DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TRONG PHIÊN Diễn biến có phần giống phiên giao dịch ngày hôm qua khi mà VN-Index nhanh chóng tăng điểm ngay sau khi mở cửa.. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN TỚI Dường nh
Trang 1THÔNG TIN TRƯỚC GIỜ MỞ CỬA
Thị trường Mỹ tiếp tục có một ngày xanh điểm khi
Dow, S&P500 và Nasdaq cùng tăng lần lượt 0.18%,
0.18% và 0.25%, nhóm cổ phiếu bất động sản và hàng
tiêu dùng thiết yếu với Wallmart và Johnson & Johnson
là lực đẩy chính Tâm lý tích cực cũng đến từ kỳ vọng
người thay thế bà Yellen ở vị trí Chủ tịch FED có thể là
Jerome Powell, một lựa chọn được cho là an toàn cho
thị trường tài chính Vàng giảm 0.4% xuống
1,288.9USD/oz trong khi Dầu tăng 0.8%
DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG TRONG PHIÊN
Diễn biến có phần giống phiên giao dịch ngày hôm qua
khi mà VN-Index nhanh chóng tăng điểm ngay sau khi
mở cửa Có điều hôm nay đà tăng kéo dài hơn, đến giữa
phiên chiều, thì lực bán mới xuất hiện và khiến chỉ số
suy giảm Chốt phiên, VN-Index đóng cửa tại 815.87
điểm (+0.24% tương đương 1.92 điểm), còn
HNX-Index đóng cửa tại 108.38 điểm (-0.25% tương đương
0.27 điểm)
Đóng góp điểm tăng nhiều nhất cho chỉ số là SAB, MSN,
GAS, VIC, BVH, VJC, VPB… Còn ở chiều giảm là BHN,
PLX, VCB, VNM, BID, MBB, CTG…
CẬP NHẬT CỔ PHIẾU
Chỉ số VN-Index
Chỉ số HNX-Index
Chỉ số VN30-Index
Chỉ số Upcom-Index
Trang 22
THỊ TRƯỜNG PHIÊN 12/10
Độ rộng thị trường
Độ rộng thị trường cải thiện trên HSX so với phiên hôm qua nhưng số mã giảm vẫn
chiếm đa số Còn trên HNX, độ rộng giảm và số mã giảm chiếm phần nhiều
125 mã tăng 142 mã giảm 74 mã tăng 92 mã giảm
Thanh khoản
Thanh khoản giảm trên HSX cả về khối lượng và giá trị trong khi tăng mạnh về giá trị
trên HNX dù khối lượng chỉ tăng nhẹ
Giá trị thanh khoản cao trên HSX có HPG, ROS, VJC, FLC, FPT… còn trên HNX là ACB, SHS,
SHB…
Khối ngoại
Khối ngoại mua ròng với giá trị 46.4 tỷ trên HSX và bán ròng 26.7 tỷ trên HNX
Top CP mua ròng
Giá trị mua ròng (tỷ đồng)
Top CP bán ròng
Giá trị bán ròng (tỷ đồng)
Sàn Giá trị giao dịch (tỷ đồng) Thay đổi so với phiên trước Khối lượng giao dịch
(triệu CP)
Thay đổi so với phiên trước
Trang 3NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN TỚI
Dường như NĐT đang tự tin rằng thị trường sẽ tăng và mốc 820 điểm sẽ sớm chinh
phục Tuy nhiên, có những NĐT lớn khác lại có suy nghĩ khác đi và hành động chốt lời
mạnh đã xuất hiện Đây là phiên thứ 2 liên tiếp thị trường bị bán mạnh về cuối phiên đẩy
giá nhiều cổ phiếu đảo chiều nhanh chóng Chính sự đảo chiều này khiến chỉ số
HNX-Index điều chỉnh, còn VN-HNX-Index nhờ cổ phiếu SAB, MSN, GAS, VIC, VPB, VJC mà vẫn duy
trì phiên tăng điểm tiếp theo Chốt phiên chỉ số VN-Index đóng cửa tại 815,87 điểm
(+0.24% tương đương 1.92 điểm), còn HNX-Index đóng cửa tại 108,65 điểm (-0.25%
tương đương 0.27 điểm)
Trong phiên giao dịch hôm nay tiếp tục cho thấy sự vận động nhanh của dòng tiền
Những cổ phiếu được lựa chọn kéo giá lên vài nhịp mạnh là bị chốt lời và điều chỉnh
Trong giai đoạn hiện nay, rõ ràng NĐT cần có chiến lược cụ thể, tốt nhất nên thận trọng
không nên mua đuổi Việc VN-Index đã tiến lên một mốc rất cao cho thấy rằng mọi thứ
đang không còn dễ dàng nữa, ngay cả giá không điều chỉnh quá nhiều nhưng việc sử
dụng đòn bẩy lớn vẫn khiến cho hoạt động đầu tư bị thua lỗ
Trong nhịp tăng giá mạnh vừa qua nhóm cổ phiếu Ngân hàng đã suy yếu và đang là đối
tượng chốt lời Một số cổ phiếu đã tăng vượt quá giá trị và rõ ràng việc mua vào lúc này
không phải là biện pháp tốt nữa Vì thế chúng tôi đang lo ngại nhóm cổ phiếu Ngân hàng
sẽ khiến cho việc chinh phục mốc 820 điểm trở nên khó khăn
Ở phiên ngày mai, nếu như hiện tượng chốt lời và đẩy chỉ số giảm về cuối phiên tiếp tục
diễn ra thì đó là một lời cảnh báo đối với NĐT ngắn hạn Theo đó có thể VN-Index đã
chuẩn bị tạo đỉnh và đi vào vùng có rủi ro nhất định Vì thế những cổ phiếu tăng mạnh
vừa qua như VPB, HVN, FPT, GAS chưa điều chỉnh sẽ là nhóm tiếp theo
Trang 44
CẬP NHẬT CỔ PHIẾU
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng | VPB: HSX
Sau quyết định ngừng bán vốn FE Credit (công ty dẫn đầu thị trường vay tài chính tiêu
dùng, chiếm gần 55% thị phần), FE Credit đã được VPBank nâng vốn lên 4,474 tỷ đồng
(từ mức 2,780 tỷ đồng) Đằng sau quyết định ngừng đàm phán bán cổ phần công ty FE
Credit cho đối tác nước ngoài, ban lãnh đạo của VPB có lý giải, việc bán cổ phần tại FE
Credit có thể giúp VPB ghi nhận lãi đột biến trong năm nhưng mất đi tiềm năng dài hạn
của VPBank khi FE Credit đang đóng góp tới 40-50% LNTT của VPB Do đó, VPB đã
quyết định phát hành riêng lẻ hơn 164 triệu cổ phần (tương đương 11% vốn) để một
phần giải tỏa áp lực vốn từ thông tư 06/2016/TT-NHNN vầ cũng có nguồn tiền mở rộng
tín dụng ngân hàng
Chúng tôi đánh giá việc giữ được “gà đẻ trứng vàng” FE Credit sẽ giúp VPBank tăng
trưởng nhanh những năm tới do:
(1) Thị trường bán lẻ sôi động: Nhờ cơ cấu dân số trẻ năng động và thu nhập người dân
cải thiện, Việt Nam đang là điểm bán lẻ hấp dẫn khi chỉ số niềm tin người tiêu dùng liên
tục tăng cao (hình 1) Ở phía doanh nghiệp, một doanh doanh nghiệp nội đang lên kế
hoạch mở rộng tham vọng trong những năm tới như CTCP Thế giới di động và CTCP
Vàng bạc đá quý Phú Nhuận Bên cạnh sự tham gia của một số doanh nghiệp bán lẻ
ngoại như 7-Eleven Đây sẽ mà mảnh đất màu mỡ cho công ty tài chính tiêu dùng dẫn
đầu thị phần FE Credit phát triển
Hình 1
(Nguồn: Nielsen) (2) Lãi suất thấp (biểu đồ 1) là môi trường cho các tài sản rủi ro phát triển: VPB là một
trong những ngân hàng dẫn đầu cho vay dưới chuẩn (vốn là các khoản vay nhiều rủi ro)
nhưng như đã đề cập trên khoản vay tiêu dùng se phát triển mạnh trong thời gian tới
nhờ mức lãi suất vừa phải cho đối tượng khách hàng cá nhân và DN vừa và nhỏ
Trang 5Tuy nhiên, việc quản trị rủi ro của VPB nhà đầu tư cũng cần chú ý đến Cụ thể, trong 6
tháng đầu năm 2017, VPB đã trích lập dự phòng 4,000 tỷ (trong đó tới hơn nửa giá trị
trích lập đến từ FE Credit), tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 2.81%
Biểu đồ 1: Lãi suất trái phiếu chính phủ
THÔNG TIN VĨ MÔ
Viện nghiên cứu chính sách và kinh tế (VERP) dự báo tốc độ tăng trường GDP trong
quý IV là 7.12%, giúp tăng trưởng kinh tế cả năm đạt mức 6.64%, lạm phát sẽ vượt
mục tiêu 4% Viện cũng khuyến nghị nên thận trọng với việc tăng thuế VAT bởi tuy
rằng tăng thuế sẽ cải thiện nguồn thu ngắn hạn nhưng là gánh nặng với nền kinh tế
và làm giảm động lực lao động, những yếu tố là cơ sở cho nguồn thu sau này
Xuất khẩu rau quả của Việt Nam tăng đột biến trong 9 tháng với tổng kim ngạch xuất
khẩu rau quả trong kỳ của Việt Nam đạt 2.6 tỷ USD, tăng 44.2% so với cùng kỳ
Trong phát biểu bế mạc Hội nghị lần thứ 6, ổng bí thư Nguyễn Phú Trọng cho biết dự
trữ ngoại hối đã đạt 45 tỷ USD, tăng thêm 6 tỷ USD so với cuối năm 2016
Trang 66
THÔNG TIN DOANH NGHIỆP
VNA
Từ ngày 01/11/2017, Tổng công ty Hàng không Việt Nam và Hãng hàng không quốc gia Pháp (Air France) sẽ triển khai Hợp đồng Liên doanh (Joint Venture) trên đường bay giữa Việt Nam và Pháp, cam kết hợp mạng bay để cung cấp thêm lựa chọn và thuận tiện cho khách hàng
PPC Đã bán được 2.4 triệu cổ phiếu trên tổng số 8.08 triệu cổ phiếu quỹ đăng kí
bán (đạt 30%) để thu về nguồn vốn phục vụ nâng cấp nhà máy Phả Lại 1
HII Quý III, DT ước đạt 390.24 tỷ đồng, tăng 653% so với cùng kì và 57% so với
quý liền trước LNST ước đạt 23 tỷ đồng tăng 335% so với cùng kì
PGS 9 tháng hoàn thành 90% kế hoạch doanh thu và 85% kế hoạch lợi nhuận năm Trong 3 tháng cuối năm, công ty lên kế hoạch doanh thu 1,333 tỷ và
lãi ròng 29.2 tỷ, dự kiến vượt kế hoạch 8%
FMC Đặt kế hoạch trả cổ tức 20% bằng tiền mặt và đặt kế hoạch doanh thu tăng
7% so với kế hoạch 2017 và LNST ở mức 120 tỷ, giảm 4%
SHI Công bố tài liệu ĐHCĐ bất thường trình phương án phát hành cổ phiếu để hoán đổi CTCP SX và KD Toàn Mỹ với tỷ lệ 1:2 (1 cp của CTCP SXKD Toàn
Mỹ đổi 2 cp SHI)
VC7 LN quý III đạt 2 tỷ, giảm 70% so với cùng kỳ 2016 Lũy kế 9 tháng DT 140
tỷ, giảm 48% tuy nhiên lợi nhuận đạt 15.5 tỷ, tăng 37%
HRC Lũy kế 9 tháng, sản lượng cao su khai thác đạt 1,227 tấn, tương đương 70%
kế hoạch năm Doanh thu đạt 104 tỷ đồng, hoàn thành 97% kế hoạch
TCD 9 tháng, doanh thu đạt 672 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hơn 62 tỷ đồng,
đạt 83% kế hoạch năm., thay đổi Chủ tịch và Tổng Giám đốc
Trang 7DANH MỤC KHUYẾN NGHỊ
MÃ CK NGÀY KN GIÁ HIỆN TẠI TIÊU MỤC CẮT LỖ KHUYẾN NGHỊ KỲ HẠN
HPG 08/06 39,500 39,400 25,000 MUA Dài hạn
HDG 04/07 33,200 36,900 29,000 MUA Trung hạn
DCM 06/07 13,700 18,000 13,000 MUA Ngắn hạn
LCG 10/07 11,050 12,100 9,600 MUA Ngắn hạn
HBC 11/07 63,600 65,000 50,000 MUA Trung hạn
SMC 12/07 22,900 28,000 19,000 MUA Ngắn hạn
NTC 24/07 70,000 80,000 53,000 MUA Dài hạn
DHA 26/07 34,200 42,500 31,300 MUA Ngắn hạn
TNG 28/07 14,600 14,000 11,300 MUA Ngắn hạn
PTB 03/08 140,000 150,000 100,000 NẮM GIỮ Dài hạn
TDH 04/08 15,150 19,300 13,800 MUA Ngắn hạn
MWG 07/08 123,000 119,000 97,000 MUA Ngắn hạn
PLX 07/08 60,900 73,000 62,000 MUA Ngắn hạn
LDG 07/08 15,700 16,500 13,800 MUA Ngắn hạn
MIG 10/08 13,000 16,000 12,500 MUA Trung hạn
FPT 11/08 51,000 60,000 46,000 MUA Trung hạn
PVT 18/08 14,500 17,000 12,400 MUA Trung hạn
CVT 25/08 52,900 55,000 41,000 MUA Dài hạn
KBC 28/08 13,200 n/a n/a MUA n/a
KDC 05/09 39,250 46,400 37,900 MUA Ngắn hạn
BWE 07/09 27,000 30,000 24,000 MUA Dài hạn
AAA 12/09 34,650 39,000 30,900 MUA Ngắn hạn
SLS 13/09 171,300 204,500 165,500 MUA Ngắn hạn
HCC 14/09 26,200 30,000 24,000 MUA Ngắn hạn
DHG 15/09 107,100 130,000 104,000 MUA Ngắn hạn
NKG 19/09 36,500 50,000 32,000 MUA Trung hạn
VJC 22/09 107,900 140,000 88,000 MUA Dài hạn
C47 25/09 18,800 28,300 20,200 MUA Ngắn hạn
ADS 27/09 19,700 24,700 17,700 MUA Ngắn hạn
PHC 02/10 12,700 16,000 12,000 MUA Ngắn hạn
BMC 03/10 17,900 23,700 15,900 MUA Trung hạn
VCB 04/10 39,500 53,000 36,100 MUA Trung hạn
MSN 05/10 57,300 67,000 51,100 MUA Ngắn hạn
PHR 10/10 41,800 60,000 38,900 MUA Dài hạn
SJD 10/10 25,200 28,000 22,900 MUA Ngắn hạn
Trang 88
IVS RESEARCH Nguyễn Hữu Bình Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Nghiêm Đình Đức
binhnh@ivs.com.vn vinhvt@ivs.com.vn nguyendt@ivs.com.vn ducnd@ivs.com.vn
Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code Wechat QR code
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN
VIETNAM INVESTMENT
SECURITIES COMPANY
Điện thoại đặt lệnh:
(04) 35.779.999
Website:
www.ivs.com.vn
Tầng 1, Số 9 Đào Duy Anh, Tòa nhà VCCI Điện thoại:
(04) 35.730.073 Fax: (04) 35.730.088
Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P 6, Q
3, Tp.HCM Điện thoại:
(08) 38.239.966 Fax: (08) 38.239.696
KHUYẾN CÁO
Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment
Securities Company (IVS) Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong
báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách
nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này