Tiểu luận giao dịch ngoại tệ qua mạng

Tổng quan về thị trường giao dịch ngoại hối Thị trư ờng ngoại hối là thị trư ờng tài chính lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch khoảng 4 nghìn tỷ U SD mỗi ngày, bao gồm toàn bộ cá

GV: Nguyễn Phúc Cảnh Nhóm 1 – Lớp BH K35

1 Phạm Dương Tuấn Anh

2 Nguyễn Quang Hải

3 Ngô Chí Huy

4 Phạm Min h Luân

5 Đoàn Thị Bảo Ngọc

6 Đinh Thanh T rúc

7 Lê Huỳnh Đăng Khoa

8 Huỳnh Quốc Việt

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM

KHOA NGÂN HÀNG

BỘ MÔN NGÂN HÀNG QUỐC TẾ

GIAO DỊCH NGOẠI TỆ

QUA MẠNG

- TIỂU LUẬN

TPHCM, ngày 04 tháng 02 năm 2012

MỤC LỤC

I Tổng quan về thị trường giao dịch ngoại hối 3

1 Thời gian hoạt độn g 3

2 Quy mô của thị trườn g ngoại hối 4

3 Các kênh giao dịch .5

4 Ch ủ thể tham gia v ào thị trường n goại hối 5

5 Đồn g tiền giao dịch phổ biến .5

II Tham gia giao dịch ngoại tệ qua m ạng 7

1 Thiết lập tài khoản 7

2 Đòn bẩy tài ch ính .7

3 Côn g c ụ giao dịch .8

III Kỹ thuật giao dịch ngoại tệ 10

1 Đọc diễn biến giá thị trườn g bằng biểu đồ hình nến 10

a Hạn chế c ủa biểu đồ hình nến 10

b Kỳ vọng vào kh ả năn g đọc biểu đồ hình nến 11

c Các dữ liệu t hể hiện trên biể u đồ hình n ến .11

2 Đặt lệnh m ua bán 12

3 Dự báo diễn biến thị trườn g 13

a Phân tích cơ bản 13

b Phân tích kỹ thuật 14

IV Rủi ro khi giao dịch ngoại tệ qua mạng 19

Danh mục tư liệu tham khảo 20

I Tổng quan về thị trường giao dịch ngoại hối

Thị trư ờng ngoại hối là thị trư ờng tài chính lớn nhất thế giới, với khối lượng giao dịch khoảng 4 nghìn tỷ U SD mỗi ngày, bao gồm toàn bộ các thị trường trao đổi ngoại tệ toàn cầu, giao dịch nhỏ lẻ của các broker khoảng $ 1.490 tỷ Trong khi đó, t hị trường chứ ng khoán lớn nhất thế giới N ew York Stock Exchange (NYSE) có khối lượng giao dịch khoảng 74 tỷ U SD

Hình 1 - Khối lượng giao dịch trung bình hằng ngày tại các thị trường

1 Thời gian hoạt động

Thị trư ờng giao dịch ngoại hối hoạt động cố định theo giờ làm việc tại các địa phương như Sydney, T okyo, London, New York Tuy nhiên, khi nhìn ở phương diện toàn cầu, nhữ ng thị trư ờng địa phương này nối tiếp nhau, t ạo thành một thị trư ờng hoạt động suốt ngày đêm trong tuần làm việc bình thường

Tuần giao dịch b ắt đầu khi thị trư ờng Sydney mở cửa (lúc 5:00pm giờ EST1 ngày chủ nhật, tức 9:00am ngày thứ hai giờ địa phương) cho đến khi thị trường New York đóng cửa (5:00pm giờ EST ngày thứ sáu)

Mặc dù ngày giao dịch bắt đầu lúc 5:00pm t heo giờ EST tại Sydney, như ng phiên giao dịch này khá mỏng, do đó thỏa thuận về giá mua bán có t hể m ở rộng, làm cho các thư ơng nhân lớn dễ dàng kích hoạt lệnh dừ ng lỗ Khi sang Tokyo mở cử a lúc 7 :00pm theo giờ EST, tính thanh khoản tăng lên đán g kể Sau đó, giữa thời điểm 3:00am theo giờ EST khi London mở ra và 04:00am theo giờ EST khi Tokyo đóng cửa, các phiê n chồng lên nhau N ew York s au

đó mở cửa lú c 08:00am theo giờ EST Đ ây là thời điểm giao d ịch tốt nhất, hoạt động kinh doanh tích cực nhất trong th ị trường ngoại hối khi các phiên giao dịch trong những trung tâm tài chính lớn của N ew York và London chồng chéo giữa t hời điểm New York mở cử a và thời điểm khi L ond on đóng cửa lúc 12:00pm theo giờ EST

Hình 2 - Thời gian giao dịch tại các thị trường, so sánh trên múi giờ Việt Nam GMT+7

Nguồn: http://www.forexfact ory com

2 Q uy mô của thị trường ngoại hối

Thị trư ờng ngoại hối ước tính gấp mư ời lần kích thư ớc của các thị trường vay

nợ thế giới và năm mươi lần kích cỡ của thị trư ờng cổ phiếu toàn cầu, có tính luân chuyển cao nhất với hàng ngàn, hàng triệu người tham gia trên toàn thế

1

Ở đây sử dụng giờ EST làm hệ quy chiếu EST (Eastern Standard Time) là múi giờ áp dụng tại New York v ào mùa đông Vào mùa hè, có sự điều chỉnh giờ, sử dụng EDT (Eastern Day light Time) để thay thế

giới Trun g bình, số giao dịch trên thị trường ngoại hối có giá trị tổng số hơn

$3 nghìn tỷ doanh thu hàng ngày

3 Các kênh giao dịch

Các giao dịch có thể được thự c hiện tại các sàn giao dịch, qua hợp đồng với các ngân hàng, hoặc giao dịch trên mạng

4 Chủ thể tham gia vào thị trường ngoại hối

 Ngân hàng thương mại lớn

 Ngân hàng trung ương

 Công ty đa quốc gia

 Nhà môi giới (broker)

 Nhà kinh doanh (dealer)

 Nhà đầu cơ (speculator)

 Nhà kinh doanh chênh lệch giá (arbitrageurs)

Trong khi phần lớn các giao dịch tr ên thị trường ngoại hối bao gồm các giao dịch giữa các ngân hàng lớn và tập đoàn bảo hiểm thư ơng m ại, ngân hàng trung ươn g cũng can thiệp vào thị trư ờng t heo thời gian để ổn định tiền tệ của đất nước họ hoặc điều chỉnh giá trị của nó

Ngoài ra, người môi giới ngoại hối đóng m ột vai trò quan trọng, thường làm trung gian giữa các đối tác liên ngân hàng Nhà mô i giới ngoại hối bán lẻ trự c tuyến cũng cung cấp một giao diện giao dịch ngoại hối giữa các thương nhân bán lẻ và thị trường liên ngân hàng

5 Đồng tiền giao dịch phổ biến

Cho đến nay, Đô la Mỹ là loại tiền đư ợc giao dịch nhiều nhất, chiếm 84,9% của tất cả các giao dịch Thứ hai là đồng Euro chiếm 39,1%, trong khi đó của đồng Yên đứ ng t hứ ba chiếm 19,0%

Đồng Euro với đồng U SD tạo thành cặp tiền t ệ được giao dịch tích cực nhất trên thị trư ờng ngoại hối G iao dịch EUR/U SD đã c hiếm gần 30% của tổng số lượng hàng ngày trên toàn thế giới kinh doanh ngoại hối Sau cặp EU R/USD, cặp tiền tệ được tích cực giao dịch đứn g thứ hai là cặp tiền tệ đô la Mỹ so với đồng Yên Nhật hay USD/JPY T hứ ba l à cặp đồng Bảng A nh so với đồng USD hay G BP/USD

Hình 3 - Tỷ trọng tham gia giao dịch ngoại tệ năm 2010, phân loại theo đồng tiền được giao dịch

II Tham gia giao dịch ngoại tệ qua mạng

1 Thiết lập tài khoản

Trước hết, cần tìm hiểu về điều kiện để tham gia Hiện nay ở Viêt Nam chư a

có luật quy định về cá nhân kinh doanh ngoại hối qua mạng Những tổ chức có thể kinh doanh ngoại hối qua mạng phải đư ợc sự cho phép và chịu sự quản lí của ngân hàng nhà nư ớc, tuy nhiên hiện nay vẫn có nhiều cá n hân tham gia loại hình đầu tư này H ọ đăng kí tài khoản ở các công ty môi giới ở nước ngoài

có giấy phép kinh doanh và tư cách ph áp nhân ở nư ớc ngoài, s au đó họ tiến hành giao dịch theo tài khoản đã đăng kí H iện nay, có rất nhiều sàn giao dịch ngoại tệ qua mạng Dịch vụ IFX2 đư ợc chọn để nghiên cứu thủ tục t ham gia giao dịch cụ thể

Thủ tục t ạo một tài khoản thực đ ể tham gia giao dịch ngoại tệ đòi hỏi khách hang khai báo các thông tin quan trọng như:

- Các thông tin cá nhân, gồm cả họ tên, số CMN D/hộ chiếu, quốc tịch

- Thông tin liên lạc

- Thông tin để thiết lập tài khoản, gồm mật khẩu, loại phần mềm giao dịch, loại tiền tệ và tỷ lệ đòn bẩy

- Thông tin tài chính

Sau đó, khách hàng cần đư ợc xác thự c bằng cách gửi cho công ty mô i giới một trong các văn bản nhóm thứ nhất (CMN D, bằng lái, hộ chiếu) và một trong các văn bản nhóm thứ hai (chứng từ của dịch vụ thẻ ghi nợ hay thẻ tín dụng, hay hóa đơn tiền điện, nước)

2 Đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy cho phép khách hàng vay tiền và sử dụng tiền để đầu tư vào thị trường ngoại hối, nhờ đòn bẩy nhà đầu tư có thể không cần một lượng vốn lớn nhưng vẫn có thể thực hiện được nh ững giao dịch lớn và nó được biểu hiện dưới dạng một t ỉ lệ nhất định như : 1:1, 1:10, 1:50, 1:100, 1: 200, 1:400,

2

http://invest men tfx com

1:500 Điều này có nghĩa rằng nếu một nhà đầu tư m uốn thực hiện m ột giao dịch trị giá $100,000, với đòn bẩy 1:100 thì nhà đầu tư chỉ cần có $1,000 Tuy nhiên đòn bẩy có thể là m ột con dao hai lưỡi, nó có thể giúp nhà đầu tư nâng cao lợi nhuận nhưng ngư ợc lại cũng có thể gây ra những th iệt hại to lớn Vì vậy, công ty môi giới cũng đặt ra margin - là mức tiền ký quỹ cần thiết để đảm bảo, phòng khi nhà đầu tư kinh doanh thua lỗ Mức margin cho phép các nhà đầu tư thực hiện một giao dịch có giá trị lớn hơn nhiểu lần giá trị tiền trong tài khoản T rong trư ờng hợp t iền trong tài khoản xuống dưới mứ c margin yêu cầu cho một giao dịch, nhà môi giới s ẽ đóng cử a m ột số hoặc tất cả các giao dịch đang mở Điều này giúp ngăn cản tài khoản của nhà đầu tư khỏi sự thua lỗ quá mức s ố tiền ký quỹ Như vậy tỉ lệ đòn bẩy và số t iền kí quỹ có liên quan với nhau: tỷ lệ đòn bẩy sẽ quy định mức ký quỹ mà khách hàng cần phải có trong tài khoản để thực hiên một giao dịch mua bán

3 Công cụ giao dịch

Có nhiều phần mềm khác nhau dùng để giao dịch và giữa các công ty môi giới cũng có sự khác nhau trong việc cung cấp các phần m ềm mà khách hàng được chọn – mỗi phần mềm lại đư ợc mô tả thích hợp cho một số đối tư ợng riêng Tuy nhiên, M etaTrader – đặc biệt là MetaTr ader 4 – là lự a chọn phổ biến nhất đối với các khách hàng và cả các công ty môi giới, khi phần m ềm này được dùng ở gần như mọi công ty Dư ới đây là mô tả so s ánh các phần mềm của

FX DD3:

MetaTrader: Phần mềm giao dịch m ua bán lẻ này cung cấp một

kích cỡ nhỏ, dễ tải, khả năng đồ thị bao quát, trailing stops , và công cụ tiện ích nhiều tính năng giúp quý khách hàng giao dịch

và quản lý tài khoản hiệu quả

MTXtreme: MTXtreme là phần mềm giao dịch dành cho các

thư ơng gia đầu tư k inh doanh ngoại hối với khối lượng lớn Hệ thống giao dịch này cung cấp m ức giá ổn định tốt nhất - mức chênh lệch giá thấp ổn định, chỉ 1 pip hoặc thấp hơn đối với các

3

http://glob al.fx dd.co m/vi/

cặp tiền chính trên hệ thống giao dịch M etaTrader uy tín và nhiều chức năng hỗ trợ hiệu quả

FXDD Trader: Phần mềm giao dịch này cung cấp chứ c năng đồ

thị và những sắp xếp hợp lý hóa cho việc mua bán, nhữ ng đặc tính như theo d õi được tiến trình mua bán, mục đ ích lợi nhuận thự c tế trên hệ thống, các dự báo, và những khả năng tính toán

cho tài khoản

Mirror Trader: Phần mềm giao dịch này cung cấp chứ c năng

mua bán hoàn toàn tự động v ới tín hiệu thực hành lệnh và các chiến lược được thực hiện bởi nhà cung cấp tín hiệu thuộc tổ chức thứ ba trong cùng một tài khoản giao dịch FXDD

PowerTrade r: P hần m ềm giao dịch dành cho các tổ chứ c, đoàn

thể, đặc biệt cho phép đầu tư lên đến trên 100 triệu đô la đối với khách hàng thuộc tổ chứ c, đoàn thể hay cá nhân, những ai đang tìm kiếm một hệ thống giao dịch mua bán tốc độ, thự c hành mua bán lớn, đáng tin cậy, kinh doanh khối (5 triệu, 10 triệu )

III Kỹ thuật giao dịch ngoại tệ

1 Đọc diễn biến giá thị trường bằn g biểu đồ hình nến

Biểu đồ hình nến (candlestic k) là một p hát minh của ngư ời Nhật; tên gọi này xuất phát từ hình dạng giống như cây nến của nó Theo N ison (2003), biểu đồ

hì nh nến đượ c sử dụng lần đ ầu t iên khi bắt đầu thị trường chứn g k hoán N hật Bản – nhữn g năm 1870; tuy nhiên, ông cũng cho rằng nó xuất phát từ một kỹ thuật biểu diễn ra đời s ớm hơn t rong t hị trư ờng gạo Nhật Bản vào thế kỷ 17 Vào thời điểm đó, thử thách của các t hư ơng nhân là t âm lý của thị trường chứ không đơn giản chỉ là những mứ c giá cụ thể

Trước khi cuốn s ách J apanes e Cand lestick Charting T echniques (St eve Nison, 1991) đư ợc phát hành, loại biểu đồ này vẫn còn rất xa lạ với ngư ời Tây phương Nghiên cứu của St eve N ison đã tạo m ột sự chuyển b iến tích cực tro ng phân tích kỹ thuật về thị trường tài chính Một mặt, b iểu đồ hình nến dễ hiểu

và làm quen Mặt khác, chúng c ho phép nhận diện sự đảo chiều của giá một cách dễ dàng, hoặc có thể kết hợp với nhữn g kỹ thuật Tây phư ơng để tạo nên những công cụ phân tích mạnh hơn Những lợi điểm này giúp cho các nhà đầu

tư nâng cao hiệu quả làm việc

a Hạn chế của biểu đồ hình nến

Thật vậy, biểu đồ hình nến tuy bị cho là vẫn có m ột số điểm hạn chế, nhưng nhiều tác giả cũng kh ẳng định “n hững lợi ích mà biểu đồ hình nến m ang lại vượt xa n hữn g hạn chế của nó” và nhữn g hạn chế này có thể được khắc phục ở một mức độ nhất định

Thứ nhất , so với đồ thị, biểu đồ hình nến có hình chữ nhật và chiế m nhiều diện tích h ơn Khi các hình hộp xếp cạnh nhau trong một phạm vi quan sát lớn, chúng sẽ trở nên khít nhau và khó nhìn đượ c đầy đủ chi tiết của chúng N gày nay, các chư ơng trình tạo lập biểu đ ồ đều cho phép ph óng to hay thu nhỏ biể u

đồ để nhìn được nhiều hoặc ít dữ kiện hơn

Thứ hai, bản thân biểu đồ hì nh nến không thể hiện giá m ục tiêu, n hưn g phân tích kỹ thuật của Tây phư ơng lại có thể t hiết lập giá m ục tiêu, và vì vậy người

ta kết hợp hai công cụ này để bổ sung cho nhau

Cuối cùng, dấu hiệu giá đổi chiều trong biểu đồ hình nến không dự báo diễ n tiến đ ó di ễn r a trong bao lâu và với quy mô là bao nhiêu; nó chỉ ch o thấy khả năng thay đổi chiều của giá mà t hôi

b Kỳ vọng vào kh ả năng đọc biểu đồ hình nến

Chọn biểu đồ hình nến đ ể th ể hiện thị trường gi ao dịch, và sử dụng biểu đồ

hì nh nến như một công cụ phân tích là hai ý tưởng hoàn toàn khác nhau Mặc

dù nh iều nhà giao dịch ư a d ùng biểu đồ hình nến để hiển thị tình hình giá, nhưng có nhiều ngư ời không đọc thành thạo các dấu hiệu của tình hình giá , thêm vào đó là cả những ngư ời biết đọc nhưn g không t ận dụng đư ợc ý nghĩa của những dấu hiệu đó

c Các dữ liệu thể hiện trên biểu đồ hình nến

Biểu đồ hình nến chứ a các thông tin về giá m ở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất và giá thấp nhất Biểu đồ gồm thân nến và bóng nến (tim nến) Nến rỗng (trắng) nghĩa là giá đóng cao hơn giá m ở Nến đặc (đen) nghĩa là giá đó ng

thấp hơn giá mở P hần chữ nhật trắng hoặc đen của nến được gọi là thân Các đường bên trên và bên dư ới thân đại diện cho khoảng giá cao/giá thấp và được gọi là bóng G iá cao đư ợc đánh dấu bởi đỉnh của bóng trên và giá thấp

là đáy bóng dưới

2 Đặt lệnh mua bán

Hai loại lệnh phổ biến khi sử d ụng M etaTr ader là lệnh khớp trự c tiếp (Instant Execut ion) và lệnh chờ (Pending Order) Khi thiết lập lệnh m ới, cần xác đ ịnh các thông tin sau:

- Cặp t iền tệ giao dịch

- Khối lượng giao dịch, tính bằng đơn vị l ot 1 lot tư ơng đư ơng với U SD 100,000

- Mức dừng lỗ (St op Loss) và dừng lời (Take Pr ofit) M ức dừng lỗ dùng

để tự động ngăn chặn khoản lỗ nếu tỷ giá vư ợt quá một mức nhất định khi mua, nếu tỷ giá xuống thấp hơn một mức nhất định khi bá n M ức dừng lời để xác định mức lời mon g m uốn m à tại đó, lệnh tự động dừ ng lại và thoát khỏi giao dịch

Với lệnh khớp trực tiếp, đôi khi ngư ời giao dịch gặp phải yêu cầu xác nhận lại (Requote) Chúng t a có th ể giải thích sự việc này bằ ng hai nguyên nhân Thứ nhất , do người giao dịch đặt lệnh chậm đáng kể, khiến tỷ giá hiển thị trên bảng đặt lệnh không còn cập nhật với giá thị trư ờng nữ a, nên công ty môi giới p hải thông báo giá mới cho khách h àng quyết định có tiếp tục giao dịch hay k hôn g Thứ hai, k hi ngư ời giao dịch đặt lện h với khối lượng giao dịch

lớ n m ột cách bất thường, công ty môi giới muốn xác nh ận đó có p hải là do nhầm lẫn hay không

Trong khi lệnh khớp trực tiếp đư ợc thực hi ện ngay lập tức, th ì lệnh chờ lại được thiết lập cho tương lai Có bốn lệnh chờ n hư sau:

- Buy l imit: Lệnh mua đư ợc thực hiện khi giá thị trư ờng xuống thấp hơn giá đã đư ợc xác đ ịnh Lệnh được dùng khi giá đang đi xuống và được

dự đoán là sắp tăng trở lại