20171023 IVS Daily report full

P THÔNG TIN TRƯỚC GIỜ MỞ CỬA Cuối tuần trước sắc xanh chiếm chủ đạo trên các thị trường cổ phiếu Mỹ và Châu Âu.. Cả 3 chỉ số chính của Mỹ tiếp tục tăng từ 0.4-0.7%, tuần này sẽ là một t

P

THÔNG TIN TRƯỚC GIỜ MỞ CỬA

Cuối tuần trước sắc xanh chiếm chủ đạo trên các thị

trường cổ phiếu Mỹ và Châu Âu Cả 3 chỉ số chính của

Mỹ tiếp tục tăng từ 0.4-0.7%, tuần này sẽ là một tuần

cao điểm công bố lợi nhuận của doanh nghiệp Mỹ với

nhiều kỳ vọng tích cực Tại Nhật, với chiến thắng trong

cuộc bầu cử sớm hôm 22/10, Thủ tướng Abe đã trở

thành người có nhiệm kỳ lâu nhất đồng thời đưa

Nikkei 225 vọt lên mức đỉnh mới

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TRONG PHIÊN

Một khoảnh khắc vượt lên khỏi tham chiếu khi mở cửa

nhưng ngay sau đó thì VN-Index đã chìm xuống sắc đỏ

Một nhịp hồi phục vào gần cuối phiên sáng không đủ

mang lại màu xanh cho chỉ số và đà giảm kéo dài đến

cuối phiên chiều, dù vậy thì phiên ATC lại là một phiên

tăng điểm so với trước đó Chốt phiên, VN-Index đóng

cửa tại 820.04 điểm (-0.82% tương đương 6.80 điểm),

còn HNX-Index đóng cửa tại 106.24 điểm (-1.76%

tương đương 1.90 điểm)

Đóng góp nhiều nhất vào đà giảm của chỉ số là GAS,

VCB, CTG, BID, PLX, VPB, VJC, VNM, MSN, HPG… Trong

khi đó, ở đà tăng số lượng gương mặt nổi trội là vô

cùng ít ỏi, đáng kể chỉ có SAB, ROS, cùng với VIC.

CHUYÊN MỤC CẬP NHẬT KQKD

Chỉ số VN-Index

Chỉ số HNX-Index

Chỉ số VN30-Index

Chỉ số Upcom-Index

THỊ TRƯỜNG PHIÊN 23/10

Độ rộng thị trường

Số mã giảm điểm chiếm ưu thế áp đảo hoàn toàn trong phiên giao dịch ngày hôm nay

trên cả hai sàn, cho thấy đà giảm lan tỏa rất rộng Cụ thể:

65 mã tăng 218 mã giảm 58 mã tăng 129 mã giảm

Thanh khoản

Thanh khoản không quá biến động trên HSX và nhìn chung vẫn ở mức khá, trong khi đó

lại tăng mạnh trên HNX Giao dịch trên 100 tỷ trên HSX có ROS, FLC, VCB, HBC, HPG, SSI,

MWG… Còn đứng đầu trên HNX là VCG, ACB, SHB…

Khối ngoại

Khối ngoại bán ròng 59.43 tỷ đồng trên HSX và mua ròng 5.06 tỷ đồng trên HNX

Top CP mua ròng

Giá trị mua ròng (tỷ đồng)

Top CP bán ròng

Giá trị bán ròng (tỷ đồng)

Sàn Giá trị giao dịch (tỷ đồng) Thay đổi so với phiên trước Khối lượng giao dịch

(triệu CP)

Thay đổi so với phiên trước

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN TỚI

Với hàng trăm mã giảm điểm cộng với nhiều trụ cột giảm sâu như GAS, VCB, CTG, PLX

thị trường có một phiên giảm mạnh Còn chỉ số HNX-Index cũng có phiên giảm chưa

từng có kể từ đầu năm đến nay đặc biệt 3 cổ phiếu lớn ACB, VCG và VCS đồng loạt giảm

Cú giảm mạnh này khiến nhiều NĐT bán tháo cổ phiếu, đặc biệt những NĐT mạo hiểm

với đòn bẩy Một số cổ phiếu giảm kịch sàn như HCM, CTS, EVE là minh chứng cho thấy

điều này

Xét về mức độ giảm, đây là phiên điều chỉnh rất mạnh sau một vài phiên trước đó Thông

thường nó là biểu hiện cao nhất của quá trình điều chỉnh nhưng liệu nó đã chấm dứt hay

chưa thì cần có thêm dữ kiện nữa Có thể sẽ có thêm 1-2 phiên giảm đủ mạnh nữa đẩy

VN-Index về sát mốc 810 điểm trước khi hồi phục Kịch bản của những phiên kiểu này

có nhiều hình thái khác nhau, hoặc là lực bán sẽ lại xuất hiện cuối phiên đẩy mức giá

đóng cửa thấp nhất trong phiên, hoặc là ngay đầu phiên Tùy vào trạng thái của thị

trường, nếu như giảm quá mạnh ngay từ đầu lực bắt đáy sẽ tiếp tục xuất hiện, ngược lại

nếu lình xình đầu phiên thì nên chờ đợi cơ hội mua khi giá giảm mạnh Có nhiều cổ

phiếu đây không còn là thời điểm nên bán ra nữa, thay vào đó là mua trở lại Nhưng

ngược lại, sự phân hóa lại khiến cho nhiều cổ phiếu tiếp tục suy giảm và NĐT không nên

bắt đáy

CẬP NHẬT KQKD QUÝ III/2017

Mã cổ phiếu Kết quả kinh doanh quý 3 và nhận định Khuyến nghị

CVT

Doanh thu đạt 384.93 tỷ đồng (+21.1% yoy)

và LNTT đạt 65.45 tỷ đồng (+77.8% yoy)

Việc tăng trưởng LNTT cao hơn tăng trưởng doanh thu do biên lãi gộp tăng mạnh từ 18.64% trong Q3/2016 lên 24.24% trong quý này Theo lý giải của ban lãnh đạo, CVT tiết giảm chi phí nhờ tập tiết kiệm chi phí và tập trung vào dòng sản phẩm gạch có biên gộp cao hơn

Câu chuyện tăng trưởng thực sự của CVT sẽ đến trong năm sau 2018 khi dây chuyền gạch CMC 3 đi vào hoạt động Loại gạch granite được thị trường ưa chuộng và cũng có biên lãi gộp cao hơn

Quan điểm: MUA – Dài hạn

VHC

Doanh thu trong quý 3 đạt 2,029 tỷ đồng (+7.9% yoy) và LNTT ghi nhận 205.9 tỷ (+29.75% yoy) Sau 2 quý đầu năm biên lãi gộp giảm mạnh do giá cá tra nguyên liệu tăng cao nhưng đã có dấu hiệu giảm trong quý 3 do diện tích nuôi cá tra tăng mạnh., VHC vẫn giữ mức biên gộp ổn định so với cùng kỳ (~14%) Các chi phí bán hàng và chi phí QLDN được kiểm soát giúp doanh nghiệp có kết quả lợi nhuận khả quan

Trung Quốc sẽ sớm vượt Mỹ để dẫn đầu thị trường nhập khẩu cá tra Vĩnh Hoàn nhờ nhu cầu tiêu thụ lớn tại đây Bên cạnh đó VHC cũng có khả năng đàm phán giá với các đối tác Trung Quốc nhờ xuất khẩu bài bản qua đường chính ngạch Bài toán còn lại đối với Vinh Hoàn là kiểm soát giá cá nguyên liệu đầu vào và DN cũng đặt kế hoạch nuôi tự chủ từ 65% lên 80-85%

Quan điểm: MUA - Dài hạn

BWE

Doanh thu tăng 49% so với cùng kỳ, đạt 503.2 tỷ đồng, nhưng LNTT chỉ đạt 48.84 tỷ (-59% yoy) do:

- Biên lãi gộp còn 33.9% so với con số 41.15% cùng kỳ do chi phí khấu hao tăng lên

268 tỷ (tăng 61.7 tỷ so với quý 3/2016) -DT tài chinh giảm 97.2 tỷ do BWE ghi nhận đánh giá lại khoản đầu tư vào DNW khi DN này lên sàn Upcom

BWE – DN cấp nước tại Bình Dương sẽ tiếp tục hưởng lợi khi dòng vốn FDI tiếp tục chảy vào Bình Dương Kết quả kinh doanh quý 3 không được khả quan thoe chúng tôi đánh giá chỉ mang tính ngắn hạn

Quan điểm: MUA – Dài hạn

THÔNG TIN VĨ MÔ

 Kỳ họp thứ 4, Quốc hội khóa XIV được khai mạc sáng 23/10/2017, dự kiến diễn ra

trong 26 ngày Kỳ họp sẽ bàn bạc việc thông qua 6 dự án Luật và phê chuẩn nhân sự

cấp Bộ trưởng Các dự án Luật được xem xét gồm: Luật quản lý nợ công (sửa đổi);

Luật bảo vệ và phát triển rừng (sửa đổi); Luật thủy sản (sửa đổi); Luật quy hoạch;

Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật cơ quan đại diện nước Cộng hòa xã hội

chủ nghĩa Việt Nam ở nước ngoài; Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật các tổ

chức tín dụng

 Theo Tổng cục Hải quan, trong 9 tháng, kim ngạch hàng hóa của Việt Nam xuất sang

Mỹ là gần 31 tỉ USD, tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước Việt Nam đứng thứ 12 về

giá trị hàng xuất khẩu vào Mỹ nhưng đã phải đóng trên 2,2 tỉ USD tiền thuế, xếp thứ

2 trong tốp 15 quốc gia đóng thuế nhập khẩu hàng hóa cao nhất vào Mỹ, chỉ xếp sau

Trung Quốc

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

VCB Lũy kế 9 tháng, Lợi nhuận trước thuế đạt 7.934 tỷ đồng, tăng 25,4% so với

cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ nợ xấu giảm xuống 1.15%

SSI Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý III/2017 lần lượt đạt 626,2 tỷ đồng

và 166,6 tỷ đồng, 9 tháng hoàn thành hơn 92% kế hoạch lợi nhuận 2017

SRC Quý 3/2017 Doanh thu thuần đạt 243,5 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ

năm trước nhưng LNST giảm mạnh 69% yoy xuống 4.6 tỷ đồng

TCM

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2017, Doanh thu thuần đạt hơn 2.449 tỷ đồng, tăng 6% yoy, tương đương 75% kế hoạch 2017 LNST ghi nhận 170 tỷ đồng, tăng 91% yoy và đạt 96% chỉ tiêu 2017

VPH

Quý 3/2017, Doanh thu thuần đạt 694 tỷ đồng, gấp 14.6 lần cùng kỳ 2016 với nguồn thu từ dự án La Casa LNST đạt 174.6 tỷ so với 324 triệu của cùng kỳ 2016

HT1

Quý 3/2017, Doanh thu thuần giảm 9% yoy về 1.933 tỷ đồng LNST đạt 94

tỷ, giảm 64% so với cùng kỳ 2016 Nguyên nhân chủ yếu do lỗ chênh lệch tỷ giá tăng mạnh

Quý 3/2017, Doanh thu thuần chỉ 11.7 tỷ đồng, lỗ 69 tỷ đồng do lượng

DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ

MÃ CK NGÀY KN GIÁ HIỆN TẠI TIÊU MỤC CẮT LỖ KHUYẾN NGHỊ KỲ HẠN

HPG 08/06 37,100 39,400 25,000 MUA Dài hạn

HDG 04/07 31,400 36,900 29,000 MUA Trung hạn

DCM 06/07 13,450 18,000 13,000 MUA Ngắn hạn

HBC 11/07 59,400 65,000 50,000 MUA Trung hạn

SMC 12/07 22,500 28,000 19,000 MUA Ngắn hạn

DHA 26/07 35,200 42,500 31,300 MUA Ngắn hạn

PTB 03/08 127,900 150,000 100,000 NẮM GIỮ Dài hạn

MWG 07/08 125,500 119,000 97,000 NẮM GIỮ Trung hạn

PLX 07/08 62,400 73,000 62,000 MUA Ngắn hạn

MIG 10/08 12,500 16,000 12,500 MUA Trung hạn

FPT 11/08 49,300 60,000 46,000 MUA Trung hạn

PVT 18/08 14,500 17,000 12,400 MUA Trung hạn

CVT 25/08 48,600 55,000 41,000 MUA Dài hạn

KBC 28/08 13,300 n/a n/a MUA n/a

KDC 05/09 38,200 46,400 37,900 MUA Ngắn hạn

BWE 07/09 25,400 30,000 24,000 MUA Dài hạn

AAA 12/09 33,300 39,000 30,900 MUA Ngắn hạn

SLS 13/09 169,900 204,500 165,500 MUA Ngắn hạn

HCC 14/09 22,800 30,000 24,000 MUA Ngắn hạn

DHG 15/09 111,600 130,000 104,000 MUA Ngắn hạn

NKG 19/09 34,600 50,000 32,000 MUA Trung hạn

VJC 22/09 109,000 140,000 88,000 MUA Dài hạn

ADS 27/09 19,200 24,700 17,700 MUA Ngắn hạn

PHC 02/10 12,300 16,000 12,000 MUA Ngắn hạn

BMC 03/10 16,400 23,700 15,900 MUA Trung hạn

VCB 04/10 39,900 53,000 35,800 MUA Trung hạn

MSN 05/10 56,000 67,000 51,100 MUA Ngắn hạn

PHR 10/10 40,350 60,000 38,900 MUA Dài hạn

SJD 10/10 25,900 28,000 22,900 MUA Ngắn hạn

SJS 11/10 29,600 38,500 31,700 MUA Ngắn hạn

NTC 16/10 70,000 100,000 64,000 MUA Dài hạn

IVS RESEARCH

Nguyễn Hữu Bình Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Nghiêm Đình Đức

binhnh@ivs.com.vn vinhvt@ivs.com.vn nguyendt@ivs.com.vn ducnd@ivs.com.vn

Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

Điện thoại đặt lệnh:

(04) 35.779.999 Tầng 1, Số 9 Đào Duy Anh, Tòa nhà VCCI

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P 6, Q

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS) Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.