PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU pptx

Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành 3.. Chính sách cổ tức và giá cổ phiếu 5.. Phân tích kỹ thuật... Nội dung:  Phân tích kinh tế  Phân tích ngành  Phân tích tài chính của cty 

Trang 1

01/12/2010 Mã môn học: B02004 chương 8: Phân tích đầu tư cổ phiếu1

Chương 8: PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU

1. Quy trình phân tích

2. Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành

3. Các phương pháp định giá cổ phiếu

4. Chính sách cổ tức và giá cổ phiếu

5. Phân tích kỹ thuật

Trang 2

01/12/2010 Mã mơn học: B02004 chương 8: Phân tích đầu tư cổ phiếu2

1. Quy trình phân tích

 I Mục tiêu:

 Phân tích CK lựa chọn đối tượng đầu tư

 II Nội dung:

 Phân tích kinh tế

 Phân tích ngành

 Phân tích tài chính của cty

 Phân tích chỉ số bình quân

Trang 3

2 Phân tích vĩ mơ và phân tích ngành

r = giá trị chỉ số CKø – giá trị Kø + CT nhận trong kỳ/ Đ

giá trị KøĐ

Trang 4

Trang 5

PHÂN LOẠI CỔ PHIẾU

Trang 6

Định giá theo luồng cổ

tức

Tỷ suất lợi nhuận dự đoán:

DIV1: cổ tức dự đoán năm sau

P1: giá cổ phiếu dự đoán năm sau

P 0 : giá cổ phiếu năm nay

0

0 1

1

P

P (P

DIV

=

Trang 7

Trang 8

Các tình huống tính giá

Tính giá cổ phiếu sau một số năm:

H H H

1

t 0

r) (1

P r)

(1

DIV P

+

+ +

=

(2)

Trang 9

r) (1

DIV P

Trang 10

Các tình huống tính giá

Khi tỷ lệ cổ tức tăng trưởng đều đặn và kỳ đầu tư là vô hạn

(4)g

r

DIV

r)(1

g)

DIV(1

r)(1

g)(1

DIVr)

1

1 0

−

=

++

+

=

(r ≥ g)

Trang 11

01/12/2010 Mã môn học: B02004 chương 8: Phân tích đầu tư cổ phiếu 11

Các chiến lược thành công của

Warren Buffett

thường

báo cáo thường niên

nghiên cứu về CK

Trang 12

Chiến lược 1:

Xây dựng các nguyên tắc ĐT thông thường

- Mua CP của các công ty có sản phẩm được ưa

chuộng và thị phần thị trường lớn.

- Mua CP của các công ty được quản lý tốt

Các chiến lược và lý lẽ đầu tư của Buffett

- Chiến lược mua những CP cá biệt

- Mua các công ty có tiềm năng dài hạn trong

thời kỳ các chỉ số CK đều giảm

Trang 13

Những nguyên tắc đầu tư thông thường của

Buffett

- Ghi chép các ý tưởng, lập kế hoạch đầu tư và

nghiêm chỉnh chấp hành kế hoạch đã đưa ra

- Nghiên cứu số lượng và lãi bán hàng của công ty

mình quan tâm và nguồn gốc của chúng

- Tập trung vào các công ty đó Nắm vững sản

phẩm hoặc dịch vụ công ty cung cấp, vị thế của

công ty trong ngành và so sánh với các đối thủ

cạnh tranh

Trang 14

lý công việc kinh doanh.

những dự báo của TTCK hoặc nền kinh

tế.

tiêu chuẩn của mình hãy chờ đợi Rất

nhiều nhà đầu tư đã sai làm mua những

CP giá quá cao so với giá trị thực.

biết, luôn làm theo những gì mình biết

rõ.

Trang 15

Hiểu thấu vấn đề thông qua các bản báo cáo

thường niên

Bước 1: Thu thập thông tin

Bước 2: Đánh giá thông tin

- Đằng sau các bảng báo cáo ĐT thường niên

- Hiểu rõ về kinh doanh

- Mục tiêu công ty và kế hoạch để đạt mục tiêu

- Nguồn vốn và độ thanh khoản

- Tác dụng của việc mua lại CP

- Rủi ro kinh doanh

- Báo cáo kiểm toán

Trang 16

Nắm bắt thông tin từ các báo cáo nghiên cứu về CK

Thu nhập ròng

ROE =

-Vốn cổ phiếu thường

Trang 17

Lãi trong vòng một năm

+ Dự đoán lãi trong tương lai và giá CP

+ Giữ và bán CP

Trang 18

4 CHÍNH SÁCH CỔ TỨC

công ty sẽ quyết định trích một tỷ lệ nhất định để chia cổ tức cho cổ

đông, phần còn lại sẽ dùng vào mục đích phát triển công ty

Cổ tức thanh toán hàng năm

P (thị giá)

Trang 19

01/12/2010 Mó mụn học: B02004 chương 8: Phõn tớch đầu tư cổ phiếu19

5 Phõn tớch kỹ thuật

các giao dịch của một hay một nhóm cổ

phiếu trong quá khứ để dự báo xu thế,

triển vọng trong tương lai.

trong quỏ khứ ( giỏ cả, KLGD), để làm cơ sở dự đoỏn

giỏ CK trong tương lai từ đú quyết định mua, bỏn CK.

Giá, chỉ số giá, khối lượng giao dịch vv

tháng, năm

Trang 20

TRUNG BÌNH DI ĐỘNG

Average)

adjusted Moving Average)

Trang 21

MA 20 ngày và 200 ngày

Định dạng
Số trang	21
Dung lượng	1,07 MB