Thuyết trình Thị trường cổ phiếu 2010

Thuyết trình Thị trường cổ phiếu 2010

THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU 2010

Nhóm 2:

Nguyễn Diệu Thư

Đỗ Nguyễn Xuân Thảo Trần Thanh Thảo

Huỳnh Lệ Nhi Huỳnh Thị Thu Hòa

I.Giới Thiệu

 Thị trường cổ phiếu thế giới có sự khôi

phục mạnh vào năm 2009 bù đắp các khoản

lỗ những năm trước Theo báo cáo của

TheCityUK, thị trường cổ phiếu Anh được

ca ngợi bởi vai trò của thị trường London là một trung tâm giao dịch chính các cổ phiếu nước ngoài

I Thị Trường Cổ Phiếu Toàn Cầu

Mặc dù IPOs tiếp tục suy giảm trong

suốt năm thứ 2, giá trị

cổ phiếu phát hành ra thị trường năm 2009 đạt 1.1 nghìn tỷ USD, chủ yếu thông qua

việc phát hành thêm (biểu đồ 5)

Các công ty Mỹ chiếm 1/3 thị trường cổ phiếu của thế giới cuối năm 2009, phản ảnh quy mô lớn của nền kinh tế Mỹ NYSE Euronext (US) là thị trường cổ phiếu lớn nhất thế giới với giá trị vốn

hóa thị trường nội địa là 11.8$ nghìn tỷ hay chiếm

¼ thế giới Tokyo và Nasdaq OMX là thị trường lớn tiếp theo chiếm khoảng 7% Kế đó là NYSE Euronext (Châu Âu)và TTCK London chiếm

khoảng 6% Liên quan đến GDP, London có vốn hóa trên thị trường cao nhất của các quốc gia lớn nhất với 128% năm 2009

b.Gia tăng vốn bằng việc

phát hành cổ phiếu

• Xu hướng 2008,2009 tăng vốn thông qua phát hành

thêm cổ phiếu

• Hơn $1 nghìn tỷ vốn mới được gia tăng thông qua

thành viên WFE

• Khoảng £900bn là của công ty niêm yết và phần còn lại £132bn ở IPOs Lần phát hành thứ 2 sẽ tiếp tục vào năm

2010 (biểu đồ 5 ).

c Các thị trường mới nổi: đã

£23bn gia tăng, Tiếp là TTCK Shanghai với $9bn Theo sau là TTCK Spanish, Korean và

Lodon gia tăng khoảng $7bn (biểu đồ 6)

TTCK London chỉ đứng sau TTCK

Luxembourg về số công ty nước ngoài mới được niêm yết thông qua IPO trong năm 2009 (biểu đồ 7)

2 Thị Trường Thứ Cấp

2.1 Gía trị giao dịch của CK các công ty thành viên WFE trong và ngoài

nước giảm 29% năm 2009 , $80.8 nghìn tỷ NYSE Euronext (Châu Âu) giảm 56%, NYSE Euronext (US) giảm 47%, TTCK London 46%, Nasdaq OMX 21% và TTCK Tokyo 29% Trái lại,giao dịch trên thị trường Trung quốc tăng gấp đôi, với TTCK Shanghai tăng 95% và trên TTCK Shenzen 122%.Sáu tháng đầu năm 2010 cho thấy hoạt động giao dịch thế giới đạt 7% so với

cùng kỳ năm trước.

Độ thanh khoản tương đối của CK theo giá trị thị trường trong năm 2009 hơn 8 lần giá trị vốn hóa thị trường và cao nhất là ở Nasdaq, nó tập trung vào các

cổ phiếu ngành công nghệ Độ thanh khoản tương đối của CK trên TTCK

London tương đương 84% giá trị thị trường.

2.1 Vòng Xoay Chứng Khoán (T.T)

Khối lượng trung bình cổ phiếu đặt lệnh trên thị trường thế

giới đã hơn một nữa trong 5 năm đến năm 2009 Đây là một phần kết quả phát triển giao dịch tự động và “tần suất giao dịch cao”

Trung bình đặt lệnh trên TTCK London lên đến khoảng £7,000 năm 2009, giảm hơn £20,000 so với 4 năm đầu Khối lượng giao dịch giảm xuống cho có nhiều giao dịch hơn, điều đó có tác động giảm chi phí giao dịch trong những năm gần đây do hệ quả từ việc có

nhiều sự cạnh tranh hơn

2.2 Mức độ tập trung hóa của thị

trường

. 5% công ty lớn nhất trên TTCK London chiếm 86% giá trị vốn hóa thị trường trong nước

và 42% vòng xoay CK (bảng 1) Trong đó NYSE Euronext (US) chiếm 49% Sự liên kết giữa các thị trường trong những năm gần đây bao gồm việc liên kết giữa TTCK London và Borsa Italiana, việc mua lại Nordic Exchange (OMXC) của NASDAQ từ NASDAQ OMX vào tháng 2/2008., và sự kiên kết giữa NYSE và Euronext vào năm 2007 và sau đó là việc mua lại của AMEX vào tháng 10/2008 Các liên minh và các hoạt động hợp nhất có khả năng tiếp tục trong những năm tới khi thị trường trở nên ngày càng hội nhập

2.3 Hệ thống giao dịch đa phương thức (MTFs)

Qua nhiều thập niên, nhiều thị

chứng khoản đã có những bước

thay đổi đáng kể như mở rộng thị

trường cho trung gian có vốn sở

hữu nước ngoài, tăng nhanh giao

dịch điện tử MTF là hệ thống

mang lại cho các nhà đầu tư

quan tâm đến mua và bán các

công cụ tài chính gặp gỡ nhau và

cho phép họ làm được điều đó

Các công cụ có thể bao công cụ

như cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh

2.4 Thị trường chứng khoán nước ngoài

Để có thể tiếp cận với nguồn vốn nước ngoài nhiều công ty tìm kiếm niêm yết trên TTCK các quốc gia khác thêm vào TTCK trong nước của họ Công ty có thể niêm yết trên thị trường nước ngoài thông qua: niêm yết trực tiếp như phát hành lần đầu hay p’h’ trên TT thứ cấp hoặc thông qua biên lai thu lưu ký chứng khoán

2.5 Sáp nhập và mua lại

(M&As)

Giá trị các giao dịch M&A đã hoàn

tất trên thế giới là $811 tỷ trong suốt nửa

năm đầu 2010, tăng 12% so với cùng kỳ

năm 2009, dẫn đầu bởi việc M&A ở các

nước các thị trường mới nổi, phí tư vấn

M&A cho các giao dịch hoàn thành là

$13 tỷ trong suốt đầu năm 2010, tăng

41% trong cùng kì năm trước

Các vụ M&A đã giảm so với các năm

trước do khó khăn từ việc gia tăng nợ

sau các vụ M&As Trong những năm

trước suy thoái kinh tế những giao dịch

cổ phiếu tư nhân thường chiếm khoảng

một phần tư trong tổng số hoạt động

M&A

2.6 Thị Trường CK Cho Các Công Ty

trường chứng khoán lớn

Trên LSE, các công ty nhỏ hơn được phân loại trong SmallCap FTSE hoặc chỉ số FTSE Ngoài ra còn có các chỉ số của tất cả các thị trường nhỏ, có sự kết hợp của chỉ số SmallCap chỉ số FTSE AIM trở thành thị trường vốn nhỏ dẫn đầu thế giới với 1.293 công ty và một kết hợp thị trường vốn của £ 57bn vào cuối năm 2009 166 công ty niêm yết trên thị trường Plus trụ sở tại London có vốn thị trường là khoảng 2.3 tỷ bảng Anh vào cuối năm 2009

.

2.7 Tỷ Suất Sinh Lợi Trên TTCK Trên Thế Giới

Tỷ suất sinh lợi thị trường cổ phiếu thế giới trung bình 27% trong năm

2009 sau khi sụt giảm 42% trong năm 2008 (bảng 4) Hầu hết các thị trường tăng ít nhất 20% trong năm Trong dài hạn, cổ phiếu mang lại Tỷ suất sinh lợi cao hơn so với các hình thức đầu tư khác như trái phiếu, bất động sản hoặc

tiền mặt Tuy nhiên trong dài hạn, có thể thấp hơn hoặc vượt quá Tỷ suất sinh lợi dự đoán.

2.8 So sánh sở hữu cổ phần châu Âu

Tỷ lệ cổ phần nắm giữ của cá nhân Anh ở mức 10% thấp hơn so với ở Tây Ban Nha và Ý vào khoảng 20%, và so sánh với Đức (13%) Tuy nhiên, quy mô lớn thị trường chứng khoán Anh so với các nước này cho thấy sự xâm nhập của thị trường Anh rất đáng kể

Anh nắm giữ thị phần của khu vực tài chính và công ty khoảng 45% thị phần được nắm giữ bởi khu vực tài chính Anh so với 15-25%

ở hầu hết các nước khác, phản ánh vừa về khối lượng lớn quỹ của tổ chức ở Anh vừa các quỹ ưu đãi của họ để đầu tư vào cổ phiếu

Công ty tư nhân và công ty phi tài chính và các tổ chức ở các

nước châu Âu khác có xu hướng nắm giữ rất nhiều danh mục đầu tư

cổ phiếu hơn 3% được nắm giữ bởi công ty phi tài chính Anh, từ Pháp (13%) đến Đức (40%) Điều này minh họa nắm giữ cổ phiếu rất lớn lẫn nhau giữa các công ty ở khắp nơi Châu Âu

II.Thị Trường Chứng Khoán Anh

Thị trường chứng khoán London đóng vai trò vị thế quan trọng là một trong những trung tâm tài chính dẫn đầu của thế giới Thêm vào đó nó là thị trường chính đối với giao dịch chứng khoán Anh là thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới với nhiều công ty nước ngoài niêm yết hơn các TTCK khác

1 Thị Trường Sơ Cấp:

Giá trị thị trường của 1,121 công ty hoạt động trên thị trường chứng khoán Lodon (LSE) tăng 34% vào năm 2009, đạt £1,731bn Chỉ số FTSE-100 index đạt 22% suốt năm và AIM 61% Cổ phiếu phát hành trên thị trường UK Main Market và AIM là £82.6bn vào năm 2009, tăng từ mức £70.7bn của năm trước Gần 98% của việc gia tăng này là cổ phiếu phát hành thêm

IPOs đã đạt được trong sáu tháng đần năm 2010 và ghi nhận 31% của £15bn đạt được trong kỳ đó

2 Thị Trường Thứ Cấp

Giao dịch trên thị trường thứ cấp LSE phản ánh

phần lớn xu hướng toàn cầu và giảm 1/3 là £2,342bn năm 2009

Thêm vào đó trên thị trường chính của LSE và

AIM, giao dịch cổ phiếu ở Anh được thuận tiện hơn

bởi thị trường PLUS, nơi xác nhận việc trao đổi và một

hệ thống giao dịch (MTFs) thu hút sự phát triển cổ

phiếu trên thị trường thứ cấp kể từ năm 2007

Tổng giao dịch cổ phiếu của nước Anh đạt khoảng

£3,200bn năm 2009.

3 Đóng góp cho nền kinh tế

Anh

 Không kể đến nhân viên backoffice các nhân viên hỗ trợ, số lượng việc làm ở London ở thị trường chứng khoán là 81,500 vào cuối năm 2008 Chứng khoán tạo ra xuất khẩu

ròng là £1.4bn vào năm 2009 Tổng lợi nhuận của những

người tự doanh chứng khoán £9.7bn vào năm 2009.