BÀI TẬP BỔ SUNG CHƯƠNG 4 LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO Bài 1 Cho 2 cổ phiếu có tỷ suất lợi nhuận trong quá khứ Năm A B 1 11% 8% 2 18% 12% 3 36% 40% 4 14% 7% 5 31% 30% Giả sử danh mục đầu tư gồm 2 cổ phiếu với tỷ trọng CP A 65%, CP B 35% a Tính tỷ suất lợi nhuận bình quân mỗi cổ phiếu b Tính tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư c Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận mỗi cổ phiếu d Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư Bài 2 Có số liệu về 2 cổ phiếu theo bảng sau Tình trạng kinh tế Xác s.
Trang 1BÀI TẬP BỔ SUNG CHƯƠNG 4
trong quá khứ:
Giả sử danh mục đầu tư gồm 2 cổ phiếu với tỷ trọng: CP A 65%, CP B 35%.
a Tính tỷ suất lợi nhuận bình quân mỗi cổ phiếu
b Tính tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư
c Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận mỗi cổ phiếu
d Tính độ lệch chuẩn tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư
Bài 2
Có số liệu về 2 cổ phiếu theo bảng sau:
Tình trạng kinh tế Xác suất Lợi nhuận đầu tư
vào CP SHB Lợi nhuận đầu tư vào CP SHS
a Xác định thu nhập kỳ vọng đầu tư vào SHB và SHS
b Rủi ro đầu tư vào SHB và SHS
c Tích sai (hợp/hiệp phương sai) SHB và SHS
d Hệ số tương quan giữa SHB và SHS
e 2 cổ phiếu này có thể kết hợp với nhau trong danh mục đầu tư để trừ khử rủi ro không?
Vì sao?
Bài 3:
Trang 2Bạn đang xem xét danh mục đầu tư gồm 2 cổ phiếu với thông tin như sau:
Bạn có 100 triệu đồng, để hạn chế rủi ro, bạn quyết định đầu tư như sau:
a Tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư
b Hệ số tương quan giữa 2 cổ phiếu là 0,44 Rủi ro của DMĐT thay đổi thế nào so với đầu tư vào 1 trong 2 cổ phiếu cá biệt?
c Nếu có thêm cổ phiếu C tham gia vào danh mục đầu tư, bạn dự kiến thay đổi tỷ trọng đầu tư như sau:
Cổ phiếu C có E( R) = 17,80%, SD (C) = 7,30% Hệ số tương quan giữa các cổ phiếu là r(AC) = 0,1 và r(BC)=0,2
Lợi nhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩn của DMĐT mới sẽ thay đổi thế nào?
Bài 4 Có tình hình về cổ phiếu của 2 công ty như sau:
Xác suất Lãi suất đầu tư vào cổ phiếu công ty
Trang 310% 15% 50%
Yêu cầu:
a Tính lãi suất bình quân khi đầu tư vào công tyy CTS, NVB
b Tính mức độ rủi ro khi đầu tư riêng lẻ vào từng công ty và khi đầu tư vào cả 2 công ty với tỷ lệ vồn bằng nhau 50%
c Tính hệ số tương quan giữa 2 công ty
d Theo bạn, đầu tư với tỷ lệ bao nhiều vào từng công ty thì rủi ro thấp nhất
Bài 5.
Cổ phiếu C dự kiến đem lại lợi nhuận 15% trong năm tới Biết ꞵC là 1,2; suất sinh lời của trái phiếu chính phủ 10 năm là 6% và phần bù rủi ro thị trường là 10%
a Có nên đầu tư vào cổ phiếu C hay không?
b Nếu Beta của cổ phiếu giảm 50%, tỷ suất sinh lợi nhuận đòi hỏi đối với cổ phếu C có giảm 50% không?
Bài 6 Anh Thanh đang dự tính đầu tư vào danh mục gồm 3 cổ phiếu, tài liệu như sau:
Ma trận Cov Công ty A Công ty B Công ty C DMTT M
Lãi suất phi rủi ro là 7% và tỷ lệ sinh lời của công ty B gấp 1,5 lần công ty A
Yêu cầu:
a Tính tỷ lệ sinh lời của từng công ty
b Tính hệ số tương quan giữa các công ty
c Xây dựng danh mục P với mức rủi ro tối thiểu
d Giả sử anh Thanh muốn đầu tư vào danh mục P ở trên nhưng lại muốn đạt được lợi nhuận là 23% Hãy xác định mức ngại rủi ro
Bài 7
Công ty tài chính Royal đầu tư nguồn tiề nhàn rỗi trị giá 5 tỷ đồng vào 6 cổ phiếu:
Trang 4B 11% 10% 1.5
a Tính tỷ trọng đầu tư vào CP D
b Tính giá trị đầu tư vào mỗi CP
c Tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục KingCash
d Biết CP F thuộc đường SML Tính lợi thuận đòi hỏi đối với F để có thể bù đắp rủi ro
hệ thống của F
e Cổ phiếu C có rủi ro trung bình so với thị trường và CP E có rủi ro gấp đôi CP C Tình Beta của các CP C và E
f Tính lợi nhuận phi rủi ro và phần bù rủi ro thị trường Biết CP C có lợi nhuận tương xứng với rủi ro
g Tính lợi nhuận đòi hỏi của các CP có trong danh mục