11 chuong 6 quan tri rui ro

Huỳnh Thanh Điền • Giúp học viên hiểu ý nghĩa, vai trò của phân tích, quản trị rủi ro trong các quyết định đầu tư và quản trị dự án • Nắm và sử dụng được các công cụ phân tích và quản tr

Trang 1

CHƯƠNG 6

QUẢN TRỊ RỦI RO VÀ HỢP ĐỒNG

TRONG DỰ ÁN

Giảng viên: TS Huỳnh Thanh Điền

• Giúp học viên hiểu ý nghĩa, vai trò của phân

tích, quản trị rủi ro trong các quyết định đầu

tư và quản trị dự án

• Nắm và sử dụng được các công cụ phân tích

và quản trị rủi ro của dự án

• Nắm được các nội dung cần thiết trong kiểm

soát hợp đồng dự án

Mục

Mục tiêu tiêu

Trang 2

Phân tích và quản trị rủi ro

- Rủi ro trong thẩm định dự án

- Rủi ro trong quản trị dự án

Quản trị hợp đồng

I

II

Ý

Ý nghĩa nghĩa và và vai vai trò trò của của phân phân tích tích rủi rủi

ro

ro trong trong quyết quyết định định đầu đầu tư tư

Là những biến cố dẫn đến kết quả khác so với kỳ vọng.

1 Khái niệm rủi ro

Sự thay đổi của:

- Giá bán

- Công suất thiết kế,

huy động

- Chi phí đ/tư ban đầu

-Giá nguyên vật liệu

-Những yếu tố khác

không định lượng

được

Nên đầu tư không?

Trang 3

• Các nhà đầu tư kỳ vọng khác nhau về các giả

định đầu vào: giá bán, chi phí đầu tư, công

suất huy động, giá nguyên vật liệu…

• Phân tích rủi ro sẽ đưa ra nhiều kịch bản khác

nhau để đáp ứng những kỳ vọng khác nhau

của nhà đầu tư.

Ý

Ý nghĩa nghĩa và và vai vai trò trò của của phân phân tích tích rủi rủi

ro

ro trong trong quyết quyết định định đầu đầu tư tư

2 Ý nghĩa phân tích rủi ro

I

I Phân Phân tích tích và và quản quản trị trị rủi rủi ro ro

1 Phân tích rủi ro trong giai đoạn thẩm định

Phân tích định tính

Khía cạnh

rủi ro

Biên cố rủi ro

Khả năng xảy ra Giải pháp

ngăn ngừa

Giải pháp giảm thiệt hại

Phap lý (1) …. □>50% □<50%

(2) …. □>50% □<50%

Thị trường (1) …. □>50% □<50%

(2) …. □>50% □<50%

Kỹ thuật (1) …. □>50% □<50%

(2) …. □>50% □<50%

Quản trị (1) …. □>50% □<50%

(2) …. □>50% □<50%

Môi trường (1) …. □>50% □<50%

(2) …. □>50% □<50%

Trang 4

• Hoặc giá bán

• Hoặc chi phí đầu tư

ban đầu

• Hoặc công suất huy

động

• Hoặc biến phí

• Hoặc….

Một yếu tố đầu

vào thay đổi

• Hoặc NPV

• Hoặc IRR

• Hoặc PP

• Hoặc B/C

• Hoặc…

Một yêu tố đầu

ra thay đổi

Phân tích độ nhạy 1 chiều

Chi phí đầu tư

thiết bị (tr đ)

NPV Giá bán (tr đ) IRR

Thay đổi NPV khi CP đầu tư

thiệt bị thay đổi

Thay đổi IRR khi giá bán

thay đổi

Excel: Data table

I

Trang 5

• Chi phí đầu tư & giá

bán

• Chi phí đầu tư ban

đầu & công suất huy

động

• Công suất huy động

& giá bán

• Biến phí & giá bán

• …

Hai yếu tố đầu

vào thay đổi

• Hoặc NPV

• Hoặc IRR

• Hoặc PP

• Hoặc B/C

• Hoặc…

Một yêu tố đầu ra thay đổi

I

Giá bán thay đổi 9.257 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 Chi 7.000 (27.810) (5.859) 16.092 38.042 59.993

phí 9.000 (29.518) (7.568) 14.383 36.334 58.284

đầu 11.000 (31.227) (9.276) 12.674 34.625 56.576

tư 13.000 (32.936) (10.985) 10.965 32.916 54.867

thiết 15.000 (34.645) (12.694) 9.257 31.207 53.158

bị 17.000 (36.353) (14.403) 7.548 29.499 51.449

thay 19.000 (38.062) (16.111) 5.839 27.790 49.741

đổi 21.000 (39.771) (17.820) 4.130 26.081 48.032

23.000 (41.480) (19.529) 2.422 24.372 46.323

Thay đổi NPV khi chi phí đầu tư ban đầu và giá bán thay đổi

I

Trang 6

Tình huống trung bình:

-Giá bán trung bình -Chi phí đầu trung bình -Công suất huy động trung bình

-Biến phí trung bình -Lãi vay trung bình -….

Tình huống tốt:

-Giá bán cao -Chi phí đầu tư thấp -Công suất huy động cao -Biến phí thấp

-Lãi vay thấp -….

NPV; IRR; PP;

B/C; DSCR

NPV; IRR; PP;

B/C; DSCR

NPV; IRR; PP;

B/C; DSCR

Phân tích độ tình huống

Doanh thu

hòa vốn

Doanh thu kế hoạch

Sản lượng

hòa vốn

Sản lượng kế hoạch

Xây dựng

I

Phân tích điểm hòa vốn

Trang 7

-10000,0

20000,0

30000,0

40000,0

50000,0

60000,0

70000,0

Năm

Doanh thu kế hoạch và doanh thu hòa vốn

Doanh thu kế hoạch (S)

Doanh thu hòa vốn (Shv)

Lãi Lỗ

I

Phân tích điểm hòa vồn

Giả định biến

cố rủi ro

• Công suất

huy động

• Giá bán

• Chi phí hoạt

động

• Chi phí đầu

tư

• Suất chiết

khấu

• ….

Biến số bị tác động

• NPV

• IRR

• PP

• B/C

• DSCR

Xác xuất

• NPV

• IRR

• PP

• B/C

• DSCR

I

Phân tích mô phỏng (Crystal ball)

Trang 8

Forecast: Hiện giá thuần (NPV)

Statistic Fit: Lognormal Forecast values

Trials ' - 1.000

Mean 535 535

Median 512 493

Mode 466

' -Standard Deviation 411 411

Variance 169.073 169.095

Skewness 0,3440 0,3413

Kurtosis 3,21 3,13

Coeff of Variability 0,7688 0,7689

Minimum (3.067) (685)

Maximum Infinity 2.097

Mean Std Error ' - 13

Phân tích mô phỏng (Crystal ball)

I

2 Quản trị rủi ro trong giai đoạn triển khai

Một số đặc điểm

Trang 9

I

Phân loại rủi ro trong dự án

I

Quá trình quản lý rủi ro

Trang 10

Phát hiện rủi ro mới

Các rủi ro có thể xãy

ra cho dự án

Giải pháp ngăn ngừa/ giảm thiệt hại đề ra

Không tập hợp đầy đủ

giảng viên có kinh

nghiệm

- Gởi giảng viên đi đào tạo bên ngoài, liên tục tuyển dụng người phù hợp;

- Mỡ rộng mạng lưới giảng viên bán thời gian, kêu gọi những người có kinh nghiệm trong ngành tham gia;

Không tuyển dụng đủ

số học viên cần thiết

- Mời gọi các tỉnh gởi người đào tao;

- Quảng bá cho các doanh nghiệp FDI;

- Liên kết với các trường có đào tạo bộ môn Dệt May như ĐHBK, SPKT…

Không thu hút được

hiệu quả như mong đợi

- Đẩy mạnh viêc kiêu gọi, thu hút các nguồn tài trợ

Các trường khác cạnh

tranh

- Luôn cải tiến chương trình giảng dạy, đặc biệt chú trọng tính thực hành;

- Xây dựng bí quyết riêng cho trường;

- Xây dựng đội ngũ giảng viên giỏi;

- Liên kết với các trường có thế mạnh

I

Trang 11

II

II Quản Quản trị trị hợp hợp đồng đồng

Ký kết và thực hiện hợp đồng

Thay đổi và hủy bỏ hợp đồng

II

II Quản Quản trị trị hợp hợp đồng đồng

Tiêu đề	Chương 6 Quản Trị Rủi Ro
Người hướng dẫn	TS. Huỳnh Thanh Điền
Trường học	Trường Đại Học XYZ
Chuyên ngành	Quản trị kinh doanh
Thể loại	Giáo trình
Năm xuất bản	2015
Thành phố	Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	12
Dung lượng	857,22 KB