Bài giảng thị trường chứng khoán việt nam nguyễn thanh lâm

 Các giao dịch mua – bán thành công đều theo nguyên tắc là T+3 T xác định là ngày giao dịch thành công.• Lệnh mua: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau chứng khoán sẽ có trong tài khoản.. Cách

Nguyễn Thanh Lâm

NAM

Khớp lệnh định kỳ

Khớp lệnh liên tục

10g30 9g30

9g

THỜI GIAN GIAO DỊCH HOSE

Giao dịch thỏa thuận

TRÁI PHIẾU Giao dịch thỏa thuận

Khớp lệnh liên tục

10g30 9g30

9g

THỜI GIAN GIAO DỊCH HASE

Giao dịch thỏa thuận

TRÁI PHIẾU Giao dịch thỏa thuận

 Ưu tiên 1: Giá cả – Ưu tiên cho những lệnh đặt mua với giá

cao nhất và lệnh đặt bán với giá thấp nhất.

 Ưu tiên 2: Thời gian – Hai lệnh có cùng một mức giá thì ưu

tiên cho những lệnh đặt trước.

 Ưu tiên 3: Khối lượng – Hai lệnh có cùng một mức giá, đặt

cùng lúc thì ưu tiên cho lệnh nào có khối lượng đặt mua (bán) lớn hơn.

Thứ tự ưu tiên lệnh

 Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ:

 HOSE: Tối thiểu 10 cổ phiếu/chứng chỉ quỹ

 HNX : Tối thiểu 100 cổ phiếu/chứng chỉ quỹ

 Trái phiếu: Không quy định

Đơn vị giao dịch

• Mức giá <= 49.900 đ : bước giá 100 đồng

• Mức giá 50.000 – 99.500: bước giá 500 đồng

• Mức giá >= 100.000 đ : bước giá 1.000 đồng

 Đối với trái phiếu: bước giá là 100 đ.

Biên độ giá – Bước giá

 Sàn giao dịch TPHCM (HOSE):

 Lệnh mua – bán theo mức giá giới hạn (LO):

• Lệnh có ghi mức giá mua – bán cụ thể

• Lệnh ATO được ưu tiên cao nhất khi khớp lệnh

• Lệnh ATO nếu không khớp sẽ tự huỷ toàn phần (nếu chưa khớp) hoặc phầncòn lại

Các loại lệnh

 Lệnh mua – bán theo mức giá đóng cửa (ATC):

 Các giao dịch mua – bán thành công đều theo nguyên tắc là T+3 (T xác định là ngày giao dịch thành công).

• Lệnh mua: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau chứng khoán sẽ có trong tài khoản

• Lệnh bán: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau tiền bán chứng khoán sẽ chuyển vào tàikhoản

• Ngày thanh toán bù trừ không tính ngày không có giao dịch (thứ Bảy, ChủNhật hoặc các ngày nghỉ lễ)

• Giao dịch lô lớn từ 100.000 CP trở lên thì thời gian thanh toán bù trừ mua bán

là T+1

Thời gian thanh toán bù trừ

Tiêu chuẩn niêm yết tại HOSE và HNX

10 tỷ đồng VN

Số năm liền trước

năm đăng ký phải

có lãi

Nợ

Không có các khoản nợ quá hạn chưa

dự phòng theo quy định của pháp luật công khai mọi khoản nợ của Cty đối với cổ đông lớn và những người có liên quan

Không có các khoản nợ quá hạn hơn 1 năm và phải thực hiện đầy đủ nghĩa vụ

về tài chính đối với Nhà nước

Cổ đông Tối thiểu 20% CP có quyền biểu quyết

của Cty do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ

…

Cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng Giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng Giám đốc và Kế toán trưởng

…

Thời gian thanh toán bù trừ mua – bán chứng

khoán:

 Các giao dịch mua – bán thành công đều theo nguyên tắc là T+3 (T xác

định là ngày giao dịch thành công).

• Lệnh mua: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau chứng khoán sẽ có trong tài khoản

• Lệnh bán: nếu khớp lệnh thì 3 ngày sau tiền bán chứng khoán sẽ chuyển vàotài khoản

• Ngày thanh toán bù trừ không tính ngày không có giao dịch (thứ Bảy, ChủNhật hoặc các ngày nghỉ lễ)

• Giao dịch lô lớn từ 100.000 CP trở lên thì thời gian thanh toán bù trừ muabán là T+1

6.MỘT SỐ QUI ĐỊNH TRONG GDCK

Cách đ ọc bảng điện

* Các nội dung trên bảng điện từ trái qua phải:

 - Mã CK: tên của công ty niêm yết được viết tắt hoặc lấy ngắn gọn bởi các

chữ cái đầu (đã được đăng kí với sở giao dịch chứng khoán)

 - Trần: giá trần của mã chứng khoán đó (nhà đầu tư chỉ được phép đặt lệnh

với giá tối đa bằng hoặc nhỏ hơn giá này)

 - Sàn: giá sàn của mã chứng khoán đó (nhà đầu tư chỉ được phép đặt lệnh

với giá tối thiểu bằng hoặc lớn hơn giá này)

 - TC: giá tham chiếu của mã chứng khoán đó (đối với HOSE là giá đóng cửa

ngày giao dịch trước đó, đối với HNX là trung bình giá khớp lệnh của ngàygiao dịch trước đó)

 Giá trần = Giá tham chiếu * (1 + biên độ giao dịch)

 Biên độ của 1 ngày giao dịch ở HOSE là 5% và ở HNX là 7%

Cách đ ọc bảng điện

 + Giá 3, KL 3; Giá 2, KL 2; Giá 1, KL 1: KL là khối lượng, Giá 1 là

giá đang có lệnh chờ mua cao nhất (tốt nhất) tương ứng với khối lượng ngay bên cạnh, rồi đến Giá 2 là giá chờ mua cao tiếp theo và cuối cùng

là Giá 3

 - Giá khớp: mức giá gần nhất vừa khớp lệnh

 - KL khớp: khối lượng gần nhất vừa khớp lệnh tương ứng với Giá

khớp bên trái

 - +/-: giá khớp thay đổi so với cột TC Được tính bằng cách lấy cột

Giá khớp trừ đi cột TC.

 - Dư bán: những lệnh còn chờ bán chưa được khớp

 + Giá 3, KL 3; Giá 2, KL 2; Giá 1, KL 1: KL vẫn là khối lượng, ở

bên cột dư bán này thì Giá 1 là giá đang có lệnh chờ bán thấp nhất (tốt nhất) tương ứng với khối lượng ngay bên cạnh, rồi đến Giá 2 là giá chờ bán thấp tiếp theo và cuối cùng là Giá 3

Cách đ ọc bảng điện

 - Tổng KL: Tổng khối lượng đã được khớp từ đầu phiên đến thời

điểm hiện tại

 - Mở cửa: mức giá đã khớp sau khi kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ

xác định giá mở cửa

 - Cao nhất: mức giá đã được khớp cao nhất từ đầu phiên đến thời

điểm hiện tại

 - Thấp nhất: mức giá đã được khớp thấp nhất từ đầu phiên đến thời

điểm hiện tại

 - NN mua: nước ngoài mua, hiển thị tổng cộng khối lượng mà nhà

đầu tư nước ngoài đã mua trong phiên.

 * Lưu ý:

 - Có cột Mở cửa nhưng không có cột Đóng cửa, giá đóng cửa sẽ là giá hiển thị ở cột giá khớp sau 10h30’ (thời điểm kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa)

Cách đ ọc bảng điện

 - Màu sắc:

 + Giá hiển thị màu tím tương đương với giá trần

 + Giá hiển thị màu xanh nhạt tương đương với giá sàn

 + Giá hiển thị màu vàng tương đương với giá tham chiếu

 + Giá hiển thị màu xanh lá cây tương đương với việc giá tăng so với giá tham chiếu

 + Giá hiển thị màu đỏ tương đương với việc giá giảm so với giá tham chiếu

9 Nguyên t ắc khớp lệnh

 9.1 Khớp lệnh định kỳ

 Các lệnh mua và bán được chuyển vào hệ thống giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định Trong thời gian này, mặc dù các lệnh được đưa vào liên tục nhưng không có giao dịch được thực hiện Vào đúng thời điểm khớp lệnh, tất cả các lệnh sẽ được so khớp để chọn ra mức giá có khối lượng giao dịch lớn nhất.

 Mức khớp lệnh là mức mà tại đó khối lượng giao dịch được thực hiện là lớn nhất.

 Nếu có nhiều mức giá cùng thỏa mãn điều kiện trên thì chọn mức giá nào gần giá tham chiếu nhất.

 Nếu có 2 mức giá cùng thỏa mãn 2 điều kiện trên thì chọn mức giá cao hơn.

 Giả sử ngày 28/04/2010 có các lệnh giao dịch sau đây với cổ

phiếu XYZ:

Giá tham chi ếu: 20.5

ATO 20.9 20.8 20.7

20.6

20.5 20.4 20.3 ATO

3200 2700 2700 2400 1900 900 300 300

500(A)

300(B) 500(C) 1000(D) 600(E)

300(O)

Nguyên t ắc khớp lệnh

 nguyên tắc ưu tiên sau:

- Ưu tiên về mức giá:

+ Lệnh MUA có mức giá CAO hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước

+ Lệnh BÁN có mức giá THẤP hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước

- Ưu tiên về thời gian:

Trường hợp các lệnh mua bán có cùng mức giá thì lệnh nào nhập trước vào hệ thống giao dịch được ưu tiên thực hiện trước

- Ưu tiên về khối lượng:

Nếu cả mức giá và thời gian đều như nhau thì lệnh nào

có khối lượng lớn hơn sẽ được ưu tiên thực hiện trước

Nguyên t ắc khớp lệnh

 9.2 Khớp lệnh liên tục

 Giao dịch được thực hiện liên tục thông qua việc so khớp các lệnh có giá trị phù hợp (giá mua >= giá bán) ngay khi có lệnh mới được đưa vào sổ lệnh.

 Lệnh nào vào trước sẽ được ưu tiên khớp với mức giá

trước.

 Giả sử cổ phiếu ABC được giao dịch theo phương pháp

khớp lệnh liên tục:

10.5 10.7 10.7

9 Nguyên t ắc khớp lệnh

 K mua được 300 CP từ M với mức giá 10.8

 L mua được 200 CP từ M với mức giá 10.6

 M bán được 300cp cho K với mức giá 10.8 và 200cp cho L với mức giá 10.6



CÁM ƠN ĐÃ LẮNG NGHE