Lợi suất giao dịch trái phiếu kỳ hạn ngắn giảm mạnh.. Trong khi đó, lãi suất bình quân kỳ hạn một tháng vẫn giữ nguyên tại 4.41%/năm.. Trong khi đó, lãi suất trúng thầu kỳ hạn 15 năm có
Trang 1• Lãi suất liên ngân hàng duy trì ở mức tương đối cao Ngân hàng
Nhà nước tiếp tục mua kỳ hạn 19,520 tỷ đồng
• Tỷ giá USD/VND tại NHTM giảm nhẹ CNY và EUR tăng so với USD
• Kho bạc Nhà nước tăng khối lượng gọi thầu lên 6,000 tỷ đồng Lãi
suất trúng thầu tăng nhẹ
• Trong tháng 11/2019, giá trị phát hành TPDN đạt 26,717 tỷ VND
• Tổng giá trị giao dịch thông thường (Outright) và mua bán lại
(Repo) tăng nhẹ Lợi suất giao dịch trái phiếu kỳ hạn ngắn giảm
mạnh
• Trung Quốc và Mỹ đạt được thỏa thuận thương mại sơ bộ Lợi
suất TPCP Mỹ ổn định
BẢN TIN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU TUẦN
Tuần 09 – 13/12, 2019
Hiệp Hội Thị Trưởng Trái Phiếu Việt Nam
VBMA Tầng 14, Tháp A Vincom, 191 Bà Triệu,
Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội Điện thoại: (84) 24 3974 8781
Fax: (84) 4 3974 8782
Trang 22 VBMA 09 – 13/12/2019
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0%
ON rate 1W rate 1M rate
(20,000) (10,000)
0 10,000 20,000 30,000 40,000
(90,000) (60,000) (30,000)
0 30,000 60,000 90,000 120,000 150,000 180,000
VND Bn
T-bill Issuance Volume (LHS) OMO Repurchase Volume (LHS) Total T-bill outstanding (RHS) Total OMO outstanding (RHS)
1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0
n Jul-19
%
5-day 3M rate
Hoạt động thị trường tiền tệ Lãi suất liên ngân hàng duy trì ở mức tương đối cao Ngân hàng Nhà nước tiếp tục mua kỳ hạn 19,520 tỷ đồng.
Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục duy trì ở mức tương đối cao kể từ đợt tăng mạnh cuối tháng 11 Cụ thể, lãi suất bình quân trong tuần kỳ hạn qua đêm đứng ở mức 3.99%/năm, giảm nhẹ 19 điểm cơ bản so với tuần trước đó Trong khi đó, lãi suất bình quân kỳ hạn một tháng vẫn giữ nguyên tại 4.41%/năm Doanh số kỳ hạn qua đêm trong tuần đạt 205,994 tỷ đồng, chiếm 67.4% tổng doanh số
NHNN vẫn tiếp tục điều tiết thông qua kênh mua kỳ hạn 14 ngày (OMO) với khối lượng trong tuần đạt 19,520 tỷ đồng
Khối lượng tín phiếu & mua kỳ hạn đang lưu hành Khối lượng tiền bơm ròng NHNN
Lãi suất liên ngân hàng theo ngày Lãi suất liên ngân hàng trung bình 5 ngày
(80,000)
(60,000)
(40,000)
(20,000)
0
20,000
40,000
60,000
80,000
Weekly SBV Money injection volume
VND bn
Trang 33 VBMA 09 – 13/12/2019
95%
96%
97%
98%
99%
100%
101%
102%
103%
104%
n Ju
22,600 22,700 22,800 22,900 23,000 23,100 23,200 23,300 23,400 23,500 23,600
n Ju
Central rate Sell rate commercial bank Buy rate commercial bank
93
94
95
96
97
98
99
100
101
May-19 Jun
60-day MAL 5-day MAL
94 95 96 97 98 99 100
May-19 Ju
n Jul-19
USD Index
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
100
10 day-RSI
Tỷ giá mua bán niêm yết tại NHTM vẫn ổn định và giảm nhẹ xuống 23,080/23,230 VND/USD Trong khi đó, tỷ giá trung tâm có xu hướng tăng và dao động trong khoảng 23,163 – 23,167 VND/USD
Cả Trung Quốc và Châu Âu đều đón nhận những thông tin tích cực trong tuần qua Đối với Trung Quốc, việc được giảm bớt gánh nặng thuế lên hàng hóa xuất khẩu sang Mỹ đã đưa tỷ giá lên mức 0.1431 USD/CNY, tăng 0.7% so với tuần trước Cũng trong tuần qua, EUR cũng tăng 0.56% so với USD khi kết quả bầu cử tại Anh cho thấy triển vọng về thỏa thuận Brexit
Hoạt động thị trường ngoại hối
Tỷ giá USD/VND tại NHTM giảm nhẹ CNY và EUR tăng so với USD.
Mức thay đổi tỷ giá
Trung bình động chỉ số USD Index USD Index & Relative Strength Index
Trang 44 VBMA 09 – 13/12/2019
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
VND Bn
Amount Offered Amount Bidded
Amount Won Winning rate
Bidding rate
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000
VND Bn
2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5
n Jul- Ju
%
5 y 7 y 10 y 15 y 20 y 30 y
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
Issued Plan VND Bn
Trong tuần qua, Kho bạc Nhà nước gọi thầu 6,000 tỷ đồng trái phiếu các kỳ hạn
10, 15 và 20 năm Trong khi trái phiếu kỳ hạn 10 và 15 năm có tỷ lệ trúng thầu đạt 100%, không có trái phiếu kỳ hạn 20 năm nào được phát hành Như vậy, tỷ lệ trúng thầu trung bình trong tuần qua giảm còn 75% Tỷ lệ giá trị đặt thầu/gọi thầu đứng ở mức 211.1%
Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 10 năm vẫn giữ nguyên ở mức 3.5%/y Trong khi đó, lãi suất trúng thầu kỳ hạn 15 năm có phiên tăng đầu tiên kể từ đầu tháng 11
Hoạt động thị trường trái phiếu sơ cấp Kho bạc Nhà nước tăng khối lượng gọi thầu lên 6,000 tỷ đồng Lãi suất trúng thầu tăng nhẹ.
Diễn biến lãi suất trúng thầu TPCP
Tỷ lệ trúng thầu và tỷ lệ đăng ký Khối lượng TPCP được phát hành
Kế hoạch đấu thầu Q4/2019
Thống kê các phiên đấu thầu trong tuần
No. Mã trái
phiếu Tên TCPH
Kỳ hạn (năm) Ngày TCPH
GTGT (tỷ đồng)
GTĐT (tỷ đồng)
GTTT (tỷ đồng)
Lãi suất trúng thầu (%/y)
LSĐT max/min
So với phiên trước (bps)
Trang 5-5 VBMA 09 – 13/12/2019
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
n Jul- Jul- Ju
VND Bn
Outright trading Repo trading Daily Average
1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5%
n Jul- Jul- Ju
15-Nov-19 2.06% 2.15% 2.34% 2.40% 2.46% 3.18% 3.72% 3.86% 4.34% 4.72%
06-Dec-19 1.87% 1.94% 2.14% 2.18% 2.22% 3.19% 3.52% 3.63% 4.07% 4.50%
13-Dec-19 1.54% 1.68% 1.87% 1.94% 2.02% 3.16% 3.51% 3.65% 4.06% 4.49%
1.5%
1.8%
2.0%
2.3%
2.5%
2.8%
3.0%
3.3%
3.5%
3.8%
4.0%
4.3%
4.5%
4.8%
5.0%
500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500
n Jul- Jul- Ju
VND Bn
Trong tuần qua, tổng giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng khoảng 10.5%, xuống 45,712 tỷ đồng Kết thúc tuần, khối lượng giao dịch Outright và Repo lần lượt đứng ở mức 26,365 tỷ đồng và 19,347 tỷ đồng Giá trị giao dịch bình quân phiên trong tuần đạt 9,142 tỷ đồng
Nhà đầu tư nước ngoài trong tuần qua mua vào khá mạnh Khối lượng mua ròng đứng ở mức 1,878 tỷ đồng
Hoạt động thị trường trái phiếu thứ cấp Tổng giá trị giao dịch thông thường (Outright) và mua bán lại (Repo) tăng nhẹ.
Lợi suất giao dịch trái phiếu kỳ hạn ngắn giảm mạnh.
Khối lượng giao dịch thông thường (Outright) và
mua bán lại (Repo)
Giá trị giao dịch thông thường của nhà đầu tư nước ngoài
Lợi suất TPCP VBMA trung bình tuần Lợi suất TPCP VMBA theo ngày
Lợi suất giao dịch trái phiếu chính phủ VBMA kỳ hạn ngắn có biến động khá mạnh trong tuần qua Lợi suất trung bình tuần kỳ hạn 1 – 5 năm giảm từ 20 đến
33 điểm cơ bản tùy từng kỳ hạn Trong khi đó, lợi suất các kỳ hạn từ 7 năm trở lên gần như không có thay đổi đáng kể
Trang 66 VBMA 09 – 13/12/2019
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
May-18 Ju
n Jul-18
May-19 Ju
n Jul-19
Philippines Thailand
0.90
1.10
1.30
1.50
1.70
1.90
2.10
2.30
2.50
1M 2M 3M 6M 1Y 2Y 3Y 5Y 7Y 10Y 20Y 30Y
%
Thị trường thế giới Trung Quốc và Mỹ đạt được thỏa thuận thương mại sơ bộ Lợi suất TPCP Mỹ ổn định.
Lợi suất TPCP Mỹ Lợi suất trái phiếu Chính phủ 5 năm
Chỉ số lạm phát các nước trong khu vực (yoy) Lợi suất trái phiếu Chính phủ
các nước trong khu vực
Trong tuần qua, Trung Quốc và Mỹ đã đạt được một thỏa thuận thương mại
sơ bộ Theo đó, Mỹ sẽ giảm mức thuế 15% đang đánh lên 120 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc xuống còn 7.5%, đồng thời hủy bỏ việc tăng thêm thuế lên 160 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc đã tuyên bố trước đó Ở chiều ngược lại, Trung Quốc cam kết sẽ đẩy mạnh nhập khẩu các sản phẩm nông nghiệp từ Mỹ, đồng thời giải quyết các vấn đề liên quan đến sở hữu trí tuệ, chuyển giao công nghệ, tỷ giá, v.v… Mặc dù thông tin trên đã có tác động tích cực đối với thị trường Trung Quốc, đường cong lãi suất Mỹ không có thay đổi đáng kể nào trong tuần qua
Sau cuộc họp của FED và ECB trong tuần qua, lãnh đạo cả hai NHTW đều vẫn giữ nguyên chính sách tiền tệ Tuy nhiên, bà Christine Lagarde, chủ tịch ECB, cũng cho rằng chính sách tài khóa sẽ là động lực quan trọng của khu vực trong thời gian tới
-1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0%
Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19
1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5%
Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19
5y Thailand 5y Indonesia 5y Philippines 5y Singapore
Trang 77 VBMA 09 – 13/12/2019
Phụ lục
No. Ngày phát
Kiểu phát hành
Kỳ hạn (năm)
Khối lượng (tỷ đồng)
Kế hoạch đấu thầu
10 mã trái phiếu có GTGD outright lớn nhất trong tuần
(Tỷ đồng)
Kỳ hạn gốc (Năm)
Kỳ hạn còn lại (Năm)
Vùng lợi suất giao dịch (%/năm)
10 KBNN TD1949205 731 30 29.10 4.4-5.8817
Trang 88 VBMA 09 – 13/12/2019
457
2,414 1,135 4,512 10,409
1,523
3,335 2,603
0.0
2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000
% VND Bn
Phụ lục
Tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Tháng 11 Lũy kế 11 tháng
Số đợt đăng ký 184 950 Giá trị đăng ký (tỷ đồng) 53,078 366,596
Số đợt phát hành 94 726 Giá trị phát hành (tỷ đồng) 26,717 233,522
Kỳ hạn phát hành bình quân (năm) 3.5 4.13
Số doanh nghiệp phát hành 35 189
Khối lượng phát hành TPDN theo kỳ hạn (11/2019)
54.91%
20.13%
1.88%
23.08%
Ngân hàng Bất động sản Công ty Chứng khoán Khác
4.32
2.08
1.80
2.93
Ngân hàng
Bất động sản
Công ty Chứng khoán
Khác
Quy mô phát hành theo loại hình doanh nghiệp (11/2019)
Kỳ hạn phát hành trung bình theo loại hình
doanh nghiệp (11/2019)
Trang 99 VBMA 09 – 13/12/2019
Cám ơn quý vị đã đọc bản tin hàng tuần của VBMA Nếu quý vị cần biết thêm thông tin chi tiết, xin
vui lòng liên hệ:
HIỆP HỘI THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU VIỆT NAM Tầng 14, Tháp A Vincom, 191 Bà Triệu, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội
Điện thoại: (84) 24 3974 8781 Fax: (84) 4 3974 8782 Website: http://www.vbma.org.vn/
Quyền miễn từ trách nhiệm:
Những thông tin và quan điểm được trình bày trong Bản tin này là kết quả của hoạt động nghiên cứu
của Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) VBMA không cam kết hay đảm bảo về tính chính
xác hay đầy đủ của các thông tin này VBMA không chịu trách nhiệm về bất cứ tổn thất, thua lỗ nào
phát sinh do sử dụng báo cáo này và các thông tin trong đó Báo cáo này được thực hiện đơn thuần
nhằm mục đích cung cấp thông tin và người xem không được phép sao chép, phân phối hay xuất bản
vì bất cứ mục đích gì