BÀI GIẢNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬNI/ Giới thiệu về Sở giao dịch chứng khoán Stock Exchange viết tắt SGDCK1.. Quy định chung Phương thức giao dịch Nguyên tắc khớp lệnh Các giao dịch đặc biệt II/ Hệ th

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM

KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

MÔN HỌC: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

CƠ SỞ LÝ LUẬN

THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI

HOSE

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ

PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬNI/ Giới thiệu về Sở giao dịch chứng khoán (Stock Exchange) (viết tắt SGDCK)

1 Khái niệm 2 Hình thức sở hữu và tổ chức

Quy định chung

Phương thức giao dịch

Nguyên tắc khớp lệnh

Các giao dịch đặc biệt

II/ Hệ thống giao dịch chứng khoán

1.Quy định chung về giao dịch chứng khoán

1.1 Thời gian giao dịch

Hầu hết các SGDCK đều thực hiện

từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần

1.2 Lệnh giao dịch và định lệnh chuẩn

Có 3 nhóm lệnh chính

Lệnh thị trường (MP)

Lệnh dừng để mua (Buy sell)

Lệnh thị trường (MP)

Ưu điểm

• Tăng cường tính thanh

khoản của thị trường

• Thuận tiện cho người

Ví dụ về đặt lệnh thị trường:

Giá thị trường hiện tại - trong trường hợp này, dành cho việc mua vào đồng Dollar Mỹ (Giá bán) là 1.0555 và để bán đồng Dollar Mỹ (Giá mua) là 1.0551.

Lệnh giới hạn (LO)

Nhược điểm

- Mất cơ hội đầu tư

- Đôi lúc không đáp ứng được nguyên tắc ưu tiên trong

Ví dụ về đặt lệnh LO

giá chứng khoán

Một số lệnh khác

Lệnh có giá trị trong ngày

(Day Order) Lệnh không bắt chịu trách nhiệm (Not Held Order)

Lệnh có giá trị đến khi hủy

bỏ (Good – Till – Cancelled

Order)

Lệnh với giá mở cửa

(At – The – Openning

Order)

Lệnh thực hiện ngay toàn

bộ hoặc hủy bỏ (Fill – Or –

Kill Order)

Lệnh thực hiện ngay tức khắc hoặc hủy bỏ (Immediate – Or –

Cancelled Order)

Lệnh với giá đóng cửa

(At – The – Close

Order)

Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không có gì cả (All –

or – None Order)

2 Phương thức giao dịch

3 Nguyên tắc khớp lệnh

Ưu tiên giá cả

Ưu tiên khách hàng Ưu tiên khối lượng

Ưu tiên thời gian

Giao dịch khối (giao dịch lô lớn)Giao dịch lô lẻ

Tách, gộp cổ phiếu

Giao dịch không được hưởng cổ tức

Giao dịch cổ phiếu quỹ

Giao dịch bảo chứng

Giao dịch thâu tóm công ty

4 Các giao dịch đặc biệt

PHẦN 2: THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI HOSE

I/ SƠ LƯỢC VỀ HOSE

1 Lịch sử hình thành và phát triển

2 CƠ CẤU TỔ CHỨC

3 Những quy định chung tại SGDCK TP.HCM

3.1 Sơ lược về tình hình thị trường chứng khoán năm 2013

Hồi phục mạnh mẽ

24/12/2013

VN Index tăng 22,2%

HNX Index

tăng 19,32%

45 phút

3.2 Thời gian giao dịch

• Khối lượng thực hiện: 3200

• Môi giới 001,002,003,004 mua được hết khối lượng

trên phiếu lệnh

• Môi giới 007,008,009 bán được hết khối lượng trên

phiếu lệnh

• Khối lượng thực hiện: 500cp

• Nhà môi giới 010 mua được 500cp

• Nhà môi giới 012 bán được 400cp

• Nhà môi giới 018 bán được 100cp, 200cp còn lại

được giao dịch tiếp ở phần khớp lệnh sau.

Trong quá trình đấu giá khớp lệnh có rất nhiều lệnh được đưa ra chúng được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên sau:

• Ưu tiên về giá: ưu tiên cho giá mua cao

và giá bán thấp

• Ưu tiên về thời gian: các lệnh đưa ra

cùng mức giá lệnh nào đưa ra trước sẽ được thực hiện trước

• Ưu tiên về khối lượng: các lệnh đưa ra cùng mức giá và thời gian lệnh nào có khối lượng lớn hơn sẽ được thực hiện trước

Đơn vị yết giá

Đơn vị giao dịch

- Đối với giao dịch lô chẵn, lệnh đặt tối thiểu là 10 cổ phiếu và tối đa là 19.990

cổ phiếu và là bội số của 10

- Đối với lệnh giao dịch thỏa thuận,

lệnh đặt phải có khối lượng từ 20.000

cổ phiếu trở lên Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận

Biên độ dao động giá

- Biên độ dao động giá cổ phiếu và

chứng chỉ quỹ: +/- 5 %

- Không áp dụng biên độ dao động giá với giao dịch trái phiếu

3.4 CÁC LOẠI LỆNH ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH

Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO)

sẽ không xác định

được

Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC)

Tương tự như lệnh ATO nhưng áp dụng trong

thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa

Thời gian thanh toán bù trừ

- Đối với giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: T+3

- Đối với giao dịch trái phiếu và tín phiếu: T+1

Liên

hệ

Đặt lệnh

CTCK kiểm tra

Chuyển lệnh cho nhà môi giới

Nhà môi giới đk lệnh

Khớp lệnh / đấu lệnh

Thông báo

Thanh toán

QUY TRÌNH GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN

TP.HCM

Giải Thích Bảng Giá Chứng Khoán.

Bảng Giá Giao Dịch Chứng Khoán (HOSE)

CƠ CHẾ KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ, SỰ THAY ĐỔI VỀ GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH TẠI THỜI ĐIỂM NHẤT ĐỊNH

BẢNG GIÁ CHỨNG KHOÁN( CK AAA)

Học hỏi, tiếp thu bài học

-Hạ tầng kỹ thuật không đồng đều -Sự không tương thích, thiếu đồng bộ về hạ tầng công nghệ thông tin

Tính thực thi của pháp luật chưa nghiêm, chưa có sự phối hợp chặt chẽ giữa các đơn vị thuộc UBCKNN

Khó khăn

CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM

Câu 1: SGDCK là nơi gặp gỡ của:

A Những nhà đầu tư chứng khoán

B Các nhà môi giới chứng khoán

C Các công ty phát hành

D Các chuyên gia chứng khoán

Câu 2: Đặc điểm không phải là của SGDCK?

A Không kiểm soát việc mua bán chứng khoán mà

chỉ đóng vai trò như quan tòa để xử lý các kiện cáo trong mua bán chứng khoán

B Cho thuê địa điểm để người môi giới mua và bán

chứng khoán thực hiện mua bán chứng khoán và đưa ra danh sách các loại chứng khoán được mua bán trên thị trường

C Không có hàng hóa và không có người mua bán

cuối cùng, chỉ có những nhà môi giới

D Tham gia mua bán chứng khoán và sở hữu chứng

khoán

Câu 3: Ai là người ấn định giá cổ phiếu trên TTCK thứ cấp?

A Nhà môi giới

B Các chuyên gia

C Nhà phát hành

D Nhà đầu tư

Câu 4: Khi nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu thì nhà đầu

tư cần liên hệ với ai

Câu 5: Hình thức tổ chức nào của SGDCK không phải nộp thuế thu nhập cho nhà nước?

A SGDCK được tổ chức dưới hình thức 1 “Câu lạc

bộ Mini” hay được tổ chức theo chế độ hội viên