Thị trường thuê mua và thị trường bảo hiểm Câu 2: Tỷ lệ nắm giữ tối đa của nhà đầu tư nước ngoài đối với cổ phiếu của một ngân hàng đã niêm yết được quy định theo pháp luật Việt Nam là:
Trang 1
Ca thi: 2 Ngày thi: 20/06/2016; Ngày duyệt đề:
A Lý thuyết (5,5 điểm)
I – Lựa chọn phương án đúng nhất (2,5 điểm)
Câu 1: Thị trường tài chính bao gồm:
A Thị trường tiền tệ và thị trường vốn
B Thị trường hối đoái và thị trường vốn
C Thị trường chứng khoán và thị trường tiền tệ
D Thị trường thuê mua và thị trường bảo hiểm
Câu 2: Tỷ lệ nắm giữ tối đa của nhà đầu tư nước ngoài đối với cổ phiếu của một ngân hàng đã
niêm yết được quy định theo pháp luật Việt Nam là:
A 25% Tổng số cổ phiếu
B 49% Tổng số cổ phiếu
C 30% Tổng số cổ phiếu
D 27% Tổng số cổ phiếu
E Không câu nào đúng
Câu 3: Để thực hiện nghiệp vụ môi giới và nghiệp vụ tư doanh, theo quy định của Luật chứng
khoán 2007, công ty chứng khoán cần đảm bảo lượng vốn pháp định là:
A 125 tỷ đồng
B 100 tỷ đồng
C 110 tỷ đồng
D 25 tỷ đồng
Câu 4: Khi mua trái phiếu nhà đầu tư quan tâm đến gì
A Mệnh giá trái phiếu
B Lãi suất trái phiếu
C Thời hạn đáo hạn trái phiếu
D Cách thức trả lãi trái phiếu
E B, C, D
Câu 5: Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng cần đảm bảo các điều kiện:
A Lợi nhuận của năm liền trước năm đăng ký có lãi
B Lợi nhuận của 2 năm liền trước năm đăng ký có lãi
Trang 2
Câu 6: Công ty A cung ứng 300.000 cổ phiếu ra công chúng với giá 15 USD/cổ phiếu, lệ phí cho
nhà quản lý là 0,15 USD/cổ phiếu, lệ phí cho nhà bao tiêu 0,2 USD/cổ phiếu, hoa hồng cho nhóm bán là 0,65 USD/cổ phiếu Vậy tổng số tiền mà công ty phát hành nhận được là:
Câu 7: Tỷ lệ nắm giữ tối đa của nhà đầu tư nước ngoài với cổ phiếu của một tổ chức kinh doanh
chứng khoán đã niêm yết được quy định theo pháp luật Việt Nam hiện nay là:
A 30%
B 100%
C 49%
D Không có phương án đúng
Câu 8: Công ty đại chúng là gì?
A Đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công chúng hoặc có cổ phiếu đã được niêm yết
B Có vốn pháp định từ 10 tỷ đồng trở lên
C Đã phát hành chứng khoán
D Không có phương án đúng
Câu 9: Trong đường chi báo Bollinger Band, giá cả có xu hướng tăng khi:
A Đướng giá cắt đường trung tuyến từ trên xuống và cắt đường biên dưới
B Độ rộng của dài có xu hướng thu hẹp
C Cận trên và cận dưới mở rộng
D Đường giá cắt đường trung tuyến từ trên xuống và chạm tới đường biên trên
Câu 10: Một công ty có cổ phiếu đang bán được với giá 20 USD/cổ phiếu Nếu tất cả các trái chủ
của công ty đều chuyển đổi thành cổ phiếu thường ( Đối với trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu thường) thì,
A EPS giảm
B EPS tăng
C EPS không bị ảnh hưởng
D P/E bị ảnh hưởng còn EPS không bị ảnh hưởng
E Không có phương án đúng
II – Lựa chọn Đúng/Sai và giải thích ngắn gọn (3 điểm)
Câu 11: Thị trường thứ cấp tạo động lực cho sự phát triển của thị trường sơ cấp
Câu 12: Tổ chức bảo lãnh phát hành chứng khoán và tổ chức bảo lãnh thanh toán đều đảm bảo
khả năng thanh toán cho tổ chức được bảo lãnh
Trang 3
Câu 13: Theo quy định mới nhất của SDGCK, để mua bán các chứng khoán chưa niêm yết tại
SGDCK, nhà đầu tư phải mở tài khoản tại công ty chứng khoán là thành viên của SGDCK đó
Câu 14: Quan sát chi báo RSI của một cổ phiểu nhận thấy RSI đang ở mức 93.17
Nhà đầu tư theo trướng phái phân tích kỹ thuận sẽ quyết định bán cổ phiếu trong thời điểm này vì RSI chỉ ra rằng cổ phiếu đang nằm trong trạng thái bán quá
B – Bài tập (4.5 điểm)
Đại hội cổ đông năm 2013 của công ty cổ phần GAS Petrolimex (mã CK: PGC) được niêm yết trên SGDCK HCM đã thông qua phương án chi trả cổ tức năm 2012 và chính sách chi trả cổ tức cho 5 năm tới như sau:
1 Chi trả cổ tức bằng tiền mặt năm 2012
- Tỷ lệ chi trả: 6%
- Ngày giao dịch không hưởng quyền 24/04/2013
- Ngày đăng ký cuối cùng: 26/4/2013 (thứ 6)
- Thời gian dự kiến chi trả 28.6.2013
2 Phương án chi trả cổ tức 5 năm kế tiếp
- Hình thức chi trả: Chi trả cổ tức bằng tiền mặt
- Tốc độ tăng trưởng cổ tức dự kiến mỗi năm là: 10%
Cho một số thông tin giao dịch của PGC ngày 23/4/2013 như sau:
1 Xác định giá tham chiếu, trần, sàn của PGC ngày 24/4/2013
2 Ông A là một nhà đầu tư theo trường phái đầu tư giá trị, hiện tại đang nắm giữ cổ phiếu PGC
Cuối giờ chiều ngày 23/4/2013 nhà đầu tư A kiểm tra số dư tài khoản thấy cố thông tin sau:
Số dư tiền (đồng) Số dư chứng khoán (cổ phiếu)
Cùng ngày, ông A đã nhờ một nhà phân tích cơ bản xác định giá trị thực của cổ phiếu PGC trước khi đưa ra quyết định có nên tiếp tục đầu tư vào PGC trong một vài năm tới Với 1 số thông tin kỳ vọng mà ông A đã đưa ra
- Tỷ suất sinh lời kỳ vọng 15%/năm
- Giá kỳ vọng bản được cuối năm 2017: 40.000 đồng/cổ phiếu
Trang 42.2 Sau khi đã tham khảo quyết định đầu tư ông A quyết định giao dịch cổ phiếu PGC
Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa của PGC tại ngày 24/4/2013 có một
Với kết quả phân tích từ câu 2.1 và khuyến nghị đầu tư của bạn, ông A sẽ đặt các lệnh mua hoặc bán PGC tương ứng: (giả định lệnh mua hoặc bán của ông A sẽ là lệnh vào hệ thống sau cùng trong phiên khớp lệnh)
- Lệnh mua 10.000 cổ phiếu PGC với giá 16.000 hoặc
- Lệnh bán 5.000 cổ phiếu PGC với 15.800
2.1.1 Xác định giá mở cửa của PGC ngày 24/04/2013
2.1.2 Xác định mức phí môi giới mà ông A phải trả cho công ty chứng khoán và tổng phí
môi giới và tổng phí môi giới mà các công ty chứng khoán thu được trong phiên mở cửa PGC
Biết rằng, phí môi giới được áp dụng chung với tỷ lệ 0.35% và trong số các lệnh mua bán PGC được khớp chỉ có 12.300 cổ phiếu (đặt lệnh ATO) là lệnh tự doanh mua của các công ty chứng khoán
3 Xác định số cổ tức mà ông A được nhận theo quyền của PGC
- Biết chu kỳ thanh toán T + 3
- Biên độ giao động giá ± 7%
-HẾT -
Trang 5ĐỀ THI SỐ:10
Ca 1 ngày thi 5/6/2017 ngày duyệt đề 2/6/2017
A - Lý thuyết (5.5 điểm)
I - Lựa chọn câu trả lời đúng nhất (2.5 điểm)
Câu 1: Tại Việt Nam, thị trường nào yêu cầu bắt buộc trung gian:
A: Thị trường sơ cấp C: Cả 2 thị trường
B: Thi trường thứ cấp
Câu 2: Để dự đoán xem việc tăng, giảm giá chứng khoán nào đó có phải là khởi đầu một xu hướng
biến động lớn hay không nhà phân tích kỹ thuật sẽ:
A: Xem xét kỹ các báo cáo tài chính C: Sử dụng biểu đồ
B: Đi thu thập các tin đồn D: Tất cả các câu trên
Câu 3: Mục đích của công tác thanh tra giám sát là:
1 Giúp các tổ chức cá nhân hoạt động đúng pháp luật
2 Đảm bảo thị trường CK hoạt động công khai công bằng và hiệu quả
3 Bảo vệ quyền hợp pháp của người đầu tư
4 Góp phần hoàn thiện cơ chế quản lý
A: Chỉ 1 B: Chỉ 1 và 2 C: Chỉ 1,2 và 3 D: Tất cả
Câu 4: Một trong những điều kiện phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng ở Việt Nam là:
A Có vốn tối thiểu là 10 tỷ VNĐ, hoạt động kinh doanh của 2 năm liền trước năm đăng ký phải
Trang 6
Câu 5: Phát hành cổ phiếu lần đầu cần đảm bảo các điều kiện:
A Vốn điều lệ từ 80 tỷ đồng trở lên C Vốn pháp định từ 10 tỷ đồng trở lên
B Vốn chủ sở hữu từ 10 tỷ đồng trở lên D Không có phương án chính xác
Câu 6: Phát hành cổ phiếu thưởng cho cán bộ công nhân viên của công ty
A Làm pha loãng quyền sở hữu của cổ đông trong công ty
B Không làm pha loãng quyền sở hữu của cổ đông trong công ty
C Không làm thay đổi tỷ lệ sở hữu của cổ đông
D Không có phương án chính xác
Câu 7: Điều kiện niêm yết cổ phiếu trên SGDCK Hà Nội
A CTCP có vốn điều lệ từ 80 tỷ đồng trở lên C CTCP có vốn điều lệ từ 15 tỷ đồng trở lên
B CTCP có vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng trở lên D Không có phương án chính xác
Câu 8: Thị trường OTC giao dịch theo phương thức
A Thỏa thuận C Khớp lệnh và thoả thuận
B Khớp lệnh (báo giá) D Không có đáp án chính xác
Câu 9: Khi hình thành mô hình Đỉnh - Đầu - Vai ngược, giá cả chứng khoán có khả năng:
A Tăng trong lương lai
B Dao động mạnh trong lương lại nhưng không rõ xu hướng
C Giảm trong tương lai
D Giá tăng trong 3 phiên liên tiếp và giảm trong 4 phiên liên tiếp, xu hướng tiếp theo tùy thuộc vào định dạng tiếp theo
Câu 10: Hội đồng quản trị, ban giám đốc, ban kiểm soát của công ty niêm yết phải nắm giữ:
a Ít nhất 20% vốn cổ phần của công ty kể từ ngày niêm yết
b Ít nhất 20% vốn cổ phần trong vòng 3 năm kể từ ngày niêm yết
c Ít nhất 50% vốn cổ phiếu do mình hở hữu trong vòng 3 năm kể từ ngày niêm yết
d Tất cả các câu trên đều sai
II - Lựa chọn Đúng/Sai và giải thích ngắn gọn ( 3 điểm)
Câu 11: Không có sự khác biệt giữa thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
Trang 7
Câu 12: Trích thông báo kết quả đấu giá cổ phần của công ty Thép Việt Đức tại HNX cho biết
thông tin sau: Số lượng nhà đầu tư tham gia giá đặt thầu là 345 ( bao gồm cả cá nhân và tổ chức), trong đó có số lượng nhà đầu tư trúng thầu là 283 người Như vậy, số không trúng thầu sẽ là những nhà đầu tư đặt thầu không hợp lệ
Câu 13: Ngày 28/12/2009, nhà đầu tư A vay 1000 cổ phiếu REE để bán với giá 43.000 đồng/cp,
đồng thời đặt một lệnh dừng mua với giá 38.000đ/cp Ngày 31/12/2009, REE đang được giao dịch với giá 37.000đ/cp Như vậy, khi lệnh dừng mua được thực hiện thì khoản lợn nhuận mà nhà đầu
tư có được sẽ là 6.000 đồng/cp
Câu 14: Nhà đầu tư theo trường phái phân tích kỹ thuật có khả năng đưa ra nhận định về thời điểm
gia nhập hoặc rút khỏi thị trường tốt hơn nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản
B Bài tập (4.5 điểm)
Câu15: Cho các thông tin sau đây về mã cổ phiếu CTG của ngân hàng cổ phần công thương Việt
Nam đang được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán HCM
1 Năm 20X2
- Lợi nhuận sau thếu: 3.000 tỷ đồng
- Số lượng sổ phiếu thường lưu hành bình quân trong kỳ: 1 tỷ cổ phiếu ( công ty không có cổ phiếu
- Trong vòng 5 năm tới, tôc độ tăng trưởng cổ tức đạt 12%/năm
- Từ năm thứ 6 trở đi, tốc độ tăng trưởng cổ tức duy trì ổn định mở mức 9%/năm
- Tỷ suất sinh lời yêu cầu: 14%/năm
Yêu cầu:
Trang 8
2.1 Trên cơ sở những kỳ vọng của nhà đầu tư A với cổ ohiếu CTG trong thời gian sắp tới, hãy xác
định giá trị nội tại của cổ phiếu này?
2.2 Biết rằng thị giá của cổ phiếu CTG tại thời điểm ông A đang cân nhắc dao động trong khoảng
từ 17.000 -19.200VNĐ/ cổ phiếu, hãy đưa ra khuyến nghị đầu tư với nhà đầu tư A?
2.3 Sau khi đã tham khảo khuyến nghị đầu tư, ông A quyết định giao cổ phiếu CTG tại phiên khớp
lệnh định kỳ xác định giá mở cửa vào ngày 25/02/20X3
Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa của CTG tại ngày 25/02/20X3 có một số lệnh
được nhậo vào hệ thống ngoại trừ lệnh của nhà đầu tư A cho tới khi khớp lệnh xác định giá mở
cửa)
Căn cứ vào kết quả định giá và khuyến nghị đầu tư, ông A sẽ đặt các lệnh mua hoặc bán CTG
tương ứng ( giả sử lệnh mua hoặc lệnh bán của ông A sẽ là lệnh vào hệ thống sau cùng trong phiên
khớp lệnh định kỳ)
+ Lệnh mua 9.000 cổ phiếu CTG với giá 18.700 hoặc
+ Lệnh bán 6.600 cổ phiếu CTG với giá 18.500
2.3.1 Xác định giá mở cửa của CTG ngày 25/2/20X3
2.3.2 Xác định mức phí môi giới mà ông A phải trả cho công ty chứng khoán và tổng phí môi
giới mà ông ty chứng khoán thu được trong phiên khớp lệnh xác định giá mở cửa của CTG Biết
rằng phí môi giới là 0.35% và trong số các lệnh mua bán CTG được khớp chỉ có 8.500 cp (đặt
lệnh ATO) là lệnh tự doanh mua và 12.200 cổ phiếu (đặt lệnh ATO) là lênh tự doanh bán
2.3.3 Biết rằng ngày 25/2/20X3 là ngày giao dịch không hưởng quyền quyền mua cổ phiếu mới
dành cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 3:1 tại giá phát hành là 12.000 đồng/ cổ phiếu Hãy xác định
số cổ phiếu mà nhà dầu tư A được phép mua theo quyền, và số tiền mà ông A phải nộp thêm khi
thực hiện toàn bộ quyền đó
Trang 9
Ca thi: 2 Ngày thi: 16/06/2017; Ngày duyệt đề: 15/06/2017
A – Lý thuyết (5,5 điểm)
I – Lựa chọn câu trả lới đúng nhất (2,5 điểm)
Câu 1: Thị trường chứng khoán không phải là:
A Nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm
B Định chế tài chính trực tiếp
C Nơi giao dịch cổ phiếu
D Nơi đấu thầu các tín phiếu
Câu 2: Khi mua trái phiếu nhà đầu tư quan tâm điều gì?
A Mệnh giá trái phiếu
B Lãi suất trái phiếu
Câu 4: Phương thức phát hành qua đấu giá là:
a Nhận bán chứng khoán cho tổ chức phát hành trên cơ sở thỏa thuận về giá
b Tổ chức phát hành trực tiếp bán cổ phiếu cho tổ chức, cá nhân có nhu cầu
c Nhận bán lại chứng khoán của tổ chức phát hành để mua lại
d Chào bán chứng khoán dựa trên cơ sở cạnh tranh hình thành giá và khối lượng trúng thầu
Câu 5: Khi tiến hành chào bán chứng khoán ra công chúng, trước khi đợt chào bán được hoàn thành, số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ được:
a Tổ chức phát hành sử dụng ngay để đưa vốn vào sản xuất, kinh doanh
b Chuyển vào tài khoản phong tỏa theo quy định của luật chứng khoán
c Giữ lại tài khoản người tham gia mua chứng khoán
d Chuyển thành tài khoản tiết kiệm không kỳ hạn đứng tên tổ chức phát hành
Câu 6: Công ty phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu không thu tiền bằng nguồn từ thăng
dư vốn cổ phần theo tỷ lệ 10:1 Đây là nghiệp vụ phát hành cổ phiếu nào?
Trang 10
c Trả cổ tức bằng cổ phiếu
d Phát hành theo chương trình lựa chọn cho người lao động
e Tất cả các đáp án trên đều sai
Câu 7: Niêm yết bổ sung xảy ra khi công ty cổ phần
a Thay đổi mệnh giá của chứng khoán niêm yết
b Chia cổ tức bằng cổ phiếu d B và C
c Phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ e A,B và C
Câu 8: Chứng khoán giao dịch trên OTC bao gồm:
a Các chứng khoán chưa đủ tiêu chuẩn niêm yết trên SGDCK
b Các chứng khoán đảm bảo đủ tiêu chuẩn niêm yết trên SDGCK nhưng không niêm yết trên SGDCK
Câu 10: Lệnh dừng mua là loại lệnh:
A Luôn đưa ra giá cao hơn giá thị trường hiện hành
B Nằm bảo vệ lợi nhuận hoặc giới hạn thua lỗ khi bán khống
C Chỉ được thực hiện khi chứng khoán có giá bằng hoặc lớn hơn giá nhà đầu tư đưa ra
D Tất cả các phương án trên
II Lựa chọn đúng sai và giải thích ngắn gọn
Câu 11: Không có sự khác biệt giữa thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp
Câu 12 : Trích thông báo kết quả trúng thầu trong đợt đấu giá cổ phần của ngân hàng thương mại cổ phần Viettin bank
Giá khởi điểm
(đ)
Giá trúng thầu bình quân (đ)
Khối lượng trúng thầu (cp)
Nhà đầu tư C Giá đặt thầu (đ) Khối lượng (cp)
Vậy, tổng số tiền mà nhà đầu tư C phải thanh toán cho Ngân hàng Vietinbank là 110.000.000đ Biết rằng, công ty sử dụng công thức đấu giá kiểu Mỹ
Câu 13: Theo quy định tại Việt Nam, khi đặt lệnh mua bán cổ phiếu niêm yết trên SGDCK Hà
Nội, lệnh mua bán của nhà đầu tư có khối lượng từ 15.000 cổ phiếu trở lên sẽ phải giao dịch qua phương thức thỏa thuận
Trang 11
Câu 14: Quan sát chỉ báo RSI của một cổ phiếu nhận thấy RSI đang ở mức 93.17
Nhà đầu tư theo trường phái phân tích kỹ thuật sẽ quyết định bán cổ phiếu trong thời điểm này vì RSI chỉ ra rằng cổ phiếu đang nằm trong trạng thái bán quá
B – Bài tập (4,5 điểm)
Câu 15: Cho thông tin về đợt trả cổ tức và phát hành chứng khoán của CTCP Quốc tế Sơn
Hà (SHI – NY: HSX) như sau: Ngày đăng ký cuối cùng là 25/08/2015 (Thứ Ba)
- Công ty sẽ trả cổ tức với tỷ lệ 3% ngày thanh toán là 02/10/2015
- Phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, với tỷ lệ 10.000 : 4.903, giá bán bằng mệnh giá
- Phát hành 50 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi, với tỷ lệ thực hiện quyền mua trái phiếu chuyển đổi là 10 : 1, giá phát hành bằng mệnh giá là 100.000 đồng/trái phiếu Cho biết trái chủ chỉ được thực hiện chuyển đổi từ tháng 12 năm 2017, giá chuyển đổi được tính bằng 70% giá thị trường tại thời điểm phát hành
- Một số thông tin về giao dịch cổ phiếu SHI:
• Thông tin giao dịch ngày 20/08/2015
Giá tham
chiếu Giá trần Giá sàn
Giá mở cửa
Giá đóng cửa
Giá cao nhất
Giá thấp nhất
Giá Bình quân
• Thông tin giao dịch của SHI tại thời điểm trước ngày chốt danh sách cổ đông để trả cổ tức, phát hành thêm cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi
Ngày 07/8 10/8 11/8 12/8 13/8 14/8 17/8 18/8 19/8 20/8 21/8 24/8 Giá TB 19.2 19.0 19.1 18.7 18.8 19.0 19.1 18.8 18.0 17.8 16.5 17.0
- Tỷ lệ chuyển đổi của trái phiếu chuyển đổi của SHI được tính bằng công thức: Mệnh giá/giá chuyển đổi
- Giá thị trường tại thời điểm phát hành được tính bằng trung bình của 10 ngày giao dịch liên tiếp trước ngày đăng ký cuối cùng thực hiện quyền mua trái phiếu
- Biên độ dao động tại ngày giao dịch không hưởng quyền: 20%
- Biết chu kỳ thanh toán T + 3
Yêu cầu:
1 Tính vốn điều lệ của SHI tại thời điểm trước khi phát hành thêm cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi Giả định toàn bộ trái phiếu chuyển đổi được chuyển đổi, tính số vốn điều lệ của SHI lúc này? (Sau khi chuyển đổi)
2 Tính giá tham chiếu , giá trần, giá sàn của SHI tại ngày giao dịch không hưởng quyền?
3 Nhà đầu tư A đang nắm giữ 20.000 cổ phiếu SHI tại ngày 20/08/2015
a Tính số cổ tức và số cổ phiếu nhà đầu tư này được phép mua theo quyền? Biết rằng nhà đầu tư này quyết định mua toàn bộ số cổ phiếu được phép mua Tính số tiền nhà đầu tư này phải nộp?
Trang 12
b Nếu nhà đầu tư này thực hiện mua hết trái phiếu chuyển đổi theo quyền, và tiến hành chuyển đổi toàn bộ số trái phiếu này Xác định tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư này đối với SHI? Biết rằng nhà đầu tư A quyết định đầu tư dài hạn cổ phiếu SHI, không bán trong thời gian tới
-Hết -