Advanced financial accounting - Lecture 41

Advanced financial accounting - Lecture 41. The main topics covered in this chapter include: balance sheet; minority interest; cost of investment; less dividend pre-acquisition; less goodwill impairment loss; less pre-acquisition dividend;... Please refer to the lecture for details!

Lecture­41

Question  

Balance Sheet 

As on 31 st  December 2008

P (Rs) S (Rs) Fixed assets  3,500 1,450 Investment in S 2,180 ­­­ Current assets  2,700 1,250 Total assets 8,830 2,700 Share capital  5,000 1,000 Reserves  3,380 1,700 Total  8,830 2,700

The parent Co. (P) acquired 800 of the 1,000 Rs. 1   ordinary  shares  of  subsidiary  Co.  (S)  on  1st  Jan. 

2008  for  Rs.  2,500.  S  Co.  balance  sheet  at  31st  December 2007 showed a dividend payable  of Rs. 

400  and  reserves  Rs.  400  and  reserves  of  Rs.  1,200. Goodwill impairment loss Rs. 105.

Required:  Prepare  consolidated  Balance  sheet  as 

on 31 Dec. 2008.   

Holding % = 800/100 x100 = 80%

Minority % = 100% ­ 80% = 20% 

Pre­acquisition  Post­acquisition  Share capital 1,000 ­­­

Minority Interest

Total owner’s equity of Subsidiary Co. x Minority interest2,700 x 20% = 540

2,180

Solution Consolidated Balance­sheet

31 Dec. 2008   

Profit (Pre­acquisition)  = 800 x 9/12 = 600Profit (Post­acquisition)  = 800 x 3/12 = 200 

Holding % = 80%

Minority % = 20%

Minority interest 

Total owner’s equity of Subsidiary Co. x Minority interest5,000 x 20% = 1,000

Solution Consolidated Balance­sheet

Solution Consolidated Balance­sheet

Question  

Balance Sheet 

As on 31 st  December 2008

P (Rs) S (Rs) Fixed assets  1,000 600 Investment in S 400 ­­­ Current assets  300 200 Total assets 1,700 800 Share capital  1,200 500 Reserves  400 200 Current liabilities  100 100 Total liabilities & equities  1,700 800

Holding % = 80%

Minority % =  20% 

Minority Interest

Total owner’s equity of Subsidiary Co. x Minority interest

700 x 20% = 140

Solution Consolidated Balance­sheet