Rủi ro tỷ giá hối đoái

Nguyên nhân phát sinh rủi ro tỷ giá hối đoái Phương pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh hối đoái Kiểểm soát trạng thái ngoại hốối trong kinh doanh ngoại hối tại NHTM

Chương 4

PHÒNG NGƯA RỦI RO

TY GIA HOI DOAI

Nguyên nhân phát sinh rủi ro tỷ giá hồi đoái

Phương pháp phòng ngừa rủi ro trong kinh doanh

hôi đoái

Kiếm soát trang thai ngoại hồi trong kinh doanh

ngoại hồi tại NHTM

1; NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ

GIÁ HÔI ĐOÁI

¡_ Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đâu tư

Phát sinh đối với các công ty đa quốc øia hoặc các nha dau tu tai chinh quoc tê

- Tác động đến đâu tư trực tiếp

VD: + Đâu tư vào VN, chi phi tinh bang USD, doanh

thu tinh bang VND

+ Nêu USD tăng tương đôi so với VND > chi phí tăng 2 lợi nhuận giảm 2 kêt quả kinh doanh

1; NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ

GIÁ HỘI ĐOÁI

¡_ Rủi ro tỷ giá trong hoạt động đâu tư

Tác động đến đâu tư gián tiếp VD: + Mua cô phiêu tại VN, tính bang VND, qui đôi

theo ty gia tai thoi diém tụ

+ Tại thời điểm t;, bán lại cổ phiếu, USD/VND

tăng tương đôi so với 1á cô phiêu > nhà đâu tư tôn

thât

1; NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ

GIÁ HÔI ĐOÁI

2 Rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu

2.1 Rủi ro tỷ giá đối với hợp đông xuât khâu

Công ty A của VN ký hợp đông xuât khâu, giá trị

tính băng USD, thời hạn thanh toán 6 tháng kế từ ngay ký hợp đông

Sự không chăc chắn:

Nêu USD/VND tăng > lợi nhuận DN tăng Nếu USD/VND giảm > thiệt hại cho DN

1/ NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ

GIA HOI DOAI

2 Rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu

2.2 Rủi ro tỷ giá đôi với hợp đông nhập khẩu

Công ty B của VN ký hợp đông nhập khẩu, giá tri

tinh bang USD, thời hạn thanh toán 6 tháng kê từ ngày ký hợp đông

Su không chắc chăn:

Nêu USD/VND giảm > loi nhuận DN tăng Nêu USD/VND tăng > thiệt hại cho DN

1; NGUYÊN NHÂN PHÁT SINH RỦI RO TỶ

GIÁ HÔI ĐOÁI

3 Rui ro ty gia trong hoat dong tin dung

Xảy ra đôi với khách hàng của các ngân hàng thương mal

VD: Công ty C của VN vay vốn tài trợ xuat khau,

băng USD, thời hạn thanh toán 6 tháng

Sự không chăc chắn:

Nêu USD/VND tang >khoan phải trả tăng Nêu USD/VND giảm khoản phải trả giảm

PHƯƠNG PHAP PHONG NGUA RUI RO

Có thê sử dụng một trong các giải pháp:

= Hop dong kỳ hạn

= Hop dong hoán đối

= Hop dong giao sau

= Hop dong quyén chon

= Sw dung két hop cac giao dich

= Su dung cac giai phap khac

3 KIỀM SOÁT NGOẠI HOI TRONG KD

NGOẠI HOI TAI NHTM

i Do lường rủi ro tỷ giá đôi với NHTM: Có 2 dạng tốn

thât:

a Ton thât ròng giao dịch cùng thời hạn:

=_ 7Tồn thất ròng giao dịch ngoại tệ cùng thời hạn đổi

với một loại ngoại tệ nào đó được xác định băng chênh lệch giả trị giữa tài sản có và tài sản nỢ, cộng

với trạng thải ròng mua bán ngoại tệ đó

m NE; =(A;—L) + (CL¡— C5;)

n Á.,L tài sản có và nợ đ/V ngoại tệ 1

a —CL CS-trang thatmuavaband/v ngoaite+t—§#_ —

3 KIỀM SOÁT NGOẠI HOI TRONG KD

NGOẠI HÔI TẠI NHTM

-Irường hợp NEI > 0: trạng thái dương của ngoại

tệ (sẽ bị tốn thất nêu ngoại tệ này xuống giá)

- Trường hợp NEI < 0: trạng thái âm của ngoại tệ

(sẽ bị tốn thất nêu nội tệ này xuống giá)

10

3.KIEM SOÁT NGOẠI HÔI TRONG KD NGOẠI HOI TẠI NHIM

= b Ton that rong giao dich gép: đ⁄w một ngoại tệ

(NTE) được xác định băng tổn thất ròng từng giao

dịch ngoại tệ đó sau khi đã hiệu chính theo thời

luong cua tung giao dich

a NTE, =2R;N,/D - 2P, N/D

n R,giao dịch phát sinh khoản phải thu ngoại tệ kỳ

hạn

1 P;giao dịch phát sinh khoản phải trả ngoại tệ kỳ

hạn

n D thoi luong trung bình các giao dịch

n N;vàN thời lượng tương ứng các giao dịch I và J

3 KIÊM SOÁT NGOẠI HOI TRONG KD

NGOẠI HỘI TẠI NHTM

-Irường hợp NEi > 0: trạng thái dương của ngoại

tệ (sẽ bị tốn thất nêu ngoại tệ này xuống giá)

- Trường hợp NEI < 0: trạng thái âm của ngoại tệ

(sẽ bị tốn thất nêu nội tệ này xuống giá)

12

3 KIỀM SOÁT NGOẠI HỘI TRONG KD NGOẠI HOI TAI NHTM

2 Quyết định quản lý rủi ro tỷ giả

NE va NTE duong hoặc am, ty g1a ngoại tỆ so

với nội tệ thay đôi > ton that cho NH

> Chap nhận trạng thái mở

> Hoặc, sử dụng các giải pháp phòng ngừa

13

3 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá đôi với tôn thât ròng giao dich cung thoi han

3.1 Trang thai ngoai té duong:

Bán ngoại tệ kì hạn hoặc mua quyên chọn bán có kì hạn 3.2 Trang thai ngoai té am:

Mua ngoại tệ có kì hạn hoặc mua quyên chon mua

14

3 KIỀM SOÁT NGOẠI HOI TRONG KD

NGOẠI HÔI TẠI NHTM

4 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá đôi với tồn thât ròng

21a0 dich gop

4.1 Trạng thái ngoại tệ dương:

Bán ngoại tệ kì hạn hoặc mua quyên chọn bản

co ki han

4.2 Trang thai ngoai té am:

Mua ngoại tệ có kì hạn hoặc mua quyên chọn

-mua

15