Advanced financial accounting - Lecture 15: Branch accounting

Advanced financial accounting - Lecture 15: Branch accounting. The main topics covered in this chapter include: unrealized profit; branch closing stock; independent branch; journal entries; transfer branch net profit to HO net profit; transfer branch assets to HO book (incorporation of assets);... Please refer to the lecture for details!

Advanced Financial  Accounting

FIN­611  

Mian Ahmad Farhan 

Lecture­15

in MS­word File  

63,000 / 140 x 40 = Rs. 18,000

Unrealized profit = Branch closing stock

Cost + Loading 

     = 63,000 / 140 x 40 = Rs. 18,000

x Loading

       Independent Branch 

Sold goods

Debtors A/c xxx  

Sales A/c xxx

Purchase goods  

Purchases A/c xxx  

  Creditors A/c xxx  

HO send goods to Branch 

HO

Branch (Peshawar) A/c xxx

Goods sent to branch A/c xxx

Branch  

Goods received from Ho A/c xxx

Head office (Karachi) A/c xxx  

Goods in transit 

Branch 

Goods in transit  A/c xxx

Head office (Karachi) A/c xxx

Cheque send by the Branch to HO 

Branch 

Head office (Karachi) A/c  xxx

Bank  A/c xxx

Cash in transit 

Cash in transit  A/c xxx

Branch (Peshawar) A/c xxx

Mistakes 

HO

Specific Mistake  

Branch (Peshawar) A/c xxx

Branch  

Head office (Karachi) A/c xxx

1. HO allocate expenses to branch.

2. HO maintains branch fixed assets in its books of 

accounts.

3. If a branch transferred or obtain goods from 

other branch.    

HO Branch

1. Branch A/c xxx

Specific expense A/c xxx

2. Branch A/c xxx

         Provision for depreciation A/c xxx

3. Receiving branch A/c xxx

Sending branch A/c xxx 

1. Specific expense A/c xxx

Branch A/c xxx

2. Depreciation A/c xxx          Head office A/c xxx

Head office A/c xxx   Goods return to HO A/c xxx

Transfer Branch net profit to HO net profit 

Branch A/c xxx

Profit & Loss A/c xxx

Transfer Branch Assets to HO book (Incorporation of assets)   

Branch furniture A/c  xxx

Branch stock A/c  xxx

Branch debtors A/c  xxx

Goods in transit A/c  xxx

Cash in transit A/c  xxx

Branch A/c xxx

Transfer Branch liabilities to HO book (Incorporation of  liabilities)   

Branch A/c xxx

Branch creditors A/c  xxx

Branch outstanding Exp. A/c  xxx

Branch overdraft A/c  xxx