ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ASC 1.1 Tổng quan về Công ty Công ty Cổ phần Chứng khoán ASC được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thành lập theo Giấy phép số 106UBCKGP ngày 08042009, hoạt dộng trên các lĩnh vực Mỗi giới chứng khoán, Tư vấn đầu tư và Tư vấn tài chính doanh nghiệp.

ĐỒ ÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2

PHÂN TÍCH SẢN PHẨM - DỊCH VỤ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ASC

Ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Chuyên ngành: Tài chính doanh nghiệp

GVHD: ThS Phùng Hữu Hạnh

SVTH: Đặng Thị Thu Diệu MSSV: 1411191005

TP Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng 12 năm 2017

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM KHOA KẾ TOÁN – TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài:

Thị trường chứng khoán (TTCK) hoạt động tuân theo nguyên tắc trung gian Đảm đương vaitrò trung gian trên là cá công ty chứng khoán (CTCK) Nhờ có các CTCK, hoạt động muabán chứng khoán của nhà đầu tư mới được đảm bảo an toán, các nhà phát hành tiết kiệmđược chi phí trong việc phát hành chứng khoán cũng như các hoạt động liên quan tới chứngkhoán đã phát hành sau này Thông qua các CTCK, cơ quan quản lý cũng có thể theo dõi,quản lý các hoạt động diễn ra trên thị trường

Vì vậy, sự tồn tại và phát triển của TTCK có sự đóng góp to lớn của các CTCK, một chủ thểkhông thể thiếu trên thị trường Song, sự phát triển của TTCK lại là tiền đề cho sự phát triểncác hoạt động của CTCK, buộc các CTCK phải phát triển các hoạt động mới và hoạn thiệncác hoạt động hiện có để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng

Hơn 20 năm xây dựng và phát triển, TTCK đã vượt qua nhiều khó khăn, thác thức và đạtđược nhiều thành tựu to lớn Nhưng đối với các CTCK đây cũng là khoảng thời gian khókhăn, do còn thiếu nhiều kinh nghiệm cũng như về nhân lực có trình độ chuyên môn cao và

cơ sở hạ tầng cho nên đã gặp không ít trở ngại trong việc triển khai và phát triển các hoạtđộng, vẫn chưa khai thác hết tiềm năng của ngành này

Hơn thế nữa, Việt Nam đã trở thành thành viên chính thức của Tổ chức thương mại thế giới(WTO) Đây cũng chính là nguyên nhân chi phối trong việc định hướng cho kế hoạch pháttriển kinh tế Việt Nam trong những năm gần đây Các chính sách mà Việt Nam đưa ra điềuphục vụ cho mục tiêu được là thành viên chính thức của WTO

Với lý do đó, em đã chọn đề tài “Phân tích sản phẩm- dịch vụ Công ty cổ phần chứng khoánASC” làm đề tại báo cáo

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu sản phẩm tài chính của công ty chứng khoán ASC

- Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu sản phẩm của công ty chứng khoán ASC trên TTCK ở ViệtNam so với các công ty cùng ngành

4 Phương pháp nghiên cứu

Đê thực hiện mục tiêu nghiên cứu, em sẽ sử dụng các phương pháp thống kê, so sánh, phântích và tổng hợp để luận giải vấn đề nghiên cứu.

5 Kết cấu bài báo cáo

Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lcụ, danh mục tài liệu tham khảo, bảng viết tắt, báo cáođược kết cấu theo ba chương:

Chương 1: Giới thiệu về công ty cổ phần chứng khoán ASC

Chương 2: Phân tích sản phẩm tài chính công ty chứng khoán ASC

Chương 3: Một số giải pháp phát triển hoạt động tại công ty chứng khoán ASC

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ASC

1.1 Tổng quan về Công ty

Công ty Cổ phần Chứng khoán ASC được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thànhlập theo Giấy phép số 106/UBCK-GP ngày 08/04/2009, hoạt dộng trên các lĩnh vực Mỗi giớichứng khoán, Tư vấn đầu tư và Tư vấn tài chính doanh nghiệp

Công ty định vị là một công ty chứng khoán cung cấp những sản phẩm, giải đáp tài chínhhiệu quả, an toàn nhằm mang lại giá trị gia tăng cho khách hàng là các nhà đầu tư cá nhân,

tổ chức tài chính trong và ngoài nước

Với tầm nhìn và kinh nghiệm dày dạn của các cổ đông sáng lập, với chuyên môn cao cộngvới tinh thân trách nhiệm của một tập thể lãnh đạo và nhân viên gắn kết chặt chẽ với nhau,công ty đã và đang xây dựng những giá trị cốt lõi của riêng mình, mục tiêu là cầu nối đưa quýkhách hàng tới các thành công về tài chính Ngoài ra, công ty luôn mang các giá trị cốt lõi đó

là sự tin cậy- hợp tác, chuyên nghiệp- sáng tạo và gia tăng giá trị đầu tư

Công ty chứng khoán ASC luôn mong muốn mang lại sự khác biết, sự mới mẻ về giao dịchcho nhà đầu tư, để ASC luôn là: “Định chế tài chính tin cậy của nhà đầu tư”

- Tên công ty: Công ty Cổ phần Chứng khoán Á Châu

- Tên tiếng anh: ASC Securities Coporation

- Trụ sở chính: Tầng 5, tòa nhà Master Building, 41-43 Trần Cao Vân, phường 06,

- Điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 327/UBCK-GP do Ủy ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 26 tháng 05 năm 2010 Lý do thay đổi trụ sở chính, trụ sở chính được dời

về Tầng 5A, Tòa nhà Master Số 41-43 Trần Cao Vân, phường 6, quận 3, Tp.Hồ Chí Minh

- Điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 98/GPĐC-UBCK do Ủy ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 06 tháng 07 năm 2012 Tăng vốn từ 36 tỷ đồng lên 56 tỷ đồng để bổ sungvốn lưu động

- Điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 36/GPĐC-UBCK do Ủy ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 12 tháng 08 năm 2015 Đổi tên công ty thành Công ty cổ phần Chứngkhoán ASC

- Điều chỉnh giấy phép thành lập và hoạt động số 04/GPĐC-UBCK do Ủy ban Chứng khoánNhà nước cấp ngày 25 tháng 01 năm 2017 Rút nghiệp vụ môi giới chứng khoán

1.3 Mô hình tổ chức bộ máy quản lý ASC

ASC hoạt động theo mô hình Công ty Cổ phần phối hợp giữa cơ cấu chức năng và cơ cấuphòng ban; cho phép tập trung vào khách hàng và sản phẩm, đồng thời có sự chuyên sâu vàochức năng

Đại Hội đồng Cổ đông: gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan có thẩm

quyền có quyết định cao nhất của Công ty

Hội đồng Quản trị: quyết định hoạt động kinh doanh, có toán quyền quyết định, thực hiện

các quyền và nghĩa vụ của Công ty, ngoại trừ những vấn đề thuộc quyền của Đại Hội đồng

Cổ dông Hội đồng Quản trị có toàn quyền bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức Tổng Giám đốc

Ban Kiểm soát: có quyền giám sát Hội đồng Quản trị, Tổng Giám đốc trong việc điều hành,

quản lý Công ty; chịu trách nhiệm trước pháp luật và Đại Hội đồng Cổ đông về việc thựchiện các quyền và nghĩa vụ của mình

Ban Tổng Giám đốc: do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, bao gồm 1 Tổng Giám đốc và 01 Phó

Tổng Giám đốc Tổng Giám đốc điều hành hoạt động hàng ngày của Công ty và chịu tráchnhiệm trước Hội đồng Quản trị và trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụcủa mình

-Sơ đồ 1.3: -Sơ đồ cơ cấu bộ máy quản lý của công ty

Nguồn: Công ty chứng khoán ASC

Khối Hỗ trợ: phòng vận hành, phòng kế toán, phòng công nghệ thông tin, phòng hành

chính-nhân sự

Khối Kinh doanh: phòng kinh doanh, phòng môi giới, khối IB(chuyển sang khối SBU gồm tư

vấn truyền thông, phi truyền thông và tư vấn dự án)

Khối Quản trị rủi ro: phòng tín dụng, phòng tuân thủ, phòng khảo sát, phòng pháp chế

Ban Nguồn vốn

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH SẢN PHẨM - DỊCH VỤ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNGKHOÁN ASC

2.1 Các sản phẩm và dịch vụ hỗ trợ của công ty ASC

2.1.1 Dành cho cá nhân

Mục đích của việc phân nhóm khách hàng nhằm xây dựng chính sách sản phẩm dịch vụphù hợp riêng với từng đối tượng khách hàng, nhằm thúc đẩy khách hàng giao dịch, hỗ trợđội ngủ nhân viên chủ động hơn trong hoạt động phát triển và chăm sóc khách hàng, tăng thịphần của ASC

Một chính sách dịch vụ rõ ràng và ổn định sẽ giúp nâng cao chất lượng, tính chuyênnghiệp, chủ động trong việc cung cấp dịch vụ của ASC

3 Dịch vụ hỗ trợ vốn

Phí ứng trước tiền bán 0,045% x tổng số tiền ứng trước x số ngày

Giao dịch ký quỹ 0,045% x tổng số tiền vay x số ngày

* Tối thiểu là 1 ngày và bắt đầu tính từ ngày T+2

Đối với các cá nhân giao dịch với gái trị giao dịch không lớn thì sẽ được sử dụng nhữngsản phẩm, dịch vụ cơ bản của công ty giành cho mọi nhà đầu tư

Kênh đặt lệnh trực tiếp cho VIP

2 Dịch vụ phân tích, tư vấn (meiẽn phí)

Báo cáo phân tích thường xuyên Ưu tiên cấp 1 về thời gian và nội dung các báo cáoĐịnh kỳ đánh giá lại danh mục Phòng phân tích định kỳ đánh giá lại dnah mục của

khách hàng, tư vấn cơ cấu danh mụcTham vấn đầu tư trực tiếp hoặc

qua điện thoại, email

Khách hàng được hẹn các chuyên gia phân tích, hoặctrao đổi qua điện thoại

3 Dịch vụ cung cấp thông tin (miễn ohí)

Tham gia thảo luận phân tích thị Khách hàng được tham gia các buổi thảo luận nội bộ của

trường nội bộ công ty về thị trường hàng ngày.

Phí vay: thay đổi theo lãi suất ngân hàngPhí quản lý: 0.01%/ngày

* Ghi chú:

Ngoài ra, các chi phí khác sẽ do Ban lãnh đạo Công ty quyết định dựa theo các trườnghợp cụ thể

2.2 Kết quả kinh doanh của công ty

2.2.1 Doanh thu qua các năm

- Về cơ cấu doanh thu, hoạt động môi giới chiếm thị phần cao trong tổng mục doanhthu, chiếm tỷ trọng cao trong 3 năm qua

- Trong năm 2015, ASC đã đạt doanh thu hơn 17 tỷ đồng, tăng 183% so với năm 2014.Trong đó doanh thu của hoạt động môi giới chứng khoán, cũng là thế mạnh của ASC,chiếm 75,8% Cùng với nhiều biện pháp nhằm nâng cao hiêuh quả trong quản lú và sởdụng chi phí, đã đạt được 1.226.850.189 đồng lợi nhuận sau thế

- Nhưng đến năm 2016,ASC đã đạt hơn 13.5 tỷ đồng doanh thu trong năm 2016, giảm 22,6% so với năm 2015 Trong đó doanh thu ở hoạt động môi giới chứng khoán chiếm 19,2%; doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán, thế mạnh cảu ASC trong năm 2016 chiếm 66,1% Mặc dù áp dụng nhiều biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả trong quản lý và sử dụng chi phí, nhưng Công ty chỉ đạt 40.706.637 đồng lợi nhuận sau thuế

- doanh thu 6 tháng đầu năm 2017 đạt khoảng 1,46 tỷ đồng, giảm hơn 10 tỷ đồng (tương đương 86%) so với năm 2016, chủ yếu do công ty rút nghiệp vụ môi trường chứng khoán

2.2.2 Lợi nhuận

2.2.3 Chi phí hoạt động

Chi phí hoạt động kinh doanh 6 tháng đầu năm 2017 là 3,7 tỷ đồng, giảm 2,2 tỷ đồng(tương đương 35%) so với năm 2016 do công ty rút nghiệp vụ môi giới chứng khoán đồngthời thực hiện tốt việc khiêm soát chi phí

9,479,892,442

Doanh thu hoạt động môi giới

chứng khoán

- 2,555,152,878 13,150,627,59

0

3,907,282,690

Doanh thu hoạt động đầu tư

-Doanh thu khác - 1,543,574,768 2,898,074,208 4,782,830,64

1Các khoản giảm trừ doanh

9,479,892,442

Lợi nhuận gộp của hoạt động

kinh doanh

- 4,983,222,927 5,265,854,668 2,682,630,63

9Chi phí quản lý doanh nghiệp - -5,121,797,550 -4,074,805,547 -

3,270,400,388

Lợi nhuận thuần từ hoạt động

-Lợi nhuận cổ đông công ty

2.3 Hoạt động dịch vụ chứng khoán tại Công ty ASC

2.3.1 Vị thế của Công ty so với các Doanh nghiệp khác cùng Ngành

- Quy mô vốn ở mức thấp:

Vốn điều lệ của ASC hiện nay là 56 tỷ đồng, có thể so với các công ty cùng ngành thì con

số này rất nhỏ Vì với số vốn hiện tại công ty không thể đáp ứng và cung cấp cho khách hàngđầy đủ các nghiệp vụ tài chính chứng khoán theo như quy định của pháp luật, cũng như theoyêu cầu đa dạng và cụ thể của khách hàng

Mặc khác Công ty đã hoàn thành việc tăng vốn điều lệ sau 3 năm hoạt động kinh doanh

từ mốc 36 tỷ lên 56 tỷ đồng trong tháng 07 năm 2012 Việc tăng vốn thành công, công ty cóthể chứng tỏ niềm tin vào kế hoạch phát triển và khả năng phát triển của Công ty ASC củacác nhà đầu tư, đồng thời cũng giúp cho công ty gia tăng được sức mạnh tài chính trong tìnhhình cạnh tranh gay gắt thị trường chứng khoán hiện nay

Với nguồn vốn bổ sung hiện nay mà công ty đang có, Công ty không có nhiều cơ hộitrong vấn đề phát triển thị trường thực hiện các kế hoạch marketing đến các đối tượng khách

hàng trọng điểm, cũng như tập trung phát triển hệ thống chăm sóc khách hàng hiệu quả hơn.Trong điều kiện thị trường đạng dần phát triển một cách mạnh mẽ., Công ty cần và nên cónhững kế hoạch sử dụng một phần nguồn vốn mới cho việc đầu tư với tầm nhìn trung và dàihạn để tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà cổ đông.

Năm 2016, ASC phát triển mạnh dịch vụ tư vấn chứng khoán, tư vấn doanh nghiệp, mở rộng quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nhà nước có nhu cầu cổ phần hóa; tái cấu trúc tổ chức; đồng thời với những biện pháp cắt giảm chi phí hoạt động kinh doanh so với năm 2015

là những điểm chính trong hoạt động của năm 2016

Qua sơ đồ dữ liệu năm 2015, Công ty đang mạnh ở lĩnh vực môi giới chứng khoán 2.3.2 Dịch vụ môi giới chứng khoán

2.3.2.1 Tóm tắt quy trình giao dịch tại công ty ASC

Công ty hiện nay đã chính thức kết nối trực không sàn với HOSE và HNX, hệ thốnggiao dịch của ASC sẽ kết nối trực tuyến với hệ thống máy chủ của Sở giao dịch chứng khoán

Hà Nội và Tp Hồ Chí Minh thông qua cổng giao dịch điện tử

Ưu điểm của kết nối không sàn là tốc độ xử lý tức thì, bỏ qua khâu đại diện phảinhận và nhập lệnh mà đẩy lệnh trực tiếp lên sàn giao dịch tại sở, đồng thời kết quả xử lý khớplệnh cũng được tra về ngay lập tức Việc kết nối không sàn sẽ giúp nhà đầu tư thực hiện đượcngay lập tức quyết điịnh đầu tư mua/ bán của mình mà không phải chờ xếp hàng để lệnh đượcđọc len sàn và hạn chế tối đa các sai sót do khâu nhập lệnh qua lại diện sàn

Phương thức này đem lại tiện ích cho ca CTCK và thị trường Chính vì vậy, hầu hếtCTCK đã và đang”chạy đua” công nghệ giao dịch không sàn Tuy nhiên, do sự đầu tư lại mỗiCTCK là khác nhau nên tiện ích từ việc giao dịch không sàn mà mỗi đơn vị mang lại cho nhàđầu tư cũng khác nhau

Với các nhà đầu tư nhỏ, giao dịch không sàn chính là một cơ hội lớn để tiến đến sựbình đẳng trong giao dịch Trước đây, khi thị trường phát triển nóng, lệnh mua của nhà đầu tưrất nhỏ rất khó được khớp, và cũng tương tự là lệnh bán của khối này khi thị trường xuống

Thông sàn, nững nhà đầu tư nhỏ sẽ có thêm cơ hội, bởi lệnh mua- bán được đưa thẳng, tức thìvèo hệ thống HOSRE, HNX.

2.4.2.1 Biểu phí giao dịch tại công ty ASC

Công ty chứng khoán Châu Á có biểu phí dịch vụ thấp Điều này tạo lên sức hấpdẫn với các nhà đầu tư:

a Phí môi giới chứng khoán niêm yết và UPCoM

Phí = 0,2% x Giá trị giao dịch (tối thiểu 100.000 VNĐ)

g Phí phong tỏa/ càm cố chứng khoán

Phí = 0,2% giá trị giao dihcj, tối thiểu 200.000 VNĐ/ hợp đồng, tối đa 1.000.000VNĐ/ hợp đồng

h Dịch vụ hỗ trợ vốn

- Phí ứng trước tiền bán

Phí = 0,045 % x Tổng số tiền ứng trước x số ngày (tối thiểu 50.000 VNĐ/hợp đồng)Lưu ý: Phí ứng trước có thể được ASC thay đổi theo từng thời kỳ, số ngyà tính phíứng trước được tính trên số ngày thực tế kể từ ngày khách hàng nhận tiền ứng trước đến hếtngày thanh toán bao gồm cả ngày làm veiẹc và ngày nghỉ, ngày lễ (nếu có)

- Giao dịch ký quỹ

Phí = 0,045% x Tổng số tiền vay x số ngày (tối thiểu 50.000 VNĐ/ hợp đồng)Lưu ý: Phí giao dịch ký quỹ có thể được ASC thay đổi theo từng thời kỳ, số ngàytính phí giao dịch ký quỹ tối thiểu là 1 ngày và được tính trên số ngày thực tế ngày T+2 đếnngày khách hàng thanh toán bao gồm cả ngày làm việc và ngày nghỉ, ngày lễ (nếu có)

Dưới đây là một số biểu phí của công ty cùng ngành có thị phần cao Từ đó ta có cáinhìn khách quan về dịch vụ của công ty

Bảng 2.3: Biểu phí dịch vụ giao dịch của một số công ty cùng ngành

2.4.2.2 Tiện ích hỗ trợ đặt lệnh trực tuyến

Công ty ASC với hỗ trợ tiện ích đặt lệnh trực tuyến giúp cho các nhà đầu tư có thểđặt lệnh trực tuyến thông qua mạng Internet

Hiện tại, giao dịch với ASC nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua 2 kênh:

+ Hệ thống tổng đài Call Center tại số điện thoại 028 3 273 666

+ Trực tuyến qua website: http://www.asias.com.vn

Công ty chứng khoán Châu Á bị hạn chế bởi công cụ hỗ trợ tiện ích đối với các nhàđầu tư

2.4.2.3 Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới tại ASC

Bảng 2.4 Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán ASC năm 2014

Loại Khách Hàng năm Đầu

Phát sinh trong năm Cuố

i nă m

Số lượng tài khoản giao dịch

Với đội ngũ nhân viên môi giới được đào tạo bài bản về kiến thức tài chính và kỹ năng đầu tư cũng như tinh thần làm việc chuyên nghiệp và trách nhiệm cao sẽ hỗ trợ hiệu quả cho khách hàng trong các lĩnh vực mua bán chứng khoán, đấu giá, cân đối kế hoạch tài chính đầu tư và các thủ tục giấy tờ có liên quan.

Ngoài ra, ASC còn cung cấp các dịch vụ hỗ trợ tài chính nhằm gia tăng giá trị đầu

tư cho khách hàng dựa trên nền tảng hợp tác và liên kết chặt chẽ với các ngân hàng cũng như là các định chế tài chính.

ASC hiện đang cung cấp các dịch vụ chứng khoán sau:

Mở tài khoản giao dịch:

Khách hàng cá nhân

Khách hàng tổ chức