Trái phiếu công ty có đặc điểm chung sau: - Trái chủ được trả lãi định kỳ và trả gốc khi đáo hạn, song không được tham dự vào các quyết định của công ty.. Trái phiếu công ty bao gồm nhữ
Trang 1TRÁI PHIẾU CÔNG TY
1 Định nghĩa: Trái phiếu công ty là các trái phiếu do các công ty phát hành để vay vốn
dài hạn
2 Trái phiếu công ty có đặc điểm chung sau:
- Trái chủ được trả lãi định kỳ và trả gốc khi đáo hạn, song không được tham dự vào các quyết định của công ty Nhưng cũng có loại trái phiếu không được trả lãi định kỳ, người mua được mua dưới mệnh giá và khi đáo hạn được nhận lại mệnh giá
- Khi công ty giải thể hoặc thanh lý, trái phiếu được ưu tiên thanh toán trước các cổ phiếu
- Có những điều kiện cụ thể kèm theo, hoặc nhiều hình thức đảm bảo cho khoản vay
3 Trái phiếu công ty bao gồm những loại sau:
- Trái phiếu có đảm bảo: là trái phiếu được đảm bảo bằng những tài sản thế chấp cụ thể, thường là bất động sản và các thiết bị Người nắm giữ trái phiếu này được bảo
vệ ở một mức độ cao trong trường hợp công ty phá sản, vì họ có quyền đòi nợ đối với một tài sản cụ thể
- Trái phiếu không bảo đảm: Trái phiếu tín chấp không được đảm bảo bằng tài sản
mà được đảm bảo bằng tín chấp của công ty Nếu công ty bị phá sản, những trái chủ của trái phiếu này được giải quyết quyền lợi sau các trái chủ có bảo đảm, nhưng trước cổ động Các trái phiếu tín chấp có thể chuyển đổi cho phép trái chủ được quyền chuyển trái phiếu thành cổ phiếu thường của công ty phát hành Tuỳ theo quy định, việc chuyển đổi có thể được tiến hành vào bất cứ thời điểm nào, hoặc chỉ vào những thời điểm cụ thể xác định
Trang 2Ngoài những đặc điểm trên, mỗi đợt trái phiếu được phát hành có thể được gắn kèm theo những đặc tính riêng khác nữa nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể của một bên nào đó Cụ thể là:
- Trái phiếu có thể mua lại cho phép người phát hành mua lại chứng khoán trước khi đáo hạn khi thấy cần thiết Đặc tính này có lợi cho người phát hành song lại bất lợi cho người đầu tư, nên loại trái phiếu này có thể có lãi suất cao hơn so với những trái phiếu khác có cùng thời hạn
- Trái phiếu có thể bán lại: cho phép người nắm giữ trái phiếu được quyền bán lại trái phiếu cho bên phát hành trước khi trái phiếu đáo hạn Quyền chủ động trong trường hợp này thuộc về nhà đầu tư, do đó lãi suất của trái phiếu này có thể thấp hơn so với những trái phiếu khác có cùng thời hạn
- Trái phiếu có thể chuyển đổi cho phép người nắm giữ nó có thể chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu thường, tức là thay đổi tư cách từ người chủ nợ trở thành người chủ sở hữu của công ty
4 Các rủi ro của trái phiếu công ty:
- Rủi ro về lãi suất thị trường
- Rủi ro tái đầu tư
- Rủi ro do thu hồi
- Rủi ro tín dụng
- Rủi ro lạm phát
- Rủi ro về tỷ giá
- Rủi ro thanh lý
- Rủi ro do biến cố bất ngờ
- Rủi ro tái thiết kết cấu
Ví dụ: Minh họa bằng Thông báo phát hành trái phiếu của Công ty CP XNK Tổng hợp và
Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh
Trang 3THÔNG BÁO PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CÔNG TY CP XUẤT NHẬP KHẨU TỔNG HỢP VÀ ĐẦU TƯ
THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
1 Tên tổ chức phát hành: Công ty CP Xuất nhập khẩu tổng hợp và Đầu tư Thành
phố Hồ Chí Minh
2 Địa chỉ trụ sở chính: 204 Võ Thị Sáu, phường 7 quận 3, TP.HCM
3 Số điện thoại: (84-8) 3932 1979, 3932 1980 Fax: (84-8) 3932 1975
4 Trái phiếu phát hành:
- Tên trái phiếu: trái phiếu công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Tổng hợp và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh
- Tên viết tắt: IMEXCOBond2009
- Loại trái phiếu: trái phiếu doanh nghiệp (trái phiếu thông thường, không chuyển đổi,
có bảo đảm bằng tài sản, có bảo lãnh thanh toán, có quyền chọn linh hoạt)
- Hình thức trái phiếu: trái phiếu ghi sổ
- Mệnh giá: 1.000.000.000 đồng/trái phiếu (Một tỷ đồng một trái phiếu)
- Số lượng trái phiếu phát hành: 450 (Bằng chữ: Bốn trăm năm mươi) trái phiếu
- Tổng giá trị phát hành: 450.000.000.000 đồng (Bằng chữ: Bốn trăm năm mươi tỷ đồng)
- Thời hạn trái phiếu: 03 năm
- Lãi suất: 14 %/năm trong kỳ (06 tháng) đầu tiên; lãi suất các kỳ tiếp theo được điều chỉnh 06 tháng/lần với lãi suất bằng lãi suất tiết kiệm VND kỳ hạn 12 tháng trả sau (trong trường hợp n gân hàng không công bố lãi suất tiết kiệm VND kỳ hạn 12 tháng trả sau thì
sử dụng lãi suất loại hình huy động tiền gửi khã có kỳ hạn tương đương) công bố tại Trụ
sở Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà TP.HCM (HDBank) cộng với lãi suất biên 4%/năm được xác định tại Ngày tính lãi áp dụng cho kỳ tiếp theo, nhưng không thấp hơn
14%/năm
- Phương thức thanh toán gốc, lãi trái phiếu:
+ Lãi trái phiếu: Tiền lãi trái phiếu được thanh toán định kỳ 06 tháng một lần
Trang 4+ Tiền gốc được thanh toán một lần khi đến hạn đúng bằng mệnh giá trái phiếu.
5 Giá bán: 1.000.000.000 đồng/trái phiếu
6 Ngày phát hành: 17/12/2009
7 Ngày đáo hạn: 17/12/2012
8 Phương thức phát hành: Phát hành riêng lẻ cho cho một số nhà đầu tư (dưới 100 nhà đầu tư)
9 Đại lý đăng ký lưu ký: Công ty Tài chính cổ phần Điện lực
10 Đại lý thanh toán trái phiếu: Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà TP.HCM
11 Đại lý quản lý các tài khoản: Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà TP.HCM
12 Đại lý quản lý tài sản đảm bảo: Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà TP.HCM
Thông tin chi tiết về đợt phát hành Trái phiếu được công bố theo quy định của Nghị định
số 52/2006/NĐ-CP ngày 19/05/2006 của Chính phủ về phát hành Trái phiếu doanh nghiệp tại:
Tổ chức phát hành: Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Tổng hợp và Đầu tư TP.HCM
(Imexco)
Địa chỉ trụ sở chính: 204 Võ Thị Sáu, phường 7, quận 3 TP.HCM
Số điện thoại: (84-8) 3932 1979, 3932 1980 Fax: (84-8) 3932 1975