Cho biết công ty X có số liệu bình quân 1 năm như sau đơn vị tính: triệu $Giả định số ngày trong 1 năm 360 ngày Hãy tính số liệu sau của công ty X số bình quân trong năm: Khoản phải thu,
Trang 1BÀI 1
Ngày 31/12/N, công ty SJC có TSLĐ là 3 triệu $ Hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty là 1,5 và hệ số thanh toán nhanh là 1,0 Yêu cầu tính nợ ngắn hạn, hàng tồn kho (dự trữ) ngày 31/12/N của công ty?
Cũng trong năm N, chỉ tiêu kỳ thu tiền bình quân của công ty là 30 ngày Doanh thu bình quân 1 năm là 3.600.000 $ Tính khoản phải thu bình quân trong năm của công ty Giả định 1 năm có
360 ngày
BÀI 2
Ngày 31/12/2006, Công ty A có số liệu trên Bảng cân đối kế toán như sau (triệu $):
Tìm các thông tin còn thiếu trên BCĐKT Tính và cho biết ý nghĩa hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, hệ số nợ tổng tài sản của công ty A ngày 31/12/2006
BÀI 3
Tìm các thông tin còn thiếu, cho biết số liệu cuối năm N của công ty X như sau:
Tỷ số Nợ tổng tài sản = 40% Hệ số thanh toán nhanh = 0,8
Hiệu suất sử dụng tổng TS = 1,5 Vòng quay hàng tồn kho = 6
Kỳ thu tiền = 18 ngày Lợi nhuận gộp = 20% * doanh thu thuần
Giả định 1 năm có 360 ngày Số liệu trên BCĐKT ngày 31/12/N bằng số liệu bình quân năm N
Doanh thu thuần: ??? Giá vốn hàng bán: ???
BCĐKT ngày 31/12/N đv: triệu VND
Hàng tồn kho: ??? Vay dài hạn: 60.000
Lợi nhuận giữ lại: 95.000
Trang 2Cho biết công ty X có số liệu bình quân 1 năm như sau (đơn vị tính: triệu $)
Giả định số ngày trong 1 năm 360 ngày Hãy tính số liệu sau của công ty X (số bình quân trong năm): Khoản phải thu, nợ ngắn hạn, tài sản lưu động, tổng tài sản, ROA, vốn chủ sở hữu, nợ dài hạn
BÀI 5
Năm N, công ty A có tình hình hoạt động kinh doanh thể hiện trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh như sau:
BCKQKD năm N, triệu VND Chỉ tiêu trung bình ngành năm N
Bảng cân đối kế toán - đơn vị: triệu VND
Yờu cầu:
1 Điền những thông tin còn thiếu trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh của Doanh nghiệp A
2 Dựa vào thông tin trên, hãy tính các tỷ số phản ánh khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động và khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong năm N (giả định 1 năm có 360 ngày)
3 Hãy nhận xét tình hình tài chính của công ty A năm N
Trang 3Công ty Khoa Bách có bảng cân đối kế toán như sau:
Năm ngoái công ty có $15,000 lợi nhuận ròng trên $200,000 doanh thu Tuy nhiên, giám đốc tài
chính mới tin rằng hàng tồn kho đang dư thừa và có thể giảm bớt để làm cho tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn xuống bằng mức trung bình ngành là 2.5, mà không ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận ròng Giả định hàng tồn kho được thanh lý và giữ nguyên nhằm đạt được tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn là 2.5, và số tiền được tạo ra được sử dụng để mua lại cổ phiếu thường ở giá trị ghi sổ, các yếu tố khác không đổi ROE thay đổi bao nhiêu?
Bài tập tình huống 1 – Phân tích khả năng thanh toán
Bảng cân đối kế toán ngày 31/12 của công ty Mixon
Nợ dài hạn đảm bảo bởi tài sản cố định 97,500 102,500 82,500
Yêu cầu:
1 So sánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty ở thời điểm cuối năm 2010, 2011,
2012 bằng việc tính: (a) tỷ số thanh toán ngắn hạn, (b) tỷ số khả năng thanh toán nhanh (c) tỷ số khả năng thanh toán tức thời
2 Nhận xét về các kết quả tính được
Bài tập tình huống 2: Đòn bẩy cố định – Đòn bẩy tài chính – Đòn bẩy tổng hợp
Có hai doanh nghiệp A và B cùng kinh doanh một loại sản phẩm trên thị trường với các điều kiện như nhau Tuy nhiên, cơ cấu vốn và chi phí sản xuất là khác nhau:
Doanh nghiệp A Doanh nghiệp B
Trang 4Yêu cầu:
a Xác định lợi nhuận trước thuế và lãi vay của doanh nghiệp A và B ở mức sản lượng tiêu thụ là 5.000 sản phẩm?
b Khi sản lượng tiêu thụ của doanh nghiệp A và B đạt 5.000 sản phẩm thì độ lớn của đòn bẩy hoạt động của doanh nghiệp A và B là bao nhiêu?
c Dựa vào kết quả tính toán ở trên (ở câu a và b), Anh/Chị hãy cho biết thu nhập trước thuế và lãi vay của doanh nghiệp A và B thay đổi như thế nào khi sản lượng tiêu thụ:
• Tăng 30%
• Giảm 30%
Anh/Chị hãy cho nhận xét về các trường hợp trên?
d Hãy tính mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính khi cả hai doanh nghiệp đều đạt sản lượng tiêu thụ là 5.000 sản phẩm Nhận xét về kết quả tính được?
e Nếu sản lượng tiêu thụ tăng 20% thì tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu sẽ thay đổi như thế nào? Hãy xác định mức độ tác động của đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tổng hợp?
Bài tập tình huống 3: Phân tích đòn bẩy tài chính đối với lợi nhuận của cổ đông
Bảng cân đối kế toán rút gọn của tập đoàn Rose cho năm thứ 2 được cho như sau:
Tài sản
Tài sản lưu động $ 250.000
Tài sản cố định 1.750.000
Tổng tài sản $ 2.000.000
Nợ và cổ phần
Nợ ngắn hạn $ 200.000
Nợ dài hạn (8% trái phiếu) 675.000
Cổ phần thường 1.125.000
Tổng nợ và vốn cổ phần $ 2.000.000
Thông tin bổ sung:
1 Thu nhập ròng năm thứ 2 là 157.500 $
2 Thuế suất thuế thu nhập 50%
3 Giá trị tổng tài sản và vốn cổ phần là như nhau trong năm thứ 1 và thứ 2
4 Toàn bộ tài sản và nợ được coi là dùng cho sản xuất
Yêu cầu:
a Xác định đòn bẩy (từ nợ dài hạn) sinh lợi cho cổ đông của Rose (Gợi ý: Kiểm tra ROCE có
và không có đòn bẩy)
b Tính NOPAT và RNOA của Rose (sử dụng NOA cuối cùng)
c Chứng minh hiệu quả phù hợp của đòn bẩy bằng cách phân tích của ROCE và câu trả lời của bạn ở câu b
