho phần còn lại ít đi cho các chủ nợ không có đảm bảo.

CÂU HỎI THẢO LUẬN

Gần bảy tháng trước, James Thurber, giám đốc tài chính của Toledo, bắt đầu thông báo rằng phải mất thời gian hơn bình thường để thu tiền thừ Abraham và Sons Thay vì là 30 ngày, nhà bán lẻ này đã kéo dài 45 ngày - thường là dài hơn - thanh toán những hóa đơn Bởi vì vấn đề tiền bạc, nên Thurber bắt đầu giám sát số dư hàng ngày Khi tuổi nợ khoản phải thu ($243,000) lên đến 65 ngày, thì ông ta gọi cho Abraham và Sons Tài chính viên hứa với ông ta rằng công ty

có vấn đề là dòng tiền theo mùa nhưng các khoản thanh toán này sẽ sớm trở lại như lịch trình thông thường.

Thurber vẫn còn bận tâm và ngay sau đó đặt Abraham và Sons vào một cơ sở “đưa tiền và lấy hàng” Không thực hiện bán hàng ngoại trừ ứng trước tiền mặt Tài chính viên của công ty ngay lập tức gọi cho Thurber phàn nàn rằng “Chúng tôi là một trong những khách hàng tốt nhất hơn một thập kỹ, nhưng bây giờ chúng tôi gặp một chút khó khăn thì bạn đã quay lưng với chúng tôi Khi chúng tôi vượt qua khó khăn này, chúng tôi sẽ ghi nhớ điều này Chúng tôi có thể lấy quần áo

từ một nhà cung cấp khác Chúng tôi mở rộng đã hoàn tất; chúng tôi đã thuê một chuyên gia để giúp chúng tôi về thị trường thời trang nữ Chúng tôi có thể thấy ánh sáng cuối đường hầm Abraham và Són sẽ sớm tạo ra lợi nhuận hơn bao giờ hết” Với hy vọng làm dịu lòng khách hàng trong khi vẫn muốn bảo vệ vị trí của mình, Thurber đã đồng ký bán hàng cho Abraham và Sons trên một cơ sở tín dụng bị hạn chế.

Sau đó một số ngày, Thurber nhận một cuộc điện thoại làm xáo trội từ một phó chủ tịch của một nhà sản xuất quần áo khác “Chúng tôi muốn buộc Abraham và Sons lâm vào tình trạng phá sản ngay lập tức để bảo vệ bản thân chúng tôi Những gã này sẽ đưa công ty xuống thẳng dưới đất Họ nợ tôi $160,000 và tôi chỉ hy vọng thu được một phần nhỏ Tôi cần hai chủ nợ khác để ký vào đơn đề nghị phá sản và tôi muốn Toledo là một trong số đó Abraham và Sons đã có thế chấp tất cả nhà cửa và thiết bị vì thế chúng tôi không thể nhận bất kỳ thứ gì từ những tài sản đó Hàng tồn kho đang thu hẹp và doanh thu là không còn từ khi họ cố gắng thay đổi hình ảnh cửa hàng của họ Chúng ta vẫn có thể lấy tiền chúng ta nhưng nếu chugns chờ đợi quá lâu sẽ không

còn thứ gì để lại ngoại trừ xương”.

Công ty Toledo Shirt có nên trung thành đối với khách hàng tốt này không hoặc tiến hành quy trình phá sản để bảo vệ nó? Những hành động nào mà Thurber nên thực hiện?

Giải thể và Tổ chức lại

Liquidation versus Reorganization

LO4 Mô tả sự khác nhau giữa phá sản theo Chương 7 và Chương 11.

Quyết định quan trọng nhất trong bất kỳ nộp đơn phá sản nào (tự nguyện hoặc không tự nguyện)

là phương pháp nào mà người mắc nợ sẽ được miễn trách nhiệm từ các khoản nợ này Một tùy chọn rõ ràng là để thanh lý tài sản công ty với số tiền thu về phân phối cho các chủ nợ dựa trên tình trạng có đảm bảo của họ và hệ thống xếp loại ưu tiên đã thực hiện Tuy nhiên, một phương án khác rất quan trọng so với giải thể là tiếp tục tồn tại Công ty mắc nợ có thể khôi phục tình trạng mất khả năng thanh toán và tiếp tục hoạt động nếu các bên liên quan chấp nhận một đề nghị để tổ chức lại Không phải ai cũng đồng ký với tổ chức lại Lập luận này cho rằng việc duy trì các tổ chức không hiệu quả và không thể cạnh tranh tốt trong ngành hoặc trong nền kinh tế.

Có nhiều lý do tại sao một doanh nghiệp “lâm bệnh”, nhưng không nhất thiết là phá hủy nó đi Hàng trăm ngàn doanh nghiệp mà đã từng một lần hay nhiều lần gặp khó khăn về tài chính vẫn tồn tại đến ngày nay như là kết quả của Chương 11 Họ tiếp tục đóng góp cho việc làm, cho thu tuế, cho tăng trưởng chung Thật là phản tác dụng để phá hủy giá trị tài sản của một doanh nghiệp bằng cách thanh lý nó và thanh toán nó trong một

Chương 7 nếu công ty đó cho thấy các dấu hiệu có thể khôi phục nếu tổ chức lại 16

Trái ngược với phát biểu này như sau:

Hiệu quả của Chương 11 đang được giám sát Sự quan tâm đặc biệt, trong các ngành công nghiệp như là viễn thông và hàng không, là các hãng phá sản sẽ trở lại với các khoản nợ có thể quản lý được và do đó có thể cạnh tranh tốt hơn, với kết quả này họ sẽ buộc các đối thủ cạnh tranh mạnh hơn lâm vào tình trạng phá sán lần lượt như họ Chương 11 có tạo ra các công ty sống dở chết dở không, hay chỉ là kéo theo các công ty khác xuống nắm

mồ của họ? 17

Theo hầu hết kế hoạch tổ chức lại, các chủ nợ đồng ý chấp nhận một phần tổn thất thay vì buộc công ty mất khả năng thanh toán phải giải thể Trước khi chấp nhận một thỏa thuận, các chủ nợ (cũng như tòa phá sản) phải được thuyết phục rằng hỗ trợ khôi phục người mắc nợ sẽ dẫn đến một khoản thu hồi cao hơn Một lợi ích liên quan đến tổ chức lại là chủ nợ có khả năng giữ lại công

ty mất khả năng thanh toán như là một khách hàng Trong nhiều trường hợp, duy trì mối quan hệ này là một sự quan tâm quan trọng nếu người mắc nợ có lịch sử là một khách hàng tốt Hơn nữa,

hệ thống xếp loại ưu tiên thường để lại các các chủ nợ không được đảm bảo chung có rất ít thu hồi được bằng cách buộc giải thể.

Các hướng dẫn pháp luật đối với giải thể một chủ nợ được đề cập trong Chương 7 Mục 1 của Luật Cải cách Phá sản; Chương 11 mô tả quy trình tổ chức lại Kết quả là, thủ tục tố tụng được đề cập trong Phá sản theo Chương 7 (giải thể) hoặc Phá sản theo Chương 11 (tổ chức lại) Kế toán viên đối mặt với hai trường hợp lập báo cáo hoàn toàn khác nhau tùy thuộc vào loại phá sản nào gặp phải Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, kế toán viên phải có đủ số liệu và báo cáo chúng một cách đầy đủ để duy trì tất cả các bên được thông tin về các sự kiện liên quan khi chúng xảy ra.

Báo cáo tình hình tài chính

Statement of Financial Affairs

LO5 Kế toán cho một công ty khi lâm vào tình trạng phá sản.

Tương tự như các công ty lâm vào tình trạng phá sản khác, WorldCom đã được yêu cầu lập một bảng liệt kê tài

16 James A Goodman as interviewed by Robert A Mamis, “Why Bankruptcy Works,” Inc., October 1996, p 39.

17 “The Night of the Killer Zombies,” The Economist, December 14, 2002

sản và nợ phải trả, các hợp đồng đang thực hiện và các hợp động thuê chưa đáo hạo, danh sách cổ đông, báo cáo tình hình tài chính trong 15 ngày nộp đơn theo Chương 11 18

Bắt đầu thủ tục tố tụng phá sản, người mắc nợ thông thường lập một báo cáo tình hình tài chính (statement of financial affairs) Bảng tính toán này cung cấp thông tin về tình hình tài chính hiện tại của công ty và giúp các bên cân nhắc hành động của họ Báo cáo này đặc biệt quan trọng trong việc hỗ trợ các chủ nợ không có đảm bảo như là họ quyết định thúc đẩy tổ chức lại hay giải thể Tài sản và nợ phải trả của người mắc nợ được báo cáo theo sự phân loại liên quan đến một cuộc giải thể.

Kết quả là, tài sản được gọi tên như sau:

1 Bị thế chấp với các chủ nợ có đảm bảo toàn bộ.

2 Bị thế chấp với các chủ nợ có đảm bảo một phần.

3 Sẵn sàng cho các khoản nợ ưu tiên và các chủ nợ không có đảm bảo (thường được đề cập như là các tài sản tự do).

Các khoản nợ của công ty được liệt kê trong một cách như sau:

1 Các khoản nợ ưu tiên

2 Các chủ nợ có đảm bảo toàn bộ.

3 Các chủ nợ có đảm bảo một phần

4 Các chủ nợ không có đảm bảo.

Cổ đông được đưa vào nhóm cuối cùng.

Báo cáo tình hình tài chính được lập theo giả định mà giải thể sẽ xảy ra Do đó, số liệu giá trị lịch sử (historical cost) không thích hợp Các bên khác nhau đối với phá sản mong muốn thông tin phản ánh (1) giá trị thuần có thể thực hiện được của tài sản người mắc nợ và (2) việc sử dụng những khoản tiền này đối với các khoản nợ phải trả xác định Với sự hiểu biết này, cả hai chủ nợ và

cổ đông đều có thể ước tính nguồn lực tiền tệ sẽ còn lại sau khi tất cả yêu cầu thanh toán có đảm bảo và các khoản nợ phải trả ưu tiên đã được thanh toán Bằng cách so sánh số tổng cộng này và giá trị của các khoản nợ không có đảm bảo, các bên có lợi ích liên quan có thể ước tính khoản lỗ có thể mà họ đối mặt.

Thông tin tìm thấy trong một báo cáo tình hình tài chính có thể ảnh hưởng đến kết quả của phá sản Ví dụ, nếu báo cáo cho biết rằng các chủ nợ không có đảm bảo đã được dự định trước gánh chịu một khoản tổn thất trọng yếu trong một giải thể, thì nhóm này sẽ có thể thiên về tổ chức lại công ty với hy vọng giảm bớt tổn thất này Ngược lại, nếu báo cáo cho thấy rằng tất cả chủ nợ mà

sẽ được thanh toán toàn bộ và sự phân phối cho các cổ đổng cũng có thể thực hiện, thì giải thể trở thành một lựa chọn có khả năng hơn Do đó, các bên liên quan đến một công ty mất khả năng thanh toán nên nghiên cứu báo cáo tình hình tài chính trước khi thực hiện quyết định quan trọng này.

CÂU HỎI THẢO LUẬN

NHÀ CỬA ĐÓ THỰC SỰ TRỊ GIÁ BAO NHIỀU?

Công ty Viron được thành lập vào năm 2004 tái chế các sản phẩm nhựa và sản xuất nhiều hàng hóa khác nhau Quy trình sản xuất thực tế quá phức tạp bởi vì nhựa cũ được chia thành nhiều loại và sau đó được tái chế dựa trên cấu tạo Viron tạo ra những sản phẩm mới dựa trên loại nhựa sẵn có và theo yêu cầu thị trường.

18 “WorldCom Gets Judge’s Approval for $750 Million in Financing,” The Wall Street Journal, July 23, 2002, p A-3.

Vào tháng 12/2007, công ty chi ra $7.1 triệu để xây dựng một nhà xưởng cho mục đích sản xuất Nó được thiế kế đặc biệt để đáp ứng yêu cầu của Viron Nhà xưởng này được xây dựng gần Gaffney, Nam Carolina, để có lợi thế về lực lượng nhân công sẵn có bời vì khu vực này có tình trạng thất nghiệp cao.

Rất tiếc, công ty không thể tạo ra doanh thu nhanh chống đủ để đạt được hòa vốn và bị ép đến

mở thủ tục phá sản Một kế toán viên được thuê để lập một báo cáo tình hình tài chính để hỗ trợ các bên trong việc quyết định giải thể hay tổ chức lại.

Khi lập báo cáo tình hình tài chính, kế toán viên này cần lập một giá trị thanh lý cho nhà xưởng ở Gaffney mà nó là tài sản lớn nhất của công ty này Chuyên viên định giá bất động sản được mời đến và đưa ra một số phê bình về cấu trúc.

Nhà xưởng này được xây dựng tốt và thực sự còn mới Giá trị của nó vượt hơn $7 triệu Tuy nhiên, Tôi nghi ngờ rằng nếu ai trả nhiều cho nó Chúng tôi không có nhiều ngành công nghiệp ở khu mới này, vì thế không nhiều công ty cần mua nhà xưởng lớn như vậy Ngay cả khi một công ty đã mua nhà xưởng, thì nó sẽ phải chi ra một số tiền đáng kể để chuyển đổi Ngoại trừ một công ty chỉ muốn tài chế nhựa, thì nhà xưởng này sẽ hoàn toàn phù hợp với mục đích của họ Sự thật là, Tôi không tin chắc nó có thể bán được theo bất kỳ giá nào Có nhiều nhà xưởng bị bỏ hoang ở khu vực này Tất nhiên, nếu ai đó muốn tái chế nhựa, nó có thể mang về $7 triệu.

Khi lập một báo cáo tình hình tài chính, kế toán nên báo cáo nhà xưởng này như thế nào?

Minh họa báo cáo tình hình tài chính

Statement of Financial Affairs Illustrated

Công ty Chaplin gần đây trãi qua khó khăn tài chính nghiêm trọng và hiện tại mất khả năng thanh toán Nó sẽ sớm mở hồ sơ phá sản tự nguyện, và ban lãnh đạo công ty đang cố gắng đi đến quyết định giải thể hay tổ chức lại Kết quả, họ đã yêu cầu kế toán lập một bảng báo cáo tình hình tài chính để hỗ trợ họ trong việc thiết lập một chiến lược thích hợp Một bảng cân đối kế toán hiện hành của Chaplin, được lập như thể là công ty đang được hoạt động liên tục, được trình bày ở Bảng minh họa 13.1.

Trước khi lập bảng báo cáo tình hình tài chính, thông tin bổ sung phải được tìm hiểu chắc chắn liên quan đến công ty mất khả năng thanh toán này và tài sản và nợ phải trả của nó Ở minh họa này, thông tin sau đây về công ty Chaplin được trích như sau:

 Khoản đầu tư được báo cáo trên bảng cân đối kế toán đã tăng giá trị từ khi mua lại và bây giờ trị giá $20,000 Cổ tức $500 từ khoản đầu tư hiện hành này, mặc dù Chaplin đã chưa ghi nhận vào doanh thu.

 Ban quản trị ước tính rằng $12,000 tài khoản phải thu của công ty có thể vẫn thu được mặc dù đã mở thủ tục phá sản.

 Bằng cách đã chi ra $5,000 cho sửa chữa và marketing, Chaplin có thể bán hàng tồn kho với giá $50,000.

 Công ty này sẽ nhận một khoản nhập lại quỹ $1,000 từ các chi phí trả trước khác nhau, nhưng tài sản vô hình của nó không có giá trị bán lại.

 Đất đai và nhà cửa ở vị trí đắc địa và có thể bán ở mức giá cao hơn 10% giá trị sổ sách Tuy nhiên thiết bị đã được thiết kế đặc biệt cho Chaplin Ban lãnh đạo công ty dự kiến gặp khó khăn trong việc tìm kiếm người mua ngoại trừ giá được giảm đáng kể Do đó, họ mong đợi nhận được chỉ 40% giá trị sổ sách hiện hành cho những tài sản này.

 Chi phí hành chính $21,500 được dự định nếu công ty thực hiện thanh lý.

 Chi phí phải trả bao gồm tiền lương $13,000 Trong giá trị này, một người bị nợ tổng số

$11,950 nhưng chỉ có nhân viên có giá trị vượt $10,950 Khoản thuế thu nhập đã được khấu trừ vào lương nhưng chưa thanh toán cho chính phủ tổng số $3,000 Sổ sách công ty hiện tại trình bày chỉ $1,000 là một phần trong khoản nợ phải trả này.

 Khoản tiền lãi $5,000 trên khoản nợ phải trả dài hạn của công ty đã không được tính và ghi nhận cho 6 tháng đầu tiên năm 2010.

BẢNG MINH HỌA 13.1 Tình hình tài chính trước khi mở đơn phá sản

CÔNG TY CHAPLIN Bảng cân đối kế toán Ngày 30/06/2010 Tài sản

Từ thông tin này, báo cáo tình hình tài chính trình bày ở Bảng minh họa 13.2 cho công ty Chaplin

đã được lập Một số khía cạnh của báo cáo này được lưu ý đặc biệt như sau:

1 Việc phân biệt giữa nợ ngắn hạn và dài hạn thường được áp dụng cho tài sản và nợ phải trả được bỏ qua Bởi vì công ty đang trên bờ vực ngưng hoạt động, nên phân loại này là

vô nghĩa, báo cáo này nên được thiết kế để phân biệt giữa các số dư có đảm bảo và không

có đảm bảo.

BẢNG MINH HỌA 13.2

CHAPLIN COMPANY Statement of Financial Affairs June 30, 2010

Giá trị sổ

không có đảm bảo

Tài sản

$210,000 Cam kết với các chủ nợ có đảm bảo toàn bộ:

Trừ: Phải trả kỳ phiếu (dài hạn) (200,000)

Cam kết với các chủ nợ có đảm bảo một phần:

2 Giá trị sổ sách được tính ở bên trái của bảng liệt kê nhưng chỉ mục đích thông tin Những

số liệu này không liên quan đến một cuộc phá sản Tất cả tài sản được báo cáo tại giá trị thuần có thể thực hiện được theo ước tính, trong khi khoản nợ phải trả được trình bày theo giá trị được yêu cầu để thanh toán.

3 Cả hai khoản phải thu cổ tức và phải trả tiền lãi được đưa vào ở Bảng minh họa 13.2, mặc dù cả hai không được trình bày trên bảng cân đối kế toán Thuế thu nhập phải nộp cũng được báo cáo theo giá trị mà công ty hiện nay đang nợ Báo cáo tình hình tài chính phải được thuyết minh theo số liệu đã được cập nhật hiện hành.

4 Các khoản nợ phải trả có ưu tiên được xác định từng khoản trong phần nợ phải trả (Điểm A) Bởi vì những yêu cầu thanh toán này sẽ được thanh toán trước những chủ nợ không

có đảm bảo khác, tổng số $36,500 cũng được trừ trực tiếp từ tài sản tự do (điểm B) Mặc

dù chưa phát sinh, nhưng chi phí hành chính ước tích được bao gồm trong mục này bởi vì những chi phí này sẽ cần thiết cho một cuộc giải thể Tiền lương cũng được xem là khoản

nợ phải trả ưu tiên Tuy nhiên, khoản nợ $1,000 của một nhân viên là phần vượt của giới hạn $10,950 cho mỗi cá nhân được tách riêng như là một khoản yêu cầu thanh toán không được đảm bảo (điểm C).

5 Theo báo cáo này, nếu là giải thể, Chaplin dự kiến có $57,000 tài sản tự do còn lại sau khi thanh toán tất cả khoản nợ phải trả có ưu tiên (mục D) Tiếc rằng, phần báo cáo nợ phải trả trình bày các yêu cầu thanh toán không có đảm bảo với tổng số là $95,000 Do đó, các chủ nợ này đối mặt với một khoản tổn thất là $38,000 ($95,000− $57,000) nếu công ty này bị giải thể (điểm E) Phân phối cuối cùng này thường được báo cáo theo phần trăm:

Do đó, các chủ nợ không có đảm bảo có thể dự tính nhận được chỉ 60% yêu cầu thanh toán của họ Ví dụ, một cá nhân mà công ty nợ anh ta $400 nên dự định thu hồi là $240 ($400 × 60%) theo giải thể.

6 Nếu báo cáo tình hình tài chính đã trình bày công ty này với nhiều tài sản tự do (sau khi trừ đi nợ phải trả có ưu tiên) hơn những yêu cầu không có đảm bảo, tất cả chủ nợ có thể

dự tính được trả toàn bộ với phần vượt còn lại sẽ dành cho cổ đông của Chaplin.

GIẢI THỂ - PHÁ SẢN THEO CHƯƠNG 7

LIQUIDATION—CHAPTER 7 BANKRUPTCY

LO6 Kế toán giải thể một công ty khi phá sản.

Khi một công ty mất khả năng thanh toán có thể bị giải thể, các quy định được thiết lập bởi Chương 7 của Luật Cải cách Phá sản quy định quy trình này Bộ luật này được soạn thảo nhằm cung cấp một cấu trúc có trình tự và hợp lý đối với việc bán tài sản và trả nợ Cho đến khi kết thúc, một số sự kiện xảy ra sau khi tòa án đã ra một quyết định mở thủ tục phá sản cho một giải thể tự nguyện hoặc không tự nguyện.

Để bắt đầu, tòa án chỉ định một quản trị viên tài sản tạm thời (interim trustee) để giám sát công ty và quá trình giải thể Người này có trách nhiệm bảo quản tài sản và ngăn chặn tổn thất tài sản Do đó, các chủ nợ được bảo vệ khỏi các hành động gây hại mà ban quản lý, chủ sở hữu hoặc bất kỳ chủ nợ nào khác có thể thực hiện Quản trị viên tài sản tạm thời (cũng như quản trị viên chính thức, nếu chủ nợ sau đó lựa chọn một người) phải thực hiện một số nhiệm vụ ngay sau khi được bổ nhiệm Các chức năng này bao gồm (nhưng bị giới hạn):

 Thay đổi khóa và dịch chuyển tất cả tài sản và sổ sách đến nơi mà quản trị viên này kiểm soát.

 Đăng thông báo rằng quản trị viên này nắm giữ tất cả tài sản doanh nghiệp và bất kỳ hành

vi nào làm xáo trộn hoặc dịch chuyển bất kỳ nội dung nào là một hành vi vi phạm luật liên bang.

 Tập hợp tất cả sổ sách tài chính và đặt chúng trong sự giám sát của kế toán viên riêng của quản trị viên tài sản này.

 Có quyền sở hữu của bất kỳ sổ sách công ty bao gồm cả sổ sách biên bản và các tài liệu chính thức khác 19

Sau đó tòa án triệu tập Hội nghị các chủ nợ mà đã cung cấp bằng chứng thích hợp về yêu cầu thanh toán đối với người mắc nợ Nhóm này có thể lựa chọn bổ nhiệm một quản trị viên chính thức

19 Bonhiver, The Expanded Role of the Accountant,pp 50–51.

nhằm thay thế quản trị viên tạm thời được chỉ định bởi tòa án Đa số (về số lượng cũng như giá trị

từ số nợ công ty) chủ nợ không có đảm bảo, không ưu tiên phải đồng ý về quản trị viên mới này Nếu các chủ nợ không đạt được quyết định, thì quản trị viên tạm thời được duy trì tiếp tục.

Thực hiện thêm một hành động để đảm bảo công bằng, một ủy ban từ 3 đến 11 chủ nợ không có đảm bảo được chọn ra nhằm hỗ trợ bảo vệ lợi ích của nhóm này Ủy ban chủ nợ này thực hiện như sau:

 Bàn bạc với quản trị viên liên quan đến quản lý tài sản.

 Đưa ra các kiến nghị cho quản trị viên liên quan đến việc thực hiện các nhiệm của quản trị viên.

 Trả lời các câu hỏi của tòa án mà ảnh hưởng đến việc quản lý tài sản 20

Vai trò quản trị viên

Role of the Trustee

Khi giải thể bất kỳ công ty nào, quản trị viên là một vấn đề trọng tâm Người này phải giám sát tất

cả tài sản thuộc về công ty mất khả năng thanh toán, bảo quản tài sản khỏi bất kỳ xâm hại nào, thanh lý các tài sản phi tiền tệ, và thực hiện phân phối đúng người yêu cầu Hơn nữa, quản trị viên này có thể yêu cầu tiếp tục hoạt động công ty để hoàn tất các hoạt động kinh doanh đang dở dang khi quyết định mở thủ tục phá sản được ban hành Để hoàn thành nhiều mục tiêu này, người này nắm giữ thẩm quyền rộng trong các vấn đề phá sản, bao gồm cả quyền yêu cầu hỗ trợ chuyên nghiệp từ các luật sư hoặc các nhà kế toán.

Quản trị viên này cũng có thể ngăn chặn bất kỳ dịch chuyển tài sản nào (được biết như là một đặc quyền) mà được thực hiện bởi người mắc nợ trong vòng 90 ngày trước ngày mở thủ tục phá sản nếu công ty này đã thực sự mất khả năng thanh toán vào thời điểm đó Người nhận phải trả lại những khoản thanh toán này để mà chúng có thể được tính vào tài sản tự do của người mắc

nợ 21

Quy định hủy đặc quyền này được thiết kế để đảm bảo rằng bất kỳ phân phối nào từ tài sản của công ty phá sản được thực hiện theo mô hình được thiết lập bởi Quốc hội Quy định hủy đặc quyền này trong vòng 90 ngày đến tròn một năm trước khi mở hồ sơ phá sản xem xét có hay không bất kỳ chủ nợ nào đã nhận nhiều hơn phần tài sản của người mắc nợ tương ứng với tỷ lệ của họ trong thời gian đó Nếu một chủ nợ đã nhận nhiều hơn phần tài sản hợp lý của người mắc nợ, thì quản trị viên phá sản được trao quyền để tránh các giao dịch này và khôi phục lại giá trị chuyển giao từ người nhận đối với lợi ích của tài sản phá sản của người mắc nợ như là ban đầu 22

Tuy nhiên, trả lại tài sản là không cần thiết nếu việc chuyển giao này không lớn hơn giá trị được trả cho bên này trongng một giải thể.

Không có gì ngạc nhiên, quản trị viên phải ghi nhận đúng tất cả hoạt động và báo cáo định kỳ cho tòa án và các bên có lợi ích liên quan Nguyên tắc báo cáo thực tế mà Luật Cải cách Phá sản tạo

ra khá tổng quát: “Mỗi quản trị viên, người kiểm tra, và người mắc nợ trong sở hữu được yêu cầu

để lập hồ sơ những báo cáo này khi cần thiết hoặc khi tòa án yêu cầu….Trong quá khứ không có hướng dẫn cụ thể nào hoặc mẫu biểu sử dụng khi lập những báo cáo này 23 ” Kết quả, có một sự

20 Ibid., p 26.

21 Giới hạn 90 ngày được mở động đến 1 năm nếu việc chuyển giao này được thực hiện một đối tượng bên trong như là một nhân viên hoặc một giám đốc hoặc một công ty phụ thuộc Giới hạn 3 một năm cũng áp dụng bất kỳ chuyển giao nào được thực hiện bởi người mắc nợ với một ý định lừa gạt một bên khác Các chuyển giao nhỏ hơn $5,000 không thể được xem là một đặc quyền.

22 Bradley S Schmarak and Tracy L Treger, “Avoiding the Preference Pitfall in Workouts,” Commercial Lending

Review,October 11, 1997, p 37.

23 Bonhiver, The Expanded Role of the Accountant,p 69.