Quản trị Tài chính
GIÁ TRỊ THỜI GIAN
CỦA TIỀN TỆ
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ
Giá trị tương lai
Hiện giá
Tính lãi gộp và chiết khấu liên tục
Giá trị tương lai và hiện tại của dòng
tiền ñều
Vay trả dần vốn
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI
• FV n = PV(1 + i) n
FV n : Giá trị ở cuối kỳ n PV: Giá trị hiện tại i: Lãi suất một kỳ n: Số kỳ ñưa vào tính toán
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ HIỆN GIÁ
FV n : Giá trị ở cuối kỳ n PV: Giá trị hiện tại i: Lãi suất một kỳ n: Số kỳ ñưa vào tính toán
(((( ))))n n i
FV PV
+
=
1
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ TÍNH LÃI GỘP LIÊN TỤC
TÍNH CHIẾT KHẤU LIÊN TỤC
in mn
m
i PV
in n mn
m i
FV
+
=
1
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA DÒNG TIỀN ðỀU
PMT: Số tiền ở mỗi kỳ
(((( ))))− + +
+ PMT 1 i n 1
(((( )))) (((( ))))
∑
=
− +
=
+ + +
=
n t
t n n
n
i PMT FVA
i PMT PMT FVA
1
1
1 1
Trang 2Quản trị Tài chính
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ HIỆN GIÁ CỦA DỊNG TIỀN ðỀU
PMT: Số tiền ở mỗi kỳ
∑
=
+
=
+ + +
+ +
+
= n
1 t t n
n 2
1 n
i 1
1 PMT PVA
i 1
1 PMT
i 1
1 PMT i 1
1 PMT PVA
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ HIỆN GIÁ CỦA DỊNG TIỀN ðỀU VƠ HẠN
PMT: Số tiền ở mỗi kỳ
i
PMT
PV = =
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ GIÁ TRỊ TƯƠNG LAI CỦA DỊNG TIỀN
KHƠNG ðỀU
CF t : Số tiền ở kỳ t
(((( )))) (((( )))) (((( ))))
∑
=
−
−
−
+
=
+ + + +
+
=
n
t
t n t n
n n
n n
i CF FV
CF i
CF i
CF FV
1
2 2
1 1
1
1 1
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ HIỆN GIÁ CỦA DỊNG TIỀN KHƠNG ðỀU
CF t : Số tiền ở kỳ t
∑
=
+
=
+ +
+
+ +
+
=
n t
t t
n n
i CF PV
i CF i
CF i CF PV
1
2 2 1 1
1 1
1
1
1 1 1
1
GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ VAY TRẢ DẦN VỐN (DƯ NỢ GIẢM DẦN)
Năm Số dư đầu kỳ
(1) Số tiền trả (2) Trả lãi (3) Trả vốn (2) - (3) = (4)
Số dư cuối kỳ (1) - (4) = (5) 1
2
3
1000.00 685.89 352.93
374.11 374.11 374.11 1122.33
60.00 41.15 21.18 122.33
314.11 332.96 352.93 1000.00
685.89 352.93 0.00