2. Báo cáo BGĐ-DHCD nam 2021

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 5• Xu hướng của PMI cho thấy lĩnh vực sản xuất của ViệtNam có dấu hiệu tích cực vào cuối năm 2020 và độnglực tăng trưởng vào năm 2021 khi các công t

BÁO CÁO BAN GIÁM ĐỐC

04-2021

DỰ THẢO

I TTCK NĂM 2020

• Chỉ số CPI bình quân được Chính phủ Việt Nam kiểmsoát tốt trong năm 2020, tăng 3,23% so với năm 2019.

• Nguyên nhân do giá gạo tăng theo giá xuất khẩu và giáxăng dầu phục hồi trở lại vào cuối năm 2020

KINH TẾ VIỆT NAM PHỤC HỒI ẤN TƯỢNG

• Tăng trưởng GDP 2020 đạt 2,91% thấp kỷ lục trongvòng 10 năm do tác động tiêu cực của dịch Covid-19

• Tuy nhiên, Việt Nam vẫn là một trong số những quốcgia ít ỏi có mức tăng trưởng dương trong thời kỳ đạidịch

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 5

• Xu hướng của PMI cho thấy lĩnh vực sản xuất của ViệtNam có dấu hiệu tích cực vào cuối năm 2020 và độnglực tăng trưởng vào năm 2021 khi các công ty tin tưởngvào triển vọng phục hồi trở lại khi đại dịch Covid-19được kiểm soát

KINH TẾ VIỆT NAM PHỤC HỒI ẤN TƯỢNG

• Tổng vốn đầu tư nước ngoài vào Việt Nam, đạt 28,53

tỷ đồng, giảm 25% so với năm 2019, tuy nhiên vẫn làkết quả đánh ghi nhận trong bối cảnh đại dịch

• Đứng đầu là Hàn Quốc (70,6 tỷ USD), tiếp theo là NhậtBản (60,3 tỷ USD), sau đó là Singapore, Đài Loan vàHồng Kong

Việt Nam vẫn là điểm đến đầu tư an toàn

Chỉ số PMI phục hồi vào những tháng cuối năm

Tỷ giá USD/VND trong năm 2020 không bị ảnh hưởngnhiều bởi dịch bệnh, duy trì ổn định do:

• USD suy yếu so với hầu hết các đồng tiền trên thế giới

• Dự trữ ngoại hối dồi dào, vượt 100 tỷ USD vào năm 2020

KINH TẾ VIỆT NAM PHỤC HỒI ẤN TƯỢNG

Trong năm 2020, NHNN đã 3 lần hạ lãi suất điều hành vàotháng 3, tháng 5 và tháng 10 năm 2020 (-150bps) nhằmkích cầu tín dụng, hỗ trợ doanh nghiệp và người dân vượtqua đại dịch Covid-19

Lãi suất duy trì mặt bằng chung thấp

Tỷ giá được kiểm soát ổn định

Lãi suất huy động trung bình (Đơn vị: %)

LS huy động dưới 1 tháng LS huy động 1 - 6 tháng

LS huy động 6-12 tháng LS huy động trên 12 tháng

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 7

• Chứng khoán thế giới chứng kiến một năm đầy biến động

do đại dịch khi vào tháng 3, chỉ số MSCI thế giới mất hơn

1/3 giá trị, tương đương 18.000 tỷ đồng

• Tuy nhiên, Chỉ số MSCI All Country Index kết thúc năm tại

mốc 646,27 điểm, tăng 16,82% đưa giá trị vốn hóa thị

trường chứng khoán thế giới tăng lên mức 99.000 tỷ USD,

tương đương 112% tổng GDP toàn cầu Nguyên nhân đến

từ các chính sách nới lỏng mạnh mẽ từ các NHT như Fed,

ECB, BOE … nhằm hỗ trợ nền kinh tế Bank of America ước

tính kể từ tháng 3, các ngân hàng trung ương đã chi 1,3 tỷ

USD trong mỗi giờ đồng hồ để mua tài sản Trong năm nay

có tổng cộng 190 lần lãi suất được cắt giảm trên toàn thế

giới, tương đương cứ 5 ngày giao dịch thì có 4 ngày lãi suất

đi xuống

MỘT NĂM BIẾN ĐỘNG VỚI CHỨNG KHOÁN THẾ GIỚI

hạ lãi suất lần 3

VN thực hiện giãn cách xã hội toàn quốc

VN nới lỏng giãn cách xã hội

Covid-19 bùng phát lần 2 tại

Đà Nẵng

NHNN

hạ lãi suất lần 1

EVFTA chính thức có hiệu lực

Đà Nẵng nới lỏng giãn cách XH

VN và

15 nước

ký hiệp định RCEP

NHNN

hạ lãi suất lần 2

DẤU ẤN THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM 2020

VN-INDEX

Nguồn: VFS tổng hợp

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 9

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000

70000

Top 10 61,7%

DẤU ẤN THỊ TRƯỜNG 2020

Vốn hóa

Thị phần MSCI FM

Nguồn: VFS tổng hợp

• Sự ra đời hàng loạt

• Thu hút vốn, nước ngoài mua ròng hơn

4.500 tỷ đồng giai đoạn cuối năm

ETF MAFM

VN30

ETF VINACAPITAL VN100

ETF SSIAM VN30

• Bán ròng giảm dần cuối năm

Một năm bán ròng của NĐT ngoại

Một năm bùng nổ quỹ nội

II HOẠT ĐỘNG CỦA VFS NĂM 2020

DOANH THU NĂM 2020: VƯỢT KẾ HOẠCH

• Năm 2020, Tổng doanh thu đạt 81,219 tỷ đồng, +67,4% so

với 2019 Trong đó, Doanh thu Môi giới 11,426 tỷ đồng

chiếm 14%; Doanh thu Dịch vụ đạt 18,379 tỷ đồng chiếm

23%; Doanh thu Tự doanh 32,155 tỷ đồng chiếm 39%;

Doanh thu Tư vấn đạt 7,271 tỷ đồng chiếm 9% Nhóm doanh

thu còn lại chiếm 15%

Doanh thu vượt kế hoạch

Doanh thu dịch vụ tài chính

Doanh thu tự doanh

Tư vấn đầu tư Lưu ký, khác

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 13

• Doanh thu dịch vụ tài chính năm 2020 thấp hơn kếhoạch 31,5%, giảm 13,4% so với năm 2019

• Nguyên nhân đến từ sự thận trọng của công ty trongviệc cho vay margin trong bối cảnh dư nợ margin nhiềucông ty chứng khoán đạt đỉnh

CƠ CẤU DOANH THU

• Doanh thu môi giới năm 2020 là 11,426 tỷ đồng, vượt10,68% so với kế hoạch đề ra, tăng 16% so với năm2019

• Nguyên nhân đến từ sự bùng nổ của thị trường chứngkhoán năm 2020, nhiều khách hàng mở mới tài khoản

Doanh thu môi giới tăng trưởng tích cực

Doanh thu từ dịch vụ tài chính suy giảm

• Doanh thu tư vấn doanh nghiệp tăng đột biến, đạt 7,721

tỷ đồng, gấp 2,4 lần kế hoạch đề ra và tăng gấp 3 lần sovới cùng kỳ 2019

• Mức tăng trưởng đột biến này đến từ chính sách đẩymạnh hoạt động tư vấn tài chính đề ra từ đầu năm

CƠ CẤU DOANH THU

• Doanh thu mảng tự doanh đạt 32,155 tỷ đồng, gấp 10lần kế hoạch đề ra, tăng gấp 7 lần so với năm 2019

• Nguyên nhân đến từ đà tăng tích cực của thị trườngchứng khoán năm 2020 và sự thận trọng hơn của bộphận tự doanh

Doanh thu tự doanh tăng trưởng tích cực

Doanh thu tư vấn doanh nghiệp tăng đột biến

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 15

TỔNG CHI PHÍ NĂM 2020

Tổng chi phí hoạt động của VFS năm 2020 đạt 42,434 tỷđồng, tăng 10% so với năm 2019, nhưng thấp hơn 3,5% sovới mức dự kiến

Nguyên nhân:

• Do chi phí nghiệp vụ môi giới gia tăng 67% so với cùng

kỳ và chi phí nghiệp vụ lưu ký chứng khoán tăng 17% sovới năm 2019

Tổng chi phí năm 2020 thấp hơn mức kế hoạch

KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2020

Năm (triệu đồng) 2019 Kế hoạch 2020 Thực hiện 2020 % so với TH 2019

Lưu ký, Tư vấn đầu tư,

khác

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 17

CÁC HOẠT ĐỘNG TRONG NĂM 2020

• Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã chấp thuận đăng

kí giao dịch 41 triệu cổ phiếu của Công ty cổ phầnChứng khoán Nhất Việt trên sàn UPCoM với mã VFS

Chính thức niêm yết trên thị trường chứng khoán

• Tháng 05/2020, VFS chính thức đưa vào sử dụng hệthống phần mềm giao dịch vào quản lý chứng khoánVGAIA từ Nhật Bản

Thay đổi công nghệ lõi

III KẾ HOẠCH KINH DOANH

NĂM 2021

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 19

DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐẦU NĂM 2021

• Kết thúc năm 2020, VN-Index đóng cửa tại mức điểm

1103,87 tăng 14,3% so với đầu năm Kể từ đó đến giữa tháng

1, VN-Index đã có 2 lần test mức đỉnh 1200 không thành

công vào ngày 13/01 và 18/01

• Ngày 19/01, VN-Index điều chỉnh mạnh mất hơn 70 điểm, mở

đầu cho một xu hướng giảm, kéo dài tới cuối tháng 1, chạm

mức đáy 998,33 điểm Kể từ đó tới nay thị trường đã đảo

chiều tăng lên vùng 117x -118x (+18%) Khối ngoại bán

mạnh hơn 1400 đồng tỷ trong tháng 1

• Giai đoạn tháng 2, thanh khoản thị trường sụt giảm (-20%) do

tâm lý chốt lời của giới đầu tư trước kỳ nghỉ Tết nguyên đán

Ngoài ra rủi ro về dịch bệnh quay trở lại khi chủng mới của

virus Covid-19 xuất hiện ở Việt Nam vào ngày 25/01/2021

Thị trường rung lắc mạnh

• Triển vọng từ các HĐ EVFTA, RCEP, CPTPP

• Nội: Mặt bằng LS thấp: Dòng tiền cá nhân F0 sẽ tiếp

tục là động lực thúc đẩy TTCK

• Ngoại: Fed duy trì chính sách nới lỏng, USD suy yếu:

Dòng tiền đến TT mới nổi, cận biên

• Thông tư 120 của BTC về T+0 và bán khống đã được áp dụng tuy nhiên nền tảng công nghệ của Việt Nam chưa đáp ứng được

• Nới room NĐTNN

• Covid-19 và biến chủng sẽ tiếp tục là rào cản lớn cho kinh tế thế giới và Việt Nam

• Rủi ro bất ổn tài chính toàn cầu

• Chỉ số P/E không còn quá rẻ > định giá thị trường không còn rẻ nữa, đồng nghĩa với việc các nhịp rung lắc mạnh sẽ

thường xuyên xảy ra hơn

VN-Index dự báo sẽ vượt đỉnh 1200 trong năm 2021 Biên độ dao động trong khu vực 950 – 1280 điểm Các nhóm ngành như ngân hàng, chứng khoán, dệt may, bất động sản, công nghệ … sẽ là các nhóm tích cực thu hút dòng tiền

DỰ BÁO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 2021

Kinh tế hồi phục &

Triển vọng vắc xin

Hội nhập quốc tế, Hiệp định thương mại

Xu hướng dòng tiền

Luật CK sửa đổi, nâng hạng TT EM

Các yếu tố rủi ro

NÂNG CAO THƯƠNG HIỆU VFS

Trở thành một trong những công ty hàng đầu trong

lĩnh vực chứng khoán

TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ

Hỗ trợ các sản phẩm kinh doanh Môi giới, Dịch vụ tài

chính và Tự doanh

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 21

ĐỊNH HƯỚNG NĂM 2021 – NÂNG TẦM CAO MỚI

TĂNG CHẤT LƯỢNG DỊCH VỤ Đặt trọng tâm vào Môi giới và đa dạng các sản phẩm

Dịch vụ tài chính

NIÊM YẾT SÀN HOSE Tăng thanh khoản chất lượng cổ phiếu, Tăng minh

bạch thông tin

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ - PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU

PHƯƠNG ÁN PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU

Tổ chức phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt

Vốn Điều lệ trước khi phát hành 410.000.000.000 đồng

Số lượng cổ phiếu chào bán 39.250.000 (Ba mươi chín triệu hai trăm năm mươi nghìn) cổ phiếu

Tổng giá trị chào bán theo mệnh giá: 392.500.000.000 (Ba trăm chín mươi hai tỷ năm trăm triệu) đồng

Vốn điều lệ dự kiến sau khi chào bán: 802.500.000.000 (Tám trăm linh hai tỷ năm trăm triệu) đồng.

Phương thức phát hành Chào bán cổ phiếu ra công chúng và chào bán riêng lẻ

Thời gian dự kiến chào bán được ĐHĐCĐ thông qua và việc chào bán cổ phiếu sẽ được tiến hành ngaySau khi thực hiện xong các thủ tục nội bộ theo quy định của pháp luật,

sau khi nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 23

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ - CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG

PHƯƠNG ÁN CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG

Số lượng cổ phần chào bán dự kiến 10.250.000 cổ phần

Tổng giá trị phát hành (theo mệnh giá) 102.500.000.000 (Một trăm lẻ hai tỷ năm trăm triệu đồng)

Vốn Điều lệ trước khi phát hành 410.000.000.000 đồng

(một) cổ phiếu mới.

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ - CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG

CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG

Xử lý số cố phiếu không được bán hết

Ủy quyền cho Hội đồng quản trị phân phối tiếp cho các đối tượng khác với giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu trong thời hạn Giấy phép chào bán cho phép Số cổ phiếu được phân phối tiếp này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 01 (một) năm kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán.

Chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu phát hành thêm Cổ đông sở hữu quyền mua chỉ được chuyển nhượng quyền mua một lần, người nhận chuyển nhượng quyền mua không được chuyển nhượng tiếp

cho bên thứ ba.

Thời hạn đăng ký mua Tối thiểu 20 (Hai mươi) ngày kể từ ngày được phép thực hiện quyền tạiVFS hoặc chuyển nhượng quyền mua theo thời gian đã công bố

Hạn chế chuyển nhượng Không hạn chế chuyển nhượng

Thời gian thực hiện Thời gian chào bán dự kiến trong năm 2021, sau khi được UBCKNN chấpthuận.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 25

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ - CHÀO BÁN RIÊNG LẺ

PHƯƠNG ÁN CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RIÊNG LẺ

Tổ chức phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt

Số lượng cổ phần chào bán dự kiến 29.000.000 cổ phần

Tổng giá trị phát hành (theo mệnh giá) 290.000.000.000 (Hai trăm chín mươi tỷ đồng)

Giá chào bán dự kiến Ủy quyền cho Hội đồng quản trị đàm phán và ra quyêt định mức giá báncụ thể cho từng nhà đầu tư, nhưng không thấp hơn mệnh giá

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ- CHÀO BÁN RIÊNG LẺ

PHƯƠNG ÁN CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RIÊNG LẺ

Xử lý số cố phiếu không được bán hết Số cổ phiếu không bán hết sẽ được hủy bỏ

Đối tượng chào bán

Chào bán cho nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp (dưới 100 nhà đầu tư, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên

nghiệp)

Tiêu chí lựa chọn nhà đầu tư Là tổ chức , cá nhân trong và ngoài nước có tiềm lực tài chính, cam kếtđồng hành, hỗ trợ để phát triển Công ty, phù hợp với các quy dịnh pháp

luật về cổ đông Công ty Chứng khoán

Hạn chế chuyển nhượng Cổ phần mới được chào bán riêng lẻ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 03 năm đối với nhà đầu tư chiến lược và 01 năm đối với nhà đầu tư chứng khoán

chuyên nghiệp kể từ ngày kết thúc đợt chào bán theo quy định của pháp

luật.

Thời gian thực hiện Thời gian chào bán dự kiến trong năm 2021, sau khi được UBCKNN chấp thuận.

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 27

KẾ HOẠCH TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ

MỤC ĐÍCH TĂNG VỐN

- Tăng vốn cho hoạt động đầu tư tự doanh chứng khoán: 292.500.000.000

- Tăng vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ: 100.000.000.000

KẾ HOẠCH NIÊM YẾT HOSE

PHƯƠNG ÁN NIÊM YẾT HOSE

Phương án Hủy đăng kí giao dịch cổ phiếu VFS tại Upcom và chuyển sang đăng kí niêmyết tại HOSE

Tổng số lượng cổ phiếu đăng ký niêm yết Toàn bộ số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Công ty tại thời điểm đăng ký niêm yết

Ủy quyền HĐQT

- Thực hiện chuẩn bị hồ sơ, thủ tục cần thiết triển khai các công việc liên quan để thực hiện chuyển sàn giao dịch

- Lựa chọn thời điểm thích hợp tiến hành chuyển sàn giao dịch

- Thực hiện các thủ tục pháp lý khác theo yêu cầu của cơ quan chức năng

có liên quan

Công ty Cổ phần Chứng khoán Nhất Việt 29

CHIẾN LƯỢC KINH DOANH 2021

Doanh thu tự doanh 32.155 25.100 -22%

Doanh thu tư vấn 7.271 8.725 20%

Lợi nhuận sau thuế 36.061 36.360 1%

CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN NHẤT VIỆT