CHƯƠNG 4 ĐẦU TƯ GIỮA CÁC CÔNG TY

Đ u t vào tài sản tài chính  Chứng khoán gi đến khi đáo hạn: Chứng khoán gi đến khi đáo hạn là nh ng chứng khoán nợ đ ợc mua với ý định và có thể gi đến khi đáo hạn.. Chứng khoán gi đến

CH NG 4: Đ U T

GI A CÁC CÔNG TY

Giảng viên: Tr n Phi Long

Bộ môn: Tài chính doanh nghiệp

Viện: Ngân hàng – Tài chính

Ch ng 4: Đ u t gi a các công ty

I • Tổng quan

II • Đ u t vào tài sản tài chính

III • Đ u t vào công ty liên kết

IV • Hợp nh t kinh doanh

II Đ u t vào tài sản tài chính

II Đ u t vào tài sản tài chính

 Chứng khoán gi đến khi đáo hạn:

Chứng khoán gi đến khi đáo hạn là

nh ng chứng khoán nợ đ ợc mua với

ý định và có thể gi đến khi đáo hạn Chứng khoán gi đến khi đáo hạn

đ ợc ghi nhận trên bảng cân đối kế

toán theo nguyên tắc giá gốc

(amortized cost)

II Đ u t vào tài sản tài chính

 Chứng khoán th ng mại là nh ng

chứng khoán nợ và vốn đ ợc mua với mục đích kiếm lợi nhuận trong t ng lai g n, thông th ờng là ít h n 3

tháng Chứng khoán th ng mại

đ ợc ghi nhận trên bảng cân đối kế

toán theo giá trị hợp lý Thay đổi trong giá trị hợp lý này, dù đư thực hiện hay

ch a thực hiện, đ ợc ghi nhận vào

báo cáo kết quả kinh doanh

II Đ u t vào tài sản tài chính

 Chứng khoán sẵn sàng để bán là

chứng khoán nợ và vốn mà không

phải là hai loại trên Chứng khoán sẵn sàng để bán đ ợc ghi nhận trên bảng cân đối kế toán theo giá trị hợp lý Tuy nhiên, chỉ khoản lãi hay lỗ đư thực

hiện cùng với cổ tức hãy tiền lãi đ ợc ghi nhận trong báo cáo kết quả kinh

doanh

II Đ u t vào tài sản tài chính

phiếu mệnh giá $100.000, lãi coupon là

phiếu này vào thời điểm cuối năm là

phiếu này lên BCĐKT và BCKQKD của

II Đ u t vào tài sản tài chính

 Nếu trái phiếu là chứng khoán gi tới khi đáo hạn

- Công ty A ghi nhận doanh thu tài

II Đ u t vào tài sản tài chính

II Đ u t vào tài sản tài chính

III Đ u t vào công ty liên kết

 Theo ph ng pháp vốn chủ sở h u, khoản

đ u t ban đ u sẽ đ ợc ghi nhận trên bảng cân đối kế toán bằng chi phí bỏ ra và đ ợc

ghi nhận trên BCĐKT là tài sản dài hạn

Trong nh ng giai đoạn tiếp theo, lợi nhuận

của công ty đ ợc đ u t sẽ đ ợc chia theo

tỷ lệ ph n trăm cho công ty đ u t , làm tăng khoản đ u t đ ợc ghi nhận trên BCĐKT và

đ ợc ghi nhận là doanh thu trong BCKQKD

Cổ tức nhận công ty đ ợc đ u t trả cho

công ty đ u t sẽ làm giảm khoản đ u t trên BCĐKT của công ty đ u t

III Đ u t vào công ty liên kết

III Đ u t vào công ty liên kết

III Đ u t vào công ty liên kết

 Trong tr ờng hợp công ty đ u t trả

giá cao h n giá trị sổ sách: Vào thời

điểm mua, ph n v ợt trội của giá mua

và giá trị sổ sách (theo tỷ lệ ph n trăm

đ u t của công ty đ u t ) sẽ đ ợc

ghi nhận vào tài sản h u hình và nợ

của công ty bị mua theo giá thị

tr ờng, ph n còn lại sẽ là lợi thế

th ng mại (good will)

III Đ u t vào công ty liên kết

 Ví dụ: Vào thời điểm đ u năm, Parent Company (P) mua 30% cổ ph n của công ty Subsidiary

Company (S) với giá là $80.000 Vào ngày đó,

giá trị sổ sách của tài sản h u hình thu n của

công ty S là $200.000 Đồng thời, giá trị sổ sách

và giá trị hợp lý của tài sản và nợ của công ty S

là nh nhau, ngoại trừ một máy móc của S có

giá trị sổ sách là $25.000 và giá trị hợp lý là

$75.000 vào ngày mua Kh u hao của tài sản

này theo ph ng pháp đ ờng thẳng trong 10

năm Vào thời điểm cuối năm, công ty S thông

báo lợi nhuận $100.000 và trả cổ tức là $60.000 Tính lợi thế th ng mại đ ợc tạo ra, lợi nhuận

từ khoản đ u t và giá trị khoản đ u t trên

III Đ u t vào công ty liên kết

 Lợi thế th ng mại:

Giá trị tài sản thu n (theo tỷ

V ợt trội của giá mua 20.000

Phân bổ cho thiết bị 15.000

Lợi thế th ng mại $5.000

III Đ u t vào công ty liên kết

 Lợi nhuận cuối năm là:

IV Hợp nh t kinh doanh

 Theo ph ng pháp mua lại, t t cả tài sản, nợ, doanh thu và chi phí của

công ty con sẽ đ ợc hợp nh t vào

công ty mẹ Trong tr ờng hợp công ty

mẹ sở h u công ty con ít h n 100%, tài khoản lợi ích của cổ đông thiểu số

sẽ xu t hiện, thể hiện ph n tài sản của công ty con mà công ty mẹ không sở

h u

IV Hợp nh t kinh doanh

 Ví dụ: Vào ngày 1/1/N, công ty P mua 80% cổ ph n th ờng của công ty S

bằng $8.000 tiền mặt Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh

của công ty P và công ty S đ ợc cho bởi nh ng bảng sau

BCĐKT trước hợp nhất, 1/1/N Công ty P Công ty S

BCKQKD hợp nhất của công ty P, 31/12/N

IV Hợp nh t kinh doanh

 Trong tr ờng hợp công ty mẹ trả giá cao h n giá trị sổ sách thì vào thời

điểm mua sẽ xu t hiện lợi thế th ng mại Lợi thế th ng mại là ph n

chênh lệch của giá phí hợp nh t so

với ph n sở h u của bên mua trong

giá trị hợp lý thu n của tài sản

IV Hợp nh t kinh doanh

 Ví dụ: Vào ngày 1/1/N, công ty P mua 90% cổ ph n của công ty S bằng cách phát hành cho công ty S cổ phiếu của mình với giá trị hợp lý là $180.000

Các thông tin sau đơy sẽ cho biết về tình hình tài chính của công ty P và

công ty S

Giá trị sổ sách cty P

Công ty S

Giá trị

sổ sách hợp lý Giá trị Tiền và t ng đ ng tiền $40.000 $15.000 $15.000 Hàng tồn kho $125.000 $80.000 $80.000 Máy móc, nhà x ởng $235.000 $95.000 $155.000

$400.000 $190.000 $250.000 Khoản phải trả $55.000 $20.000 $20.000

Nợ dài hạn $120.000 $70.000 $70.000

$175.000 $90.000 $90.000 Tài sản thu n $225.000 $100.000 $160.000 Vốn chủ sở h u

Vốn cổ ph n

IV Hợp nh t kinh doanh

 Lợi thế th ng mại là:

$180.000 - 90% x $160.000 = $36.000

 Lợi ích của cổ đông thiểu số là:

10% x $160.000 = $16.000