Môi trường kinh doanh Các loại hình doanh nghiệp – Ưu Nhược Môi trường thuế Lá chắn thuế của khấu hao Lá chắn thuế của lãi vay Môi trường tài chính Thị trường tài chính sơ cấp thứ cấp Công cụ tài chính Luồng ngân quỹ trong nền kinh tế
Trang 1Th.S Chung Thúy An
Email: anchung.tcnh@gmail.com
MÔI TRƯỜNG KINH DOANH
THUẾ & TÀI CHÍNH
Môi trường kinh doanh
Các loại hình doanh nghiệp – Ưu & Nhược
Môi trường thuế
Lá chắn thuế của khấu hao
Lá chắn thuế của lãi vay
Môi trường tài chính
Thị trường tài chính sơ cấp & thứ cấp
Công cụ tài chính
Luồng ngân quỹ trong nền kinh tế
MỤC TIÊU
2
Có phải ban quản lý luôn luôn hoạt động dựa trên
lợi ích của chủ sở hữu?
Câu trả lời phụ thuộc vào 2 nhân tố:
Mục tiêu của ban quản trị có gần với mục tiêu của chủ sở hữu
Khả năng thay thế ban quản trị dễ dàng nếu không hành động
vì mục tiêu của chủ sở hữu
CHI PHÍ ĐẠI DIỆN
3
Vấn đề đại diện: xuất hiện khả năng mâu thuẫn lợi ích giữa chủ sở hữu và ban quản lý
Chi phí đại diện: là các chi phí trực tiếp/gián tiếp được phát sinh từ sự mâu thuẫn lợi ích
Các cách giảm mâu thuẫn:
Gói trả công thích hợp
Các cổ đông có thể can thiệp trực tiếp đối với nhà quản lý
Sự đe dọa của việc thâu tóm công ty
CHI PHÍ ĐẠI DIỆN
4
Hầu hết tất cả các quyết định quản trị tài chính doanh
nghiệp đều có liên quan đến:
Thuế thu nhập doanh nghiệp: bị tác động bởi thu nhập chịu
thuế và thuế suất
Lá chắn thuế từ chi phí khấu hao và chi phí lãi vay
Thuế thu nhập cá nhân: phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện việc
chia cổ tức
MÔI TRƯỜNG THUẾ
Khấu hao là sự phân bổ một cách có hệ thống nguyên giá
khấu hao
Khấu hao là một mục chi phí nên làm giảm thu nhập chịu thuế
Phương pháp khấu hao nhanh được sử dụng cho mục đích báo cáo thuế
Chi phí khấu hao phụ thuộc vào 3 nhân tố:
Nguyên giá TSCĐ
Thời gian khấu hao TSCĐ
Phương pháp tính khấu hao
KHẤU HAO TÀI SẢN CỐ ĐỊNH
Trang 2Khấu hao theo đường thẳng
Khấu hao theo tổng số năm
Khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh
Phương pháp MACRS
CÁC PHƯƠNG PHÁP KHẤU HAO
7
Công ty A có một TSCĐ với nguyên giá là $100,000 Thời gian sử dụng là 5 năm
Xác định mức khấu hao năm theo từng phương pháp?
VÍ DỤ
8
Mức khấu hao hàng năm:
= Nguyên giá TSCĐ
Thời gian sử dụng
= Nguyên giá * 1
Thời gian sử dụng
= Nguyên giá * tỷ lệ khấu hao
KHẤU HAO THEO ĐƯỜNG THẲNG
9
Mức khấu hao hàng năm i :
Nguyên giá * Số năm sử dụng còn lại cho đến khi hết hạn sử dụng
Tổng số năm
KHẤU HAO THEO TỔNG SỐ NĂM
10
Tỷ lệ khấu hao Mức khấu hao
Mức khấu hao hàng năm i :
= (Nguyên giá TSCĐ - KHi −1) * tỷ lệ khấu hao năm i
= Giá trị còn lại tính đến đầu năm i * tỷ lệ KH năm i
Với tỷ lệ KH năm i = Tỷ lệ KH theo đường thẳng * hệ số điều chỉnh
Tỷ lệ khấu hao = 1/5
KHẤU HAO THEO SỐ DƯ GIẢM DẦN
Xác định hệ số điều chỉnh:
KHẤU HAO THEO SỐ DƯ GIẢM DẦN
Thời gian sử dụng TSCĐ Hệ số điều chỉnh
Ở một số quốc gia
Ở Việt Nam
Trang 3Năm Công thức tính Chi phí khấu hao Giá trị còn lại
0
1
2
3
4
5
VÍ DỤ - KH THEO SỐ DƯ GIẢM DẦN
13
Khi mức khấu hao năm xác định theo phương pháp số dư giảm dần bằng (hoặc thấp hơn) mức khấu hao tính bình quân giữa giá trị còn lại và số năm sử dụng còn lại của TSCĐ
=> thì kể từ năm đó, mức khấu hao được tính bằng giá trị còn lại của TSCĐ chia cho số năm sử dụng còn lại của TSCĐ
Chuyển sang phương pháp khấu hao theo đường thẳng ở những năm cuối (thường là 2 năm cuối)
KH THEO SỐ DƯ GIẢM DẦN CÓ ĐIỀU CHỈNH
14
Năm Công thức tính Chi phí khấu hao Giá trị còn lại
0
1
2
3
4
5
VÍ DỤ - KH THEO SỐ DƯ GIẢM DẦN
CÓ ĐIỀU CHỈNH
15
TSCĐ được chia thành 6 nhóm và quy định tỷ lệ khấu hao hàng năm cho từng nhóm
KHẤU HAO THEO PHƯƠNG PHÁP MACRS
16
Năm Nhóm TSCĐ có thời gian khấu hao
3 năm 5 năm 7 năm
KHẤU HAO THEO PHƯƠNG PHÁP MACRS
Lá chắn thuế khấu hao năm i :
= khấu hao năm i * thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp
Lá chắn thuế năm i nghĩa là số tiền thuế tiết kiệm ở năm i
LÁ CHẮN THUẾ KHẤU HAO
Trang 4Khi doanh nghiệp sử dụng nợ sẽ làm phát sinh chi phí lãi vay
Lãi vay phụ thuộc vào phương thức trả nợ mà doanh nghiệp
cam kết với chủ nợ
Lá chắn thuế lãi vay năm i :
= lãi vay năm i * thuế suất thu nhập doanh nghiệp
Lá chắn thuế năm i là số tiền thuế được tiết kiệm ở năm i
LÁ CHẮN THUẾ LÃI VAY
19