Hàm tài chính phần 2.5 pptx

Hàm tài chính Financial functionsphần 2.5Hàm ODDLYIELD Trả về lãi suất hằng năm của một chứng khoán có kỳ tính lãi ngắn hạn hoặc dài hạn cuối cùng là lẻ.. Redemption : Giá trị hoàn lại c

Trang 1

Hàm tài chính (Financial functions)phần 2.5

Hàm ODDLYIELD()

Trả về lãi suất (hằng năm) của một chứng khoán có kỳ tính lãi (ngắn hạn hoặc dài hạn) cuối cùng là lẻ

Cú pháp: = ODDLYIELD(settlement, maturity, last_interest, rate, pr, redemption,

frequency, basis)

Settlement : Ngày kết toán chứng khoán, là một ngày sau ngày phát hành chứng khoán,

khi chứng khoán được giao dịch với người mua

Maturity : Ngày đáo hạn chứng khoán, là ngày chứng khoán hết hiệu lực.

Last_interest : Ngày tính lãi phiếu cuối cùng của chứng khoán; ngày này phải là một ngày

trước ngày kết toán

Rate : Lãi suất hằng năm của chứng khoán.

Pr : Giá trị của chứng khoán.

Redemption : Giá trị hoàn lại của chứng khoán (tính theo đơn vị $100)

Frequency : Số lần trả lãi hằng năm Nếu trả mỗi năm một lần: frequency = 1; trả mỗi

năm hai lần: frequency = 2; trả mỗi năm bốn lần: frequency = 4.

Basis : Là cơ sở dùng để đếm ngày (nếu bỏ qua, mặc định là 0)

= 0 : Một tháng có 30 ngày / Một năm có 360 ngày (theo tiêu chuẩn Bắc Mỹ)

= 1 : Số ngày thực tế của mỗi tháng / Số ngày thực tế của mỗi năm

= 2 : Số ngày thực tế của mỗi tháng / Một năm có 360 ngày

= 4 : Một tháng có 30 ngày / Một năm có 360 ngày (theo tiêu chuẩn Châu Âu)

Lưu ý:

• Nên dùng hàm DATE(year, month, day) khi nhập các giá trị ngày tháng

• Settlement là ngày mà chứng khoán được bán ra, maturity là ngày chứng khoán hết

hạn Ví dụ, giả sử có một trái phiếu có thời hạn 30 năm được phát hành ngày

1/1/2008, và nó có người mua vào 6 tháng sau Vậy, ngày phát hành (issue date) trái phiếu sẽ là 1/1/2008, Settlement là ngày 1/7/2008, và Maturity là ngày

1/1/2038, 30 năm sau ngày phát hành

• Settlement, maturity, last_interest và basis sẽ được cắt bỏ phần lẻ nếu chúng không

phải là số nguyên

• Nếu settlement, maturity hay last_interest không là những ngày hợp lệ,

ODDLYIELD() sẽ trả về giá trị lỗi #VALUE!

• Nếu rate < 0 hay pr < 0, ODDLYIELD() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

Trang 2

• Nếu basis < 0 hay basis > 4, ODDLYIELD() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Các giá trị ngày tháng phải theo trình tự sau: maturity > settlement > last_interest;

nếu không, ODDLYIELD() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• ODDLYIELD được tính theo công thức sau:

Ví dụ:

• Tính lãi suất hằng năm của một trái phiếu trị giá $99.875, có giá trị hoàn lại (dựa trên đồng $100) là $100 và có kỳ tính lãi cuối cùng là lẻ, biết ngày kết toán là

20/4/2008, ngày đáo hạn là 15/6/2008, ngày tính lãi phiếu cuối cùng là 24/12/2007, lãi suất hằng năm là 3.75%, tính lãi 6 tháng một lần, lợi nhuận hằng năm là 4.05%,

và cơ sở để tính ngày là một năm 360 ngày, một tháng 30 ngày (theo kiểu Bắc Mỹ) ?

= ODDLYIELD(DATE(2008,4,20), DATE(2008,6,15), DATE(2007,12,25), 3.75%, 99.875,

100, 2, 0) = 0.045192 (= 4.52%)

Hàm PMT()

Tính số tiền cố định và phải trả định kỳ đối với một khoản vay có lãi suất không đổi

Cũng có thể dùng hàm này để tính số tiền cần đầu tư định kỳ (gửi tiết kiệm, chơi bảo

hiểm ) để cuối cùng sẽ có một khoản tiền nào đó

Cú pháp: = PMT(rate, nper, pv, fv, type)

Rate : Lãi suất của mỗi kỳ (tính theo năm) Nếu trả lãi hằng tháng thì bạn chia lãi suất cho

12

Ví dụ, nếu bạn kiếm được một khoản vay với lãi suất 10% mỗi năm, trả lãi hằng tháng, thì lãi suất hằng tháng sẽ là 10%/12, hay 0.83%; bạn có thể nhập 10%/12, hay 0.83%, hay

0.0083 vào công thức để làm giá trị cho rate.

Trang 3

Nper : Tổng số kỳ phải trả lãi (tính theo năm) Nếu số kỳ trả lãi là hằng tháng, bạn phải

nhân nó với 12

Ví dụ, bạn mua một cái xe với khoản trả góp 4 năm và phải trả lãi hằng tháng, thì số kỳ trả

lãi sẽ là 4*12 = 48 kỳ; bạn có thể nhập 48 vào công thức để làm giá trị cho nper

Pv : Giá trị hiện tại (hiện giá), hoặc là tổng giá trị tương đương với một chuỗi các khoản

phải trả trong tương lai; cũng có thể xem như số vốn ban đầu (xem thêm hàm PV)

Fv : Giá trị tương lại Với một khoản vay, thì nó là số tiền nợ gốc còn lại sau lần trả lãi sau

cùng; nếu là một khoản đầu tư, thì nó là số tiền sẽ có được khi đáo hạn Nếu bỏ qua fv, trị

mặc định của fv sẽ là zero (0) (xem thêm hàm FV)

Type : Hình thức chi trả:

= 0 : Chi trả vào cuối mỗi kỳ (mặc định)

= 1 : Chi trả vào đầu mỗi kỳ tiếp theo

Lưu ý:

• Rate và Nper phải sử dụng đơn vị tính toán nhất quán với nhau Ví dụ: Với khoản vay

trong 4 năm, lãi suất hằng năm là 10%, nếu chi trả hằng tháng thì dùng 10%/12 cho

rate và 4*12 cho nper; còn nếu chi trả hằng năm thì dùng 10% cho rate và 4 cho nper

• Kết quả (số tiền) do hàm PMT() trả về bao gồm tiền gốc và tiền lãi, nhưng không

bao gồm thuế và những khoản lệ phí khác (nếu có)

Nếu muốn chỉ tính số tiền gốc phải trả, ta dùng hàm PPMT(), còn nếu muốn chỉ tính

số tiền lãi phải trả, dùng làm IPMT()

Ví dụ:

• Bạn mua trả góp một căn hộ với giá $1,000,000,000, trả góp trong 30 năm, với lãi suất không đổi là 8% một năm trong suốt thời gian này, vậy mỗi tháng bạn phải trả cho người bán bao nhiêu tiền để sau 30 năm thì căn hộ đó thuộc về quyền sở hữu của bạn ?

= PMT(8%/12, 30*12, 1000000000) = $7,337,645/74

Ở công thức trên, đối số fv = 0, là do sau khi đã thanh toán xong khoản tiền cuối cùng, thì

bạn không còn nợ nữa

Nhưng ngó lại, và nhẩm một tí, ta sẽ thấy mua trả góp thành mua mắc gấp hơn 2 lần ! Không tin bạn thử lấy đáp số nhân với 12 tháng nhân với 30 xem

• Bạn muốn có một số tiền tiết kiệm là $50,000,000 sau 10 năm, biết rằng lãi suất (không đổi) của ngân hàng là 12% một năm, vậy từ bây giờ, hằng tháng bạn phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền ?

= PMT(12%/12, 10*12, 0, 50000000) = $217,354.74

Ở công thức trên, đối số pv = 0, là do ngay từ đầu, bạn không có đồng nào trong ngân hàng

cả

Trang 4

Hàm PPMT()

Tính số tiền nợ gốc phải trả tại một kỳ hạn nào đó đối với một khoản vay có lãi suất không đổi và thanh toán theo định kỳ với các khoản thanh toán bằng nhau mỗi kỳ

Cú pháp: = PPMT(rate, per, nper, pv, fv, type)

12

Per : Số thứ tự của kỳ cần tính lãi Per phải là một con số từ 1 đến nper và phải có cùng

đơn vị tính nhất quán với nper

nhân nó với 12

lãi sẽ là 4*12 = 48 kỳ; bạn có thể nhập 48 vào công thức để làm giá trị cho nper

Pv : Giá trị hiện tại (hiện giá), hoặc là tổng giá trị tương đương với một chuỗi các khoản

phải trả trong tương lai; cũng có thể xem như số vốn ban đầu (xem thêm hàm PV)

mặc định của fv sẽ là zero (0) (xem thêm hàm FV)

Type : Hình thức tính lãi:

= 0 : Tính lãi vào cuối mỗi kỳ (mặc định)

= 1 : Tính lãi vào đầu mỗi kỳ tiếp theo

Lưu ý:

trong 4 năm, lãi suất hằng năm là 10%, nếu chi trả hằng tháng thì dùng 10%/12 cho

rate và 4*12 cho nper; còn nếu chi trả hằng năm thì dùng 10% cho rate và 4 cho nper

• Kết quả (số tiền) do hàm PMT() trả về bao gồm tiền nợ gốc và tiền lãi Nếu muốn chỉ tính số tiền nợ gốc phải trả, ta dùng hàm PPMT(), còn nếu muốn chỉ tính số tiền lãi phải trả, dùng làm IPMT()

Ví dụ:

• Có một khoản vay như sau: Số tiền vay là $200,000, vay trong 8 năm với lãi suất không đổi là 10% một năm, trả lãi định kỳ theo từng tháng Cho biết số nợ gốc phải thanh toán trong tháng đầu tiên của năm thứ hai? Và số nợ gốc phải thanh toán trong năm cuối cùng ?

Số nợ gốc phải thanh toán trong tháng đầu tiên của năm thứ hai = số vốn phải thanh toán trong kỳ thứ 13:

= PPMT(10%/12, 13, 8*12, 200000) = $1,511.43

Số nợ gốc phải thanh toán trong năm cuối cùng:

= PPMT(10%, 8, 8, 200000) = $34,080.73

Trang 5

• Thử kiểm tra lại kết quả giữa các hàm PMT(), IPMT() và PPMT()

Số tiền (cả nợ gốc lẫn lãi) phải thanh toán trong từng năm với khoản vay ở ví dụ trên đây là:

= PMT(10%, 8, 200000) = $37,488,80

Số tiền nợ gốc phải thanh toán trong năm cuối cùng với khoản vay ở ví dụ trên đây là:

= PPMT(10%, 8, 200000) = $34,080.73

Số tiền lãi phải thanh toán trong năm cuối cùng với khoản vay ở ví dụ trên đây là (xem ví

dụ ở hàm IPMT):

= IPMT(10%, 8, 200000) = $3,408.07

Rõ ràng là:

Số tiền nợ gốc phải thanh toán trong năm cuối cùng ($34,080.73) + Số tiền lãi phải thanh toán trong năm cuối cùng ($3,408.07)

= Số tiền (cả nợ gốc lẫn lãi) phải thanh toán trong từng năm ($37,488,80)

Hàm PRICE()

Tính giá trị của một chứng khoán thanh toán lợi tức theo chu kỳ dựa trên mệnh giá đồng

$100

Cú pháp: = PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, basis) Settlement : Ngày kết toán chứng khoán, là một ngày sau ngày phát hành chứng khoán,

Yld : Lợi nhuận hằng năm của chứng khoán.

Frequency : Số lần trả lãi hằng năm Nếu trả mỗi năm một lần: frequency = 1; trả mỗi

năm hai lần: frequency = 2; trả mỗi năm bốn lần: frequency = 4.

Lưu ý:

1/1/2008, và nó có người mua vào 6 tháng sau Vậy, ngày phát hành (issue date)

trái phiếu sẽ là 1/1/2008, Settlement là ngày 1/7/2008, và Maturity là ngày

Trang 6

• Settlement, maturity, frequency và basis sẽ được cắt bỏ phần lẻ nếu chúng không

phải là số nguyên

• Nếu settlement và maturity không là những ngày hợp lệ, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi

#VALUE!

• Nếu yld < 0 hay rate < 0, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu redemtion ≤ 0, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu frequency không phải là 1, 2 hay 4, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu basis < 0 hay basis > 4, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu settlement ≥ maturity, PRICE() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• PRICE() được tính theo công thức sau:

Ví dụ:

• Tính giá trị của một trái phiếu có giá trị hoàn lại (dựa trên đồng $100) là $100, biết ngày kết toán là 15/2/2008, ngày đáo hạn là 15/11/2017, thanh toán lãi 6 tháng một lần với lãi suất hằng năm là 11.5%, lợi nhuận hằng năm của trái phiếu đó là 6.5%, và cơ sở để tính ngày là kiểu Bắc Mỹ (một năm 360 ngày, một tháng 30 ngày)

?

= PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 11.5%, 6.5%, 100, 2) = $135.67

Hàm PRICEDISC()

Tính giá trị của một chứng khoán đã chiết khấu dựa trên mệnh giá đồng $100

Cú pháp: = PRICEDISC(settlement, maturity, discount, redemption, basis)

Trang 7

Discount : Tỷ lệ chiết khấu của chứng khoán.

Lưu ý:

• Settlement, maturity, và basis sẽ được cắt bỏ phần lẻ nếu chúng không phải là số

nguyên

• Nếu settlement và maturity không là những ngày hợp lệ, PRICEDISC() sẽ trả về giá

trị lỗi #VALUE!

• Nếu discount ≤ 0 hay redemtion ≤ 0, PRICEDISC() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu basis < 0 hay basis > 4, PRICEDISC() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu settlement ≥ maturity, PRICEDISC() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• PRICEDISC() được tính theo công thức sau:

Ví dụ:

Trang 8

• Tính giá trị của một trái phiếu có giá trị hoàn lại (dựa trên đồng $100) là $100, biết ngày kết toán là 16/2/2008, ngày đáo hạn là 01/3/2008, tỷ lệ chiết khấu của chứng khoán là 5.25% và cơ sở để tính ngày là một năm 360 ngày, còn số ngày của mỗi tháng thì theo thực tế ?

= PRICEDISC(DATE(2008,2,16), DATE(2008,3,1), 5.25%, 100, 2) = $99.80

Hàm PRICEMAT()

Tính giá trị của một chứng khoán thanh toán lãi vào ngày đáo hạn, dựa trên mệnh giá đồng

$100

Cú pháp: = PRICEMAT(settlement, maturity, issue, rate, yld, basis)

Issue : Ngày phát hành chứng khoán.

Yld : Lợi nhuận hằng năm của chứng khoán.

Lưu ý:

• Settlement, maturity, issue và basis sẽ được cắt bỏ phần lẻ nếu chúng không phải là

số nguyên

• Nếu settlement, maturity hay issue không là những ngày hợp lệ, PRICEMAT() sẽ trả

về giá trị lỗi #VALUE!

• Nếu yld < 0 hay rate < 0, PRICEMAT() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu basis < 0 hay basis > 4, PRICEMAT() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

• Nếu settlement ≥ maturity, PRICEMAT() sẽ trả về giá trị lỗi #NUM!

Trang 9

• PRICEMAT() được tính theo công thức sau:

Ví dụ:

• Tính giá trị của một trái phiếu (dựa trên đồng $100) có ngày phát hành là

11/11/2007, ngày kết toán là 15/2/2008, ngày đáo hạn là 15/4/2008, lãi suất hằng năm là 11.5% và thanh toán lãi vào ngày đáo hạn, lợi nhuận hằng năm của trái phiếu đó là 6.1%, và cơ sở để tính ngày là kiểu Bắc Mỹ (một năm 360 ngày, một tháng 30 ngày) ?

= PRICEMAT(DATE(2008,2,15), DATE(2008,4,15), DATE(2007,11,11), 11.5%, 6.1%) =

$100.86

Hàm PV()

Tính giá trị hiện tại (Present Value) của một khoản đầu tư.

Cú pháp: = PV(rate, nper, pmt, fv, type)

12

nhân nó với 12

lãi sẽ là 4*12 = 48 kỳ; bạn có thể nhập 48 vào công thức để làm giá trị cho nper.

Pmt : Số tiền phải trả (hoặc gửi thêm vào) trong mỗi kỳ Số tiền này sẽ không thay đổi

trong suốt năm Nói chung, pmt bao gồm tiền gốc và tiền lãi, không bao gồm lệ phí và thuế

Ví dụ, số tiền phải trả hằng tháng là $10,000 cho khoản vay mua xe trong 4 năm với lãi

suất 12% một năm là $263.33; bạn có thể nhập -263.33 vào công thức làm giá trị cho pmt Nếu pmt = 0 thì bắt buộc phải có fv.

Trang 10

mặc định của fv sẽ là zero (0), và khi đó bắt buộc phải cung cấp giá trị cho pmt (xem thêm

hàm FV)

Ví dụ, bạn muốn tiết kiệm $50,000 để trả cho một dự án trong 18 năm, thì $50,000 là giá trị tương lai này

Type : Hình thức tính lãi:

= 0 : Tính lãi vào cuối mỗi kỳ (mặc định)

= 1 : Tính lãi vào đầu mỗi kỳ tiếp theo

Lưu ý:

trong 4 năm, lãi suất hằng năm là 10%, nếu trả lãi hằng tháng thì dùng 10%/12 cho

rate và 4*12 cho nper; còn nếu trả lãi hằng năm thì dùng 10% cho rate và 4 cho nper

• Có lẽ nên nói một chút về khái niệm "niên kim" (annuities): Một niên kim là một loạt các đợt trả tiền mặt, được thực hiện vào mỗi kỳ liền nhau Ví dụ, một khoản vay mua

xe hơi hay một khoản thế chấp, gọi là một niên kim

Bạn nên tham khảo thêm các hàm sau, được áp dụng cho niên kim: CUMIPMT(), CUMPRINC(), FV(), FVSCHEDULE(), IPMT(), NPER(), PMT(), PPMT(), PV(), RATE()

• Trong các hàm về niên kim kể trên, tiền mặt được chi trả thể hiện bằng số âm, tiền mặt thu nhận được thể hiện bằng số dương Ví dụ, việc gửi $1,000 vào ngân hàng sẽ thể hiện bẳng đối số -1000 nếu bạn là người gửi tiền, và thể hiện bằng số 1000 nếu bạn là ngân hàng

• Một đối số trong các hàm tài chính thường phụ thuộc vào nhiều đối số khác Nếu rate

khác 0 thì:

Nếu rate bằng 0 thì:

Ví dụ:

• Bạn muốn có một số tiền tiết kiệm là $3,000,000 sau 10 năm, biết rằng lãi suất ngân hàng là 8% một năm, vậy từ bây giờ bạn phải gửi vào ngân hàng bao nhiêu tiền ?

= PV(8%, 10, 0, 3000000) = $1,389,580.46

Hàm RATE()

Tính lãi suất của mỗi kỳ trong một niên kim (annuity), hay là tính lãi suất của mỗi kỳ của một khoản vay

RATE() được tính bởi phép lặp và có thể có một hay nhiều kết quả Nếu các kết quả của

Định dạng
Số trang	12
Dung lượng	131 KB