Advanced financial accounting - Lecture 13: Branch accounting

Advanced financial accounting - Lecture 13: Branch accounting. The main topics covered in this chapter include: opening stock (at cost); goods sent to branch (at invoice price); margin rate; lahore branch in the books of head office; accounting entries (abnormal loss);... Please refer to the lecture for details!

Advanced Financial  Accounting

FIN­611  

Mian Ahmad Farhan 

Lecture­13 Branch Accounting 

Opening stock 

(At cost) 

Goods sent to 

branch (At 

invoice price)   

xxx

xxx

Reversal of  loading for  goods sent to  branch

Closing stock  

xxx

xxx

Less Cost   80%

Gross Profit   20%

Cost Rs. 1,600

Gross profit = 1,600 / 80 x 20 = 400 Sales = 1,600 + 400

Sales = 2,000

Gross profit = 2,000 x 20% = 400 

Sales  = Invoice price  Cost = Cost 

Gross profit = Loading

Opening stock at invoice price

Goods sent to branch at invoice

Remittance from branch  Rs. 25,000 Cash paid by the head office 

Return from the branch 

Closing stock at invoice price    Rs. 8,000  

Cost of opening stock = 3,000 / 125 x 100 = 2,400 Cost of closing stock = 8,000 / 125 x 100 = 6,400 Goods sent to branch = 24,000

Goods return from HO =    150

      23,850 Invoice price of the goods sent 

to branch netted off by good return 

Loading  = 23,850 / 125 x  25 = 4,770 

In the books of Head Office 

Opening stock 

Goods sent to 

branch 

Cash send to 

branch for 

expenses 

Profit/Loss

2,400 24,000

4,500 5,420

Cash received from HO  Goods return to HO 

Goods sent to branch  (Reverse of loading)    Closing stock 

25,000 150

4,770 6,400

Normal loss has no effect on Debtor system and Income Statement system. 

At the time of loss 

Abnormal loss A/c 4,000

Branch A/c 4,000

Insurance claim 

Insurance claim A/c  3,500

Abnormal loss A/c   3,500

Profit & loss 

Profit & loss A/c 500   

Abnormal loss A/c   500

Stock & Debtor System 

1. Branch stock account 

2. Branch debtors account 

3. Goods sent to branch account 

4. Branch stock reserve account

5. Branch expenses account 

6. Branch adjustment account 

7. Branch profit & loss account 

Goods sent to branch 

Goods sent to branch A/c xxx (Invoice price) 

Goods sold by branch 

A­  Cash sales 

B­ Credit sales 

Branch debtors A/c  xxx

Cash received from debtor 

Goods returned by customer

 Branch stock A/c  xxx

Goods sent to branch A/c xxx 

Bad debts and Discount debtors  

Branch Exp. A/c 

Branch debtors 

Bad debts A/c 

Debtors A/c

Opening balance b/f 

Branch stock 

(Credit sales) 

xxx xxx

Cash (Cash received  from debtors) Branch Exp. 

(Bad debts ) Discount allow. 

(Bad debts ) Branch stock  (Stock return) Closing balance 

xxx

xxx xxx xxx xxx

Goods sent to branch A/c  xxx

Branch stock A/C     xxx  (Invoice price) 

Stock theft 

Branch adjustment A/c  xxx 

Cash sent by HO to branch for expenses

Cash / Bank A/c xxx 

Journal Entries

Opening balance 

(Invoice price) 

Goods sent to branch  

xxx xxx

Branch debtors  /cash (Sales of  goods)

Branch debtors (Sales return) 

xxx

xxx xxx

xxx

Branch debtors

(Bad debts) 

Branch debtors

(Discount on debtors) 

Cash/Bank 

(Cash sent to branch for 

expenses)  

xxx xxx xxx

Balance (Transfer 

to branch  adjustment A/c)

xxx

Branch adjustment A/c  xxx

Branch Exp. A/c  xxx

Surplus in Branch stock 

Branch  stock A/c xxx

Branch adjustment A/c  xxx  

Journal Entries

Goods send to branch 

Balance 

120 30

Branch debtors  150