Phân tích đầu tư chứng khoán

đ tư nư c ngoài trở lại vai trò mua ròng... Nhóm hàng công nghi n.

Page 1

PHẦN I: PHÂN TÍCH VĨ MÔ

I NĂM 2010

T N N INH T TH I I

1.Tăng trưởng đã trở lại dù vẫn chậm chạp

- Tăng trưởng n t t n nă 1 đạt 3,6%

Tr ng đ nư đ ng t tr n ẫn đ tăng 1 nư ậ t tr n tăng nư t tr n tăng trưởng t n 2,6%, EU 1,6% )

ậ n t ng ng n ng tạ n g t n viên

- đ ng ạn nă 2009, kinh t t n tăng trưởng trở ạ tr ng nă 1

t t n đ n ng n t n t nă trư tr ẫn đư

r n đ n n n t t ng g đư nư n ng nư t

4.Th t nghi p vẫn cao ở các n n kinh t ch ch t

- đ ng ngạ n t n t t g tr ng nă 1 t t t ng ẫn thậ tăng n tạ n n n t t T t t ng tạ ngư t t ng ẫn đ ng đ n t tăng trưởng n t đ ng t đ

n n t ng ăn n ẫn t động g tạ t n

đã t g tr t t ng 11/ 1 t n n t động g t n

n n t g n đ t r n đ t t ng ng đư g t tạ nư t

tr n ã tăng trưởng tạ g đ ng t tr n Dù hi n tạ nư đ ng t tr n

t đư n n t đ tăng trưởng đ n n t nư t tr n

g

- g n n n ng ng n đ n ng ng t n ạn n t nư tăng

Page 3

trưởng t ng nư đ ng t tr n tăng ng ạ t ở g n ng

n ư đ n đ n t trư ng t n n ã t t ng g t t

đư t tạ nư t tr n đã tạ ộ ng t n g r t ộ đ tư tạ

nư tăng trưởng n t t t n – nư đ ng t tr n g n t n n ng tăng ạn tr ng

ý / 1 đã động đ ột ạt t trư ng ng n nư n tăng ạn

T n n trư ng t n ng n n ng đư ạ n nư n ận đ tư

n t t đã đạt ng 1,98 tri t đ ng tư ng đư ng 1 t tư ng ng tăng trưởng tr ng nă 1 n t g 1 n ạ đã đ

r t tăng trưởng tr ng ý nă 1 đ t độ tăng n ý trư n

ư t tăng ở 5,84% trong quý I, 6,44% trong ý 1 tr ng ý ư tăng 7,34%

tr ng ý c bi t n t ng ng p, nông nghi đ tăng trưởng

t độ tăng n tr ng đ g tr g tăng ng n ng ng ng tăng 7 ng n tăng ng n n ng t n tăng ng nă trư M t độ tăng trưởng n ưng t tr ng – t độ n t

ng ng n n t t độ n n n t t Nam chậ n nư đã tăng trưởng tr ng nă n ư , Thái Lan và Phillippines

Page 4

-Tr ng đ ng g tăng tr ng nă 1 ạt động

n t ng ng đã t t ng đ n đư đ tăng trưởng t độ tăng trưởng tr ng t ng

1 đạt 1 ng nă trư t n ng ạ t độ tăng trưởng g tr n t ng nghi nă đạt 1 ng nă trư Các doanh nghi ng n nư n nghi n đ tư nư ng ẫn t t đ tư ng đ ng g n n t ạt động n

t ng ng t độ tăng trưởng nă n ư t 1 1 n ư ng n

t n ng n n ng ư tăng trưởng n tư ng tr ng ý g n ng n n

đ đ n n ư g t t ạn t đ g gư ạ n ng n g t n

ư ng g g t đ

Page 5 -Tr n n t ng tr ng nư tr ng ý / 1 g n

ý đ ạ t tăng tr n 1 tr ng n ng t ng nă T n n nă

Page 6

t ng đã đ ng T ng n ng n t t ng 1 t ng tăng nă trư g đã ạ tr t tăng g t ng n nă 1 đã tăng 1 ng nă n nư t 1 đã n n nă

Page 7

-T n n n đ tư tr t nư ng t n đư tr ng nă đạt ng 11 t tăng 1 ng nă n ng t nă 2008 Nguyên nhân g t đ tư nư ng t trư ng n t t g ư t t ận

t n n n t n n đ n ng n n ư t động năng t đ n ạ t ng

g t ng ) và chín ư n t n r r ng t năng ng

đ ng n ng t t động đ n t ý n đ tư nư ng T n n ột nư

tr ng , Vi t ẫn đ ng đư đ n g đ đ đ ng ý n đ tư t (World Bank,2010)

2.2.Xu t nhập kh u

ạt động t n ậ t n ng ột nă ở n n nă n ư tr ng nă ngạ t g 8,9% thì tính chung nă 1 t ng ngạ t đạt 1 t tăng nă tr ng t ng ngạ n ậ đạt t tăng 1 ng nă trư T đ n n t ư ng ạ nă 2010

m ẫn t t ng 1 t n ưng t n n ậ 1 t

nă 1 t nă ng 1 t ng ngạ t

nă 2010

Page 8

Page 10

T trư ng ẫn t trư ng t n n t t tr n t ng ngạ t t t t trư ng nư , ASEAN, và Nhật n

- ng đ t trư ng ng ạ ng đư n đ n n tr ng t ng 1 ư ng

n t đã tăng ạn n 770 tri t ng ư ng n tr ng nă đã n

t t n 7, t t đ trư ng ng nă 2008

- ng t đ ng t ng đư ng t ạn ở t đ n đ n tăng ã t n n 1 t n /nă t ng 5/11

ở nă 1 ng nă n ưng ng n t 1 ng n t đ ng ư

ng nă 1 ẫn t 98, ng n t đ ng ng n ư n t ng đư

t t t (bộ ng n tư ng ng 5,8% GDP trong khi hi ng n n nư

ng n n 1 nă n t n nư n t g n tr ng

n t tư n n ng đã n ạ t ư t r ng soát

Page 14

2.5.Chính sách ti n t và tài khóa

-Tr ng nă n t n t t đã ng n n ng n

r n t n t n t đã tạ r n tư ng n n đ tư n n Trong quý I,

vi t t t n t n t trong khi Bộ t n ạ tăng ư ng t n tr đã

t t ư ng tr t n n đ n r tr ng ý đ nă n r ng

ý t ng ư ng tr t n t đạt tr n 11 ng n t đ ng ng ng 1

t ng ư ng t n tr nă ng tr ng t ng 11 và tháng 12 không có một cuộ đ

t ãn tr n đư t n n t n ng t n ận t tr ng t trư ng tr ng n ng t ng nă 1 g n ng t n

T , t ng t ng n n nư nă 1 đã tăng n đ ng đạt ng 1

t n nă tr ng t ng ng n ạ g ng t n nă t

t ng n t đ đạt t n t n nă t ng t ng n tăng t ng ng n g n t n tr t đ nă ng

Page 16

n ng ã t n t n đ t ng 11 và cuộ ạ đ ã t động trong h t ng ng n ng t ư ng ạ đã ng t tr n đ tư

đư n đ n n n n ạn đ , Ngân hàng nư đã n ng r r

đ n đ tư n n t động n ng n ng n ng n động t n n n ng n ng n ng p thuộ

ng n ng tr n r t ăn đ tr ng t g n t t n tr trở t n n động n đ n ng tr n T t tr ng nă 1 n n tr

Page 17

-T n n đ t n tr n ng ng ng ạ t r nư ng các doanh nghi p Vi t tr ng t đ ý /2010 g r t n ăn Tr n t t hai doanh nghi n n tr tn đã ãn t n tr g tr

500 tri 1 t ý đ n không thuận Chính vi n n n t n

n n tr ng t g n

ng n, chúng t ẫn

ng ạt động t trư ng tr ẫn n r n ưng t n t n n t trư ng tr năng t t

(20) /1 T n n ng ã t động lên 17% nhen nhóm một cuộ đ ã t

(21) 1 /1 T đư g ạn tăng n t t 1 nă T đ ng t ận ã t

động n t 14%

(22) 1 /1 ạ t n n m TPCP Vi t ng 1

(23) /1 t ng 1 tăng 1,98%

2.2.Di n bi n th trư ng ch ng n nă 2010

-Tr n ng n ận đ n ạ n nă trư t trư ng ng n nă

1 đã g n ăn n g đ tư t t ng t g nă 2009 M

t trư ng đ t ạn g t ng t t ng 11/ 1 ẫn đ ng g

nă trư t n 1/1 / 1 tạ đ – n g t t ng n

n đ ng nă tạ 11 g t 32% so t n g n

g n t n n n t n n đ n đ ng

- n tư ng ột đ t t trư ng ạ n nă t n tr ng t ng đ nă

201 đ ng g đ ạn t trư ng tăng trưởng n t tr ng nă tạ đ – n tạ 1 đ nă 1 t ăn n t t trư ng n

t n đ ở t động t n n t ộc lộ n t n t t n t n đ ng t t trư ng t động ở ng n ng n t n t t n t tr ng t

đ trư t đ đư g n ng đ t tr n ạn tr ng ý trư t n rã

-T trư ng t động n t t n g n t n n n

ý ạn ng t n ng n

- trư ng n t ng t ận ng n n n n n t n t trư ng

ng n nă g t t ạ M t t tăng trưởng ư t t đ r

n nư tr ng t g n ưng t n t n trư n đ n t

n ư ạ t t g t t ã t ng t n n t trở ạ ng

t n t t n t t ng ng đã n n t n n đ tư T ý ngạ ạ t ẫn đ n t n t t t t n t ngạ t g tăng n trở

n n t ư ng tr n n đ tư ng t n t đ tư ng n ạn ng t n

n n

-Một ng n n n n n n t ộ n n ng g ng t n ng khoán là vi n n TT1 tăng t n n t n t ng ng n ng t n

n t tăng 32% (151 doanh nghi p ư ng t n t đư n t

n đ n 4.250 tri ư t nă trư t ng ư ng tăng t nă

2010 là 8.698 tri tăng nă trư ạt động phát h n t nở rộ tr ng n

nă n đ nă 1 g tăng ạn ư ng n t nă 1

ng ng n n n n n n t trư ng đạ tr ng g đ ạn n n ạn ạt động tăng n a doanh nghi ạt động t n đ đ ng t đ n n ý n

ng n ộn n tr ng nă 1 n n n ư tr t t n ở ột ạt

ng t n n t tr n n t n n t n đ tư ng n đ tư OTC khác

-Tr ng ng tăng t ạ ng tăng tư ng ng tr g

Page 21

n n g n ư ng g n n nă 1 đạt 74 tri tăng nă trư g tậ tr ng n g n n đ tư

ng t trư ng nă 1 n t n ng đ tư ng n t động

n n n ng ng g t tr n n trội Một ã đ n n n ư V (600%), VE9 (600%), PVA (500%), SRA (400%), LTC (350%)

- n ng n đã ẫn t t trư ng g t trư ng đạt đ n t ng

t trư ng đạt đ n t ng ng n tư ng đ n t

nă t đ t ột g ạn n t nn t t t trư ng t n

t n ng n ng t n t đư đư g t t n UBCK ạt động g ng n T g n g ng ng t

t g đ n t n n g n n ư t ng t ã

ý ẫn nă ở 7x

- t tăng trưởng n t n n 1 ng t t n nn t

tăng trưởng ạ

t t đ

ạ

n n

n

ng ý

g

n ộ n tập tr ng n t n đ ạ g t tr ng nă

Page 22

tr ng g 2%

- t trư ng đã trưởng t n n n ưng ẫn t t ở t ý đ đ ng

- r t ý đ đ ng t t n ng đ ạn đ t gẫ g ng đ t trư ng ãng t g n t đ ng ng t ng t ng 11 tr ng t đ

n n n đ tư t ư ng t ý t ã n n tr n r r t trư ng đ Ngoài

ra, vi ng t n n ư ng ạn tr n g ng t ng n ng

g tăng r r tạ n n t ng g n đ tư ng t n tr r r

ng n ng ư t n t n ch cho các nhóm khách hàng khác nhau

đ tư nư c ngoài trở lại vai trò mua ròng

ng n t t trư ng nă 2010 n ạt động r ng đ tư nư

ng đ tư nư ng đã r ng t 1 t tăng n nă trư nă trư đ tư nư ng r ng n t n đ n tr ng nă t ư ng tăng ạn

r ng t trư ng g ạn đã tr đ ng t trư ng ng n nă 1

n t đ đ n ng n t n n t t n n t g t

t n đ ng t n tr ng t n đ nă 11 n đ tư nư ng t t

và ạ t ng ng động t

Page 24

Tr ng ng t đ t n ng n n n t ng n t ng n ư

g tăng trưởng t ạ nă n t 1 đư ng t ng 3

-T t ng t ư ng ạ t g tr ng ý đ nă 11 đã tăng trưởng

ng nă 1 n nă t n n ý n ưởng ở tăng trưởng ậ ạ

t t ư ng ạ nư đã tăng tr ng nư ng tăng 8,2%

1 - 11 n n nư t tr n ư n ư ng t năng tr ng nă

2012 M c dù vậ nư t tr n tr n ng tăng trưởng n n n t đ ng t

tr n ng n ở ng ạ n đư đư đ ở nộ đ

n n ng n n t n ạt n

B INH T VI T NAM

-T độ tăng trưởng nă đạt tr ng đ t độ ý đạt ý

ý tăng n ý tăng n t n tăng

nă 1 t n n ạ n ưng tr ng n n n tạ n n

n t t g tr ng nư t độ tăng trưởng n ẫn n ột nư tr ng n ư

T n Tr ng tăng ng n n n t n ng, lâm nghi t n

đ ng g tăng ng ng ng ng đ ng g tăng đ ng g 1 tăng 6,99%

Page 27

ng tr ng t nă trở ạ đ ạ đư t n t động đ n ạ t nă 11

ạ t n tr ư ng t t tăng 1 1 n tr năng ư ng tăng 14%

-Tr ng đ n g ng n đạt 11 t tư ng ng g ng n nă 1 T n

ng ạ t n tr ng nă n đ ng đạt t đã đ t r t n đăng ý 11 t n g ng n)

- ạt động t n ậ tăng trưởng ạn nă 2010

-T n ng nă 11 t ng ngạ t đạt t tăng nă

ng 1 tr ng t ng ngạ n ậ đạt 1 t tăng 24,7%

n g n t ng t - nhậ tăng t g n n tăng trưởng t ng n ư n ậ

ạ tr t tăng g t ngạ t tăng 11 nă 1 n

Page 28

ngạ n ậ tăng 3,8%

Tr ng ng t , nhóm hàng công nghi p

n ng ng n

t tr ng Nhóm hàng công nghi n

Page 29

- đ n đ n g n t ý t g n ng n ng n đư tr ở

n t n tr ng ý g ý t g đư n t

ở ư / T n n t g t ng 1 đ n t t nă 11 t g đã n tăng n tr n / t nă ở 20.828 VND/USD

-T n ng ạ đ ng nội t nă đã g g t n đ n t g

t ng / 11 g 1 đ ng t đ đ nă n n ng g t giá trong h t ng ng n ng tr n t trư ng t ng n n n đ c bi t động thái qu n ý ạn t đ t trư ng ng ạ t ẫn n t đ đ

-Tăng trưởng t n ng nă 11 đạt 1 tr ng t ng ư ng t n t n t n ng tăng 1 ẫn t n n t g t / - tư ng ng

1 -1 nă

-Tr ng tăng t n ng ng 1 tr ng tăng trưởng t n ng đ ng nội t t

tăng

1 t tăng tr ởng

t n ng

ng ạ t ẫn

n tăng

- t t đ n n t n n t ư ng t t t n

t n t t tr ng nă 11 đã n ạt động t n ng gă n

ăn

-T ộ ạ đ tư đ n t ng / 11 đã g n 50 nghìn doanh nghi tư ng ng ng t ng n ng đã đ ng n t t t n t

-Tr ng nă 11 t ng ư ng tr ạ nư g n ng t tr n t Nam

và Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành trên th trư ng đã đạt g n 1 1 t đ ng t

- ã t tr ạ tr ngư nă 1 ã t ở ạn

Page 34

ư ng g n t ã t tr tr ng t nă 11 ư ng n đ n n n ã

t ng nă 1 Tr ng đ ã t n ng tr đư n o lãnh duy trì một n n t 1- ã t tr ạ ng ạn

- n t n t t đư t t t đ tư ng đư t g , vi động

g ng n

n t trư ng

n đư ng tư ng ng t nă 11 T đ n

ẫn t t r t n đ tư n ng tr n n tăng ư ng đ tư

t , 95 tri đ n tr đã đư n n ư ng tr ng t ng tư ng ng

1 t đ ng g n t ng g tr g ý n tư ng ng t ng

7 là 111 tri đ n tr 11 1 t đ ng 1 Tr ng đ t ng nă

ạt động động tr n t trư ng t ã t tr n đư đư r ở t n