Báo cáo: Thanh toán quốc tế ppsx

THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI... THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN Cung cấp phương tiện phòng chống rủi ro hối đoái, phát sinh do sự biến động bất thường của tỷ giá... THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI CÓ KỲ HẠN 

THANH TOÁN

QUỐC TẾ

THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

CÓ KỲ HẠN

Cung cấp phương tiện phòng chống rủi ro hối đoái, phát sinh do sự biến động bất thường của tỷ giá

THỊ TRƯỜNG HỐI ĐOÁI

CÓ KỲ HẠN

 Chủ thể tham gia giao dịch

 Ngân hàng thương mại

 Công ty đa quốc gia

 Nhà đầu tư trên thị trường tài chính

QUY CHẾ

• Quy chế hoạt động giao dịch hối đoái kèm theo quyết định số 17/1998/QĐ – NHNN7 ngày 10 tháng 01 năm 1998

HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN

 Hợp đồng swap

 Chủ thể : ngân hàng với ngân hàng

 Đặc điểm : gồm hai lần hoán đổi ngoại tệ,

với tỷ giá sau khác tỷ giá lúc đầu

HỢP ĐỒNG CÓ KỲ HẠN

 Hợp đồng outright

 Chủ thể : ngân hàng với khách hàng

(không phải là ngân hàng)

 Đặc điểm : chỉ bao gồm một lần hoán đổi ngoại tệ

THỜI HẠN CỦA HỢP ĐỒNG

CÓ KỲ HẠN

• Trên thị trường ngoại hối : bội số của 30 ngày

• Trên thị trường liên ngân hàng (Interbank Market): có hợp đồng với thời hạn <1 tháng

ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG

VIỆT NAM

 Thời hạn của hợp đồng : theo thoả thuận của

hai bên nhưng không quá 180 ngày

 Tính phổ biến : chưa được sử dụng nhiều

YẾT GIÁ CÓ KỲ HẠN

• Yết giá theo kiểu OUTRIGHT

• Yết giá theo kiểu SWAP

YẾT GIÁ THEO KIỂU OUTRIGHT

• Tỷ giá có kỳ hạn theo kiểu outright là giá cả

của đồng tiền này tính bằng một số đơn vị

đồng tiền kia

YẾT GIÁ THEO KIỂU SWAP

Tỷ giá theo kiểu swap chỉ yết phần chênh lệnh theo

số điểm căn bản (basic points) giữa tỷ giá có kỳ hạn

và tỷ giá giao ngay tương ứng

VD: Tại ngân hàng: Tỷ giá có kỳ hạn 30 ngày theo kiểu outright USD/JPY : 145,58-70; Tỷ giá giao ngay USD/JPY : 145,80-90

 Tỷ giá có kỳ hạn 30 ngày theo kiểu swap là

BẢNG YẾT GÍA CÓ KỲ HẠN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHICAGO

Yết gía

theo kiểu

SWAP Giao ngay 1 tháng 3 tháng 6 tháng

GBP/USD 1,6440 - 50 99 - 97 278 - 275 536 – 530 USD/JPY 145,80 - 90 22 - 20 48 – 45 136 - 130

Yết gía

theo kiểu

Outright Giao ngay 1 tháng 3 tháng 6 tháng

GBP/USD 1,6440 - 50 1,6341 - 53 1,6162 - 75 1,5904 – 20

VÍ DỤ

• Bỏ ra p đô la Mỹ

• Đổi sang đô la Canada: được pS đô la

Canada.

• Đầu tư trên thị trường tiền tệ ở Canada: thu

lại pS(1+rCAD) đô la Canada

• Chuyển sang đô la Mỹ: được p(1+rCAD)S/F

p(1+r CAD )S/F=p(1+r USD )  F=S*(1+r CAD )/(1+r USD )

Cách tính tỷ giá có kỳ hạn:

Tỷ giá có kỳ hạn = tỷ giá giao ngay + điểm kỳ hạn

 TRONG ĐÓ

• Fm, Sm : là tỷ giá mua có kỳ hạn và tỷ giá mua giao ngay

• Fb, Sb : là tỷ giá bán có kỳ hạn và tỷ giá bán giao ngay

• Ltg(VND), Lev(VND) : là lãi suất tiền gởi và cho vay đồng Việt Nam

• Ltg(NT), Lev(NT) : là lãi suất tiền gởi và cho vay ngoại tệ

• N : số ngày của hợp đồng có kỳ hạn

• TỶ GÍA MUA CÓ KỲ HẠN

Fm = Sm + Sm[Ltg(VND) – Lcv(NT)]N 100*360

= 15.888 + 15888[6,9 – 4,6]90 =15.981 100*360

• TỶ GIÁ BÁN CÓ KỲ HẠN

Fb = Sb + Sb[Lcv(VND) – Ltg(NT)]N 100*360

= 15.890+ 15890[9,6 – 2,6]90 = 16.168

THANK YOU FOR YOUR LISTENING