Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là nhằm nghiên cứu những vấn đề lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Mời các bạn tham khảo chi tiết nội dung luận văn.
Trang 1Trường đại học kinh tế quốc dân
****
Nguyễn Thúy Hà
Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần cơ điện và xây dựng việt nam
Chuyên ngành: Kế toán
Tóm tắt luận văn thạc sĩ
Hà Nội, 2011
Trang 2TÓM TẮT LUẬN VĂN Chương 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP
1.1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
1.1.1 Xác lập vấn đề nghiên cứu
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển phải kinh doanh có hiệu quả, phải có một một nền tài chính vững mạnh, độc lập và an ninh tài chính bền vững.Việc quản trị và điều hành doanh nghiệp luôn đặt ra những vấn đề tài chính mang tính sống còn Để giải quyết tốt những vấn đề này, nhà quản trị cần nắm rõ thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp mình
Như vậy, phân tích tình hình tài chính có vai trò rất quan trọng và thực sự cần thiết trong điều kiện phát triển kinh tế hiện nay Đây là vấn đề có ý nghĩa thực tiễn và
lý luận, được nhiều người, nhiều nhóm đối tượng quan tâm
1.1.2 Tuyên bố vấn đề nghiên cứu
Do tính cấp thiết và ý nghĩa của phân tích tính hình tài chính như trên, nên tác giả đã lựa chọn đề tài làm Luận văn Thạc sỹ là “ Hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam”
1.2 Tổng quan nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp
Nhận thức được tầm quan trọng và ý nghĩa thực tiễn của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, một số tác giả đã nghiên cứu đề tài này Kết quả tổng hợp các công trình nghiên cứu trước đây về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp cho thấy ở Việt Nam tính đến thời điểm này chưa có tác giả nào nghiên cứu về phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
1.3 Mục tiêu và phạm vi nghiên cứu của đề tài
1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là nhằm nghiên cứu những vấn đề lý luận về phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
1.3.2 Phạm vi nghiên cứu
Trang 3Phạm vi nghiên cứu của đề tài là các vấn đề lý luận về phâ n tích tình hình tài chính doanh nghiệp và phạm vi nghiên cứu thực tiễn được giới hạn tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
1.4 Câu hỏi nghiên cứu của đề tài
Đề tài nhằm giải quyết các câu hỏi về mặt lý luận và các câu hỏi thực tiễn đặt
ra như sau:
1.4.1 Câu hỏi về mặt lý luận
1.4.2 Câu hỏi về mặt thực tiễn
1.5 Phương pháp nghiên cứu đề tài
1.5.1 Các phương pháp kỹ thuật - nghiệp vụ
Một số phương pháp phân tích cơ bản thường được sử dụng trong phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:
- Phương pháp so sánh
-Phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích
- Phương pháp loại trừ
- Phương pháp liên hệ cân đối
1.5.2 Các phương pháp điều tra và thu thập dữ liệu
Đề tài chủ yếu tiến hành thu thập nguồn dữ liệu thứ cấp thông qua các nguồn
thông tin đại chúng
1.6 Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu
1.6.1 Ý nghĩa khoa học
1.6.2 Ý nghĩa thực tiễn
1.7 Kết cấu của đề tài
Đề tài nghiên cứu ngoài danh mục bảng biểu,sơ đồ, danh mục các ký hiệu, các
chữ viết tắt được chia thành 4 chương
Kết luận chương 1 Chương 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 42.1.Tình hình tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
2.1.1 Tài chính và tình hình tài chính doanh nghiệp
Tài chính là phạm trù kinh tế, phản án h các quan hệ phân phối của cải xã hội dưới hình thức giá trị, phát sinh trong quá trình hình thành, tạo lập, phân phối các quỹ tiền tệ của chủ thể trong nền kinh tế nhằm đạt mục tiêu của các chủ thể ở mỗi điều kiện nhất định.
Khác với tài chính doanh nghi ệp, tình hình tài chính của doanh nghiệp thể hiện thực trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, thực trạng tài chính doanh nghiệp có thể tốt, xấu, khả quan, hay bi đát, đó là kết quả của quá trình vận động về mọi mặt của doanh nghiệp.
2.1.2 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc vận dụng tổng th ể các
phương pháp, công cụ, kỹ thuật nghiệp vụ để thu thập, xem xét những thông tin,
những yếu tố, dữ liệu, chỉ tiêu liên quan đến tình hình tài chính doanh nghiệp, đánh giá tình trạng tài chính doanh nghiệp trong quá khứ và hiện tại, giúp cho các đối
tượng quan tâm nắm được thực trạng tài chính doanh nghiệp, dự đoán được các chỉ tiêu, xu hướng tài chính trong tương lai cũng như những rủi r o tài chính mà doanh
nghiệp có thể gặp phải, làm cơ sở đề ra quyết định phù hợp với lợi ích của mình
Để tiến hành phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp nhà phân tích cần thu
thập các và xử lý các nguồn tài liệu cơ bản là: Hệ thống báo cáo tài chính c ủa doanh nghiệp và các nguồn tài liệu khác
2.2 Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp là việc dựa trên những dữ
liệu tài chính trong quá khứ và hiện tại để tính toán và xác định các chỉ tiêu phản ánh thực trạng tài chính của doanh nghiệp, từ đó xác định được sức mạnh tài chính, mức
độ độc lập về tài chính cũng như những khó khăn về mặt tài chính mà doanh nghiệp
phải đương đầu nhất là trong lĩn h vực thanh toán
2.2.1.1 Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn của doanh nghiệp
Trang 5Sự biến động tăng hoặc giảm của vốn theo thời gian phản kết quả tìm kiếm, tiếp cận, tổ chức huy động vốn của doanh nghiệp Do vốn được cấu thành bởi các bộ phận nên sự tă ng giảm của tổng nguồn vốn có nhiều nguyên nhân khác nhau Vì vậy nhà phân tích phải kết hợp phân tích sự biến động của tổng nguồn vốn với tình hình biến động của từng bộ phận , xu hướng biến động của cơ cấu nguồn vốn
2.2.1.2 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp
Mức độ độc lập, tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp phản ánh quyền của doanh nghiệp trong việc đưa ra các quyết định về chính sách và hoạt động tài chính của doanh nghiệp cũng như quyền kiểm soát các chính sách đó
2.2.1.3 Đánh giá khái quát khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán là yếu tố rất quan trọng phản ánh tì nh hình tài chính doanh nghiệp Đánh giá khái quát khả năng thanh toán của doanh nghiệp nhằm đưa
ra nhận định về khả năng trong việc thanh toán các khoản n ợ nói chung và khả năng trang trải những khoản nợ ngắn hạn và đến hạn nói riêng Nhà phân tích có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:
-Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
-Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
-Hệ số khả năng thanh toán nhanh
-Hệ số khả năng thanh toán tức thời
-Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn
2.2.1.4 Đánh giá khái quát khả năng sinh lợi
Khả năng sinh lợi của doanh nghiệp là tiêu thức phản ánh mức lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được trên một đơn vị chi phí hay yếu tố đầu vào hay trên một đ ơn
vị đầu ra phản ánh kết quả sản xuất Mức lợi nhuận này càng cao thì khả năng sinh lợi
càng cao và ngược lại Khi phân tích khái quát khả năng sinh lời của doanh nghiệp, nhà phân tích thường sử dụng một số chỉ tiêu sau:
- Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu ( Return on equity-ROE) và Sức sinh lợi của doanh thu thuần( Return on sales-ROS)
-Sức sinh lợi kinh tế của tài sản( Basis earning power -BEP)
Trang 62.2.2 Phân tích tình hình biến động và tăng trưởng của vốn kinh doanh
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thường xuyê n biến động tăng hoặc giảm Sự biến động của vốn ảnh hưởng đến hoạt động SXKD và tình hình tài chính của doanh nghiệp Vì vậy nhà phân tích cần phải chỉ rõ xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng của vốn kinh doanh Để phân tích xu hướng tăng trưởng của vốn nhà phân tích sử dụng
phương pháp so sánh bằng số tương đối định gốc để so sánh tốc độ tăng trưởng theo
thời gian của tổng số vố n với một kỳ gốc cố định nào đó
2.2.3 Phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy đ ộng vốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động vốn với tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp
Qua đó giúp các nhà quản lý biết được tình hình phân bổ tài sản và các nguồn tài trợ
tài sản, nắm được các nguyên nhân ảnh hưởng đến cân bằng tài chính Từ đó, n hà quản lý có các quyết định điều chỉnh chính sách huy động và sử dụng vốn nhằm đảm bảo một cấu trúc tài chính hợp lý, lành mạnh và hiệu quả
2.2.4 Phân tích tình hình bảo đảm vốn kinh doanh theo tính ổn định của nguồn tài trợ
Nếu căn cứ vào tính ổn định của nguồn tài trợ, tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bởi nguồn tài trợ thường xuyên và nguồn tài trợ tạm thời Nguồn tài trợ thường xuyên bao gồm VCSH và vay dài hạn Nguồn tài trợ tạm thời là các khoản nợ ngắn hạn Đẳng thức thể hiện cân bằng tài chính được thiết lập như sau:
2.2.5 Phân tích tình hình thanh toán
Khi phân tích tình hình thanh toán, nhà phân tích chủ yếu phân tích tình hình các khoản phải thu khách hàng , tình hình các khoản phải trả người bán và mối quan
hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả
2.2.6 Phân tích khả năng thanh toán theo thời gian
Khả năng thanh toán theo thời gian của doanh nghiệp thể hiện năng lực tài
chính, năng lực trang trải các khoản nợ vay của doanh nghiệp trong thời gian trước
Tài sản
ngắn hạn
Tài sản dài hạn
Nguồn tài trợ
thường xuyên
Nguồn tài trợ tạm thời
Trang 7mắt và lâu dài c ủa doanh nghiệp Khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng cao
năng lực tài chính càng lớn, an ninh tài chính càng vững chắc
2.2.7 Phân tích hiệu quả kinh doanh
Hiệu quả kinh doanh là một chỉ tiêu tổng hợp phản ánh trình độ sử dụng các nguồn vật lực, tài chính của doanh nghiệp để đạt kết quả cao nhất
2.2.8 Phân tích rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính là phần rủi ro mà các chủ sở hữu phải gánh chịu ngoài phần rủi
ro kinh doanh do doanh nghiệp sử dụng các khoản nợ vay Bằng việc sử dụng các khoản nợ vay, doanh nghiệp đã tập trung rủi ro kinh doanh của nó vào các CSH
2.3 Tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
2.3.1 Công tác chuẩn bị
2.3.2 Tiến hành phân tích
2.3.3 Kết thúc phân tích
Kết luận chương 2
Chương 3: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM
3.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việ t Nam ( MECO) được thành lập
trên cơ sở cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước Công ty Cơ điện Xây dựng Nông
nghiệp và Thủy lợi Hà Nội
Trải qua hơn 50 năm hình thành và phát triển, đến nay Công ty Cổ phần Cơ
điện và Xây dựng Việt Nam đã trở thàn h một doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh và
Trang 8thị trường ổ n định trong lĩnh vực xây dựng, cơ khí, thương mại dịch vụ trên nền tảng vững chắc là các cơ sở SXKD tại Hà Nội, Hòa Bình, Miền Trun g
3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý hoạt động kinh doanh và phân cấp
quản lý tài chính
Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam tổ chức bộ máy quản lý theo
mô hình trực tuyến chức năng Theo mô hình này nhà quản trị ra quyết định và giám sát trực tiếp đối với cấp dưới và ngược lại, mỗi người cấp dưới c hỉ nhận sự điều hành
và chịu trách nhiệm trước một người lãnh đạo trực tiếp cấp trên
3.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán và bộ sổ kế toán
Để phù hợp v ới phân cấp quản lý tài chính, bộ máy kế toán của công ty được
tổ chức bao gồm: Phòng Kế toán- Tài chính tại công ty mẹ, Phòng kế toán tại các đơn
vị trực thuộc, các công ty con
3.2 Nguồn dữ liệu phục vụ phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
3.2.1 Nguồn dữ liệu
Nguồn dữ liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần
Cơ điện và Xây dựng Việt Nam là báo cáo tài chính hợp nhất theo thời gian từ khi thành lập công ty, đặc biệt là báo cáo tài chính các năm 2009, 2010 như: Bảng cân đối
kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính
3.2.2 Xử lý tài liệu
Để xử lý nguồn tài liệu, trước hết nhà phân tích tiến hành kiểm tra nguồn tài
liệu Sau khi kiểm tra tài liệu, nhà phân tích tiến hành phân loại, sắp xếp thông tin, dữ liệu theo những mục tiêu nhất định để tính toán, so sánh, đánh giá và xác định nguyên nhân của các kết quả đạt được
3.3 Đánh giá tổng quan về hoạt động phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
3.3.1 Về nội dung phân tích
3.3.2 Về phương pháp phân tích
3.3.3 Về tổ chức phân tích
Trang 93.4 Tổng hợp kết quả khảo sát thực trạng phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
3.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính
Để đưa ra những nhận định, đánh giá khái quát về tình hình tài chính của công
ty, nhóm phân tích Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam tiến hành phân tích khái quát tình hình tài chính công ty trên các phương diện: Huy động vốn, cấu trúc tài chính, an ninh tài chính và HQKD của doanh nghiệp
3.4.2 Phân tích tình hình và khả năng thanh toán
Để tìm hiểu, đánh giá tình hình thanh toán của doanh nghiệp, nhóm phân tích
tiến hành phân tích tình hình phải thu khách hàng , tình hình phải trả người bán và mối quan hệ giữa phải thu khách hàng và phải trả người bán
3.4.3 Phân tích hiệu quả kinh doanh
Nội dung thứ ba trong phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần Cơ
điện và Xây dựng Việt Nam là phân tích HQKD của doanh nghiệp Để phân tích
HQKD của doanh nghiệp, ngoài chỉ tiêu “ Sức sinh lợi của doanh thu thuần” như trong phần phân tích khái quát tình hình tài chính, nhóm phân tích của công ty còn tiến hành tính toán và phân tích các chỉ tiêu là “ Tỷ suất sinh lợi của vốn chủ sở hữu”
và “Tỷ suất sinh lợi của tài sản”
3.4.4 Dự báo và xây dựng kế hoạch tài chính
Ngoài việc tiến hành phân tích tình hình tài chính như trên, với sự tư vấn của nhóm phân tích, Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam tiến hành dự báo doanh thu, lợi nhuận và xây dựng kế hoạch tài chính cho năm kế tiế p
Kết luận chương 3
Chương 4: KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM
Trang 104.1 Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
4.1.1 Các kết luận qua nghiên cứu
-Về tổ chức phân tích
-Về số lượng chỉ tiêu phân tích
-Về phương pháp phân tích
-Về nội dung phân tích
4.1.2 Các phát hiện qua nghiên cứu
- Nhận thức phân tích chưa đầy đủ
-Nội dung phân tích chưa hoàn thiện, không đầy đủ
-Cách thức tính toán một số chỉ tiêu không chính xác
- Phương pháp phân tích sử dụng còn ít, chưa linh hoạt
4.2 Các giải pháp hoàn thiện và điều kiện thực hiện giải pháp hoàn thiện phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam
4.2.1 Hoàn thiện tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp
4.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích
Để phát huy hết tác dụng của phương pháp so sánh trong phân tích, khi sử
dụng phương pháp so sánh, công ty nên dựa trên số liệu của ít nhất là 3 kỳ liên tiếp, nhằm xác định tốc độ, xu hướng và nhịp điệu biến động của các chỉ tiêu đó Công ty nên phối hợp và sử dụng một cách linh hoạt các phương pháp phân tích để có được những thông tin phong phú, đa chiều về tình hình tài chính của công ty
4.2.3 Hoàn thiện về chỉ tiêu phân tích
Để có thể phân tích tình hình tài chính trên nhiều góc độ khác nhau, phản ánh được tình hình tài chính một cách toàn diện và sâu sắc, Công ty cần xây dựng một hệ
thống chỉ tiêu đồng bộvà phân tích các chỉ tiêu đó trong mối liên hệ với nhau
4.2.4 Hoàn thiện nội dung phân tích
4.2.4.1 Hoàn thiện phân tích cấu trúc tài chính
Công ty nên tách phần phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn ra khỏi phần phân tích khái quát tình hình tài chính