ACCA p5 KAPLAN ESSENTIAL TEXT

Introduction to strategic management accounting Chapter learning objectives... Defining strategic management accounting Historically the role of the management accountant was often limit

      ACCA 

Paper P5

Advanced performance  management (APM)

Wokingham  Berkshire  RG41 2QZ 

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Contents

Page Chapter 1 Introduction to strategic management accounting 1

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(3) Study skills and revision guidance(4) Complete text or essential text(5) Question practice

which have been carefully mapped to the examining body's own syllabus learning objectives or outcomes. 

You should use these to check you have a clear understanding of all the topics on which you might be assessed in the examination

the content in the chapter, giving an overview of the topics and how they link together

vi

vi

• The content for each topic area commences with a 

brief explanation or definition to put the topic into context before covering the topic in detail. You should follow your studying of the content with a review of the illustration/s. These are worked examples which will help you to understand better how to apply the content for the topic

opportunity to assess your understanding of the key topics by applying what you have learned to short questions. Answers can be found at the back of each chapter

the important links between topics and the overall content of the paper. These diagrams should be used to check that you have covered and understood the core topics before moving on

For more details about the syllabus and the format of your exam please see your Complete Text or go online

Online subscribers The Syllabus Paper background Objectives of the syllabus Core areas of the syllabus Syllabus objectives and chapter references The examination 

Examination format Paperbased 

examination tips Study skills and revision guidance Preparing to study 

Effective studying Further reading 

You can find further reading and technical articles under the student section of ACCA's website

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Introduction to strategic  management accounting

Chapter learning objectives

Introduction to strategic management accounting

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  1 The role of strategic management accounting

  Defining strategic management accounting

Historically the role of the management accountant was often limited to the implementation stage summarised above with a focus on operational budgeting, target setting and control. In many respects this is the emphasis 

of the F5 paper

The term ‘strategic management accounting’ has come into common use more recently. It refers to the full range of management accounting practices used to provide a guide to the strategic direction of an organisation

strategic management and control, providing information on the financial aspects of strategic plans and planning financial aspects of their implementation

competitors and the economy in general as much as on the organisation itself

Introduction to strategic management accounting

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5Test your understanding 1

Illustration 1 – Defining strategic management accounting

As a result the company finds itself with high inventory levels of some items of furniture which are not selling, and is unable to meet demand for others. A decision is needed on the future strategic direction and 

The description of the role of a corporate planning department of a hospital might read:

The corporate planning department supports senior management in making decisions to ensure corporate objectives are met. Its main roles are:

objectives of individual clinical departments and support services are agreed

  Clarifying corporate objectives

Illustration 4 – Clarifying corporate objectives

  Gap analysis

Gap analysis is useful for showing how (whether) strategies will enable the firm to meet targets for key objectives (or at least those that can be easily quantified)

The existence of the gap may or may not lead to the revision of objectives. 

(There are after all two ways of closing a gap – revising objectives or taking action to improve performance expectations.)

Introduction to strategic management accounting

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Expandable text

  Making strategic decisions

  Checking progress towards objectives

Potential Problems Mission statements may:

This process will involve moving from general broad aims to more specific objectives and ultimately to detailed targets

Objectives Goal 1: Shareholders’ return on investment 

Goal 2: Security of shareholders’ investments 

(1) We will provide our shareholders with a return on their investment which is commensurate with their expectations

unless required for exceptional circumstances of a short­term nature

Introduction to strategic management accounting

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Illustration 7 – The performance heirarchy

  3 Planning and control

Characteristics of planning and control

Illustration 8 – Planning

Understanding and responding to these risks is vital for the future success of the organisation

  Performance objectives and the product life cycle

The following table shows order­winning and order­qualifying factors at different stages in the product life cycle

Suggest key operational performance objectives for each stage. 

Likely to be an order­winning factor

Features of the product or service

QualityAvailability

Low price

Reliable supply

Low price

Likely to be a qualifying factor

phase should be regarded as low risk because the organisation knows that the product is dying and its strategy should be tailored accordingly.

• political sensitivities

known examples include Ford, Shell, Nestlé, General Motors, Toyota and Microsoft. By the early 1990s, 37,000 multinational companies with annual sales of $5.5 billion controlled about one­third of the world’s private sector assets. The advent of these multinationals is associated with the apparent globalisation of the world economy. Various factors have contributed to this development, but one factor is critical. Increases 

in the scale of technology (in terms of cost, risk and complexity) have rendered even the largest national markets too small to be meaningful economic units on a stand­alone basis. Companies must expand internationally to support the technological development that is needed 

to remain competitive in many fields

The modern trend in international business seems to be away from the old multinational corporations and towards networks and alliances. 

of Europe – because the UK was perceived as a low­cost area. The UK’s non­adoption of the Euro and the appreciation of the pound in the late 1990s suddenly made the UK a high­cost area. For a time, the viability of several high­profile plants was brought into question. 

A multinational company with subsidiaries in North America and

Europe is considering launching its products in South America

As a management accountant supporting senior managers in

making strategic decisions, what factors would you need to

consider in your assessment of the options facing the company? 

  6 Long­term and short­term conflicts

Because of the potential for conflict between long­term strategy and local decisions most parent companies adopt the strategic control parenting style with which you will be familiar from your earlier studies in the P3 paper

Introduction to strategic management accounting

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Illustration 11 – Long­term and short­term conflicts

In strategic control companies such as ICI:

subsidiaries must develop and be responsible for their own strategies, while being able to draw on headquarters' expertise

targets to embrace strategic objectives such as growth in market share and technology development, which are seen to support long­

How might an organisation take steps to avoid conflict between

strategic business plans and short­term localised decisions? 

  7 SWOT analysis and performance management

The purpose of a SWOT analysis

Positive factors or distinctive attributes or competencies that provide a significant competitive advantage that the organisation can build on

Weaknesses 

Negative aspects in the organisation, such as deficiencies in the present competencies or resources, or its image or reputation, which limit its effectiveness and which need to be corrected

Opportunities 

Favourable conditions that usually arise from the nature of changes in the external environment such as new markets, improved economic factors or a failure of competitors

Threats 

Opposite of opportunities and also arise from external developments

Introduction to strategic management accounting

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Test your understanding 7

Test your understanding 8

Benchmarking at Xerox Corporation 

Among the pioneers in the benchmarking ‘movement’ were Xerox, Motorola, IBM and AT&T. The best known is the Xerox Corporation

Some years ago, Xerox confronted its own unsatisfactory performance 

in product warehousing and distribution. It did so by identifying the organisation it considered to be the very best at warehousing and distribution, in the hope that ‘best practices’ could be adapted from this model. The business judged to provide a model of best practice in this area was L L Bean, a catalogue merchant. Xerox approached Bean with 

a request that the two engage in a co­operative benchmarking project. 

The request was granted and the project yielded major insights in inventory arrangement and order processing, resulting in major gains for Xerox when these insights were adapted to its own operations

The critical observation here is that Xerox did not select another office machine manufacturer as its benchmarking partner. Rather, it selected 

as its model a business in an entirely unrelated sector. The commonality was in the activities being benchmarked rather than in the output of the operation

Introduction to strategic management accounting

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Illustration 12 – What is benchmarking?

Expandable text

   The benefits of benchmarking

The potential benefits to be obtained from a benchmarking exercise are:

performance with the performance of the organisation acting as the benchmark

reflecting the fact that it is the relative position of a company which matters in assessing its capabilities

  Difficulties in benchmarking

There are a number of difficulties and issues facing organisations wishing to undertake a benchmarking exercise

necessary to consider whether the value of the exercise is sufficient to justify its cost

must be prepared to make changes in response to the results of benchmarking

Introduction to strategic management accounting

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Expandable text

  9 Risk and uncertainty

The impact of exogenous variables

A hospital has developed a new surgical technique as a more expensive alternative to existing treatments. It is considering whether to begin to provide the treatment to all its patients, which would mean building a new facility. In order to inform the decision, the hospital is considering the likely effect of a number of variables

analysis which can be used to quantify the impact of different factors on the long­term plan

environment

taking a more general view of the long­term direction. Precise objectives are not specified in the longer­term

allows for flexibility in response to changes in the environment

organisation, in particular with operational staff who are closer to customers and may understand more about the environment than senior managers

forecasting ability

Introduction to strategic management accounting

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Expandable textIllustration 14 – The impact of exogenous variables

Discuss the impact of the possible changes in the quantity of timber and number of cuts in the Shaping process caused by the re­design of component A on the total cost per unit of component A.  

You should incorporate an analysis of statistics from the data­table and probability information contained in the model into your discussion with specific reference to the impact of management attitude to risk when deciding whether or not to change from the existing quantity of timber and number of cuts for component A

that a reduction of at least 12% from the existing total unit cost is achieved;

(ii) Others in the management team are not in favour of change if it might lead to an increase in total unit cost from the current level of 

$41.21; and(iii) The remainder of the management team are of the view that they are willing to consider the re­design change if the expected value (EV) solution is less than the current value of total unit cost

  10 The impact of government policy

The role of government policy

As discussed earlier, the ways in which government policies might influence future corporate strategy are difficult to forecast

political environment facing enterprises. Such policy areas could include:

Introduction to strategic management accounting

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Test your understanding 10

One organisation, Central Television, was preparing a bid for the Birmingham franchise. Through discreet enquiries it found that no other bids were going to be made for the franchise. So, it submitted a bid for 

£2,000 – which the government had to accept. A rich franchise, worth millions, was thereby acquired without any significant capital outlay

The performance of Central Television on the basis of ROCE would have been phenomenal – but this had nothing to do with commercial success or efficiency. It was just an accident of the way that the industry 

is regulated

Strategic planners cannot plan intelligently without a good working knowledge of the laws and regulations that affect their own companies and the businesses they operate in

affect business enterprises in domestic, national or international dimensions. The main categories are listed below: 

Give some examples of areas of government policy are likely to

affect a multinational electronics company and how will the

impact will be felt? 

chapter 1

35Test your understanding 11

Expandable text

Test your understanding answers

Test your understanding 1

Test your understanding 2

Test your understanding 3

QualityAvailability

Low priceReliable supply

Low price

Likely to be a qualifying factor

Price

supplyLikely to be key 

operational performance objectives

FlexibilityQuality

SpeedAvailabilityQualityReliability

CostReliability

Product 

In addition to changes in manufacturing costs due to the location of manufacture there may be additional costs if products need to be tailored for the South American market. These need to be estimated

Test your understanding 4

Test your understanding 5

  Strengths: 

Successful company Steady increase in market share Experience in the market 

Founder’s entrepreneurial skills  Good designs 

Good quality control Keen to exploit to technology Strong IT

Introduction to strategic management accounting

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Test your understanding 7

Test your understanding 8

 Opportunities:

E­trading can provide a new sales channel and revenue stream  Identification and recording of customer details to enhance customer relationships  

Extension of customer base  Global market potential  Cut costs in many areas  Create a vision of a modern company  Develop product range further  

Look at employing an IT specialist   

Threats:

Customer resistance to on­line shopping  Loss of unique identity; may become just another website trader  Resistance within the company  

Effects on existing personnel and working conditions  Costs of developing the website may outweigh the benefits  Security issues  

Loss of competitive edge   

The above are suggested answers

Management can make an assessment of the feasibility of required actions in order that the company may capitalise upon opportunities whilst considering how best to negate or minimise the effect of any threats

(b) The use of SWOT analysis will focus management attention on 

current strengths and weaknesses of the organisation which will be 

of assistance in formulating the business strategy. It will also enable management to monitor trends and developments in the changing business environment. Each trend or development may be 

classified as an opportunity or a threat that will provide a stimulus for 

an appropriate management response

chapter 1

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