Trung gian tài chính phi ngân hàng

Khái niệm Các loại hình TGTC phi ngân hàng Vai trò của các TGTC phi ngân hàng Hệ thống các TGTC phi Ngân hàng ở Việt Nam

Bài 5:

Trung gian tài chính phi ngân

hàng

• Khái ni mKhái ni mệệ

• Các lo i hình TGTC phi ngân hàngCác lo i hình TGTC phi ngân hàngạạ

• Vai trò c a các TGTC phi ngân hàngVai trò c a các TGTC phi ngân hàngủủ

• H th ng các TGTC phi Ngân hàng Vi t NamH th ng các TGTC phi Ngân hàng Vi t Namệệ ốố ởở ệệ

Khái niệm

•TGTC phi NH là các tổ chức kinh doanh trong lĩnh

vực tài chính tiền tệ, được thực hiện một số hoạt

động NH như là nội dung kinh doanh thường

xuyên, nhưng ko được nhận TG ko kỳ hạn và làm dịch vụ thanh toán

Ranh giới giữa các NH và TGTC phi NH đang ngày

càng bị xóa nhòa do những thay đổi trong cơ cấu

và xu hướng pha trộn các hoạt động nghiệp vụ

giữa các loại hình TGTC

C¸c lo¹i h×nh TGTC phi NH

–C¸c tæ chøc tiÕt kiÖm theo H§: Cty BH, Quü

trî cÊp

–C¸c trung gian ®Çu t­: Cty TC, Quü §T

–C¸c TGTC phi NH kh¸c: Cty m«i giíi & kinh doanh chøng kho¸n, SGD chøng kho¸n

Cụng ty b o hi m ả ể

•Là tổ chức tài chính mà hoạt động chủ yếu là nhằm

bảo vệ tài chính cho những người có HĐ bảo hiểm trong trường hợp xảy ra rủi ro về tử vong, thương tật, tuổi già, tài sản hoặc các rủi ro khác

•Dựa vào nguyên tắc phân tán rủi ro theo quy luật số

lớn

•Gồm: - Các công ty bảo hiểm nhân thọ

- Công ty bảo hiểm tài sản và tai nạn

Công ty bảo hiểm nhân thọ

•2 loại HĐ: - HĐ bảo hiểm kỳ hạn

- HĐ bảo hiểm trọn đời

•Dễ dự đoán mức bồi thường, thời điểm bồi thường

•Lợi ích: - Bảo vệ tài chính cho người tham gia BH

(làm lợi cho người tham gia BH)

- Và huy động vốn tiết kiệm để cho vay,

đầu tư sinh lợi (làm lợi cho nền kinh tế)

Cụng ty BH nhõn thọ

• Ng.V:

– Phí bảo hiểm

– Thu nhập từ đầu tư

– Nguồn huy động từ các HĐ đầu tư bảo lãnh (GiC)

– Các tài khoản riêng biệt của các DN, cá nhân, các quỹ trợ cấp, hưu bổng mà công ty quản lý

• Sd V:

– Dành phần lớn vốn cho đầu tư dài hạn, vì các khoản bồi thường

của BHNT thường phải chờ thời gian dài

– Các loại đầu tư được công ty BH quan tâm: chứng khoán CP, trái phiếu và cổ phiếu công ty, cho vay thế chấp về thương mại,

nông nghiệp, bất động sản, đầu tư trực tiếp vào bất động sản, cho vay ứng trước đối với người được bảo hiểm

Công ty BH tài sản và tai nạn

•Chuyên cung cấp các HĐBH liên quan đến các

rủi ro về tai nạn, sỏ hữu tài sản, thiết bị kinh

doanh, sản phẩm nông nghiệp, tàu thuyền, các phương tiện giải trí và những tài sản giá trị khác

•Khó dự đoán mức bồi thường và thời điểm bồi

thường

•Hiện ngành BH này đang phải đối mặt với những

khó khăn lớn  đòi hỏi phải mở rộng quy mô, đa dạng hóa DMDT, hoàn thiện công tác quản lý …

Công ty BH tài sản và tai nạn

•NV: chủ yếu là phí BH, ngoài ra có thu nhập từ

các hoạt động đầu tư và các NV khác, như dự trữ tổn thất, dự trữ bổ sung …

•Sd V: - Dành một phần đáng kể cho tài sản lưu

hoạt (tiền mặt và TGNH)

- Phần còn lại được dùng vào các hoạt động đầu tư, chủ yếu là TPCP và TP chính quyền đp, bên cạnh

đó là TPcty, cho vay thế chấp

Các qu tr c p ỹ ợ ấ

• Hình thành từ những khoản đóng góp của những người

LĐ khi còn đang làm việc và được sử dụng để chi trả trợ cấp khi họ về hưu hoăc mất sức LĐ tạm thời

• Nguyên tắc hoạt động: Huy động vốn trực tiếp theo định

kỳ với 1 tỷ lệ nhất định theo thu nhập của những người

tham gia để trợ cấp và đầu tư vào các TSTC Như vậy, quỹ đóng vai trò là 1 TGTC thực hiện những chuyển đổi tài chính theo những mục tiêu nhất định

• Mục đích hoạt động: nhằm đảm bảo 1 mức thu nhập ổn

định cho người LĐ khi về hưu

• 2 phương thức quản lý: Chương trình trợ cấp riêng do

các công ty kinh doanh lớn lập ra và Chương trình trợ

cấp công cộng được quản lý bởi CP

Cụng ty tài chớnh

• NV: huy động TG có kỳ hạn hoặc phát hành các

ckhoán nợ hay vay các NH

• Sd V: cho vay ngắn, trung và dài hạn các đối tượng

sản xuất và tiêu dùng, thực hiện nghiệp vụ factoring hoặc thuê mua

• Có 2 loại: Công ty tài chính phụ thuộc (mục tiêu là

huy động vốn một cách nhanh nhất cho công ty mẹ và kinh doanh tiền tệ) và công ty tài chính độc lập (tập

trung kinh doanh tiền tệ)

• Ngày nay, hoạt động kinh doanh tín dụng chiếm tỷ

trọng lớn nhất trong tổng thu nhập của các công ty tài chính

3 loại hình cơ bản c a CTTC ủ

• Công ty tài chính tiêu dùng: cho vay phục vụ mục đích

mua sắm, tiêu dùng

• Công ty tài chính bán hàng: cung cấp tín dụng gián

tiếp cho người tiêu dùng thông qua việc mua lại các HĐ trả góp)

• Công ty tài chính thương mại: mua lại hoặc chiết khấu

các khoản phải thu của DN, cho thuê

 Sự phân biệt các loại hình đang mờ nhạt dần

Qu ỹ đ u ầ t (công ty ủy thác đầu tư) ư

•Là định chế tài chính thực hiện việc HĐV của

người t/kiệm thông qua việc bán các chứng chỉ góp vốn, đặt dưới sự quản trị chuyên nghiệp của các cty q/lý quỹ và thực hiện đ/tư vào các c/k vì lợi ích của các cổ đông.

•Tạo đk cho những người t/kiệm nhỏ có cơ hội

đ/tư vào các khoản mục lớn mà bản thân họ ko thể t/hiện được

•Mục tiêu: tăng giá trị thị trường của tài sản

Cỏc chỉ tiêu đánh giá Kqkd của quỹ

–Tổng TS ròng = GTTT hiện hành của TS – tổng nợ

–GTTS ròng của cổ phần quỹ =Tổng TS

ròng/ tổng lượng cổ phần

–Mức sinh lợi của cổ phần quỹ = TNh của mỗi cổ phần/GTTS ròng của mỗi cổ phần

Các loại quỹ đầu tư

– Căn cứ vào quy mô vốn góp: QĐT tư nhân và QĐT tập thể

– Căn cứ vào cơ cấu huy động vốn: QĐT mở và QĐT

đóng

– Căn cứ vào cơ cấu tổ chức điều hành: mô hình tín thác và mô hình cty

– Căn cứ vào đối tượng đầu tư: quỹ cổ phần thường, quỹ trái phiếu và quỹ thị trường tiền tệ

Cỏc t ch c tài chớnh phi ngõn hàng ổ ứ

khỏc

• Chuyên môn hóa hoạt động trên thị trường thứ cấp

• Cty môi giới là những trung gian thuần túy, làm cho người

mua và người bán gặp nhau, nhờ đó được hưởng hoa

hồng môi giới

• Cty kinh doanh ck ngoài việc môi giới còn tự kinh doanh

cho mình

• Ngày nay, các công ty này đã mở rộng phạm vi hoạt động

Là trung tâm giao dịch ck có tổ chức trong đó việc M-B đư

ợc thực hiện một cách trực tiếp qua đấu giá (mua bán qua

đấu giá) hoặc qua những người buôn (mua bán theo ấn

định)

…

Vai trò c a các TGTC phi NH ủ

Tr ườ ng h p Vi t Nam ợ ệ

• Công ty tài chính, Cty cho thuê TC