Bài giảng về thanh toán chứng khoán

Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

Mục tiêu:

Cung cấp kiến thức cơ bản về TTCK – hình thức huy động vốn trực tiếp của thị trường tài chính với những đặc trưng riêng biệt, đã và đang dần trở thành một kênh huy động vốn

có tính ưu việt hơn trong thời đại hiện nay

Kết cấu:

Sự ra đời và phát triển Khái niệm

Phân loại

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK 1.1.Khái quát sự ra đời và phát triển

1453, phiên “chợ” đầu tiên được tổ chức tại Vanber – Bruges, Bỉ

1547, giao dịch CK được chuyển tới Anvers (Bỉ)

Từ thế kỷ 16 – 19, TTCK hình thành và phát triển ở Anh, Pháp, Ý, Đức,

Mỹ và một số nước Bắc Âu

1875 – 1913, TTCK phát triển mạnh mẽ cùng với sự phát triển của nền kinh tế

1914 – 1929, bắt đầu chiến tranh TG làm cho TTCK lâm vào khủng

hoảng nặng nề

Sau chiến tranh TG 2 – 1987, TTCK bắt đầu hồi phục và phát triển

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.1.Khái quát sự ra đời và phát triển (tt)

1987, TTCK lâm vào cuộc khủng hoảng nặng nề hơn lần trước, kinh

tế thế giới suy sụp kiệt quệ Nhưng sau đó 2 năm bước vào thập niên

90, TTCK lại hồi phục và đi vào ổn định

1997, TTCK rơi vào cuộc khủng hoảng tài chính, sau đó hồi phục và phát triển đến 2007

2007, TTCK rơi vào cuộc khủng hoảng mới, bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng tín dụng nhà đất của Mỹ

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.2.Khái niệm TTCK

Bursa (Latinh): là một thị trường có tổ chức và hoạt động có điều khiển

Longman Dictionary Business English: là một thị trường có tổ chức, là nơi các chứng khoán được mua bán tuân theo những quy tắc đã được ấn định

 TTCK (Securities Market) là thuật ngữ dùng để chỉ cơ chế hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán dài hạn như trái phiếu, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh

 Chứng khoán: giấy tờ có giá, xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc vốn của chủ thể phát hành

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.2.Khái niệm TTCK (tt)

Bản chất

TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán hầu hết các loại giấy tờ có giá trung và dài hạn.

- TTCK là nơi phân phối lại các nguồn vốn tiết kiệm từ chủ thể thặng dư sang chủ thể thiếu vốn

- TTCK là định chế tài chính trực tiếp

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK Câu hỏi

So sánh TTCK với:

- Thị trường hàng hoá

- Thị trường sức lao động

- Thị trường trí tuệ

- Thị trường tiền gửi

- Thị trường ngoại tệ

- Thị trường bất động sản

- Thị trường vàng

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

 Khác biệt

1.Khái niệm, bản chất

2 Cấu trúc

3 Hàng hoá giao dịch

4 Cơ chế hình thành giá

5 Thanh toán, tất toán giao dịch

6 Quản lý nhà nước

7 Chủ thể tham gia giao dịch

 Giống

- Luật pháp

- Yếu tố con người

- Công nghệ

TT trái phiếu

TT cổ phiếu

TT CK phái sinh

1.3.2

 Primary Market

TT sơ cấp/TT cấp 1

Secondary Market

TT thứ cấp/

TT cấp 2

1.3.3

SGDCK (TT tập trung)

TT OTC (TT phi tập trung)

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK 1.3.Phân loại thị trường chứng khoán

Hàng hoá Luân chuyển vốn HT tổ chức

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.3.2.Phân loại theo quá trình luân chuyển vốn

a, TT sơ cấp hay TT cấp 1 (Primary Market)

Thị trường mua bán chứng khoán mới phát hành

Vai trò:

- Chứng khoán hoá nguồn vốn

- Thực hiện quá trình chu chuyển tài chính trực tiếp

Đặc điểm:

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.3.2.Phân loại theo quá trình luân chuyển vốn (tt)

b, TT thứ cấp hay TT cấp 2 (Secondary Market)

TT giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp

Vai trò:

- Xác định giá chứng khoán

- Đảm bảo tính thanh khoản cho các chứng khoán có giá

Đặc điểm

Vốn luân chuyển giữa những nhà đầu tư trên thị trường

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.4.Các chủ thể tham gia TTCK

1.4.1.Chủ thể phát hành

- Chính phủ và chính quyền địa phương

- Công ty/ Doanh nghiệp

- Các tổ chức tài chính

1.4.2.Nhà đầu tư

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

1.4.Các chủ thể tham gia TTCK (tt)

1.4.3.Cơ quan quản lý và giám sát hoạt động của TTCK

- Uỷ ban Chứng khoán

- Sở giao dịch chứng khoán

- Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán

1.4.4.Các tổ chức có liên quan

-Tổ chức lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán

- Các tổ chức hỗ trợ

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK 1.5.Vai trò của TTCK

- Tạo tính thanh khoản cho các chứng khoán

- Đánh giá hoạt động của các doanh nghiệp

- Hỗ trợ và thúc đẩy các công ty cổ phần ra đời và phát triển

- Thu hút vốn đầu tư nước ngoài

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK 1.6.Giới thiệu một số TTCK trên thế giới

- TTCK Mỹ

- TTCK Nhật Bản

-

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK 1.7.TTCK Việt Nam

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ TTCK

Câu hỏi thảo luận:

Nhiều người cho rằng: TTCK là một “sòng bạc lớn” Ý kiến của các

bạn thế nào?